本基金在保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为投资者提供高于业绩比较基准的投资回报。

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板及其他依法发行上市的股票)、存托凭证、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券等)、资产支持证券、同业存单、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款、通知存款及其他银行存款)、现金、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 　　本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定，参与融资业务。 　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 　　基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例不低于80%(其中投资于港股通标的股票的比例不得超过股票资产的50%)。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 　　如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

　　本基金的投资策略主要有以下十方面内容： 　　1、大类资产配置 　　本基金将综合运用定性和定量的分析方法，在对宏观经济进行深入研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段及变化趋势，并结合估值水平、政策取向等因素，综合评估各大类资产的预期收益率和风险，合理确定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例，以最大限度降低投资组合的风险、提高投资组合的收益。 　　2、股票投资策略 　　(1)资产配置策略 　　本基金根据对国内外的宏观经济形势研判、金融市场运行情况分析和大类资产定价与经济发展情况的匹配程度等进行调整，并根据风险评估动态地适度调整资产配置比例，使基金在保持总体风险水平稳定可控的基础上优化投资组合。 　　(2)行业配置策略 　　本基金的行业配置策略将体现自上而下和自下而上相结合的投资方法，重点关注中观指标的跟踪和其与宏观指标的交叉验证，包括并不限于： 　　1)全球主要经济体的宏观经济周期所处的位置和运行方向，以及经济增长的主要驱动因素； 　　2)行业在自身盈利周期中所处的位置和景气跟踪，包括量价指标和企业盈利指标；以及行业在其生命周期中所处的阶段和对应的估值区间； 　　3)行业盈利周期主要分为盈利平稳周期、盈利回升周期、盈利下降周期等阶段，关注估值和盈利的匹配； 　　4)行业竞争格局，包括产能、需求和库存的变化情况，以及行业监管政策的影响等。 　　本基金所筛选出的在我国经济转型升级过程中具有良好增长潜力、盈利趋势或竞争优势及良好投资价值的行业。同时，本基金也将根据对各行业的基本面景气和特征的全方位比较，对行业配置进行持续动态地调整，以把握周期波动带来的投资机会。 　　(3)个股精选策略 　　本基金将结合定量和定性分析，综合考虑上市公司的市场地位、技术优势、品牌影响力、ESG相关指标等定性指标和估值、盈利、成长、市值、流动性等定量指标，在各行业中精选出优质证券构建股票投资组合。具体策略包括如下几个方面： 　　定性方面，本基金主要考察以下几个方面： 　　1)市场地位：本基金将通过公司产品或服务的市场占有率等指标考察公司的市场地位，筛选市场地位持续领先，或不断提升的公司； 　　2)技术优势：本基金将考察研发费用占比、研发支出、公司产品或服务的技术领先性等因素，筛选创新能力强、技术领先的公司； 　　3)品牌影响力：本基金将从品牌诚信度、知名度、美誉度等维度衡量公司的品牌影响力，挑选消费者认可度高，品牌溢价明显的公司； 　　4)ESG相关指标：本基金将优选环境、社会责任与公司治理方面表现良好的上市公司。 　　定量方面，本基金将主要关注以下指标： 　　1)估值类指标：P/E、P/B、P/S、PEG、EV/EBITDA； 　　2)盈利类指标：ROE、ROA、毛利率、净利率、自由现金流量； 　　3)成长类指标：预测收入增长率、预测盈利增长率； 　　4)市值类指标：总市值、流通市值； 　　5)流动性指标：成交金额、成交量。 　　(4)港股通标的股票投资策略 　　本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将精选基本面健康、具有稳定增长潜力且估值合理或被低估的港股纳入本基金的股票投资组合。 　　3、存托凭证投资策略 　　对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证进行投资。 　　4、债券投资策略 　　在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。在宏观环境分析方面，结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定不同类属资产的最优权重。 　　在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。 　　5、资产支持证券投资策略 　　本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 　　本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。 　　6、股指期货投资策略 　　本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 　　本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。 　　若相关法律法规发生变化时，基金管理人期货投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。 　　7、国债期货投资策略 　　本基金对国债期货的投资根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的。本基金将结合国债交易市场和期货交易市场的收益性、流动性的情况，通过多头或空头套期保值等投资策略进行套期保值。 　　若相关法律法规发生变化时，基金管理人期货投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。 　　8、股票期权投资策略 　　本基金投资股票期权将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。 　　9、信用衍生品投资策略 　　本基金将根据所持标的债券等固定收益品种的投资策略，根据风险管理的原则，以风险对冲为目的，审慎开展信用衍生品投资，合理确定信用衍生品的投资金额、期限等。同时，本基金将加强基金投资信用衍生品的交易对手方、创设机构的风险管理，合理分散交易对手方、创设机构的集中度，对交易对手方、创设机构的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理。 　　10、融资业务的投资策略 　　本基金在参与融资业务时将根据风险管理的原则，在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下，本着谨慎原则，根据投资管理的需要参与融资业务。若相关融资业务的法律法规发生变化，本基金将从其最新规定。 　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，本基金可以相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新中公告。

　　本基金为股票型基金,理论上其预期收益及风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金如果投资港股通标的股票,需承担汇率风险以及境外市场的风险。

　　前海开源基金管理有限公司2013年1月23日在深圳前海注册成立，立足国家金融创新合作区-深圳前海，依托粤港澳紧密合作和融合发展，面向全球，以合伙制等创新机制为突破口，以产品定制化、差异化为抓手，凭借完善的管理体制和创新的运营机制，全力打造一家创新型的专业财富管理机构。