博时精选：2008年半年度报告

　　博时精选股票证券投资基金2008年半年度报告

　　基金管理人：博时基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　送出时间：2008年8月

　　重要提示

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月28日复核了本报告中的财务指标、财务会计报告、净值表现、收益分配情况和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告财务资料未经审计师审计。

　　目 录

　　重要提示 2

　　一、基金简介 4

　　二、主要财务指标和净值表现 5

　　（一）主要财务指标 5

　　（二）净值表现 6

　　三、管理人报告 7

　　（一）基金管理人和基金经理简介 7

　　（二）报告期内基金运作情况说明 7

　　（三）公平交易专项说明 7

　　（四）报告期内基金的投资策略和业绩表现 7

　　四、托管人报告 8

　　五、财务会计报告 9

　　（一）基金半年度会计报表 9

　　（二）会计报表附注 11

　　六、投资组合报告 25

　　（一）报告期末基金资产组合情况 25

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合 25

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细 26

　　（四）报告期内股票投资组合的重大变动 29

　　（五）报告期末按券种分类的债券投资组合 30

　　（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 30

　　（七）投资组合报告附注 31

　　七、基金份额持有人户数、持有人结构 32

　　（一）基金份额持有人户数 32

　　（二）基金份额持有人结构 32

　　（三）报告期末基金管理公司的基金从业人员投资本基金的情况 32

　　八、开放式基金份额变动 32

　　九、重大事件揭示 32

　　十、备查文件目录 35

　　一、基金简介

　　基金基本资料

　　基金名称：博时精选股票证券投资基金

　　基金简称：博时精选

　　基金交易代码：050004

　　基金运作方式：契约型、开放式

　　基金合同生效日：2004年6月22日

　　报告期末基金份额总额：11,868,479,099.58份

　　投资目标：始终坚持并不断深化价值投资的基本理念，充分发挥专业研究与管理能力，自下而上精选个股，适度主动配置资产，系统有效控制风险，与产业资本共成长，分享中国经济与资本市场的高速成长，谋求实现基金资产的长期稳定增长。

　　投资策略：自下而上精选个股，适度主动配置资产，系统有效管理风险。

　　业绩比较基准：75%×新华富时中国A600指数 + 20%×新华富时中国国债指数 + 5%×现金收益率。

　　风险收益特征：本基金是一只主动型的股票基金，本基金的风险与预期收益都要高于平衡型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长。

　　基金管理人

　　名 称：博时基金管理有限公司

　　注册地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层

　　办公地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层

　　邮政编码：518040

　　法定代表人：吴雄伟

　　信息披露负责人：孙麒清

　　联系电话：0755-83169999

　　传 真：0755-83195140

　　电子邮箱：service@bosera.com

　　基金托管人

　　名 称：中国工商银行股份有限公司(以下简称"中国工商银行")

　　注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号

　　办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号

　　邮政编码：100032

　　法定代表人：姜建清

　　信息披露负责人：蒋松云

　　联系电话：（010）66106912

　　传 真：（010）66106904

　　电子邮箱：custody@icbc.com.cn

　　基金信息披露媒体及置备地点

　　报纸名称：中国证券报、证券时报、上海证券报

　　管理人互联网网址：http://www.bosera.com

　　置备地点：基金管理人、基金托管人处

　　基金注册登记机构

　　名 称：博时基金管理有限公司

　　办公地址：北京市建国门内大街18号恒基中心1座23层

　　二、主要财务指标和净值表现

　　（一）主要财务指标

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　　主要财务指标

　　1 本期利润(元) (10,415,324,841.15)

　　2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额(元) (130,119,230.08)

　　3 加权平均份额本期利润(元) (0.7977)

　　4 期末可供分配利润(元) 4,646,078,944.67

　　5 期末可供分配份额利润(元) 0.3915

　　6 期末基金资产净值(元) 16,514,558,044.25

　　7 期末基金份额净值(元) 1.3915

　　8 加权平均净值利润率 -44.44%

　　9 本期份额净值增长率 -36.05%

　　10 份额累计净值增长率 238.38%

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　　上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则第1号《主要财务指标的计算及披露》。

　　上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后持有人的实际收益水平要低于所列数字。

　　（二）净值表现

　　1、历史各时间段基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　期间 ①净值增长 ②净值增长率 ③业绩比较基准收益 ④业绩比较基准收益 ①-③ ②-④

　　率 标准差 率 率标准差

　　过去1个月 -13.96% 2.17% -17.00% 2.64% 3.04% -0.47%

　　过去3个月 -16.01% 2.20% -20.60% 2.53% 4.59% -0.33%

　　过去6个月 -36.05% 2.08% -35.14% 2.34% -0.91% -0.26%

　　过去一年 -4.42% 1.92% -20.07% 1.99% 15.65% -0.07%

　　过去三年 256.82% 1.52% 157.21% 1.55% 99.61% -0.03%

　　自基金合同生效起至今 238.38% 1.40% 100.02% 1.45% 138.36% -0.05%

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　　2、图示自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较

　　

　　三、管理人报告

　　基金管理人和基金经理简介

　　博时基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证监会证监基金字[1998]26号文批准设立。目前公司股东为招商证券股份有限公司、中国长城资产管理公司、广厦建设集团有限责任公司。注册资本为1亿元人民币。

　　陈丰先生，1996年至1998年就读于上海财经大学证券期货学院，获经济学硕士学位。1998年至2000年在申银万国证券公司研究所工作。2000年加入博时基金管理有限公司，曾任研究部研究员、2002年1月至2003年6月任基金裕元基金经理助理、2003年7月至2004年6月任基金裕泽基金经理，2004年6月起任博时精选股票基金基金经理。

　　报告期内基金运作情况说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《博时精选股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

　　（三）公平交易专项说明

　　1、公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

　　2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

　　3、异常交易行为的专项说明

　　报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

　　（四）报告期内基金的投资策略和业绩表现

　　截至2008年6月30 日，本基金份额净值为1.3915元，份额累计净值为2.7815元。本报告期内，基金份额净值增长率为-36.05％，同期上证指数下跌48.00％。

　　基金管理回顾与展望

　　2008年上半年，中国股市经历了大幅度的振荡。从2007年流动性过剩和牛市心理导致的一路狂涨，到此后次贷危机和高通胀导致的大幅下跌，时间间隔不可谓不短，反差不可谓不大。这一振荡再一次向我们表明：资金供求对股市的影响是不可靠和瞬息万变的，而估值和企业盈利变化对股市的影响却是实实在在和决定性的。 对我们来说，更重要的是站在目前的时点上，结合目前的估值水平，对影响未来股市的主要因素作一评估和展望。

　　首先，原油价格已经成为影响经济的一个重要因素，只有原油价格表现平稳，经济才能重新走上高增长的轨道。对此我们认为，原油价格的上涨主要是基于自身的供给原因，而流动性过剩和投机资金所起到的作用至少不是决定性的，因此原油和其他大宗商品之间的价格联动关系最近有所弱化也是必然的。同时我们认为，只有对原油的需求增长放缓甚至下降，才能使原油价格回落。我们将关注中国的成品油价格改革进程及其对中国原油需求的影响，并以此作为对油价判断的一个基础。

　　其次，企业盈利的增长预期是确确实实影响我们未来投资判断的最重要因素。我们认为，在目前的宏观经济形势下，虽然通胀有所缓解，但未来重点将是逐步理顺价格体系和部分行业政策调整，整体信贷放松的时机并未到来。因此在今明两年，中国企业的盈利增长放缓已是不可避免，部分行业甚至可能出现负增长。但由于企业盈利变化的滞后性，一些行业直到2008年中期才开始表现出增速放缓的特征，因此今年的三季度将是对上市公司盈利增长的一个考验。我们将跟踪研究企业盈利的预期变化，尤其是不同行业不同表现的比较研究。

　　第三，目前A股上市公司08年预期市盈率已经不到20倍，我们认为这一估值水平已经是A股历史估值的较低位，风险已经得到较大程度释放。但由于企业盈利预期的不乐观，短期内股价向上的动力并不强。我们认为与上半年不同的是，规避整体市场风险的重要性已经下降，可以逐步通过至下而上的研究来有选择地增加对股票的投资。但因为企业盈利变化趋势的不确定性，那些未来增长较为可靠的行业，如通信设备制造、铁路等仍将继续得到投资者的认可。

　　综上而言，我们的下半年投资策略是：

　　规避整体市场风险的重要性已经下降，可以逐步通过研究来增加股票投资比例；

　　下半年的经济政策重点在于理顺价格体系和行业政策调整，投资机会是行业性的，市场整体大幅向上的可能性并不大，未来增长较为可靠的行业更容易继续得到认可；

　　原油价格和企业盈利预期的变化是我们投资判断的两个最重要因素。

　　四、托管人报告

　　2008年上半年，本托管人在对博时精选股票证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

　　2008年上半年，博时精选股票证券投资基金的管理人——博时基金管理有限公司在博时精选股票证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。

　　本托管人依法对博时基金管理有限公司在2008年上半年所编制和披露的博时精选股票证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

　　五、财务会计报告

　　（一）基金半年度会计报表

　　1、博时精选股票证券投资基金资产负债表

　　单位：人民币元

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　　项目 附注 2008年6月30日 2007年12月31日

　　资产

　　银行存款 　 2,482,902,392.15 4,853,809,472.43

　　结算备付金 　 13,160,635.57 22,780,974.56

　　存出保证金 6,414,493.59 6,573,292.69

　　交易性金融资产 6　 12,762,316,762.96 24,322,031,197.30

　　其中：股票投资 　 11,836,317,660.65 22,646,745,195.50

　　债券投资 　 925,999,102.31 1,675,286,001.80

　　衍生金融资产 7　 6,050,882.88 19,327,590.47

　　买入返售金融资产 　 384,000,776.00 0.00

　　应收证券清算款 　 889,474,165.00 3,349,189.06

　　应收利息 8 19,660,200.76 38,404,499.60

　　应收股利 9,113,539.77 0.00

　　应收申购款 　 9,369,195.58 364,520,130.03

　　其他资产 0.00 0.00

　　资产总计 　 16,582,463,044.26 29,630,796,346.14

　　负债和所有者权益

　　负债

　　应付证券清算款 　 0.00 0.00

　　应付赎回款 　 34,443,550.89 100,032,874.41

　　应付管理人报酬 　 21,966,084.98 36,345,419.86

　　应付托管费 　 3,661,014.16 6,057,569.99

　　应付交易费用 9 6,490,432.84 5,088,110.55

　　应交税费 0.00 0.00

　　其他负债 10 1,343,917.14 1,497,505.65

　　负债合计 　 67,905,000.01 149,021,480.46

　　所有者权益

　　实收基金 11 11,868,479,099.58 13,549,494,158.05

　　未分配利润 　 4,646,078,944.67 15,932,280,707.63

　　所有者权益合计 　 16,514,558,044.25 29,481,774,865.68

　　负债和所有者权益总计 　 16,582,463,044.26 29,630,796,346.14

　　基金份额总额(份) 　11 11,868,479,099.58 13,549,494,158.05

　　基金份额净值 　 1.3915 2.1759

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　　后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

　　2、博时精选股票证券投资基金利润表

　　2008年1月1日至2008年6月30日止期间 单位:人民币元

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　　项目 附注 本期数 上年同期数

　　收入

　　利息收入 39,294,181.94 15,458,929.99

　　其中：存款利息收入 24,589,076.13 9,770,988.48

　　债券利息收入 14,188,053.45 5,687,941.51

　　买入返售金融资产收入 517,052.36 0.00

　　投资收益 108,440,904.28 4,508,629,162.83

　　其中：股票投资收益 12 84,346,807.13 4,408,719,982.35

　　债券投资收益 13 1,014,520.00 378,836.58

　　衍生工具收益 14 (57,209,712.19) 33,096,140.89

　　股利收益 80,289,289.34 66,434,203.01

　　公允价值变动收益 15 (10,285,205,611.07) 1,475,719,912.45

　　其他收入 16 7,978,592.82 11,732,783.48

　　收入合计 (10,129,491,932.03) 6,011,540,788.75

　　费用

　　管理人报酬 (175,756,874.94) (90,542,777.19)

　　托管费 (29,292,812.45) (15,090,462.92)

　　交易费用 17 (80,527,549.81) (78,637,056.77)

　　利息支出 0.00 (340,648.43)

　　其中：卖出回购金融资产支出 0.00 (340,648.43)

　　其他费用 18 (255,671.92) (231,237.31)

　　费用合计 (285,832,909.12) (184,842,182.62)

　　利润总额 (10,415,324,841.15) 5,826,698,606.13

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　　后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

　　3、博时精选股票证券投资基金所有者权益(基金净值)变动表

　　2008年1月1日至2008年6月30日止期间 单位：人民币元

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　　本期数

　　实收基金 未分配利润 所有者权益合计

　　期初所有者权益(基金净值) 13,549,494,158.05 15,932,280,707.63 29,481,774,865.68

　　本期经营活动产生的基金净值变动数( 0.00 (10,415,324,841.15) (10,415,324,841.15)

　　本期净利润)

　　本期基金份额交易产生的基金净值变 (1,681,015,058.47) (870,876,921.81) (2,551,891,980.28)

　　动数

　　其中：基金申购款 1,993,885,027.00 2,053,044,453.40 4,046,929,480.40

　　基金赎回款 (3,674,900,085.47) (2,923,921,375.21) (6,598,821,460.68)

　　本期向基金份额持有人分配 利润产生 0.00 0.00 0.00

　　的基金净值变动数

　　期末所有者权益(基金净值) 11,868,479,099.58 4,646,078,944.67 16,514,558,044.25

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　　单位：人民币元

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　　上年同期数

　　实收基金 未分配利润 所有者权益合计

　　期初所有者权益(基金净值) 1,611,435,003.77 1,641,305,949.39 3,252,740,953.16

　　本期经营活动产生的基金净值变动数( 0.00 5,826,698,606.13 5,826,698,606.13

　　本期净利润)

　　本期基金份额交易产生的基金净值变 9,415,876,354.02 165,492,168.05 9,581,368,522.07

　　动数

　　其中：基金申购款 17,096,203,800.72 2,149,313,884.18 19,245,517,684.90

　　基金赎回款 (7,680,327,446.70) (1,983,821,716.13) (9,664,149,162.83)

　　本期向基金份额持有人分配 利润产生 0.00 (2,607,551,017.32) (2,607,551,017.32)

　　的基金净值变动数

　　期末所有者权益(基金净值) 11,027,311,357.79 5,025,945,706.25 16,053,257,064.04

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　　（二）会计报表附注

　　1 基金基本情况

　　博时精选股票证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字(2004(第65号《博时精选股票证券投资基金设立的批复》核准，由博时基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《博时精选股票证券投资基金基金契约》(后更名为《博时精选股票证券投资基金基金合同》)发起，并于2004年6月22日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集6,100,507,944.62元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2004)第111号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

　　根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《博时精选股票证券投资基金基金合同》和最近公布的《博时精选股票证券投资基金更新招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资对象重点为具有产业前景良好、经营管理优秀、财务基础稳固特征的上市公司股票。在正常市场情况下，本基金的投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产75%，债券及现金资产25%。本基金的资产配置的低限为：股票资产不低于 35%，现金资产不低于 3%。本基金的业绩比较基准为：75%×新华富时中国A600指数 + 20%×新华富时中国国债指数 + 5%×现金收益率。

　　2 财务报表的编制基础

　　本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《博时精选股票证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本基金开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《博时精选股票证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制的年度财务报表。

　　在编制2008年半年度财务报表时,2007年1月1日至2007年6月30日止期间的相关数字已按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。

　　3 遵循企业会计准则的声明

　　本基金2008年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2008年06月30日的财务状况以及2008年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

　　4 重要会计政策和会计估计

　　会计年度

　　本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期会计报表的实际编制期间为2008年1月1日至2008年6月30日止。

　　记账本位币

　　本基金的记账本位币为人民币。

　　金融资产和金融负债的分类及抵销原则

　　金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。

　　金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。

　　本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。

　　基金资产的估值原则

　　公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：

　　(i)股票投资

　　上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。

　　首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。

　　首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。

　　由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。

　　2006年11月13日之前取得的非公开发行股票，在锁定期内按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。

　　(ii)债券投资

　　证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。

　　证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。

　　银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。

　　未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。

　　(iii)权证投资

　　从获赠确认日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。

　　首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。

　　(iv)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。

　　证券投资基金成本计价方法

　　(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

　　(1)股票投资

　　买入股票于交易日确认为股票投资。2007年7月1日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。

　　卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。

　　(2)债券投资

　　2007年7月1日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。

　　自2007年7月1日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。

　　认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按附注4(e)(i)(3)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。

　　卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007年7月1日之前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007年7月1日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。

　　（3）权证投资

　　买入权证于交易日确认为权证投资。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。

　　卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。

　　(ii)贷款和应收款项

　　2007年7月1日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入；自2007年7月1日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。

　　(iii)其他金融负债

　　2007年7月1日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。

　　收入/(损失)的确认和计量

　　股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。

　　债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。

　　衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。

　　股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。

　　债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。

　　存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。

　　公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。

　　费用的确认和计量

　　本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。

　　本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。

　　2007年7月1日之前，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认；自2007年7月1日起，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。

　　实收基金

　　实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

　　损益平准金

　　损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

　　基金的收益分配政策

　　每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年至少一次。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额交易产生的未实现平准金等未实现部分。基金当期收益先弥补前期亏损后方可进行当期收益分配。基金当年亏损则不进行收益分配。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。

　　经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。

　　5 主要税项

　　根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、2008年4月23日财政部、国家税务总局发布的《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

　　以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

　　基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

　　对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

　　基金买卖股票于2007年5月30日前按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税，自2007年5月30日起按0.3%的税率缴纳。自2008年4月24日起按0.1%的税率缴纳。

　　基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

　　6 交易性金融资产

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　　2008年6月30日

　　成本 公允价值 估值增值

　　股票投资 15,741,533,857.88 11,836,317,660.65 (3,905,216,197.23)

　　债券投资 925,284,495.94 925,999,102.31 714,606.37

　　－交易所市场 287,361,995.94 287,449,102.31 87,106.37

　　－银行间同业市场 637,922,500.00 638,550,000.00 627,500.00

　　16,666,818,353.82 12,762,316,762.96 (3,904,501,590.86)

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　　7 衍生金融资产

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　　2008年6月30日

　　成本 公允价值 估值增值

　　权证投资 7,496,663.93 6,050,882.88 (1,445,781.05)

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　　8 应收利息

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　　2008年06月30日

　　应收债券利息 18,652,614.71

　　应收银行存款利息 828,806.21

　　应收结算备付金利息 5,922.30

　　应收存出保证金利息 44.50

　　应收买入返售金融资产利息 172,813.04

　　19,660,200.76

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　　9 应付交易费用

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　　2008年06月30日

　　应付交易所市场交易佣金 6,485,896.84

　　应付银行间同业市场交易费用 4,536.00

　　6,490,432.84

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　　10 其他负债

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　　2008年06月30日

　　应付券商席位保证金 1,000,000.00

　　应付赎回费 125,122.20

　　预提费用 218,794.94

　　1,343,917.14

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　　11 实收基金

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　　基金份额总额（份） 实收基金（元）

　　2007年12月31日 13,549,494,158.05 13,549,494,158.05

　　本期申购 1,993,885,027.00 1,993,885,027.00

　　其中：红利再投资 0.00 0.00

　　本期赎回 (3,674,900,085.47) (3,674,900,085.47)

　　2008年06月30日 11,868,479,099.58 11,868,479,099.58

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　　12 股票投资收益

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　　2008年1月1日起至6月30日止

　　卖出股票成交金额 12,062,612,256.85

　　减：卖出股票成本总额 (11,978,265,449.72)

　　84,346,807.13

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　　13 债券投资收益

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　　2008年1月1日起至6月30日止

　　卖出及到期兑付债券结算金额 1,743,060,000.00

　　减：卖出及到期兑付债券成本总额 (1,696,985,480.00)

　　减：应收利息总额 (45,060,000.00)

　　1,014,520.00

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　　14 衍生工具收益

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　　2008年1月1日起至6月30日止

　　卖出权证成交金额 325,058,520.49

　　减：卖出权证成本总额 (382,268,232.68)

　　(57,209,712.19)

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　　15 公允价值变动收益

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　　2008年1月1日起至6月30日止

　　交易性金融资产

　　-股票投资 (10,276,381,258.38)

　　-债券投资 1,006,117.84

　　衍生工具

　　-权证投资 (9,830,470.53)

　　(10,285,205,611.07)

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　　16 其他收入

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　　2008年1月1日起至6月30日止

　　赎回基金补偿收入(a) 7,530,238.48

　　转换基金补偿收入(b) 448,354.34

　　7,978,592.82

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　　本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。

　　本基金的转换费根据转换时两只基金的申购费率和赎回费率的差异收取，由申购费补差和赎回费补差两部分构成，其中赎回费补差部分的25%归入转出基金的基金资产。

　　17 交易费用

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　　2008年1月1日起至6月30日止

　　交易所市场交易费用 80,525,749.81

　　银行间同业市场交易费用 1,800.00

　　80,527,549.81

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　　18 其他费用

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　　2008年1月1日起至6月30日止

　　银行间汇划手续费 27,876.98

　　信息披露费 149,178.12

　　审计费用 69,616.82

　　债券托管账户维护费 9,000.00

　　255,671.92

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　　19 收益分配

　　报告期内本基金未进行收益分配。

　　20 重大关联方关系及关联交易

　　(a) 关联方

　　关联方名称 与本基金的关系

　　博时基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

　　中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构

　　金信信托投资股份有限公司 基金管理人的股东

　　招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构

　　中国长城资产管理公司 基金管理人的股东

　　广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东

　　2008年7月8日，我公司发布了《博时基金管理有限公司关于公司股权变更的公告》，公告称：经中国证券监督管理委员会批准，招商证券股份有限公司受让金信信托投资股份有限公司所持有的48％我公司股权，公司股东及其持股比例分别为：招商证券股份有限公司73%、中国长城资产管理公司25％、广厦建设集团有限责任公司2％。

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　(b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金

　　本基金本期及去年同期未通过关联方席位进行证券交易。

　　该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　(c) 基金管理人报酬

　　支付基金管理人博时基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。

　　本基金在本期需支付基金管理人报酬175,756,874.94元(2007年同期：90,542,777.19元)。

　　(d) 托管费

　　支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。

　　本基金在本期需支付基金托管费29,292,812.45元(2007年同期：15,090,462.92元)。

　　(e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

　　本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2008年6月30日保管的银行存款余额为2,482,902,392.15元(2007年同期：2,684,239,248.60元)。本期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为24,231,022.70元(2007年同期：8,785,701.19元)。

　　(f) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易

　　本基金在本期与基金托管人中国工商银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：

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　　本期数(元) 上年同期数(元)

　　卖出回购金融资产协议金额 0.00 0.00

　　卖出回购金融资产利息支出 0.00 0.00

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　　21 流通受限制不能自由转让的基金资产

　　(a) 流通受限制不能自由转让的股票

　　(1) 基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。

　　本基金截至2008年06月30日止投资的流通受限制的股票情况如下：

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　　股票代码 股票名称 成功申购 可流通日 流通受限类型 申购 期末估 数量（ 期末成本总额（ 期末估值总额（

　　日期 期 价格 值单价 股） 元） 元）

　　002224 三力士 08/04/17 08/07/25 新股网下申购 9.38 13.77 18,444 173,004.72 253,973.88

　　002233 塔牌集团 08/05/08 08/08/18 新股网下申购 10.03 9.70 81,297 815,408.91 788,580.90

　　002236 大华股份 08/05/12 08/08/20 新股网下申购 24.24 36.00 12,573 304,769.52 452,628.00

　　002237 恒邦股份 08/05/12 08/08/20 新股网下申购 25.98 40.97 21,890 568,702.20 896,833.30

　　002238 天威视讯 08/05/14 08/08/26 新股网下申购 6.98 12.25 39,463 275,451.74 483,421.75

　　002239 金飞达 08/05/14 08/08/22 新股网下申购 9.33 8.98 26,180 244,259.40 235,096.40

　　002241 歌尔声学 08/05/16 08/08/22 新股网下申购 18.78 26.84 24,635 462,645.30 661,203.40

　　002242 九阳股份 08/05/20 08/08/28 新股网下申购 22.54 40.44 47,488 1,070,379.52 1,920,414.72

　　002245 澳洋顺昌 08/05/28 08/09/05 新股网下申购 16.38 16.02 10,566 173,071.08 169,267.32

　　002250 联化科技 08/06/10 08/09/19 新股网下申购 10.52 12.80 26,001 273,530.52 332,812.80

　　002251 步步高 08/06/11 08/09/19 新股网下申购 26.08 48.55 22,142 577,463.36 1,074,994.10

　　002252 上海莱士 08/06/13 08/09/23 新股网下申购 12.81 24.87 27,141 347,676.21 674,996.67

　　002255 海陆重工 08/06/18 08/09/25 新股网下申购 10.46 19.64 19,865 207,787.90 390,148.60

　　002257 立立电子 08/06/30 未知 新股网上申购 21.81 21.81 25,500 556,155.00 556,155.00

　　002258 利尔化学 08/06/30 08/07/08 新股网上申购 16.06 16.06 28,000 449,680.00 449,680.00

　　合计 6,499,985.38 9,340,206.84

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　　(2) 截至2008年06月30日止，本基金股票投资部分持有以下因将公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，这些股票将在重要信息披露完成后或所公布事项的重大影响消除后并经交易所批准后复牌。

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　　股票代 股票名称 停牌日期 期末 停牌原因 复牌日 复牌开 数量（股） 期末成本总额（ 期末估值总额（元

　　码 估值 期 盘单价 元） ）

　　单价

　　600096 云天化 08/03/24 61.60 公告重大事项 未知 未知 4,299,726 271,013,729.91 264,863,121.60

　　600900 长江电力 08/05/08 14.65 公告重大事项 未知 未知 15,175,213 211,900,206.30 222,316,870.45

　　000792 盐湖钾肥 08/06/26 88.12 公告重大事项 未知 未知 5,249,753 473,816,022.34 462,608,234.36

　　合计 956,729,958.55 949,788,226.41

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　　(b) 流通受限制不能自由转让的债券

　　基金因认购新发行分离交易可转债而取得的债券，从债券认购日至债券上市日期间暂无法流通。本基金截至2008年06月30日止流通受限制的债券情况如下：

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　　债券代码 债券名称 成功认购日 可流通日 单位 期末估值 认购数量（ 期末成本总额（元 期末估值总额（元

　　期 期 成本 单价 张） ） ）

　　126016 08宝钢债 08/06/20 08/07/04 76.27 75.08 315,940 24,097,336.07 23,720,775.20

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　　(c) 流通受限制不能自由转让的权证

　　基金因认购新发行分离交易可转债而取得的权证，从权证实际取得日至权证上市日期间暂无法流通。本基金截至2008年06月30日止流通受限制的权证情况如下：

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　　权证代码 权证名称 成功送配日 可流通日期 单位成 期末估值 送配数量（ 期末成本总额（元 期末估值总额（元

　　期 本 单价 份） ） ）

　　580024 宝钢CWB1 08/06/20 08/07/04 1.48 1.197 5,055,040 7,496,663.93 6,050,882.88

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　　22 风险管理

　　(a) 风险管理政策和组织架构

　　本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要是信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

　　本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察法律部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察法律部对公司执行总裁负责。

　　本基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、由执行总裁和风险控制委员会、督察长、监察法律部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。

　　(b) 信用风险

　　信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。

　　本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。

　　(c) 流动性风险

　　流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可银行间同业市场交易，因此除在附注21中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

　　本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。

　　(d) 市场风险

　　市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。

　　(i) 市场价格风险

　　市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

　　本基金的投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产75%，债券及现金资产25%。本基金的资产配置的低限为：股票资产不低于 35%，现金资产不低于 3%。于2008年06月30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：

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　　2008年06月30日

　　公允价值（元） 占基金资产净值的比例

　　交易性金融资产

　　-股票投资 11,836,317,660.65 71.67%

　　-债券投资 925,999,102.31 5.61%

　　衍生金融资产

　　-权证投资 6,050,882.88 0.04%

　　12,768,367,645.84 77.32%

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　　于2008年06月30日，若本基金业绩比较基准(见附注1)上升5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约72,185万元；反之，若本基金业绩比较基准(见附注1)下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约72,185万元。

　　(ii)利率风险

　　利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。

　　下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

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　　2008年06月30日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计

　　资产

　　银行存款 2,482,902,392.15 0.00 0.00 0.00 2,482,902,392.15

　　结算备付金 13,160,635.57 0.00 0.00 0.00 13,160,635.57

　　存出保证金 98,780.49 0.00 0.00 6,315,713.10 6,414,493.59

　　交易性金融资产 925,999,102.31 0.00 0.00 11,836,317,660.65 12,762,316,762.96

　　衍生金融资产 0.00 0.00 0.00 6,050,882.88 6,050,882.88

　　买入返售金融资产 384,000,776.00 0.00 0.00 0.00 384,000,776.00

　　应收证券清算款 0.00 0.00 0.00 889,474,165.00 889,474,165.00

　　应收利息 0.00 0.00 0.00 19,660,200.76 19,660,200.76

　　应收股利 0.00 0.00 0.00 9,113,539.77 9,113,539.77

　　应收申购款 0.00 0.00 0.00 9,369,195.58 9,369,195.58

　　资产总计 3,806,161,686.52 0.00 0.00 12,776,301,357.74 16,582,463,044.26

　　负债

　　应付赎回款 0.00 0.00 0.00 34,443,550.89 34,443,550.89

　　应付管理人报酬 0.00 0.00 0.00 21,966,084.98 21,966,084.98

　　应付托管费 0.00 0.00 0.00 3,661,014.16 3,661,014.16

　　应付交易费用 0.00 0.00 0.00 6,490,432.84 6,490,432.84

　　其他负债 0.00 0.00 0.00 1,343,917.14 1,343,917.14

　　负债总计 0.00 0.00 0.00 67,905,000.01 67,905,000.01

　　利率敏感度缺口 3,806,161,686.52 0.00 0.00 12,708,396,357.73 16,514,558,044.25

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　　于2008年6月30日，若市场利率下降25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约372万元；反之，若市场利率上升25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应下降约372万元。

　　(iii)外汇风险

　　本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

　　六、投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合情况

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　　序号 项目　 金额（元） 占基金总资产的比例

　　1 股票投资 11,836,317,660.65 71.38%

　　2 债券投资 925,999,102.31 5.58%

　　3 权证投资 6,050,882.88 0.04%

　　4 银行存款和结算备付金合计 2,496,063,027.72 15.05%

　　5 其它资产 1,318,032,370.70 7.95%

　　合计 16,582,463,044.26 100.00%

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　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　序号 行业 股票市值（元） 占基金资产净值比例

　　A 农、林、牧、渔业 99,438,922.50 0.60%

　　B 采掘业 1,653,720,268.33 10.01%

　　C 制造业 5,199,720,879.30 31.49%

　　C0 其中：食品、饮料 1,774,699,079.37 10.75%

　　C1 　纺织、服装、皮毛 235,096.40 0.00%

　　C2 　木材、家具 7,096,957.05 0.04%

　　C3 　造纸、印刷 11,962,098.06 0.07%

　　C4 　石油、化学、塑胶、塑料 1,018,819,660.70 6.17%

　　C5 　电子 2,824,106.40 0.02%

　　C6 　金属、非金属 500,561,516.03 3.03%

　　C7 机械、设备、仪表 1,588,347,259.81 9.62%

　　C8 医药、生物制品 295,175,105.48 1.79%

　　C99 其他制造业 0.00 0.00%

　　D 电力、煤气及水的生产和供应业 303,288,339.27 1.84%

　　E 建筑业 140,399,812.80 0.85%

　　F 交通运输、仓储业 879,122,141.91 5.32%

　　G 信息技术业 286,231,864.45 1.73%

　　H 批发和零售贸易 324,458,447.25 1.96%

　　I 金融、保险业 2,220,646,335.74 13.45%

　　J 房地产业 540,630,343.30 3.27%

　　K 社会服务业 114,540,331.91 0.69%

　　L 传播与文化产业 10,576,686.75 0.06%

　　M 综合类 63,543,287.14 0.38%

　　合计 11,836,317,660.65 71.67%

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　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细

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　　序号 股票代码 股票名称 股票数量（股） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例

　　1 601939 建设银行 147,922,618 874,222,672.38 5.29%

　　2 600036 招商银行 31,055,235 727,313,603.70 4.40%

　　3 000858 五粮液 25,392,884 462,658,346.48 2.80%

　　4 000792 盐湖钾肥 5,249,753 462,608,234.36 2.80%

　　5 000001 深发展Ａ 20,290,902 392,223,135.66 2.38%

　　6 601006 大秦铁路 28,499,741 387,881,475.01 2.35%

　　7 000002 万科Ａ 40,806,880 367,669,988.80 2.23%

　　8 600031 三一重工 13,162,769 366,056,605.89 2.22%

　　9 000968 煤气化 15,063,458 356,100,147.12 2.16%

　　10 600519 贵州茅台 2,480,822 343,792,312.76 2.08%

　　11 000895 双汇发展 8,632,287 321,984,305.10 1.95%

　　12 601699 潞安环能 8,273,108 318,597,389.08 1.93%

　　13 600169 太原重工 12,366,379 277,006,889.60 1.68%

　　14 600096 云天化 4,299,726 264,863,121.60 1.60%

　　15 000568 泸州老窖 8,766,566 263,785,970.94 1.60%

　　16 000063 中兴通讯 4,213,172 263,744,567.20 1.60%

　　17 600000 浦发银行 10,313,042 226,886,924.00 1.37%

　　18 000983 西山煤电 4,449,815 222,490,750.00 1.35%

　　19 600900 长江电力 15,175,213 222,316,870.45 1.35%

　　20 000651 格力电器 6,499,759 203,442,456.70 1.23%

　　21 600737 中粮屯河 11,999,796 196,916,652.36 1.19%

　　22 600997 开滦股份 4,249,650 169,901,007.00 1.03%

　　23 600019 宝钢股份 17,749,716 154,600,026.36 0.94%

　　24 600001 邯郸钢铁 31,999,819 146,879,169.21 0.89%

　　25 601666 平煤天安 3,777,093 141,489,903.78 0.86%

　　26 601186 中国铁建 14,999,980 140,399,812.80 0.85%

　　27 000759 武汉中百 14,418,855 139,286,139.30 0.84%

　　28 000869 张裕Ａ 2,073,549 136,854,234.00 0.83%

　　29 600102 莱钢股份 13,722,012 135,573,478.56 0.82%

　　30 600066 宇通客车 9,944,290 131,960,728.30 0.80%

　　31 002242 九阳股份 3,191,890 129,080,031.60 0.78%

　　32 000402 金融街 17,182,496 126,291,345.60 0.76%

　　33 601857 中国石油 8,357,000 124,853,580.00 0.76%

　　34 600028 中国石化 11,075,584 112,417,177.60 0.68%

　　35 600309 烟台万华 5,899,552 110,498,608.96 0.67%

　　36 600875 东方电气 3,699,833 110,070,031.75 0.67%

　　37 000900 现代投资 6,499,745 101,396,022.00 0.61%

　　38 600859 王府井 2,499,672 95,937,411.36 0.58%

　　39 600350 山东高速 17,499,544 90,647,637.92 0.55%

　　40 600017 日照港 6,999,737 84,066,841.37 0.51%

　　41 600150 中国船舶 1,079,344 81,566,026.08 0.49%

　　42 600269 赣粤高速 7,999,706 78,317,121.74 0.47%

　　43 601808 中海油服 3,326,969 77,884,344.29 0.47%

　　44 600428 中远航运 2,999,935 77,038,330.80 0.47%

　　45 002092 中泰化学 5,999,876 72,058,510.76 0.44%

　　46 000522 白云山Ａ 7,999,788 71,518,104.72 0.43%

　　47 600075 新疆天业 7,145,850 71,172,666.00 0.43%

　　48 600798 宁波海运 8,999,555 66,506,711.45 0.40%

　　49 600858 银座股份 2,159,867 63,543,287.14 0.38%

　　50 600009 上海机场 3,999,807 63,276,946.74 0.38%

　　51 000655 金岭矿业 2,699,713 61,823,427.70 0.37%

　　52 600426 华鲁恒升 2,596,885 57,572,940.45 0.35%

　　53 600312 平高电气 6,299,135 57,007,171.75 0.35%

　　54 600583 海油工程 2,499,782 54,470,249.78 0.33%

　　55 600062 双鹤药业 1,999,938 52,698,366.30 0.32%

　　56 000028 一致药业 2,799,567 45,772,920.45 0.28%

　　57 000527 美的电器 3,750,000 44,812,500.00 0.27%

　　58 000937 金牛能源 999,976 44,178,939.68 0.27%

　　59 000501