银华富裕：2008年第三季度报告

基金代码:180012 基金简称:银华富裕主题基金

银华富裕主题股票型证券投资基金2008年第3季度报告

2008年9月30日

基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2008年10月23日



§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银华富裕主题基金
交易代码 180012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年11月16日
报告期末基金份额总额 9,281,167,815.05份
投资目标 通过选择富裕主题行业，并投资其中的优势企业，把握居民收入增长和消费升级蕴含的投资机会，同时严格风险管理，实现基金资产可持续的稳定增值。
投资策略 本基金为主动式的股票型基金，在资产配置策略方面，一是在重点投资于富裕主题行业中优势企业的前提下实现大类资产配置，二是对各大行业及细分行业投资评级并确定基金股票资产在各行业的配置比例；在股票选择策略方面，本基金将根据企业的成长性分析来选择股票；在债券投资策略方面，本基金将主要采取久期调整、收益率曲线配置和类属配置等策略，发现、利用市场失衡实现组合增值。
本基金的具体投资比例如下：本基金的股票投资比例为基金总资产的60％～95％，债券为
0％～40％，并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。对于权证及中国证监会允许投资的其他创新金融工具，将依据有关法律法规进行投资管理。

业绩比较基准 新华富时A200指数×80%＋新华雷曼中国全债指数×20%。
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2008年07月01日-2008年09月30日)
1.本期已实现收益 -1,057,569,741.92
2.本期利润 -1,065,195,842.38
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1127
4.期末基金资产净值 6,342,783,574.34
5.期末基金份额净值 0.6834
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -14.16% 1.66% -15.76% 2.34% 1.60% -0.68%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、根据《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》的规定：
① 本基金的股票投资比例为基金总资产的60％～95％，债券为0％～40％，并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
② 基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
2、本基金按规定在合同生效后6个月内达到上述规定的投资比例。

§4 管理人报告
4.1 基金经理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王华先生 本基金的基金经理，投资管理部副总监 2006年11月16日 - 8年 经济学硕士，中国注册会计师协会非执业会员。曾在西南证券有限责任公司任职。2000年10月进入银华基金管理有限公司，先后在研究策划部、基金经理部工作。曾于2004年3月2日至2007年2月5日任"银华保本增值证券投资基金基金经理"，于2005年7月9日至2006年10月21日任"银华货币市场证券投资基金基金经理"。国籍：中国

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本基金管理人管理的投资风格相似的四只基金中--银华核心价值优选股票型基金、银华优质增长股票型基金及本基金的业绩表现差异未超过5%；银华领先策略股票型基金与上述三只股票型基金的业绩表现差异超过了5%。造成上述差异主要是由于银华领先策略基金于2008年8月20日成立，截止到本报告期末该基金仍处于建仓期内，其股票投资比例尚未达到基金合同的要求，因此与其它三只股票型基金的业绩表现产生了较大差异。

4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
市场在三季度的走势可以将奥运会作为分水岭，整体上呈现振荡下行的走势。从7月开盘到8月初，在奥运维稳的舆论作用下，大盘呈现横盘震荡整理走势，指数表现很稳定。但从8月8日开始，在没有实质利好出台和外围市场走差的影响下，股指出现单边持续下跌走势，直至9月18日最低跌至1802点。之后在三大利好政策出台救市的影响下，股指出现反弹，9月26日最后一个交易日收于2293点。
市场之所以从奥运开幕后出现较大幅度的下跌并创出新低至1802点，主要源于市场对于救市政策迟迟不出台的失望情绪所致，股指下跌带有很大的情绪性。从估值角度看，A股已经具备了长期投资价值，而长期资金迟迟不敢进场的原因在于对于国际经济继续变坏的担心，对于国内经济下滑的担心以及小非减持的顾虑。
9月18日三大救市政策的出台，缓解了投资者对于小非减持的心理压力，同时激活了市场人气，因此引发了一轮延续至月底的反弹。
我们在三季度较为有效的控制了仓位，直至9月18日政策出台后才开始加仓，同时调整组合结构，减持了部分前期表现良好，已经获得超额收益但估值水平相对偏高的个股，增持了部分前期超跌但估值水平相对偏低的股票，为迎接反弹做好准备，因为我们相信政府救市的决心和认可市场的估值水平。
展望四季度，我们希望保持较为灵活的仓位控制原则，在市场波动加大的情况下力争获取部分波段操作收益。一方面，美国以及欧洲经济继续恶化，国际金融市场可能会继续动荡，中国经济最坏的情况可能出现在明年上半年；另一方面，市场经过将近一年的持续暴跌，估值水平已经具备吸引力，而且我们坚信政府会不断出台各种针对经济和资本市场本身的利好政策。
同时，我们会把很多精力放在对于09年的准备上，不断调整组合结构，通过持续不断的研究和筛选，为迎接明年的挑战做好更多的准备工作。
截至报告期末，本基金份额净值为0.6834元，本报告期份额净值增长率为-14.16%，同期业绩比较基准增长率为-15.76%。

§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 4,578,861,428.14 71.09
其中：股票 4,578,861,428.14 71.09
2 固定收益投资 201,119,500.74 3.12
其中：债券 201,119,500.74 3.12
资产支持证券 - 0.00
3 金融衍生品投资 5,122,485.42 0.08
4 买入返售金融资产 - 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 1,542,527,228.86 23.95
6 其他资产 113,088,785.94 1.76
7 合计 6,440,719,429.10 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - 0.00
B 采掘业 488,681,799.65 7.70
C 制造业 2,000,745,130.88 31.54
C0 食品、饮料 320,519,397.00 5.05
C1 纺织、服装、皮毛 86,783,824.20 1.37
C2 木材、家具 - 0.00
C3 造纸、印刷 - 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 526,312,926.83 8.30
C5 电子 59,610,371.16 0.94
C6 金属、非金属 115,032,790.00 1.81
C7 机械、设备、仪表 406,034,259.78 6.40
C8 医药、生物制品 412,532,865.91 6.50
C99 其他制造业 73,918,696.00 1.17
D 电力、煤气及水的生产和供应业 264,757,420.86 4.17
E 建筑业 196,949,063.97 3.11
F 交通运输、仓储业 53,622,974.79 0.85
G 信息技术业 180,709,579.97 2.85
H 批发和零售贸易 391,518,182.90 6.17
I 金融、保险业 738,102,959.15 11.64
J 房地产业 244,634,315.97 3.86
K 社会服务业 19,140,000.00 0.30
L 传播与文化产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 4,578,861,428.14 72.19
注：由于四舍五入的原因，公允价值占基金资产净值比分项之和与合计可能有尾差。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600519 贵州茅台 1,872,300 246,937,647.00 3.89
2 600036 招商银行 14,000,000 246,680,000.00 3.89
3 000792 盐湖钾肥 3,244,050 219,135,577.50 3.45
4 601318 中国平安 6,549,813 217,912,278.51 3.44
5 600030 中信证券 7,448,289 184,419,635.64 2.91
6 000759 武汉中百 15,294,382 149,426,112.14 2.36
7 600143 金发科技 19,437,317 135,089,353.15 2.13
8 000157 中联重科 8,828,783 129,871,397.93 2.05
9 600583 海油工程 8,002,120 126,273,453.60 1.99
10 601186 中国铁建 12,999,960 121,679,625.60 1.92

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - 0.00
2 央行票据 192,320,000.00 3.03
3 金融债券 - 0.00
其中：政策性金融债 - 0.00
4 企业债券 8,799,500.74 0.14
5 企业短期融资券 - 0.00
6 可转债 - 0.00
7 其他 - 0.00
8 合计 201,119,500.74 3.17
注：由于四舍五入的原因，公允价值占基金资产净值比分项之和与合计可能有尾差。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 0801078 08央票78 1,000,000 96,160,000.00 1.52
2 0801098 08央票98 1,000,000 96,160,000.00 1.52
3 126018 08江铜债 121,040 8,480,062.40 0.13
4 112006 08万科G2 3,029 319,438.34 0.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
序号 权证代码 权证名称 权证数量(份) 公允价值（元) 占基金资产净值比例(%)
1 580026 江铜CWB1 3,134,936 5,122,485.42 0.08

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 6,203,999.77
2 应收证券清算款 104,506,251.04
3 应收股利 -
4 应收利息 1,671,408.41
5 应收申购款 707,126.72
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 113,088,785.94

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明
1 000792 盐湖钾肥 219,135,577.50 3.45 重大资产重组

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无

§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 9,580,747,367.98
报告期期间基金总申购份额 46,374,221.04
报告期期间基金总赎回份额 345,953,773.97
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 9,281,167,815.05
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 影响投资者决策的其他重要信息
无

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录
8.1.1 《银华富裕主题股票型证券投资基金招募说明书》
8.1.2《银华富裕主题股票型证券投资基金基金合同》
8.1.3《银华富裕主题股票型证券投资基金托管协议》
8.1.4银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
8.1.5本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告

8.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。

8.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。