- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 021105
- 基金简称 银华中债0-5年政策性金融债指数
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 银华中债0-5年政策性金融债指数
- 投资类型 指数型
- 基金经理 杨沐阳,阚磊
- 成立日期 2024-04-25
- 成立规模 79.90亿份
- 管理费 0.15%
- 份额规模 78.60亿份(2024-12-31)
- 首次最低金额(元) 10
- 托管费 0.05%
- 基金管理人 银华基金管理股份有限公司
- 基金托管人 平安银行股份有限公司
- 最高认购费 0.50%
- 最高申购费 0.50%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 95%*中债-0-5年政策性金融债指数收益率+5%*银行活期存款利率(税后)
投资理念
本基金采用被动式指数化投资,通过抽样复制法选择合适的债券进行投资,以实现对标的指数的有效跟踪。
投资范围
本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券。为了更好地实现投资目标,本基金还可以投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国债、非成份券及备选成份券的政策性金融债、债券回购、现金以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金不投资股票、可转换债券等权益类资产。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入本基金的投资范围,其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。 本基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,其中投资于标的指数成份券和备选成份券的比例不低于本基金非现金基金资产的80%;本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例或以变更后的规定为准。
投资策略
本基金为被动式指数基金,采用抽样复制法,主要以标的指数的成份券构成为基础,综合考虑跟踪效果、操作风险等因素构成组合,并根据本基金资产规模、日常申赎情况、市场流动性以及债券特性、交易惯例等情况,选择合适的债券构建投资组合,以保证对标的指数的有效跟踪。 当预期成份券发生调整时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或因市场流动性不足时,或因债券交易特性及交易惯例等因素影响跟踪标的指数效果时,或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人将对投资组合进行适当变通和调整,构建替代组合。由于本基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性、债券交易特性及交易惯例等因素的影响,本基金组合中个券权重和券种与标的指数成份券权重和券种间将存在差异。 建仓期结束后,在正常市场情况下,本基金力争实现日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 本基金运作过程中,当标的指数成份券发生明显负面事件面临退市或违约风险,且指数编制机构暂未作出调整的,基金管理人应当按照基金份额持有人利益优先的原则,履行内部决策程序后及时对相关成份券进行调整。 1、资产配置策略为了实现紧密跟踪标的指数的投资目标,本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,其中投资于标的指数成份券及备选成份券的比例不低于本基金非现金基金资产的80%;本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。 基金管理人将主要以标的指数成份券为基础,综合考虑跟踪效果、操作风险、投资可行性等因素构建投资组合,并根据基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性以及债券市场交易特性等情况,对投资组合进行优化调整,选择合适的债券进行投资,力争实现对标的指数的有效跟踪。 2、债券投资策略本基金通过抽样复制法进行被动式指数化投资,在力求跟踪误差最小化的前提下,本基金可以采取适当方法对基金资产进行调整,降低交易成本,以期在规定的风险承受限度之内,尽量缩小跟踪误差。 (1)债券投资组合的构建本基金在建仓期内,将按照标的指数各成份券构成,并综合考虑本基金资产规模、市场流动性和交易成本等因素对其逐步买入。当遇到成份券流动性不足、价格严重偏离合理估值、单只成份券交易量不符合市场交易惯例等其他市场因素及预期标的指数的成份券即将调整或其他影响指数复制的因素时,本基金可以根据市场情况,结合经验判断,对个券权重和券种进行适当调整,以期在规定的风险承受限度之内,尽量缩小跟踪误差。 (2)债券投资组合的调整1)定期调整本基金所构建的指数化投资组合将定期根据所跟踪的标的指数对其成份券的调整而进行相应调整。 2)不定期调整①当成份券发行量变动,本基金将根据标的指数的新构成进行相应调整; ②本基金处理日常申购赎回时,资金量可能无法按照标的指数构成交易相应成份券。本基金将综合考虑交易规模、交易惯例和成份券的流动性等因素,对债券投资组合进行动态调整; ③若成份券遇到退市、流动性不足、法规限制或组合优化需要等情况,基金管理人将综合考虑跟踪误差最小化和投资人利益,决定部分持有现金或买入相关的替代性组合; ④本基金将以一定仓位参与一二级市场套利交易、回购套利交易、个券套利交易和放大交易,以期减小基金运作的有关费用对指数跟踪的影响。 (3)债券投资组合的优化为更好地跟踪指数走势,本基金将采取适当方法对债券投资组合进行整体优化调整,如“久期匹配”、“比例匹配”等。 1)久期匹配“久期匹配”策略是指投资组合久期与标的指数久期基本一致,即满足: Durationportfolio Durationindex。 其中,Durationportfolio为组合的加权平均久期,Durationindex为指数组合的加权平均久期。通过久期匹配,在收益率曲线平行移动的情况下,债券投资组合和标的指数的走势基本一致。 2)比例匹配“比例匹配”主要考虑到不同类型债券和不同期限债券收益率波动情况的不一致。考虑各类型债券权重,力争基金组合各类型债券权重与标的指数分布相匹配,减少类型错配的跟踪误差;考虑各个期限的债券权重,力争基金组合各个期限段权重与标的指数分布相匹配,减少期限利差变动造成的跟踪误差。
风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金,其预期风险和预期收益水平低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金。本基金为指数型基金,主要采用抽样复制法跟踪标的指数的表现,具有与标的指数以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。
现任基金经理
杨沐阳上任时间:2024-12-16
展开杨沐阳先生,曾就职于中国工商银行股份有限公司,2017年10月加入银华基金管理股份有限公司,任固定收益及资产配置部基金经理助理。自2024年12月16日起任银华中债0-5年政策性金融债指数证券投资基金基金经理。自2024年12月16日起任银华安盈短债债券型证券投资基金基金经理。
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 银华安盈短债债券A
- 0.26%
- -1.18%
- 1.59%
- 2024-12-16~至今
- 银华安盈短债债券C
- 0.22%
- -1.18%
- 1.32%
- 2024-12-16~至今
- 银华安盈短债债券D
- 0.27%
- -1.18%
- 1.65%
- 2024-12-16~至今
阚磊上任时间:2024-04-25
展开阚磊先生,中国,硕士研究生。曾任中国人寿资产管理有限公司固定收益部研究员、投资经理助理,兴业基金管理有限公司FOF基金投资部副总监,现任国寿安保基金管理有限公司基金经理。自2019年2月19日起至2023年2月1日任国寿安保尊荣中短债债券型证券投资基金基金经理。自2019年11月13日起至2023年2月1日任国寿安保安泽纯债39个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。自2020年7月27日起至2023年2月1日任国寿安保尊耀纯债债券型证券投资基金基金经理。自2020年12月16日起至2022年3月22日任国寿安保泰安纯债债券型证券投资基金基金经理。自2021年03月18日起至2023年2月1日任国寿安保稳弘混合型证券投资基金基金经理。自2021年03月18日起至2023年2月1日任国寿安保稳悦混合型证券投资基金基金经理。自2021年6月24日起至2023年2月1日任国寿安保璟珹6个月持有期混合型证券投资基金基金经理。自2021年11月03日起至2023年2月1日任国寿安保安悦纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。自2021年12月10日起至2023年2月1日任国寿安保安弘纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。自2021年12月22日起至2023年2月1日任国寿安保安锦纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。自2023年8月11日起任银华安丰中短期政策性金融债债券型证券投资基金基金经理。自2023年8月11日起任银华安盈短债债券型证券投资基金基金经理。自2023年8月11日起任银华汇盈一年持有期混合型证券投资基金基金经理。自2023年9月22日起任银华招利一年持有期混合型证券投资基金基金经理。自2023年9月22日起任银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。自2023年12月21日起任银华致淳债券型证券投资基金基金经理。自2024年03月20日起任银华晶鑫债券型证券投资基金基金经理。自2024年04月25日起任银华中债0-5年政策性金融债指数证券投资基金基金经理。自2024年04月26日起任银华盛泓债券型证券投资基金基金经理。
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 银华盛泓债券A
- 3.14%
- 8.35%
- 3.91%
- 2024-04-26~至今
- 银华盛泓债券C
- 2.91%
- 8.35%
- 3.63%
- 2024-04-26~至今
- 银华晶鑫债券A
- 4.56%
- 8.66%
- 5.04%
- 2024-03-20~至今
- 银华晶鑫债券C
- 4.13%
- 8.66%
- 4.56%
- 2024-03-20~至今
- 银华致淳债券
- 6.52%
- 14.65%
- 5.63%
- 2023-12-21~至今
- 银华岁丰定期开放债券发起式
- 7.09%
- 6.83%
- 5.02%
- 2023-09-22~至今
- 银华招利一年持有期混合A
- 1.62%
- 6.83%
- 1.15%
- 2023-09-22~至今
- 银华招利一年持有期混合C
- 1.03%
- 6.83%
- 0.74%
- 2023-09-22~至今
- 银华安丰中短期政策性金融债债券D
- 7.18%
- 7.18%
- 4.93%
- 2023-09-07~至今
- 银华安盈短债债券A
- 4.45%
- 4.93%
- 2.92%
- 2023-08-11~至今
- 银华安盈短债债券C
- 4.02%
- 4.93%
- 2.63%
- 2023-08-11~至今
- 银华安丰中短期政策性金融债债券A
- 7.23%
- 4.93%
- 4.71%
- 2023-08-11~至今
- 银华汇盈一年持有期混合A
- 3.27%
- 4.93%
- 2.15%
- 2023-08-11~至今
- 银华汇盈一年持有期混合C
- 2.64%
- 4.93%
- 1.74%
- 2023-08-11~至今
- 银华安盈短债债券D
- 4.45%
- 4.93%
- 2.92%
- 2023-08-11~至今
- 国寿安保稳弘混合E
- 2.68%
- 0.77%
- 3.09%
- 2022-03-22~2023-02-01
- 国寿安保安锦纯债一年定开债券发起式
- 2.11%
- -9.32%
- 1.89%
- 2021-12-22~2023-02-01
- 国寿安保安弘纯债一年定开债券发起式
- 2.74%
- -10.40%
- 2.39%
- 2021-12-10~2023-02-01
- 国寿安保安悦纯债一年定开债券发起式
- 3.20%
- -6.11%
- 2.55%
- 2021-11-03~2023-02-01
- 国寿安保璟珹6个月持有期混合A
- 3.86%
- -7.90%
- 2.38%
- 2021-06-24~2023-02-01
- 国寿安保璟珹6个月持有期混合C
- 3.19%
- -7.90%
- 1.97%
- 2021-06-24~2023-02-01
- 国寿安保稳弘混合A
- 23.67%
- -5.14%
- 11.97%
- 2021-03-18~2023-02-01
- 国寿安保稳弘混合C
- 23.95%
- -5.14%
- 12.10%
- 2021-03-18~2023-02-01
- 国寿安保尊耀纯债债券A
- 10.44%
- 2.49%
- 4.02%
- 2020-07-27~2023-02-01
- 国寿安保尊耀纯债债券C
- 9.33%
- 2.49%
- 3.60%
- 2020-07-27~2023-02-01
- 国寿安保安泽纯债39个月定开债券
- 10.11%
- 13.07%
- 3.03%
- 2019-11-13~2023-02-01
- 国寿安保尊荣中短债债券A
- 12.92%
- 19.21%
- 3.12%
- 2019-02-19~2023-02-01
- 国寿安保尊荣中短债债券C
- 11.59%
- 19.21%
- 2.81%
- 2019-02-19~2023-02-01
- 国寿安保泰安纯债债券
- 3.79%
- -3.18%
- 2.98%
- 2020-12-16~2022-03-22
历任基金经理
- 姓名
- 起止时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 海通评级
- --
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 100万元以下
- 0.50%
- 暂无
- 100万元(包含)-500万元
- 0.30%
- 暂无
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.15%
- 0.05%
- --