- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 015576
- 基金简称 宏利绩优混合C
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 宏利绩优混合C
- 投资类型 混合型
- 基金经理 孙硕
- 成立日期 2022-06-10
- 成立规模 --亿份
- 管理费 1.50%
- 份额规模 1.63亿份(2024-09-30)
- 首次最低金额(元) 1
- 托管费 0.25%
- 基金管理人 宏利基金管理有限公司
- 基金托管人 中国银行股份有限公司
- 最高认购费 --%
- 最高申购费 0.00%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中证全指指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率*50%
投资理念
本基金通过系统化评估方法紧跟新时代国民经济发展过程中符合绩优增长特征的上市公司投资机遇,基于类别资产配置策略,力争为投资者创造超越业绩比较基准的回报。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证)、债券(包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募债等)、债券回购、资产支持证券、货币市场工具、同业存单、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为0%-95%;本基金界定的“绩优增长”相关的股票的比例不低于非现金基金资产的80%;本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等;股指期货的投资比例遵循国家相关法律法规。 本基金界定的“绩优增长”股票具有以下特征:上市公司具有产业核心性,属于国民经济的重点行业;所属行业具有改善明确性,即该行业出现了技术进步、政策变化等积极的变化;企业拥有先进的技术设备和较强的创新能力,对整个行业具有较强的带动作用;股票市盈率相对盈利增长率由低到高排序,处于行业排名前30%;股票净资产收益率不低于6%。
投资策略
1、类别资产配置策略本基金的类别资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究,基于定量与定性相结合的宏观及市场分析,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例,从而在一定程度上规避系统性风险。 在资产配置中,本基金主要考虑宏观经济指标,包括PMI水平、GDP增长率、M2增长率及变化趋势、PPI、CPI、利率水平与变化趋势、宏观经济政策等,来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向。 在经济周期各阶段,综合对所跟踪的宏观经济指标和市场指标的分析,本基金对大类资产进行配置的策略为:在经济的复苏和繁荣期超配股票资产;在经济的衰退和政策刺激阶段,超配债券等固定收益类资产,力争通过资产配置获得部分超额收益。 2、投资理念本基金综合GARP投资策略和可持续发展投资(ESG)形成本基金的投资理念,认为基金超额收益来源于优质企业,优质企业需要价值和成长并重(Growth at a Reasonable Price,简称GARP投资策略),并且将环境(Environment)、公司治理(Corporate Governance)、企业社会责任(Social Responsibility)的因素纳入企业的企业经营中,不断提高可持续发展的能力。 3、股票投资策略本基金股票投资力求发掘“业绩加速成长且有潜力成为或已经成为行业优质龙头公司”。流程上是“量化+主动”的个股投资策略。将采用量化初筛、基本面核实、深化比较相结合的研究方法进行投资。此外,本基金一般情况下将保持股票配置比例的相对稳定,避免因过于主动的仓位调整带来额外的风险。本基金针对沪深两市符合绩优增长主题的全部上市公司,剔除其中不符合投资要求的股票(包括但不限于法律法规或公司制度明确禁止投资的股票、涉及重大案件和诉讼的股票等),筛选得到相关行业的股票池。 首先,本基金基于公司财务指标进行量化初筛。具体的考察指标包括成长性指标(主营业务收入增长率、利润增长率)、盈利指标(毛利率、净资产收益率、投资回报率、企业净利润率)、现金流(货币现金、销售商品和劳务取得的现金流比销售收入、企业自由现金流、经营活动产生的现金流净额)、财务稳健性(资本负债率、偿债能力、总资产周转率、存货周转率)等指标。结合相关财务模型的分析,形成初选股票池。 其次,公司投资研究人员将通过案头研究和实地调研等基本面研究方法对初选股票的基本面进行核实。重点关注初选股票的盈利持续性和盈利质量等指标,形成二选股票。 再次,对二选股票进行深化比较,形成企业盈利预测、公司估值预测和未来目标收益预测。在此基础上,叠加公司在环境、公司治理和企业社会责任方面的实施情况,并且控制个股集中度,对行业适度分散。 当公司的基本面不达标,或者股价达到目标价,通过投资研究又找到新的优质的投资标的,会对投资组合主动进行调整。 (1)本基金界定的绩优增长主题型公司包括以下定性特征: 1)产业核心性,指属于国民经济的重点行业能够带动经济和产业链上的相关板块发展,有助于国内传统经济行业复苏和改造,推动国内经济结构逐步转型。 2)改善明确性,指行业出现了积极的变化,包括技术进步、政策变化、行业集中度改善、外来进入者引入竞争、出现了互联网等现代技术改造等。 3)强带动力,高端制造行业企业拥有先进的技术设备和较强的创新能力,可以对上下游企业进行辐射和技术溢出,从而对整个产业链的技术创新和竞争力提升都具有较强的带动作用。 (2)本基金界定的绩优增长主题型公司包括以下定量特征: 1)对各行业上市公司按市盈率相对盈利增长率由低到高进行排序,本基金选取各行业排名前30%的股票。市盈率相对盈利增长率指标把当前的股价水平及该公司成长性联系起来,能有效反映上市公司未来业绩的成长性。 2)本基金界定股票净资产收益率不低于6%。净资产收益率指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标,体现了自有资本获得净收益的能力。 本基金认为,具有上述特点的企业,能够在行业内保持持续的竞争优势,并给投资者带来良好回报,从而是本基金重点投资的对象。 (3)本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 4、债券投资策略对债券的投资将作为控制投资组合整体风险的重要手段之一,通过采用积极主动的投资策略,结合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,运用久期调整、凸度挖掘、信用分析、波动性交易、品种互换、回购套利等策略,权衡到期收益率与市场流动性,精选个券,构造债券投资组合。 5、股指期货投资策略本基金根据风险管理的原则,以套期保值为目的,将利用股指期货剥离多头股票资产部分的系统性风险或建立适当的股指期货多头头寸对冲市场向上风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素,计算需要用到的期货合约数量,对这个数量进行动态跟踪与测算,并进行适时灵活调整。同时,综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素,在各个月份期货合约之间进行动态配置,通过空头部分的优化创造额外收益。 6、权证投资策略本基金的权证投资是以权证的市场价值分析为基础,配以权证定价模型寻求其合理估值水平,以主动式的科学投资管理为手段,充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,追求基金资产稳定的当期收益。 7、资产支持证券投资策略资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等,其定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。 本基金将在债券市场宏观分析基础上,结合蒙特卡洛模拟等数量化方法,对资产支持证券进行定价,评估其内在价值进行投资。
风险收益特征
本基金为混合型基金,其风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。
现任基金经理
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 海通评级
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评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- --
- 0.00%
- 0.00%
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-30天
- 0.50%
- 30天以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 1.50%
- 0.25%
- 0.40%