本基金在有效控制投资组合风险的前提下，通过合理的资产配置，追求基金资产净值的长期稳健增值。

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、存托凭证、债券（包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、政府支持机构债、政府支持债券、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券）、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、资产支持证券、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 　　在条件许可的情况下，基金管理人可在不改变本基金既有投资目标、策略和风险收益特征并在控制风险的前提下，根据相关法律法规，参与融资业务，不需要召开基金份额持有人大会。 　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 　　本基金投资于股票资产（含存托凭证）的比例为基金资产的60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例不得超过本基金所投资股票资产的50%；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 　　如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

　　（一）资产配置策略本基金管理人在大类资产配置过程中，结合定量和定性分析，从宏观、中观、微观等多个角度考虑宏观经济面、政策面、市场面等多种因素，综合分析评判证券市场的特点及其演化趋势，评估股票、债券及货币市场工具等大类资产的估值水平和预期收益风险的匹配关系，在此基础上，结合本基金的投资比例限制范围，确定或调整投资组合中股票和债券的配置比例。 　　（二）股票投资策略1、行业配置策略在行业配置方面，综合考虑市场风格趋势、主线逻辑等因素，着重把握盈利周期驱动的趋势性行情。基于对由企业盈利、流动性环境、入市资金、风险偏好及政策环境等中期变化因素，综合研判得出各类行业的趋势性机会。结合宏观因素、景气度因素、估值因素，对不同环境下各行业的潜在回报和性价比进行展望，进而确定各子行业配置比例。 　　（1）行业发展趋势和行业景气度本基金将密切对行业数据持续跟踪、上下游产业链深入调研，根据相关行业盈利水平的横向与纵向比较，对各行业景气度周期、行业未来发展趋势、行业变迁进行分析，重点投资于趋势向好、景气度较高或者具备战略性发展方向的行业。 　　（2）行业竞争格局及其变化本基金主要通过密切跟踪行业进入者的数量、行业内各公司的竞争策略及各公司产品或服务的市场份额来判断公司所处行业竞争格局的变化，重点投资于行业竞争格局良好的行业。 　　2、个股选择策略在行业配置的基础上，本基金将通过对企业商业模式、市场竞争力、创新能力、财务状况等方面的分析来筛选具备核心竞争优势、有潜力实现高速增长且具备持续性的企业标的。 　　（1）商业模式。分析企业是否具有领先的商业模式和经营理念，商业模式决定了企业的市场前景和发展潜力。本基金将从商业模式的独特性、可复制性、可持续性等角度考察公司的商业模式是否符合发展趋势、是否可以维持企业的持续性增长。 　　（2）市场竞争力。分析企业是否在品牌、产品和服务、资源、技术、经营许可和销售网络等方面具备显著优势，是否具有长期竞争壁垒。市场竞争力来自于对原材料的控制力、优秀严谨的管理、较高的技术水平、持续的新产品开发与创新能力、先进的生产设备、专利的掌握、资源与牌照的垄断、品牌知名度等方面。 　　（3）创新能力。分析企业的产品自主创新情况、主要产品更新周期、专有技术和专利、对引进技术的吸收和改进能力，以及通过创新引导、创造新的市场需求等方面。 　　（4）财务状况。分析企业的财务指标能否通过风险检验，并处于较优水平。 　　主要包括资产负债率、周转率、经营活动产生的现金流，主营业务收入利润率、营业利润率等变化趋势以及主营业务收入增长率、净利润增长率的分析，判断企业的成长动力，从中选择财务风险低、具备盈利增长潜力的企业。 　　3、港股通标的股票投资策略本基金将结合公司基本面、国内经济和相关行业发展前景、境外机构投资者行为、境内机构和个人投资者行为、世界主要经济体经济发展前景和货币政策、主流资本市场对投资者的相对吸引力等影响港股投资的主要因素，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，本基金基金资产并非必然投资港股。 　　（三）债券投资策略在进行债券投资时，本基金将会考量利率预期策略、信用债券投资策略、套利交易策略、可转换债券和可交换债券投资策略，选择合适时机投资于低估的债券品种，通过积极主动管理，获得超额收益。 　　1、利率预期策略本基金通过全面研究GDP、物价、就业以及国际收支等主要经济变量，分析宏观经济运行的可能情景，并预测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构。在此基础上，预测金融市场利率水平变动趋势，以及金融市场收益率曲线斜度变化趋势。 　　组合久期是反映利率风险最重要的指标。本基金将根据对市场利率变化趋势的预期，制定出组合的目标久期：预期市场利率水平将上升时，降低组合的久期； 　　预期市场利率将下降时，提高组合的久期。 　　2、信用债券投资策略本基金将综合经济周期和相关市场各种因素，基于信用利差曲线整体及分行业走势，确定不同风险类别的信用债券的投资比例。同时，基于信用债个券信用变化，选择信用风险可控且收益率水平能够覆盖对应信用风险或者信用风险高估、收益率水平高于估值的信用债券进行投资。 　　3、套利交易策略在预测和分析同一市场不同板块之间（比如国债与金融债）、不同市场的同一品种、不同市场的不同板块之间的收益率利差基础上，基金管理人采取积极策略选择合适品种进行交易来获取投资收益。在正常条件下它们之间的收益率利差是稳定的。但是在某种情况下，比如若某个行业在经济周期的某一时期面临信用风险改变或者市场供求发生变化时这种稳定关系便被打破，若能提前预测并进行交易，就可进行套利或减少损失。 　　4、可转换债券与可交换债券投资策略可转换债券与可交换债券投资方面，兼具权益类证券与固定收益类证券的特性。本基金将在定量分析与主动研究相结合的基础上，结合可转换债券/可交换债券的交易价格、转换条件以及转股价值，制定相应的投资策略以及选择合适的转换时机。本基金一方面对可转换债券与可交换债券的债券价值进行研究，基于对利率水平、票息率及派息频率、信用风险等因素的分析，对发债主体的信用基本面进行深入挖掘以明确该可转换债券或可交换债券的债底保护，防范信用风险；另一方面对可转换债券和可交换债券对应的基础股票的基本面进行分析与研究，包括所处行业的景气度、成长性、核心竞争力等，并参考同类公司的估值水平，研判发行公司的投资价值，采用期权定价模型，估算可转换债券和可交换债券的转换期权价值。 　　（四）存托凭证投资策略对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证。 　　（五）资产支持证券投资策略本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。 　　（六）股指期货投资策略本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机以及套期保值的类型（多头套期保值或空头套期保值），并根据权益类资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以对冲权益类资产组合的系统性风险和流动性风险。 　　（七）国债期货投资策略本基金参与国债期货交易，应当根据风险管理的原则，以套期保值为目的。 　　在风险可控的前提下，通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。具体而言，本基金的国债期货投资策略包括套期保值时机选择策略、期货合约选择和头寸选择策略、展期策略、保证金管理策略、流动性管理策略等。 　　（八）股票期权投资策略本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易。 　　本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。 　　（九）参与融资业务策略本基金可通过融资业务交易的杠杆作用，在符合融资业务交易各项法规要求及风险控制要求的前提下，放大投资收益。 　　

　　本基金为混合型基金，理论上其风险收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 　　本基金若通过港股通投资于香港证券市场，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。