银行系QDII逾九成五浮亏

本报讯 海外市场的持续走低让越来越多的QDII产品陷入浮亏的泥沼。据上海普益财富对正在运行的231款银行系QDII产品的跟踪,截至上周五,超过95%的银行系QDII产品处于浮亏状态,亏损范围进一步扩大,7月末这一比例为9成。
据普益财富不完全统计,国内正在运行的231款银行QDII产品当中,仅8款处于正收益状态。其中,中资银行的37款产品中,正收益的仅有5款,负收益32款,负收益产品中浮亏幅度超过20%的有19款,占比近5成;外资银行的194款产品中,正收益3款,负收益191款。
受收益表现不佳影响,QDII产品的发行数量也在萎缩。8月份,银行系QDII产品仅发行了12款,是今年以来QDII发行数量最少的月份。
不过,在QDII产品普遍表现欠佳之际,也有一些QDII产品取得不错收益。据普益财富对银行系QDII产品开闸两年以来的收益情况盘点,截至今年7月,共有13家银行的44款QDII理财产品到期,其中2007年下半年到今年上半年的1年时间里,到期年化收益率超过20%的产品达到17款。
“由于QDII产品期限一般较长,大多为2年期,而去年下半年为QDII产品发行的高峰期,因此大部分产品可能要等到明年或更晚时候才到期。去年下半年至今年上半年到期的产品主要是提前终止的理财产品。”普益财富陈金红分析称。
据分析,凡提前终止的理财产品一般会设置一个上限,产品挂钩标的在观察日的表现达到这个上限即触发提前终止条款,产品自动提前终止,博取一定收益即“全身而退”,反而规避了股市的系统性风险。如民生银行的QDII二期“投资港股夺标计划”1年期系列产品于去年11月提前终止,人民币款年化收益达24.99%。渣打银行“聚通天下QDII系列结构性票据收益+产品”共有5款产品提前终止,运行期2个月到5个月不等,年化收益率均达到了20%。
目前深陷浮亏的QDII产品大多直接投资海外基金、股票或相关票据。以目前正在运行的QDII产品数量最多的汇丰银行为例,截至上周五,汇丰银行122款投资海外基金挂钩结构性票据的QDII产品几乎全部处于浮亏状态。招商银行7款正在运行的QDII产品也全部处于浮亏状态,这7款产品投资方向也以海外基金为主。