| 基金代码 | 023900 | 基金简称 | 富达港股通精选混合发起C |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 富达港股通精选混合发起C |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 张笑牧 |
| 成立日期 | 2025-07-01 | 成立规模 | 0.01亿份 |
| 管理费 | 1.20% | 份额规模 | 0.07亿份（2025-09-30） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.20% |
| 基金管理人 | 富达基金管理(中国)有限公司 | 基金托管人 | 江苏银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 0.00% | 最高申购费 | 0.00% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 中证港股通综合指数收益率*70% +沪深300指数收益率*15% +中债-0-1年国债财富(总值)指数收益率*15% |
本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争实现超过业绩比较基准的投资收益。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（国债、央行票据、金融债、地方政府债券、公司债、企业债、政府支持机构债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券）、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合比例：股票投资占基金资产的比例为60%-95%，投资于港股通标的股票的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如果法律法规对该比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，本基金的投资比例相应调整。
（一）资产配置策略在具体大类资产配置过程中，本基金将使用定量与定性相结合的研究方法对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等可能影响证券市场的重要因素进行研究和预测，动态把握不同资产类别的投资价值、投资时机及其风险收益特征的变化，调整基金资产在股票、债券及货币市场工具等各类资产的比例。同时，本基金将持续跟踪港股市场和A股市场的相对估值和市场情况，适时调整投资组合中港股通标的股票投资比例。 （二）股票投资策略本基金通过积极主动的管理，自下而上寻找提供可持续解决方案的优秀企业，并结合自上而下的宏观分析和政策分析，把握产业机遇，应对周期性风险。本基金将精选港股通与A股市场里的优质上市公司股票，通过定量与定性相结合的分析方法，筛选出基本面优秀且具有优秀成长性的上市公司进行投资，同时注重公司长期业绩成长的可持续性。 1、港股通标的股票投资策略本基金通过自下而上与自上而下相结合的主动投资策略，精选基本面优秀、具有估值吸引力的港股通标的股票。 1）个股选择策略：本基金依托于基金管理人的投资研究平台，以重要社会问题解决方案为切入点，采用“自下而上”的选股策略精选具备长期可持续成长潜力和有吸引力的估值的个股。此外，本基金将重点关注港股市场中具有创新精神和社会责任的公司，以及与A股同类公司相比具有估值优势的公司。 2）行业配置策略：本基金以自下而上的选股结果为基础形成底层行业配置，同时采用自上而下的宏观和中观分析，把握产业机遇，把控周期性风险。本基金通过对宏观经济走势、经济转型方向、产业政策导向和经济周期位置的分析研究，把握宏观经济运行趋势和股票市场行业轮动的方向，综合考虑行业成长的持续性、行业竞争格局、行业景气度、行业估值水平等因素，对各行业的投资价值进行综合评估，从而对自下而上选股所形成的行业配置进行动态调整。 2、A股投资策略本基金依托于基金管理人的投资研究平台，结合定量和定性分析，选择具备长期可持续成长性的优秀公司，并在其估值相对合理的阶段进行投资。本基金在A股的投资将侧重于A股市场相较港股市场有特色的品种。 1）定性分析。本基金定性分析主要基于基金管理人的投研团队采用案头研究和实地调研相结合的方法对拟投资公司的投资价值、核心竞争力、主营业务成长性、公司治理结构、经营管理能力、商业模式等进行定性分析，把握公司盈利能力的质量和持续性。 2）定量分析。本基金定量分析主要基于对上市公司相关财务指标与估值指标的分析。财务指标上，通过观察企业主营业务收入增长率、主营业务利润率、税后利润增长率、净资产收益率、经营现金流等指标，考察企业的实际业绩和经营情况，选择经营相对稳健、业绩具有支撑的企业。估值指标上，通过现金流贴现（如DDM、DCF）等模型计算“绝对估值指标”，同时考察市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市盈率-长期成长法（PEG）、企业价值倍数（EV/EBITDA）等“相对估值指标”，选择价值被低估、或者估值水平相对合理、与成长性相匹配的上市公司股票进行投资。 （三）债券投资策略根据基金流动性管理及策略性投资的需要，本基金将通过对宏观经济运行情况、国家货币及财政政策、资本市场资金环境等重要因素的研究和预测，对国债、金融债、企业债等固定收益证券进行投资。债券投资策略包括利率策略、信用策略等，在严格控制风险的前提下，通过配置不同类别和期限的债券品种，提高基金非股票资产的收益率。 （四）可转换债券、可交换债券投资策略可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金在对可转换公司债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上，综合考虑可转换债券的债性和股性，利用可转换公司债券定价模型进行估值分析，选择具有较高投资价值的可转换债券进行投资。此外，本基金可根据新发可转债的预计中签率、模型定价结果，参与可转债新券的申购。 可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票，而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有股性和债性，本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合开展投资决策。 （五）存托凭证投资策略本基金可投资存托凭证，本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断，选择投资价值高的存托凭证进行投资。 （六）金融衍生产品投资策略1、股指期货投资策略本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在控制风险的前提下，谨慎适度参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，将有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。 2、国债期货投资策略本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则适度参与国债期货投资。本基金在进行国债期货投资中，将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲风险，并且利用国债期货的杠杆作用，达到降低投资组合整体风险的目的。
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。