| 基金代码 | 023003 | 基金简称 | 兴全盈鑫多元配置三个月持有混合(FOF)A |
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| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 兴全盈鑫多元配置三个月持有混合(FOF)A |
| 投资类型 | 基金型 | 基金经理 | 丁凯琳,林国怀 |
| 成立日期 | 2025-01-23 | 成立规模 | 0.93亿份 |
| 管理费 | 1.00% | 份额规模 | 7.65亿份（2025-09-30） |
| 首次最低金额(元) | 0.1 | 托管费 | 0.15% |
| 基金管理人 | 兴证全球基金管理有限公司 | 基金托管人 | 招商银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 1.20% | 最高申购费 | 1.50% |
| 最高赎回费 | 1.50% | 业绩比较基准 | 中证偏股型基金指数收益率*50%+MSCI世界指数(MSCI World Index)收益率(使用估值汇率折算)*12%+上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收盘价收益率*3%+中债综合(全价)指数收益率*35% |
在控制风险的前提下,通过优选基金积极把握基金市场的投资机会,力求基金资产的长期稳健增值。
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金(包括QDII基金、香港互认基金、公开募集基础设施证券投资基金(以下简称“公募REITs”))、国内依法发行上市的股票及存托凭证(包括主板、创业板及其他中国证监会核准或注册发行的股票及存托凭证)、港股通标的证券(包括股票和ETF)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、证券公司短期公司债券、可转换债券(含可分离交易可转债的纯债部分)、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。 本基金不投资具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和中国证监会认定的其他基金份额。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。 本基金投资于经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金的资产比例不低于基金资产的80%；投资于QDII基金和香港互认基金的比例合计不超过基金资产的20%。本基金投资于权益类资产(股票、存托凭证、股票型基金、混合型基金)的投资比例范围为基金资产的60%-85%。 前述的混合型基金需符合下列两个条件之一： 1、基金合同约定股票资产投资比例不低于基金资产60%的混合型基金；2、根据基金披露的定期报告，最近四个季度中任一季度股票资产占基金资产比例均不低于60%的混合型基金。 本基金投资于货币市场基金的比例不超过本基金资产净值的15%；投资于商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)的比例不超过本基金资产净值的10%；投资于港股通标的股票占股票资产的0-50%；本基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。
1、资产配置策略 本基金是基金中基金，将拟投资的资产分为权益类资产和非权益类资产两类。权益类资产主要包括股票、存托凭证、股票型基金以及混合型基金等，非权益类资产主要包括各类债券、债券型基金、货币市场基金、商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)等。 本基金原则上以境外市场、境内市场上的权益类资产为主要投资方向。通过大类资产配置策略最终决定权益类基金在本基金组合中的占比。同时，在权 益类基金内部，将根据不同的风险收益特征和投资风格对基金进行分类，建立相应的分析跟踪模型，在既定的投资范围和投资策略内进行基金类别比例的配置。 具体来说，本基金将通过战略型资产配置策略(SAA)和战术型资产配置策略(TAA)的动态结合，确定并优化投资组合的资产配置比例。第一，战略型资产配置策略(SAA)在中长期时间维度内，本基金在基金合同给定范围内确定战略资产配置的最优比例，并以此作为资产配置调整的中枢。主要考虑大类资产的长期收益率、历史波动率、各类资产之间的相关性、再平衡等因素。第二，战术型资产配置策略(TAA)在较短的投资期限内，本基金将通过对大类资产估值因素、宏观因素、流动性因素和政策因素的评估与调整，抓住相对价值变化和事件驱动带来的投资机会，对组合进行战术型资产配置调整，以提高组合的风险调整后收益水平。 2、区域资产配置策略本基金将投资的资产分为境内资产和境外资产两类。基金管理人根据全球经济以及区域化经济发展进程，及不同国家或地区经济体的宏观经济状况、利率与汇率走势、各证券市场的发展变化、全球范围的资本流动情况等，并结合基金管理人对国家或地区的相对估值水平判断与金融市场风险预期，确定两类市场具体的资产配置比例。 本基金力争在控制成本的同时，实现基金资产在国家或地区之间的有效配置，达到追踪全球各区域有代表性的资本市场，配置境内境外资产的投资目的。本基金将定期回顾基金资产投资的区域资产配置情况，结合经济发展和资本市场变化情况进行动态调整。 3、优选基金策略 本基金在确定大类资产配置基础上，对于子基金的选择，分为主动管理影响较小的基金和主动管理影响较大的基金两种类型： 主动管理影响较小的基金(如指数基金、ETF基金、商品基金等)：主要从定量的角度分析其跟踪误差、信息比率、规模、流动性以及费率等情况；主动管理影响较大的基金(主动管理基金)：搭建以“基金经理”为主要研究对象的研究体系，本基金倾向于选择长期业绩相对较好、投资风格稳定、盈利模式可持续的基金经理管理的基金。 具体操作方面，通过定量和定性相结合的方法筛选出各类资产类别中优秀的基金经理和基金品种进行投资。定性研究主要指根据与基金经理进行访谈和调研的方式对基金管理人的盈利模式、风格特点及投资理念研究，定量研究主要包括： 业绩分析：主要包括相对收益、绝对收益、风险调整后收益等关注方向；归因分析：主要包括择时能力、行业配置能力、选股能力等；持仓分析：在行业配置层面，主要观察行业集中度、行业偏离度、行业轮换度等指标；在重仓股层面，主要关注重仓股的市盈率、市净率、PEG、流动性水平等指标。通过动态跟踪基金整体持仓的变化，评估基金风格的稳定性；容量分析：通过分析基金风格和基金管理人的既往历史业绩，分析基金比较适合的资金容量； 风险控制能力：主要考察下行标准差、区间最大回撤、VaR等指标；在定性和定量分析的基础上，形成基金库，进行持续跟踪评估，并依此建立基金中基金组合，从而获取长期稳定的超额收益。 4、股票投资策略 本基金通过结合证券市场趋势，并以基本面研究为基础，精选基本面良好，具有较好盈利能力和市场竞争力的公司，寻找股票的超预期机会。在考察个股的估值水平时，本基金考察企业贴现现金流以及内在价值贴现，结合市盈率(市值/净利润)、市净率(市值/净资产)、市销率(市值/营业收入)等指标考察股票的价值是否被低估。本基金采用年复合营业收入增长率、盈利增长率、息税前利润增长率、净资产收益率以及现金流量增长率等指标综合考察上市公司的成长性。在盈利水平方面，本基金重点考察主营业务收入、经营现金流、盈利波动程度三个关键指标，以衡量具有高质量持续增长的公司。在定性指标方面，本基金综合考察诸如成长模式、轻资产经营方式、商业模式、行业壁垒以及渠道控制力、公司治理等方面，从而给以相应的折溢价水平，并最终确定股票合理价格区间。 5、存托凭证的投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述上市交易的股票投资策略执行。 6、港股投资策略 本基金将仅通过港股通投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将重点关注：(1)A股稀缺性行业和个股； (2)具有持续领先优势或核心竞争力的企业， 这类企业应具有良好成长性或为市场龙头； (3)符合内地政策和投资逻辑的主题性行业个股；(4)与A股同类公司相比具有估值优势的公司。 7、债券投资策略 本基金将采取久期偏离、收益率曲线配置和类属配置、无风险套利、杠杆策略和个券选择策略等投资策略，发现、确认并利用市场失衡实现组合增值。这些投资策略是在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上作出的。 8、可转换债券及可交换债券投资策略由于可转换债券及可交换债券兼具债性和股性，其投资风险和收益介于股票和债券之间，可转换债券及可交换债券相对价值分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值，把握可转换债券及可交换债券的价值走向，选择相应券种，从而获取较高投资收益。 本基金将选择公司基本面优良、具有较高上涨潜力的可转换债券及可交换债券进行投资，并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。本基金持有的可转换债券及可交换债券可以转换为股票。 9、资产支持证券投资策略本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等因素，研究资产支持证券的收益和风险匹配情况，在严格控制风险的基础上选择投资对象，追求稳定收益。 10、证券公司短期公司债券投资策略 从个券选择上，本基金根据内部的信用分析方法对可选的证券公司短期公司债券品种进行筛选，并严格控制单只证券公司短期公司债券的投资比例。本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司债券进行流动性分析和监测，尽量选择流动性相对较好的品种进行投资，保证本基金的流动性。 11、公募REITs投资策略 本基金可投资公募REITs。本基金将综合考量宏观经济运行情况、基金资产配置策略、底层资产运营情况、流动性及估值水平等因素，对公募REITs的投资价值进行深入研究，精选出具有较高投资价值的公募REITs进行投资。本基金根据投资策略需要或市场环境变化，可选择将部分基金资产投资于公募REITs，但本基金并非必然投资公募REITs。
本基金为混合型基金中基金,其预期收益和预期风险水平高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金及货币型基金中基金,低于股票型基金、股票型基金中基金。本基金除了投资A股外,还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的证券。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。基金管理人对本基金的风险评级为R3,基金非保本。