| 基金代码 | 011189 | 基金简称 | 建信智汇优选一年持有期混合(MOM) |
|---|---|---|---|
| 基金类型 | 开放式基金 | 基金全称 | 建信智汇优选一年持有期混合(MOM) |
| 投资类型 | 混合型 | 基金经理 | 姚波远 |
| 成立日期 | 2021-01-26 | 成立规模 | 27.00亿份 |
| 管理费 | 1.20% | 份额规模 | 13.50亿份（2025-09-30） |
| 首次最低金额(元) | 1 | 托管费 | 0.15% |
| 基金管理人 | 建信基金管理有限责任公司 | 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
| 最高认购费 | 1.20% | 最高申购费 | 1.50% |
| 最高赎回费 | 0.00% | 业绩比较基准 | 50%*中证800指数收益率+10%*恒生指数收益率+40%*中债综合财富指数收益率 |
本基金通过优选投资顾问为特定资产单元提供投资建议和灵活的投资策略，捕捉市场中的投资机会，并且采用有效的风险管理措施，降低波动风险的同时，争取获取稳定的收益。
本基金的投资范围主要为具有较好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会批准上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、央行票据、政府机构债券、地方政府债券、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券）、股指期货、国债期货、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：股票资产投资比例为基金资产的30-75%；港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%；每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如果法律法规对该比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，本基金的投资比例相应调整。
本基金为混合型管理人中管理人（MOM）证券投资基金，将通过优选投资顾问为特定资产单元提供投资建议。本基金的投资策略主要分为四个层次：大类资产配置策略、子资产单元划分策略、投资顾问选择策略和个券投资策略。 （一）大类资产配置策略 1、战略性资产配置 本产品为风险收益特征相对平衡的基金。为了保持平衡的风险收益特征，本基金的长期资产配置比例为权益类资产和固定收益类资产6:4，并引入不同市场的权益资产增加组合的分散程度。本基金的战略资产配置方案为：A股权益类资产的投资占比为50%，港股权益类资产的投资占比为10%，固定收益类资产的投资占比为40%。 2、战术性组合调整 为进一步增强组合收益并控制最大回撤，本基金根据对市场的判断对战略资产配置方案进行调整，可以将权益类资产占比最低调整到30%，最高调整至75%。 （二）子资产单元划分策略 本基金分为价值、成长和固定收益三个子资产单元，三个子资产单元间相关性较低，能够有效分散风险。 本基金对价值和成长单元进行均衡配置，能够充分利用两者超额收益负相关所带来的分散化效果，达到熨平波动，稳健增值的目的。 （三）投资顾问选择策略 本基金选择具备长期稳定业绩、良好风险控制能力以及综合实力强的公募基金管理人作为投资顾问。 1、投资顾问的选聘 （1） 投资顾问应为公募基金管理人，具有丰富的投资管理经验，具有良好的合规和诚信记录，以及具有充分的风险识别和承受能力。 （2） 基金管理人遵循定量分析与定性尽职调查相结合的原则对符合标准的投资顾问及其拟聘任投资经理做进一步筛选。其中定量分析包括对投资顾问的产品、规模、业绩等方面的指标进行量化评价和初选。对投资顾问拟聘任的投资经理所管理产品的绩效指标（收益、夏普率、信息比率等）、风险控制指标（最大回撤、波动率等）、行业和风格偏好等指标进行量化评价和初选。 （3） 对目标投资顾问及其拟聘用的投资经理以定性与定量结合的形式进行尽职调查。 对投资顾问的尽职调查的内容包括但不限于： a.公司总体实力。包括公司基本情况、业务架构、规章制度、财务及经营状况、人员配备情况、公司获得荣誉等； b.公司投资理念。包括投资理念、投资策略、投资机制与流程等； c.公司投资管理经验。包括主要策略运作时间、公司管理规模、历史业绩及同类比较、业绩归因说明、净值波动情况、最大回撤同类比较及原因分析、投研团队稳定性等； d.公司风险管理能力。包括风险控制理念、风险控制指标、风险控制措施、禁止交易行为等； e.公司合法合规情况。包括审计意见，公司或者公司的高级管理人员是否受过国家有关部门及自律组织的警告、通报批评或处罚，是否涉及过任何法律诉讼，是否涉嫌重大违法违规行为受到国家有关部门调查等。 对投资顾问拟聘任的投资经理尽职调查的内容包括但不限于： a.从业经历及管理规模。包括从业年限、任职公司及期限、任职职务、管理规模等； b.投资理念。包括投资体系、决策能力、风险偏好、投资策略等； c.历史业绩与业绩归因。包括产品业绩及同类比较、业绩归因、产品业绩波动、最大回撤同类比较及原因说明等； d.合法合规情况。包括是否受到过国家有关部门及自律组织的警告、通报批评或处罚，是否涉及过任何法律诉讼，是否涉嫌重大违法违规行为受到国家有关部门调查等。 基金管理人最终选取投资业绩稳健且突出、投资风格鲜明且齐全、合规与风控规范的大型基金公司作为投资顾问。 基金管理人在自主开发的基金量化投研平台系统上构建了包含投资风格、投资能力、投资习惯等六大维度、十八个因子的基金因子库，通过对每个因子进行规范化处理和有效性检验，研发出基金筛选五力评价体系，从选股能力、配置能力、攻防能力等五个角度刻画投资顾问旗下投资经理的投资风格和投资能力，遴选出有稳定超额收益，且匹配产品投资策略的风格鲜明的投资经理，经投资决策委员会评审后批准对投资顾问及投资经理的聘用。 2、投资顾问的监督、考核与评估 根据与投资顾问签署的投顾协议的约定，基金管理人对投资顾问及投资经理每年度进行业绩考核，对连续两次考核均不达资产单元业绩比较基准的，建信基金需重新评估投资经理的适合性，根据需要要求投资顾问变更投资经理。 对投资顾问及投资经理的评估标准除准入条件外，主要从以下五方面进行考量： a.投资业绩是否跟预期值有较大差距，且是否持续落后于同期发行的同类产品。 b.投资过程中是否有明显的投资风格偏移出现。 c.是否能有效控制下行风险，应对市场风险时是否能表现出高效的风控措施。 d.在投资活动中，是否有严重违反法律文件、损害投资者利益的行为发生。 e. 其他严重影响产品投资管理的行为和事件。 3、投资顾问的解聘 对于投资顾问聘用的投资经理，连续两次考核均不达资产单元业绩比较基准的，基金管理人需重新评估投资经理的适合性，根据需要要求投资顾问变更投资经理，并对投资顾问拟聘用的新的投资经理进行尽职调查、综合评价，出具研究报告，由投资决策委员会进行评审。如投资顾问拒绝或未能在基金管理人要求的时间内更换投资经理，基金管理人需根据投顾协议的约定解聘其做为投资顾问。 （四）个券投资策略 1、股票投资策略 在进行股票投资时，本基金将结合定性与定量分析，充分发挥基金管理人研究团队和投资团队的配置和选股能力，选择具有长期持续增长能力的投资标的。 具体个股选择从公司基本面、股票估值和成长性等方面进行深入分析。 2、港股投资策略 本基金将仅通过港股通投资于香港股票市场。本基金将重点关注： （1）A股稀缺性行业个股，包括优质中资公司（如国内互联网及软件企业、国内部分消费行业领导品牌等）、A股缺乏投资标的行业； （2）具有持续领先优势或核心竞争力的企业，这类企业应具有良好成长性或为市场龙头； （3）符合内地政策和投资逻辑的主题性行业个股； （4）与A股同类公司相比具有估值优势的公司。 3、债券投资策略 在进行债券投资时，本基金将会考量利率预期策略、信用债券投资策略、套利交易策略、可转换债券投资策略和资产支持证券投资策略，选择合适时机投资于低估的债券品种，通过积极主动管理，获得超额收益。 （五）其他投资策略 1、资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 2、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的。本基金将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行多头或空头套期保值等策略操作。法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 3、国债期货投资策略 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。本基金将按照相关法律法规的规定，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。本基金将构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。
本基金为混合型管理人中管理人（MOM）证券投资基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金、股票型管理人中管理人基金，高于债券型基金、债券型管理人中管理人基金及货币市场基金及货币型管理人中管理人基金。本基金的基金资产如投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 基金管理人将参考各投资顾问的建议进行投资操作，因此投资顾问的投资管理水平和各资产单元的业绩表现将影响基金的业绩表现。