- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 010810
- 基金简称 湘财久盈中短债A
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 湘财久盈中短债A
- 投资类型 债券型
- 基金经理 刘勇驿
- 成立日期 2020-12-23
- 成立规模 2.14亿份
- 管理费 0.30%
- 份额规模 4.58亿份(2024-06-30)
- 首次最低金额(元) 1
- 托管费 0.10%
- 基金管理人 湘财基金管理有限公司
- 基金托管人 浙商银行股份有限公司
- 最高认购费 0.30%
- 最高申购费 0.35%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 中债综合财富(1-3年)指数收益率*80%+银行一年期定期存款(税后)利率*20%
投资理念
本基金在严控风险和保持资产流动性的基础上,主要投资中短期债券,力争实现资产的长期稳健增值。
投资范围
本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括债券(包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、国债期货、银行存款、同业存单、货币市场工具等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。 本基金不投资于股票,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,投资于中短期债券的比例不低于非现金基金资产的80%,投资于可分离交易可转债的纯债部分的比例不超过基金资产的20%。每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,本基金保持合计不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金所投资的中短期债券是指剩余期限不超过三年的债券资产,主要包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分等金融工具。 如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
本基金将密切关注债券市场的运行状况与风险收益特征,分析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势,自上而下决定类属资产配置及组合久期,并深入挖掘价值被低估的标的券种。本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,力求获得超越业绩比较基准的投资回报,追求基金资产的长期稳健增值。 1、类属资产配置策略本基金将综合分析各类属相对收益情况、利差变化状况、信用风险评级、流动性风险管理等因素来确定各类属配置比例,发掘具有较好投资价值的投资品种,研究同期限不同投资品种的利差和变化趋势,以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 2、组合久期配置策略本基金将在分析宏观经济指标和财政货币政策等的基础上,对未来较长一段时间内的市场利率变化趋势进行预测,决定组合的久期,并通过不同债券剩余期限的合理分布,有效地控制利率波动对基金净值波动的影响,并尽可能提高基金收益率。同时,本基金通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对不同类型的债券进行久期配置。 在目标久期的执行过程中,将特别注意对信用风险、流动性风险及类属资产配置的管理,以使得组合风险整体可控。 3、利率债投资策略本基金通过对经济增长水平、广义价格水平、国际收支、流动性水平等重要指标进行深入研究,分析宏观经济运行的可能情景,并在此基础上判断包括财政政策、货币政策在内的宏观经济政策取向,结合债券市场资金供求状况变化趋势及结构,对市场利率水平和收益率曲线斜度未来的变化趋势做出预测和判断。 在此基础上,本基金将结合历史与经验数据,区分当前利率债收益率曲线的期限利差、曲率与券间利差所面临的历史分位,判断收益率曲线参数变动的程度与概率,以此为依据动态调整投资组合。如预期收益率曲线出现正向平移的概率较大时,即市场利率将上升,本基金将降低利率债久期以规避损失;如出现负向平移的概率较大时,则提高利率债久期以获取超额收益;如收益率曲线过于陡峭时,本基金视实际情况采用骑乘策略获取超额收益。 4、信用债投资策略本基金将自上而下通过对宏观经济形势、基准利率走势、资金面状况、行业以及个券信用状况的研判,对债券发行主体所在行业发展以及公司治理、财务状况等信息进行深入研究并及时跟踪。在此基础上,结合债券发行具体条款,对债券的收益性、安全性、流动性等因素进行分析。同时参考债券外部评级,对债券发行人和债券的信用风险细致甄别,做出综合评价,并着重挑选资质良好及信用评级被低估的券种进行投资。 本基金可投资于评级在AA级及以上级别的信用债,其中投资于AAA级的信用债占信用债投资比例为50%-100%,投资于AA+级的信用债占信用债投资比例为0-50%,投资于AA级的信用债占信用债投资比例为0-20%。相关资信评级机构需要取得中国证监会证券评级业务的许可。 5、期限结构配置策略本基金对同一类属收益率曲线形态和期限结构变动进行分析,在给定组合久期以及其他组合约束条件的情形下,确定最优的期限结构。本基金期限结构调整的配置方式包括子弹策略、哑铃策略和梯形策略。 6、回购套利策略回购套利策略是本基金重要的操作策略之一,把信用产品投资和回购交易结合起来。本基金将根据信用产品的特征,在信用风险和流动性风险可控的前提下,通过回购的不断滚动来套取信用产品收益率和资金成本的利差。 7、资产支持证券投资策略本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上,对资产支持证券标的资产的质量和构成、利率风险、信用风险、发行条款、流动性风险和提前偿付风险等进行分析,评估其相对投资价值并作出相应投资决策,以在控制风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。 8、国债期货投资策略本基金根据风险管理的原则,在风险可控的前提下,以套期保值为目的,投资国债期货。本基金将充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现委托财产的长期稳定增值。
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金,风险与收益高于货币市场基金,低于混合型基金及股票型基金。
现任基金经理
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 海通评级
- 2024-07-26
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- 2024-04-26
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评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 100万元以下
- 0.35%
- 0.035%
- 100万元(包含)-500万元
- 0.20%
- 0.02%
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.30%
- 0.10%
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