本基金秉承ESG投资理念，精选ESG特征突出且具有综合比较优势、价值相对被低估的优质上市公司进行投资，力求超越业绩比较基准的投资回报。

　　本基金投资范围包括国内依法发行上市的股票（包含主板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票）、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可交换债券、可转换债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、同业存单、股指期货、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。 　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 　　基金的投资组合比例为：股票资产及存托凭证的投资比例占基金资产的比例不低于80%，投资于港股通标的股票比例占股票投资比例的0-50%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的保证金以后，基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，本基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的投资重点是本基金所界定的ESG领先主题股票，该部分投资比例不低于非现金基金资产的80%。 　　如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

　　1、资产配置策略本基金通过对国内外宏观经济及证券市场整体走势进行前瞻性研究，紧密跟踪资金流向、市场流动性、交易特征和投资者情绪等因素，兼顾经济增长的长期趋势和短期经济周期的波动，动态把握股票、存托凭证、债券、货币市场工具、金融衍生品和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种的投资价值、投资时机以及其风险收益特征的相对变化，以规避或分散市场风险，力争实现基金资产的中长期稳定增值。 　　2、股票投资策略本基金依托基金管理人的投资研究平台，将实质性ESG因素系统、明确地纳入投资分析和投资决策，通过定性分析、量化分析、投资决策等多个环节，从环境、社会、公司治理三个维度对上市公司及所属行业的ESG属性进行综合评估，研究公司所处行业的整体情况及公司价值估值状态，在A股市场中，投资于具备综合比较优势、价值相对低估的优质企业。 　　（1）ESG领先主题股票的界定ESG投资是环境(Environmental)、社会责任(Social)、公司治理(Governance)投资的总称,也是现代社会责任投资的重要组成部分。与传统财务指标不同，ESG投资在投资过程中不仅重视投资回报，也兼顾投资的社会影响，增加考虑社会公平、经济发展、人类和平和环境保护等问题，衡量企业发展的可持续性。 　　本基金的ESG评价体系包括以下三方面内容： 　　A.环境（E）该因素关注企业活动对气候变化影响、对自然资源的保护情况、能源资源的合理有效利用、废物处理方式等环境问题，衡量公司经营活动对环境的直接或间接影响。本基金将避免投资于高污染、高耗能等环境治理较差的公司，具体来看环境指标包括但不限于： 　　w环境污染相关：有毒物质排放、环境污染情况w能源耗费相关：公司的能源使用结构，包括水资源消耗、电力消耗情况等能源消耗情况等w环境舆情相关：环境处罚数量、环境整改通知数量、企业新闻公告环境情绪w环境意识、环境贡献相关：环保研发及设备投入、清洁生产改造、节能减排相关B.社会责任（S）该因素关注公司的员工管理、员工福利与薪酬、与供应商及服务商的关系、公司产品安全性、税收贡献等可能对社会造成的各种外部性影响。本基金将避免投资于存在安全事故或安全隐患、商业欺诈、商业贿赂、侵权违规、严重劳务纠纷等问题的公司，具体来看社会责任指标包括： 　　w员工责任：公司劳动政策、公司的薪酬福利水平、女性员工及管理人员数量、员工培训政策w供应链责任：公司对其供应链的管理和监督情况、供应链政策w客户责任：公司对其客户信息的保密情况及客户利益政策w产品责任：公司旗下产品的安全性和质量w社会责任：公司参与公益事业情况、缴纳企业所得税情况w社会负面事件：员工负面事件、供应链负面事件、客户负面事件、社会负面事件、产品负面事件C.公司治理（G）该因素关注公司的董事会结构、股权结构、管理层薪酬、商业道德等公司内部治理问题。本基金将避免投资于长期分红低、财务信息披露不清晰、存在造假和利益输送嫌疑、内部控制混乱、管理混乱、忽视中小股东利益等问题的公司，具体来看公司治理指标包括： 　　w商业道德：腐败及贿赂情况、举报制度、纳税透明度；财务治理情况等w董事会及管理层：公司董事会的合理性、稳定性和独立性；公司董事会多样性w薪酬激励情况：董事薪酬、高管薪酬、管理层及员工持股情况w股东：股东分红、股东权利w外部监督：商业道德、监管机构问询、处罚情况（2）ESG领先主题股票投资策略本基金主要采用负面筛选、正面筛选及ESG整合等ESG投资策略。 　　1）负面筛选负面筛选即排除不满足ESG要求的投资标的，指企业在实际投资决策前，考虑到企业的道德标准和长期经营战略目标，排除某些负面行业或从事负面经济活动的上市公司。本基金将根据上市公司的经营发展状况，对企业进行环境、社会、公司治理（ESG）三个维度评估，并将ESG评价情况纳入投资参考，剔除有ESG重大瑕疵的个股。 　　2）正面筛选正面筛选主要采用“自下而上”的投资方法，精选ESG特征突出且估值合理的上市公司进行投资，在保证投资财务绩效目标的基础上优化ESG绩效。本基金将基于基金管理人投资研究平台，通过运用ESG评价体系对行业内企业的财务和ESG指标进行综合考量，主要包括气候变化、自然资源的开发、人口变化、环境管理、供应链管控、产品责任、社会责任、公司治理、董事会结构等ESG各方面重要指标，进而筛选出具有投资价值的个股。 　　3）ESG整合策略ESG整合策略是将环境、社会和公司治理等的风险和机会系统化地融入到传统的财务和估值分析过程中。主要分为定性整合和定量整合。定性整合是指基金管理人对企业的优势和劣势进行深入研究时，加入ESG评价指标，将其作为参考；定量整合是指基金管理人将ESG指标直接加入金融模型中，将其作为无形资产以得到企业根据可持续指标调整后新的公允价值。ESG风险多种多样，运用ESG整合策略决策时，本基金将重点关注公司所属行业主要ESG风险，并对估值做出相应调整。 　　（3）港股通标的股票的投资策略本基金将通过内地与香港股票市场互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度进行境外投资。本基金将在ESG主题领域内，重点关注： 　　1）A股稀缺性行业个股，包括优质中资公司、A股缺乏投资标的行业； 　　2）具备有持续领先优势或核心竞争力的企业，这类企业应具有良好成长性或为市场龙头； 　　3）盈利能力较高、分红稳定或分红潜力大的上市公司； 　　4）与A股同类公司相比具有估值优势的公司。 　　本基金主要从以下几个方面对港股通标的股票进行筛选： 　　1）治理结构与管理层：良好的公司治理结构，优秀、诚信的公司管理层； 　　2）行业集中度及行业地位：具备独特的核心竞争优势（如产品优势、成本优势、技术优势）和定价能力； 　　3）成长能力评价：未来三年预期营业收入年均增长率或净利润年均增长率在10%（含）以上的上市公司； 　　4）公司业绩表现：业绩稳定并持续、具备中长期持续增长的能力。 　　3、存托凭证投资策略本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 　　4、债券投资组合策略债券投资主要采取利率策略、信用策略、收益率曲线策略以及杠杆策略，力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。 　　（1）利率策略利率策略主要是根据对宏观经济环境判断，预测市场利率水平变动趋势，以及收益率曲线变化趋势，从而确定组合的整体久期，有效控制基金资产风险。当预测利率上升时，适当缩短投资组合的目标久期，预测利率水平降低时，适当延长投资组合的目标久期。 　　（2）信用策略信用策略主要是根据不同信用等级资产的相对价值，确定资产在不同债券类属之间的配置，并通过对债券的信用分析，确定信用债的投资策略。本基金将分别采用基于信用利差曲线变化策略和基于本身信用变化的策略。 　　1）基于信用利差曲线变化策略信用利差曲线的变化受宏观经济周期及市场供求两方面的影响较大，因此本基金一方面通过分析经济周期及相关市场的变化，判断信用利差曲线的变化，另一方面将分析债券市场的市场容量、市场形势预期、流动性等因素对信用利差曲线的影响，综合各种因素确定信用债券总的投资比例及分行业投资比例。 　　2）基于信用债信用变化策略本基金主要依靠内部信用评级系统分析信用债的信用水平变化、违约风险及理论信用利差等。本基金信用评级体系将通过定性与定量相结合，着力分析信用债的实际信用风险，并寻求足够的收益补偿。另外，评级体系将从动态的角度，分析发行人的资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素，进而预测信用水平的变化趋势，决定投资策略的变化。 　　（3）杠杆策略杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用回购等方式融入低成本资金，并购买具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。本基金将对回购利率与债券收益率、存款利率等进行比较，判断是否存在利差套利空间，从而确定是否进行杠杆操作。进行杠杆放大策略时，基金管理人将控制信用风险及流动性风险。 　　5、资产支持证券投资策略本基金投资资产支持证券将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等因素，研究资产支持证券的收益和风险匹配情况，在控制风险的基础上选择投资对象，追求稳定收益。 　　6、可转换债券及可交换债券投资策略可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期权价值，本基金管理人将对可转换债券和可交换债券的价值进行评估。对于可转换债券的投资将主要从三个方面的分析：数量为主的价值分析、债股性分析和公司基本面分析。通过以上分析，力求选择债券价值有一定支撑、安全性和流动性较好，并且发行人成长性良好的品种进行投资。 　　7、股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的。本基金管理人将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行多头或空头套期保值等策略操作。法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 　　8、国债期货投资策略本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。国债期货相关投资严格遵循法律法规及中国证监会的规定。 　　

　　本基金为股票型基金，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。