- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 020890
- 基金简称 银华添润定期开放债券D
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 银华添润定期开放债券D
- 投资类型 债券型
- 基金经理 边慧,瞿灿
- 成立日期 2024-02-27
- 成立规模 --亿份
- 管理费 0.30%
- 份额规模 0.00亿份(2024-12-31)
- 首次最低金额(元) 10
- 托管费 0.10%
- 基金管理人 银华基金管理股份有限公司
- 基金托管人 兴业银行股份有限公司
- 最高认购费 --%
- 最高申购费 0.90%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中债综合指数(全价)收益率
投资理念
本基金通过把握债券市场的收益率变化,在控制风险的前提下力争为投资人获取稳健回报。
投资范围
本基金依法投资于国内发行的金融工具,包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、次级债券、地方政府债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、可交换债券、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单等以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金不直接从市场买入股票和权证;因可转债与可交换债券转股所得的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离交易可转债而产生的权证,本基金将在其可交易之日起的10个交易日内卖出。 如法律法规或中国证监会以后允许基金投资于其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 本基金投资组合比例为:债券投资占基金资产的比例不低于80%,但在每次开放期开始前一个月、开放期及开放期结束后一个月的期间内,基金投资不受上述比例限制;在开放期内,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。在封闭期内,本基金不受上述5%的限制。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、封闭期投资策略(1)资产配置策略本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的基础上,动态调整组合久期和债券的结构,并通过自下而上精选债券,获取优化收益。 (2)债券类金融工具投资策略1)债券类金融工具类属配置策略类属配置是指对各市场及各种类的债券类金融工具之间的比例进行适时、动态的分配和调整,确定最能符合本基金风险收益特征的资产组合。具体包括市场配置和品种选择两个层面。 在市场配置层面,本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下,根据交易所市场和银行间市场等市场债券类金融工具的到期收益率变化、流动性变化和市场规模等情况,相机调整不同市场中债券类金融工具所占的投资比例。 在品种选择层面,本基金将基于各品种债券类金融工具收益率水平的变化特征、宏观经济预测分析以及税收因素的影响,综合考虑流动性、收益性等因素,采取定量分析和定性分析结合的方法,在各种债券类金融工具之间进行优化配置。 2)久期调整策略债券投资受利率风险的影响。本基金将根据对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断,形成对未来市场利率变动方向的预期,进而主动调整所持有的债券资产组合的久期值,达到增加收益或减少损失的目的。 当预期市场总体利率水平降低时,本基金将延长所持有的债券组合的久期值,从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升收益;反之,当预期市场总体利率水平上升时,则缩短组合久期,以规避债券价格下降的风险带来的资本损失,获得较高的再投资收益。 3)收益率曲线配置策略本基金将综合考察收益率曲线和信用利差曲线,通过预期收益率曲线形态变化和信用利差曲线走势来调整投资组合的头寸。 在考察收益率曲线的基础上,本基金将确定采用集中策略、哑铃策略或梯形策略等,以从收益率曲线的形变和不同期限信用债券的相对价格变化中获利。一般而言,当预期收益率曲线变陡时,本基金将采用集中策略;当预期收益率曲线变平时,将采用哑铃策略;在预期收益率曲线不变或平行移动时,则采用梯形策略。 本基金还将通过研究影响信用利差曲线的经济周期、市场供求关系和流动性变化等因素,确定信用债券的行业配置和各信用级别信用债券所占投资比例。 4)基于信用变化策略信用债券的信用利差与债券发行人所在行业特征和自身情况密切相关。本基金将通过行业分析、公司资产负债分析、公司现金流分析、公司运营管理分析和公司发展前景分析等细致的调查研究,依靠本基金内部信用评级系统建立信用债券的内部评级,分析违约风险及合理的信用利差水平,对信用债券进行独立、客观的价值评估。 5)息差策略当回购利率低于债券收益率时,本基金将实施正回购并将所融入的资金投资于债券,从而获取债券收益率超出回购资金成本(即回购利率)的套利价值。 6)信用债券精选策略本基金将根据信用债券市场的收益率水平,在综合考虑信用等级、期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上,建立不同品种的收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型,并通过这些模型进行估值,重点选择具备以下特征的信用债券:较高到期收益率、较高当期收入、价值被低估、预期信用质量将改善、期权和债权突出、属于创新品种而价值尚未被市场充分发现。 7)可转换公司债券投资策略本基金在综合分析可转换公司债券的股性特征、债性特征、流动性、摊薄率等因素的基础上,采用Black-Scholes期权定价模型和二叉树期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,选择其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好,并且基础股票基本面优良、具有较强盈利能力、成长前景好、股性活跃并具有较高上涨潜力的品种,以合理价格买入并持有,根据内含收益率、折溢价比率、久期、凸性等因素构建可转换公司债券投资组合,获取稳健的投资回报。此外,本基金将通过分析不同市场环境下可转换公司债券股性和债性的相对价值,通过对标的转债股性与债性的合理定价,力求选择被市场低估的品种,进而构建本基金可转换公司债券的投资组合。 当本基金所持有的可转换公司债券与正股之间存在套利机会或者可转换公司债券流动性暂时不足时,为实现投资收益最大化,本基金将把所持有的可转换公司债券转股并择机抛售。 8)资产支持证券投资策略本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估其内在价值。 2、开放期投资策略开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期风险、预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
现任基金经理
边慧上任时间:2024-04-03
展开边慧女士,研究生、硕士。曾就职于中国中投证券有限责任公司,2016年12月加入银华基金,任投资管理三部基金经理助理。自2021年3月26日起至2023年5月29日任银华汇盈一年持有期混合型证券投资基金基金经理。自2022年02月23日起至2023年8月25日任银华信用精选15个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。自2022年02月23日起至2024年6月27日任银华信用精选18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。自2022年02月23日起任银华信用精选两年定期开放债券型证券投资基金基金经理。自2022年02月23日起任银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。自2023年7月28日起任银华汇利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。自2024年4月3日起任银华添润定期开放债券型证券投资基金基金经理。
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 银华添润定期开放债券A
- 3.32%
- 9.03%
- 3.83%
- 2024-04-03~至今
- 银华汇利灵活配置混合A
- 2.88%
- 2.15%
- 1.85%
- 2023-07-28~至今
- 银华汇利灵活配置混合C
- 2.48%
- 2.15%
- 1.59%
- 2023-07-28~至今
- 银华信用精选一年定期开放债券发起式
- 12.14%
- -4.09%
- 3.92%
- 2022-02-23~至今
- 银华信用精选两年定期开放债券
- 13.00%
- -4.09%
- 4.19%
- 2022-02-23~至今
- 银华信用精选18个月定期开放债券
- 9.72%
- -15.57%
- 4.03%
- 2022-02-23~2024-06-27
- 银华汇盈一年持有期混合A
- 2.78%
- -5.76%
- 1.27%
- 2021-03-26~2023-05-29
- 银华汇盈一年持有期混合C
- 1.89%
- -5.76%
- 0.86%
- 2021-03-26~2023-05-29
瞿灿上任时间:2024-02-27
展开瞿灿女士,研究生,具有基金从业资格,2011年至2013年任职于安信证券研究所;2013年加盟银华基金管理有限公司,曾担任研究员、基金经理助理职务。2015年5月25日至2022年1月21日担任银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金(2016年1月18日起转型为银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金(LOF))基金经理。2015年5月25日至2017年6月2日担任银华永益分级债券型证券投资基金基金经理。2016年2月15日起至2018年06月28日任银华永利债券型证券投资基金基金经理。2016年3月18日至2018年8月24日任银华合利债券型证券投资基金基金经理。2016年4月6日至2018年12月14日任银华双动力债券型证券投资基金基金经理。2016年10月17日至2020年6月1日任银华增强收益债券型证券投资基金基金经理。2018年6月27日至2020年2月14日任银华上证5年期国债指数证券投资基金基金经理。2018年6月27日起至2020年8月4日任银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金基金经理。2018年6月27日至2019年11月29日任银华中证10年期地方政府债指数证券投资基金基金经理。2018年6月27日至2019年11月29日任银华中证5年期地方政府债指数证券投资基金基金经理。2018年6月27日至2020年2月14日任银华上证10年期国债指数证券投资基金基金经理。2018年6月27日起至2020年8月4日任银华中债-10年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金基金经理。2018年6月27日起至2020年6月17日任银华中债AAA信用债指数证券投资基金基金经理。自2018年12月07日起至2019年12月18日任银华安盈短债债券型证券投资基金基金经理。2019年2月13日起至2020年2月17日任银华安鑫短债债券型证券投资基金基金经理。自2019年3月14日起至2020年5月19日任银华安享短债债券型证券投资基金基金经理。自2019年8月21日至2020年3月26日任银华稳裕六个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。自2020年3月5日起至2022年3月11日任银华永盛债券型证券投资基金基金经理。自2020年12月23日起至2021年6月18日任银华长江经济带主题债券型证券投资基金基金经理。自2021年3月24日起任银华添益定期开放债券型证券投资基金基金经理。自2021年3月24日起任银华添润定期开放债券型证券投资基金基金经理。自2021年7月23日起任银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。自2021年11月26日起任银华顺益一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。自2021年12月02日起任银华永丰债券型证券投资基金基金经理。自2023年03月28日起任银华顺璟6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 银华增强收益债券
- 11.43%
- -4.13%
- 3.03%
- 2016-10-17~2020-06-01
- 银华顺璟6个月定期开放债券D
- 3.44%
- 6.55%
- 4.44%
- 2024-05-06~至今
- 银华添益定期开放债券D
- 0.44%
- 21.41%
- 0.41%
- 2024-01-22~至今
- 银华顺璟6个月定期开放债券C
- 5.13%
- 7.58%
- 3.68%
- 2023-09-28~至今
- 银华顺璟6个月定期开放债券A
- 7.26%
- 3.11%
- 3.78%
- 2023-03-28~至今
- 银华永丰债券
- 11.66%
- -6.36%
- 3.50%
- 2021-12-02~至今
- 银华顺益一年定期开放债券
- 11.82%
- -6.11%
- 3.53%
- 2021-11-26~至今
- 银华岁丰定期开放债券发起式
- 14.66%
- -5.75%
- 3.91%
- 2021-07-23~至今
- 银华添益定期开放债券A
- 16.14%
- -0.61%
- 3.91%
- 2021-03-24~至今
- 银华添润定期开放债券A
- 15.38%
- -0.61%
- 3.74%
- 2021-03-24~至今
- 银华永盛债券
- 4.99%
- 7.75%
- 2.44%
- 2020-03-05~2022-03-11
- 银华安鑫短债债券A
- 3.24%
- 9.65%
- 3.19%
- 2019-02-13~2020-02-17
- 银华安鑫短债债券C
- 3.01%
- 9.65%
- 2.97%
- 2019-02-13~2020-02-17
- 银华安盈短债债券A
- 2.95%
- 15.78%
- 2.86%
- 2018-12-07~2019-12-18
- 银华安盈短债债券C
- 2.87%
- 15.78%
- 2.78%
- 2018-12-07~2019-12-18
历任基金经理
- 姓名
- 起止时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 海通评级
- --
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 50万元以下
- 0.90%
- 暂无
- 50万元(包含)-100万元
- 0.70%
- 暂无
- 100万元(包含)-200万元
- 0.60%
- 暂无
- 200万元(包含)-500万元
- 0.40%
- 暂无
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.30%
- 0.10%
- --