- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 011173
- 基金简称 银华心享一年持有期混合
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 银华心享一年持有期混合
- 投资类型 混合型
- 基金经理 李晓星,张萍
- 成立日期 2021-03-04
- 成立规模 92.15亿份
- 管理费 1.20%
- 份额规模 62.56亿份(2024-12-31)
- 首次最低金额(元) 10
- 托管费 0.20%
- 基金管理人 银华基金管理股份有限公司
- 基金托管人 平安银行股份有限公司
- 最高认购费 1.20%
- 最高申购费 1.50%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率(使用估值汇率调整)*20%+上证国债指数收益率*20%
投资理念
本基金在严格控制投资组合风险的前提下,追求基金资产的长期稳健增值。
投资范围
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括主板股票、中小板股票、创业板股票、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债券、公司债券、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、政府支持机构债、中期票据、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、可交换债券等以及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、现金、金融衍生工具(包括股指期货、国债期货和股票期权)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。 本基金投资组合比例为:本基金投资于股票资产占基金资产的比例为60%-95%,其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%。每个交易日日终在扣除国债期货合约、股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后,应保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 本基金将港股通标的股票投资的比例下限设为零,本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票,基金资产并非必然投资港股通标的股票。 如果法律法规或中国证监会变更基金投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
本基金管理人在构建投资组合的过程中,遵循以下投资策略: 1、大类资产配置策略本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置,确定股票、债券、现金等资产的投资比例,重点通过跟踪宏观经济数据、政策环境的变化趋势,做前瞻性的战略判断。本基金为混合型基金,长期来看将以权益类资产为主要配置。 2、A股股票投资策略本基金将采用“自下而上”的方式挑选公司。在“自上而下”选择的细分行业中,针对每一个公司从定性和定量两个角度对公司进行研究,从定性的角度分析公司的管理层经营能力、治理结构、经营机制、销售模式等方面是否符合要求; 从定量的角度分析公司的成长性、财务状况和估值水平等指标是否达到标准。综合来看,具有良好公司治理结构和优秀管理团队,并且在财务质量和成长性方面达到要求的公司进入本基金的基础股票组合。 (1)公司治理结构和管理层能力评估本基金管理人将通过与目标公司管理层进行深入沟通,综合考评公司的治理结构、管理层工作能力等,甄选拥有优秀管理层的上市公司。其中,公司治理结构评价包括股东会、董事会和监事会的完整性以及独立运作;管理层工作能力评价包括考察开拓精神、战略思维、执行力、投资项目选择成功率及以往的经营业绩等。 (2)财务质量评估本基金管理人主要根据相关财务指标对上市公司的财务质量进行考察,重点关注上市公司的毛利率、费用率、净资产收益率、应收账款、商誉、递延所得税资产和经营性现金流等反应真实盈利情况的财务指标。 (3)上市公司成长性评估本基金管理人通过分析目标公司的盈利驱动来源,评估目标公司的主营业务收入增长率和净利润增长率,选择具备长期持续增长潜力的上市公司进行投资。 3、存托凭证投资策略对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。 4、港股通标的股票投资策略本基金管理人将坚持自上而下的行业配置与自下而上的个股精选相结合的策略,积极优选相对于A股具有明显估值优势且质地优良的港股通标的股票。本基金将仅通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。 在行业配置层面,考虑行业的产业政策、生命周期、供需缺口、投资周期、库存周期、估值水平以及股票市场行业轮动规律。 在个股选择层面,本基金主要采取业绩增速和估值相匹配的选股策略对港股通标的股票进行选择,以行业研究员的基本分析为基础,采取数量化的系统选股方法,精选业绩增速快,估值相对被低估的港股通标的投资品种。重点关注以下港股通标的股票: (1)对于A、H两地同时上市的公司,股价相对于A股明显折价的港股通标的股票; (2)对于仅在香港市场上市,而在A股属于稀缺行业的个股,本基金将选择经营指标优于全市场平均水平且估值处于合理区间的港股通标的股票,主要考察指标包括资本回报率(ROIC)、毛利率、主营业务经营利润率等。 5、债券投资策略在资本市场日益国际化的背景下,通过研究判断债券市场风险收益特征的国际化趋势以及国内宏观经济景气周期引发的债券收益率的变化趋势,采取自上而下的策略构造组合。本基金对于债券类品种的投资,追求在严格控制风险的基础上获取稳健回报的原则。 (1)本基金采用目标久期管理法作为本基金债券类投资的核心策略。通过宏观经济分析把握市场利率水平的运行态势,作为组合久期选择的主要依据。 (2)结合收益率曲线变化的预测,采取期限结构配置策略,通过分析和情景测试,确定长、中、短期债券的投资比例。 (3)收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类型债券流动性、税收以及信用风险等因素基础上,进行类属的配置,优化组合收益。 (4)在运用上述策略方法基础上,通过分析个券的剩余期限与收益率的配比状况、信用等级状况、流动性指标等因素,选择风险收益配比最合理的个券作为投资对象,并形成组合。本基金还将采取积极主动的策略,针对市场定价错误和回购套利机会等,在确定存在超额收益的情况下,积极把握市场机会。 (5)根据基金申购、赎回等情况,对投资组合进行流动性管理,增强基金资产的变现能力。 (6)可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)及可交换债券的投资策略可转换债券等投资品种通过赋予债券投资者某种期权的形式,兼具债券属性与权益属性,风险收益特征更加独特,相应的投资策略灵活多样。本基金将充分利用该类投资品种的特性,研究挖掘其投资价值,债券价值方面综合考虑票面利率、久期、信用资质、发行主体财务状况、行业特征及公司治理等因素;权益价值方面通过对可转换债券所对应个股的价值分析,包括估值水平、盈利能力及预期、短期题材特征等。此外,还需结合对含权条款的研究,以衍生品量化视角综合判断内含的期权价值。 可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票,而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有债券属性和权益属性,其中债券属性与可转换债券相同,即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息;而对于权益属性的分析则需关注目标公司的股票价值以及发行人作为股东的换股意愿等。本基金将通过对目标公司股票的投资价值、可交换债券的债券价值、以及条款带来的期权价值等综合分析,进行投资决策。 6、股指期货投资策略本基金以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标,在风险可控的前提下,根据风险管理的原则,以套期保值为目的,本着谨慎原则,参与股指期货投资。本基金将根据对现货和期货市场的分析,发挥股指期货杠杆效应和流动性好的特点,采用股指期货在短期内取代部分现货,获取市场敞口,投资策略包括多头套期保值和空头套期保值。多头套期保值指当基金需要买入现货时,为避免市场冲击,提前建立股指期货多头头寸,然后逐步买入现货并解除股指期货多头,当完成现货建仓后将股指期货平仓;空头套期保值指当基金需要卖出现货时,先建立股指期货空头头寸,然后逐步卖出现货并解除股指期货空头,当现货全部清仓后将股指期货平仓。本基金在股指期货套期保值过程中,将定期测算投资组合与股指期货的相关性、投资组合beta的稳定性,精细化确定投资方案。 7、国债期货投资策略本基金投资国债期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合约。通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 8、股票期权投资策略本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的参与股票期权交易。 本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求,确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。 9、资产支持证券投资策略本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估其内在价值。
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金,其预期收益和预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金。 本基金可投资香港联合交易所上市的股票,如投资将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。
现任基金经理
李晓星上任时间:2021-03-04
展开李晓星先生,硕士,2006年至2010年期间任职于ABB有限公司,历任运营发展部运营顾问,集团审计部高级审计师等职务;2011年2月加盟银华基金管理有限公司,历任行业研究员、基金经理助理职务。2015年7月7日起任银华中小盘精选混合型证券投资基金基金经理。2016年12月22日起任银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。2017年8月11日起至2020年11月20日任银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金基金经理。2017年11月3日至2020年9月2日任银华估值优势混合型证券投资基金基金经理。2018年3月12日起担任银华心诚灵活配置混合型证券投资基金基金经理。自2018年07月05日起任银华心怡灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年8月15日起至2019年9月20日任银华稳利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年8月15日起至2019年9月20日任银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。自2019年12月16日起任银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金基金经理。自2020年04月01日至2021年8月18日任银华港股通精选股票型发起式证券投资基金基金经理。自2020年04月30日起任银华丰享一年持有期混合型证券投资基金基金经理。自2021年01月08日起任银华心佳两年持有期混合型证券投资基金基金经理。自2021年03月04日起任银华心享一年持有期混合型证券投资基金基金经理。自2022年01月20日起任银华心兴三年持有期混合型证券投资基金基金经理。自2022年02月23日起任银华心选一年持有期混合型证券投资基金基金经理。
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 银华大盘两年定期开放混合
- 16.65%
- 12.13%
- 3.02%
- 2019-12-16~至今
- 银华中小盘混合
- 128.56%
- -10.22%
- 8.98%
- 2015-07-07~至今
- 银华明择多策略定期开放混合
- 118.06%
- 5.27%
- 26.81%
- 2017-08-11~2020-11-20
- 银华心选一年持有期混合A
- -10.06%
- -4.09%
- -3.50%
- 2022-02-23~至今
- 银华心选一年持有期混合C
- -11.12%
- -4.09%
- -3.88%
- 2022-02-23~至今
- 银华心兴三年持有期混合A
- -18.12%
- -5.87%
- -6.30%
- 2022-01-20~至今
- 银华心兴三年持有期混合C
- -19.11%
- -5.87%
- -6.67%
- 2022-01-20~至今
- 银华心诚灵活配置混合C
- -34.58%
- -6.11%
- -12.34%
- 2021-11-26~至今
- 银华盛世精选灵活配置混合发起式C
- -38.87%
- -4.95%
- -14.08%
- 2021-11-18~至今
- 银华心怡灵活配置混合C
- -28.19%
- -4.18%
- -9.64%
- 2021-11-10~至今
- 银华心佳两年持有期混合
- -36.36%
- -6.27%
- -10.43%
- 2021-01-08~至今
- 银华丰享一年持有期混合
- -19.26%
- 17.00%
- -4.36%
- 2020-04-30~至今
- 银华心怡灵活配置混合A
- 177.52%
- 22.40%
- 16.67%
- 2018-07-05~至今
- 银华心诚灵活配置混合A
- 52.79%
- 0.59%
- 6.30%
- 2018-03-12~至今
- 银华盛世精选灵活配置混合发起式A
- 118.44%
- 6.59%
- 10.06%
- 2016-12-22~至今
- 银华港股通精选股票发起式A
- 35.73%
- 27.46%
- 24.71%
- 2020-04-01~2021-08-18
- 银华估值优势混合
- 59.63%
- 0.98%
- 17.93%
- 2017-11-03~2020-09-02
- 银华稳利灵活配置混合A
- 3.01%
- 10.40%
- 2.73%
- 2018-08-15~2019-09-20
- 银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式
- 32.64%
- 10.40%
- 29.24%
- 2018-08-15~2019-09-20
- 银华稳利灵活配置混合C
- 4.08%
- 10.40%
- 3.70%
- 2018-08-15~2019-09-20
张萍上任时间:2021-03-04
展开张萍女士,经济学硕士,曾就职于中信建投证券股份有限公司,于2015年8月加入银华基金,历任行业研究员、投资经理职务。2018年11月6日至2020年9月2日任银华估值优势混合型证券投资基金基金经理。2018年11月6日至2020年9月2日任银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金基金经理。2018年11月6日起任银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。2018年11月6日起任银华中小盘精选混合型证券投资基金基金经理。2019年3月19日起任银华心诚灵活配置混合型证券投资基金基金经理。自2019年9月20日起任银华心怡灵活配置混合型证券投资基金基金经理。自2019年12月16日起至2022年9月6日任银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金基金经理。自2020年04月01日起至2022年11月1日任银华港股通精选股票型发起式证券投资基金基金经理。自2020年11月11日起任银华品质消费股票型证券投资基金基金经理。自2021年03月04日起任银华心享一年持有期混合型证券投资基金基金经理。自2022年01月20日起任银华心兴三年持有期混合型证券投资基金基金经理。自2022年02月23日起任银华心选一年持有期混合型证券投资基金基金经理。自2023年03月30日起任银华心质混合型证券投资基金基金经理。自2023年09月06日起任银华医疗健康混合型证券投资基金基金经理。
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 银华大盘两年定期开放混合
- 39.58%
- 8.68%
- 13.00%
- 2019-12-16~2022-09-06
- 银华中小盘混合
- 93.97%
- 25.83%
- 11.13%
- 2018-11-06~至今
- 银华明择多策略定期开放混合
- 138.05%
- 28.03%
- 60.74%
- 2018-11-06~2020-09-02
- 银华医疗健康混合A
- -12.45%
- 5.96%
- -8.80%
- 2023-09-06~至今
- 银华医疗健康混合C
- -12.87%
- 5.96%
- -9.10%
- 2023-09-06~至今
- 银华心质混合A
- -9.26%
- 2.61%
- -5.03%
- 2023-03-30~至今
- 银华心质混合C
- -9.94%
- 2.61%
- -5.41%
- 2023-03-30~至今
- 银华心选一年持有期混合A
- -10.06%
- -4.09%
- -3.50%
- 2022-02-23~至今
- 银华心选一年持有期混合C
- -11.12%
- -4.09%
- -3.88%
- 2022-02-23~至今
- 银华心兴三年持有期混合A
- -18.12%
- -5.87%
- -6.30%
- 2022-01-20~至今
- 银华心兴三年持有期混合C
- -19.11%
- -5.87%
- -6.67%
- 2022-01-20~至今
- 银华心诚灵活配置混合C
- -34.58%
- -6.11%
- -12.34%
- 2021-11-26~至今
- 银华盛世精选灵活配置混合发起式C
- -38.87%
- -4.95%
- -14.08%
- 2021-11-18~至今
- 银华心怡灵活配置混合C
- -28.19%
- -4.18%
- -9.64%
- 2021-11-10~至今
- 银华品质消费股票
- -30.26%
- 0.13%
- -8.11%
- 2020-11-11~至今
- 银华心怡灵活配置混合A
- 88.79%
- 11.31%
- 12.47%
- 2019-09-20~至今
- 银华心诚灵活配置混合A
- 61.58%
- 8.26%
- 8.45%
- 2019-03-19~至今
- 银华盛世精选灵活配置混合发起式A
- 93.72%
- 25.83%
- 11.10%
- 2018-11-06~至今
- 银华港股通精选股票发起式C
- -34.57%
- -17.69%
- -37.10%
- 2021-12-03~2022-11-01
- 银华港股通精选股票发起式A
- -18.38%
- 8.58%
- -7.54%
- 2020-04-01~2022-11-01
- 银华估值优势混合
- 114.41%
- 28.03%
- 51.80%
- 2018-11-06~2020-09-02
历任基金经理
- 姓名
- 起止时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 海通评级
- --
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 1000万元以下
- 1.50%
- 1.50%
- 1000万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-30天
- 0.75%
- 30天(包含)-1年
- 0.50%
- 1年(包含)-2年
- 0.25%
- 2年以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 1.20%
- 0.20%
- --