- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 003959
- 基金简称 平安大华量化混合A
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 平安大华量化混合A
- 投资类型 混合型
- 基金经理 刘俊廷
- 成立日期 2017-01-23
- 成立规模 2.00亿份
- 管理费 1.50%
- 份额规模 0.21亿份(2017-12-31)
- 首次最低金额(元) 10
- 托管费 0.25%
- 基金管理人 平安大华基金管理有限公司
- 基金托管人 平安银行股份有限公司
- 最高认购费 1.20%
- 最高申购费 1.50%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 沪深300指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40%
投资目标
本基金利用数量化投资模型,在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票),债券(包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可转换公司债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、中小企业私募债券、证券公司短期公司债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、次级债),资产支持证券,债券回购、银行存款、货币市场工具,权证、股指期货、国债期货,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。 本基金股票投资占基金资产的比例范围为0-95%。本基金每个交易日日终在在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
本基金采取数量化方法,运用行业轮动投资时钟的资产配置逻辑,形成对大类资产预期收益及风险的判断,确定资产配置的具体比例,并相应采取进取或防守的投资风格,力求有效降低基金投资系统性风险。 1、资产配置策略 本基金运用行业轮动投资时钟的资产配置逻辑,利用细分行业周期性与其行业股价收益率之间的数量化关系,形成对股市中长期周期趋势的判断,并相应确定基金投资进取或防守的风格基调,并据此制定本基金在股票、债券、现金、衍生品等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控,适时地做出相应的调整。 2、股票投资策略 本基金主要通过数量化投资模型,选取并持有预期收益较好的股票构成投资组合,在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。 本基金依据平安大华开发的量化多因子选股模型,运用量化多因子模型框架,包括基本面因子、分析师预期因子以及个股股价数据因子,基金经理根据市场状况及变化对各类信息的重要性做出具有一定前瞻性的判断,适时调整各因子类别的具体组成及权重。 (1)基本面因子:一是公司的基本面信息,主要包括净利润长期和短期增长情况,主营业务收入长期和短期增长情况,公司业绩预告超越市场预期的幅度,公司最近重要新闻事件的发生,例如;新产品上市、新收购、新管理层上任等,个股流动性供应,包括:流通市值、解禁计划; (2)分析师预期因子,包括:分析师投资评级及其变化、上市公司年度净利润一致预期及其变化、分析师关注度及其变化等反映上市公司动态成长性指标; (3)个股股价数据因子:股价属于领先经济指标,通过研究分析个股二级市场价格数据,对于发现上市公司的内在价值和成长性,具备重要的预示意义。 3、事件驱动策略 该策略通过对某些公司事件和市场事件的研究,分析事件对股价造成波动的方向,以赚取超额收益。此外,该策略还利用市场上存在的金融产品定价非有效性,实现套利收益。 4、债券投资策略 本基金将根据需要,适度进行债券投资。本基金在有效控制整体资产风险的基础上,根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合整体框架,通过对债券市场、收益率曲线以及各种债券品种价格的变化进行预测,进行以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标的债券投资。 本基金对中小企业私募债券的投资主要围绕久期、流动性和信用风险三方面展开。久期控制方面,根据宏观经济运行状况的分析和预判,灵活调整组合的久期。信用风险控制方面,对个券信用资质进行详尽的分析,对企业性质、所处行业、增信措施以及经营情况进行综合考量,尽可能地缩小信用风险暴露。流动性控制方面,要根据中小企业私募债券整体的流动性情况来调整持仓规模,在力求获取较高收益的同时确保整体组合的流动性安全。 本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上,对证券公司短期公司债券的久期、利率风险、信用风险、流动性风险等进行定性和定量的全方面分析,评估其相对投资价值并作出相应的投资决策,力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。 5、权证投资策略 本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水平,主要考虑运用的策略包括:价值挖掘策略、杠杆策略、获利保护策略、价差策略、双向权证策略、买入保护性的认沽权证策略、卖空保护性的认购权证策略等。 基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。 6、股指期货等投资策略 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 7、资产支持证券投资策略 本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素,预判资产池未来现金流变动;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响,同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响,在严格控制信用风险暴 8、国债期货投资策略 本基金通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断,并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置,谨慎进行投资,以调整债券组合的久期,降低投资组合的整体风险。具体而言,本基金的国债期货投资策略包括套期保值时机选择策略、期货合约选择和头寸选择策略、展期策略、保证金管理策略、流动性管理策略等。 本基金在运用国债期货投资控制风险的基础上,将审慎地获取相应的超额收益,通过国债期货对债券的多头替代和稳健资产仓位的增加,以及国债期货与债券的多空比例调整,获取组合的稳定收益。 基金管理人针对国债期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程,确保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作,并明确相关岗位职责。此外,基金管理人建立国债期货交易决策部门或小组,并授权特定的管理人员负责国债期货的投资审批事项。 今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。
风险收益特征
本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。
现任基金经理
刘俊廷 上任时间:2017-09-06
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 平安大华新鑫先锋A类
- -26.22%
- -17.52%
- -25.22%
- 2015-07-29~2016-08-15
- 平安大华新鑫先锋C类
- -26.11%
- -17.52%
- -25.11%
- 2015-07-29~2016-08-15
- 平安大华安盈保本混合
- 0.29%
- 0.59%
- 14.32%
- 2018-03-07~至今
- 平安大华量化混合A
- -2.39%
- -2.78%
- -4.55%
- 2017-09-06~至今
- 平安大华量化混合C
- -4.20%
- -2.78%
- -7.92%
- 2017-09-06~至今
- 平安大华鼎泰混合
- -21.73%
- 8.30%
- -13.80%
- 2016-07-21~至今
- 平安鼎越
- -6.59%
- 8.87%
- -4.50%
- 2016-09-20~至今
- 平安大华鼎弘混合
- 2.24%
- 4.78%
- 2.53%
- 2017-04-26~至今
- 平安大华鼎沣混合
- 1.10%
- 4.81%
- 1.50%
- 2017-06-20~至今
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 李黄海
- 2017-01-23
- 2017-09-13
- 232天
- 2.40%
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 银河评级(三年)
- 银河评级(五年)
- 海通评级
- --
- --
- --
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
银河证券基金研究中心银河证券主要采用收益评价指标,风险评价指标和风险调整后收益指标这三大项来衡量基金。 在收益评价指标上,综合考虑基金在评价期内的净值增长率、平均季度净增长率以及平均月度净增长率,并将基金在每个阶段的净增长率转换为标准分。 合计标准分越高,基金的收益越好。在风险评价指标上,将月度净增长率的标准差转化为标准分的形式进行评价;对风险调整后收益指标,银河证券则综合考虑基金的收益评价和风险评价, 从收益评价的得分减去风险评价的得分,即为风险调整收益标准分。风险调整收益标准分越高,基金整体表现越好。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 50万元以下
- 1.50%
- 暂无
- 50万元(包含)-200万元
- 1.00%
- 暂无
- 200万元(包含)-500万元
- 0.30%
- 暂无
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-30天
- 0.75%
- 30天(包含)-1年
- 0.50%
- 1年(包含)-2年
- 0.25%
- 2年以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 1.50%
- 0.25%
- --
热销基金
-
易方达消费行业
110022
51.18%1近一年收益率
-
信诚至远C
550016
49.00%2近一年收益率
-
交银中证海外中国互联网指数(QDII)
164906
40.22%3近一年收益率
-
万家现金宝货币
000773
3.7440%4七日年化收益
-
广发沪港深龙头混合
005644
--5近一年收益率
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景顺长城新兴成长混合
260108
50.07%5近一年收益率