- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 基金代码 003738
- 基金简称 新华华瑞
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 新华华瑞灵活配置混合
- 投资类型 混合型
- 基金经理 张永超
- 成立日期 2017-01-11
- 成立规模 2.06亿份
- 管理费 0.65%
- 份额规模 0.01亿份(2018-12-31)
- 首次最低金额(元) 100
- 托管费 0.15%
- 基金管理人 新华基金管理股份有限公司
- 基金托管人 中国银行股份有限公司
- 最高认购费 1.20%
- 最高申购费 1.50%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 沪深300指数收益率*60%+中国债券总指数收益率*40%
投资理念
综合运用多种投资策略,在严格控制基金资产净值下行风险的基础上,力争持续实现超越业绩基准的超额收益。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货、债券资产(国债、金融债、企业债、公司债、中小企业私募债券、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、现金及到期日在一年以内的政府债券,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例为0-95%,权证投资占基金资产净值的比例为0-3%,每个交易日日终,在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。 如法律法规或中国证监会允许,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
投资策略方面,本基金将以大类资产配置策略为基础,采取积极的股票投资策略和稳健的债券投资策略。本基金将采用战略性和战术性相结合的大类资产配置策略,在基金合同规定的投资比例范围内确定各大类资产的配置比例。股票投资策略通过结合证券市场趋势,以基本面研究为基础,深入分析宏观经济指标和经济政策,精选基本面良好,具有较好盈利能力和市场竞争力的公司,严选其中安全边际较高的个股构建投资组合。债券投资策略主要运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策略、骑乘策略、个券精选策略等多种策略,通过严谨的研究,构建核心组合。 1、大类资产配置策略本组合采用战略性资产配置与战术性资产配置相结合的策略,即在各类资产的投资比例范围内,持续评估各类资产的风险收益状况,并据此动态调整各类资产配置比例,在控制基金资产净值下行风险的同时追求相对较高的收益。 本基金管理人的宏观策略组及固定收益组采用自上而下和自下而上相结合的研究方法对关键因素的运行状态、发展方向以及稳定程度进行深入分析和研究,并结合金融工程小组自行研发的量化趋势识别模型、以及美林时钟等科学严谨的资产配置模型向投资决策委员会和基金经理提交股票市场及债券市场趋势分析及风险评估报告。投资决策委员会在综合分析判断的基础上动态调整各类资产的配置比例范围,基金经理根据最新的市场运行情况以及对申购赎回情况的预期对大类资产在比例范围内进行适度微调。 2、股票投资策略本基金通过结合证券市场趋势,并以基本面研究为基础,深入分析宏观经济指标和经济政策,精选基本面良好,具有较好盈利能力和市场竞争力的公司,严选其中安全边际较高的个股构建投资组合。在考察个股的估值水平时,本基金考察企业贴现现金流以及内在价值贴现,结合市盈率(市值/净利润)、市净率(市值/净资产)、市销率(市值/营业收入)等指标考察股票的价值是否被低估。 (1)自上而下的行业遴选本基金将自上而下尽心行业遴选,重点关注行业增长前景,行业利润前景和行业成功要素。对行业增长前景,主要分析行业的外部发展环境、行业的生命周期以及行业波动与经济周期的关系;对行业利润前景,主要分析行业结构,特别是业内竞争的方式、业内竞争的激烈程度、以及业内厂商的谈判能力等。基于对行业结构的分析形成对业内竞争的关键成功要素的判断,为预测企业经营环境的变化建立起扎实的基础。 (2)自下而上的个股选择本基金主要从两方面进行自下而上的个股选择:一方面是竞争力分析,通过对公司竞争策略和核心竞争力的分析,选择具有可持续竞争优势的上市公司或未来具有广阔成长空间的公司。就公司竞争策略,基于行业分析的结果判断策略的有效性、策略的实施支持和策略的执行结果;就核心竞争力,分析公司的现有核心竞争力,并判断公司能否利用现有的资源、能力和定位取得可持续竞争优势。 3、债券投资策略本基金将采取久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策略、骑乘策略、个券精选策略等多种策略,通过严谨的研究,构建核心组合。 (1)久期调整策略久期管理是债券投资的重要考量因素,本基金采用以“目标久期”为中心,自上而下的组合久期管理策略。 (2)收益率曲线配置策略在久期确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略,在长期、中期和短期债券间进行配置,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 (3)债券类属配置策略根据国债、金融债、企业债等不同债券板块之间的相对投资价值分析,并结合定性与定量的方法,增持价值被相对低估的债券板块,减持价值被相对高估的债券板块,以此取得较高收益。其中,随着债券市场的发展,基金将加强对企业债、资产抵押债券等新品种的投资,主要通过信用风险的分析和管理,获取超额收益。 (4)骑乘策略通过分析收益率曲线各期限段的利差情况(通常是收益率曲线短端的1-3年),买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券,随着基金持有债券时间的延长,债券的剩余期限将缩短,到期收益率将下降,基金从而可获得资本利得收入,以此来达到增强组合持有期收益率的目标。 (5)个券精选策略在运用上述策略方法的基础上,通过分析个券的剩余期限和收益率的配比状况、信用等级状况、流动性指标等因素,选择风险收益配比最合理的个券作为投资对象,并形成组合。 本基金利用宏观经济变化和上市公司的盈利变化,判断市场的变化趋势,选择不同的行业,再根据可转换债券的特性选择各行业不同的转债券种。本基金利用可转换债券的债券底价和到期收益率来判断转债的债性,增强本金投资的相对安全性;利用可转换债券溢价率来判断转债的股性,在市场出现投资机会时,优先选择股性强的品种,获取超额收益。 4、中小企业私募债券投资策略本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况,和中小企业私募债券承销商紧密合作,合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况,力求规避可能存在的债券违约,并获取超额收益。 5、资产支持证券投资策略本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理,并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化,积极调整投资策略,严格遵守法律法规和基金合同的约定,在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 6、权证投资策略在控制风险的前提下,本基金将采用以下策略。普通策略:根据权证定价模型,选择低估的权证进行投资。持股保护策略:利用认沽权证,可以实现对手中持股的保护。套利策略:当认沽权证和正股价的和低于行权价格时,并且总收益率超过市场无风险收益率时,可以进行无风险套利。 7、股指期货投资策略本基金在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则。即在市场风险大幅累计时的避险操作,减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风险;同时利用股指期货流动性好、交易成本低等特点,通过股指期货对投资组合的仓位进行及时调整,提高投资组合的运作效率。 8、流通受限证券投资策略对流通受限证券的投资,本基金将根据公司净资本规模,基金的投资风格和流动性特点,兼顾基金投资的安全性、流动性和收益性,合理控制基金投资流通受限证券的比例。
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于证券投资基金中的中等预期风险中等预期收益品种,预期风险和收益低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。
现任基金经理
张永超 上任时间:2017-01-11
展开
- 任职基金
- 任职回报
- 同期上证涨幅
- 年平均收益率
- 任职日期
- 新华恒益量化灵活配置混合
- -10.36%
- -7.87%
- -6.96%
- 2017-09-01~至今
- 新华科技创新主题灵活配置混合
- -3.28%
- -0.67%
- -1.55%
- 2017-01-20~至今
- 新华华瑞灵活配置混合
- 46.09%
- -1.10%
- 19.25%
- 2017-01-11~至今
- 新华鑫弘灵活配置混合
- 11.68%
- -4.55%
- 4.99%
- 2016-11-30~至今
- 新华环保A份额
- 6.12%
- 11.20%
- 5.44%
- 2016-07-20~2017-09-01
- 新华环保B份额
- -7.95%
- 11.20%
- -7.13%
- 2016-07-20~2017-09-01
- 新华中证环保产业指数分级
- -1.84%
- 11.20%
- -1.65%
- 2016-07-20~2017-09-01
历任基金经理
- 姓名
- 起始时间
- 截止时间
- 任职天数
- 任职回报
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 银河评级(三年)
- 银河评级(五年)
- 海通评级
- --
- --
- --
- --
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评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
银河证券基金研究中心银河证券主要采用收益评价指标,风险评价指标和风险调整后收益指标这三大项来衡量基金。 在收益评价指标上,综合考虑基金在评价期内的净值增长率、平均季度净增长率以及平均月度净增长率,并将基金在每个阶段的净增长率转换为标准分。 合计标准分越高,基金的收益越好。在风险评价指标上,将月度净增长率的标准差转化为标准分的形式进行评价;对风险调整后收益指标,银河证券则综合考虑基金的收益评价和风险评价, 从收益评价的得分减去风险评价的得分,即为风险调整收益标准分。风险调整收益标准分越高,基金整体表现越好。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 50万元以下
- 1.50%
- 暂无
- 50万元(包含)-200万元
- 1.20%
- 暂无
- 200万元(包含)-500万元
- 0.80%
- 暂无
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-30天
- 0.75%
- 30天(包含)-1年
- 0.50%
- 1年(包含)-2年
- 0.25%
- 2年以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 0.65%
- 0.15%
- --
热销基金
-
广发安泽短债C类
002865
4.98%1近一年收益率
-
银华内需精选(LOF)
161810
4.93%2近一年收益率
-
万家现金宝货币
000773
2.5910%3七日年化收益
-
广发纳斯达克100指数(QDII)(人民币)C
006479
-2.99%4近一年收益率
-
天弘创业板指数C
001593
-4.26%5近一年收益率
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-
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43.62%1近一年收益率
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前海开源中国稀缺资产混合C
002079
43.50%2近一年收益率
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前海开源恒远灵活配置混合
002407
42.58%3近一年收益率
-
前海开源清洁能源混合A
001278
37.40%4近一年收益率
-
前海开源清洁能源混合C
002360
37.31%5近一年收益率