基金久嘉：2008年半年度报告摘要

基金简称：基金久嘉 基金代码：184722

久嘉证券投资基金2008年半年度报告摘要

报告期间：2008年1月1日至6月30日 基金管理人：长城基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行 送出日期：2008年 8月29 日
第一节 重要提示
久嘉证券投资基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年8月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。 本报告期财务会计报告未经审计。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
第二节 基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：久嘉证券投资基金 基金简称：基金久嘉 交易代码：184722 基金运作方式：契约型封闭式 基金合同生效日：2002年7月5日 报告期末基金份额总额：20亿份 基金合同存续期：15年基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所 上市日期：2002年8月27日
（二）基金投资基本情况
投资目标：为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并谋求长期稳定的收益。
投资策略：根据中国证券市场的特点,本基金将极其注重对市场整体趋势的把握,重视对投资的市场时机选择。本基金将注重评判与把握不同类别投资市场的整体风险与收益,在不同阶段合理配置基金资产在股票、债券、现金的分配比例。
对股票的投资,本基金将采取复合的积极的操作策略。本基金将在对国家宏观经济政策、行业发展方向及动态、上市公司内在价值深入研究的基础上,根据不同上市公司股票的流动性、市场权重及风险收益预期构建动态投资组合。我们将根据对市场发展的不同阶段的判断与把握、上市公司本身的发展态势及二级市场股价走势适时调整个股及股票组合在整个基金资产的份额以获取收益及控制风险。
基金业绩比较基准：选取上证A股指数为业绩比较基准 基金风险收益特征：中性的风险偏好,力争实现年度内基金单位资产净值在市场下跌时跌幅不高于比较基准跌幅的60%,在市场上涨时增幅不低于比较基准的70%。
（三）基金管理人
名称：长城基金管理有限公司
信息披露负责人：彭洪波
联系电话：0755-23982338
传真：0755-23982328
电子邮箱：support@ccfund.com.cn
（四）基金托管人
名称： 中国农业银行
信息披露负责人：李芳菲
联系电话：010-68435588
传真：010-68424181
电子邮箱：lifangfei@adchina.com
（五）信息披露方式
基金选定的信息披露报纸名称：证券时报、中国证券报 登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.ccfund.com.cn 基金半年度报告置备地点：深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
第三节 主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
单位：人民币元 （二）基金净值表现 1、基金久嘉历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
序号 主要财务指标 报告期（2008 年01 月01 日—2008年6 月30 日）
1 本期利润 -2,301,398,783.47
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -532,162,908.04
3 加权平均份额本期利润 -1.1507
4 期末可供分配利润 -338,714,762.37
5 期末可供分配份额利润 -0.1694
6 期末基金资产净值 1,661,285,237.63
7 期末基金份额净值 0.8306
8 加权平均净值利润率 -45.69%
9 本期份额净值增长率 -31.48%
10 份额累计净值增长率 266.27%
阶段 净值增长率 ① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率 ③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -14.22% 2.71% -20.34% 5.45% 6.12% -2.74%
过去三个月 -12.56% 4.62% -21.23% 6.65% 8.67% -2.03%
过去六个月 -31.48% 4.22% -48.02% 5.59% 16.54% -1.37%
过去一年 -2.69% 4.10% -28.43% 5.03% 25.74% -0.93%
过去三年 249.48% 3.51% 148.01% 4.17% 101.47% -0.66%
自基金合同 生效起至今 266.27% 3.01% 59.70% 3.59% 206.57% -0.58%
2、基金久嘉累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
附注：
（1）本基金合同约定：本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，本基金
投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20％。 本报告披露时点前，由于证券市场大幅下跌，导致本基金本报告期末所持有的股票、债券投资市值比例低于本基金资产总值的80%，本基金基金经理将在相关法律规定的10个工作日内调整上述指标，使其达到基金合同规定的标准。
（2）本基金业绩比较基准的选择符合基金合同、基金招募说明书的规定。
第四节 管理人报告
（一）基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人简介
长城基金管理有限公司是经中国证监会批准设立的第15家基金管理公司，由长城证券有限责任公司（40％）、东方证券股份有限公司（15％）、西北证券有限责任公司（15％）、北方国际信托投资股份有限公司（15％）、中原信托投资有限公司（15％）于2001 年12 月27 日共同出资设立， 当时注册资本为壹亿元人民币。2007年5月21日，经中国证监会批准，公司完成股权结构调整，现有股东为长城证券有限责任公司（47.059%）、东方证券股份有限公司（17.647%）、北方国际信托投资股份有限公司（17.647%）和中原信托有限公司（17.647%）。2007年10月12日，经中国证监会批准，将注册资本增加至壹亿伍仟万元人民币。公司经营范围是基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。目前，公司管理的基金有封闭式基金：久嘉证券投资基金；开放式基金：长城久富核心成长股票型证券投资基金（LOF）、长城久恒平衡型证券投资基金、长城久泰中信标普300指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值股票型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金和长城品牌优选股票型证券投资基金。
2、基金经理简介
秦玲萍女士，2001年毕业于中国人民银行总行研究生部金融学专业，经济学硕士。曾任职于国通证券有限责任公司。2001年11月进入长城基金管理有限公司，任职基金管理部行业研究员，自2006年2月25日起至今任“久嘉证券投资基金”基金经理。
“久嘉证券投资基金”历任基金经理如下：韩浩先生自2002年7月5日基金成立日起至2006年2月24日任该基金基金经理。
（二）基金运作遵规守信情况声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《久嘉证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。
（三）公平交易专项说明
1、公平交易制度的执行情况
本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资决策上享有公平的机会。
公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为封闭式基金，注重对市场整体趋势的把握，重视对投资的市场时机选择，投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。3、异常交易行为的专项说明
本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
（四）投资策略和业绩表现说明及解释
2008年上证指数自年初5261.56点至6月30日的2736.1点，跌幅为47.998%，本基金期初份额净值为4.0713 元，期间分红2.09 元, 期末份额净值为0.8306，加权平均净值增长率为-31.48%,优于本基金风险收益约束条件。上半年市场估值水平大幅下降，行业分化明显，医药，食品饮料，农业，零售，能源等防御性板块强于市场，而具强周期的金融、地产、机械、有色等行业下跌幅度很大。本基金上半年初期业绩落后，经过对经济周期的重新认识，规避了一些预期业绩回落幅度大的行业，减少了基金的损失。但市场的快速回落，使得获取收益非常艰难，个股操作空间有限。
（五）宏观经济、证券市场及行业走势简要展望
1、对当前宏观经济状况的思考 我国经济经历了几年的高速成长，又到了一个关口，制约经济发展的因素和矛盾变得十分突出，主要是依赖外需和不合理的产业结构没有得到根本性的改变，而这也是需要一个长期的过程才能实现。
各要素价格上涨到一个新的台阶上，全球经济增速受到抑制，必将影响到我国的外需，而国内市场过去几年房地产等行业的过度扩张和价格泡沫的破灭，使得国内需求面临较大的不利因素，国内经济增速放缓是可预见的。
在高增长高通胀向较低增长和低通胀的过渡时期，经济政策也面临不同的转化，各行业苦乐不均，经济和市场都处于震荡调整期。市场对经济宏观调控的放松有一定预期，这是在经济和通胀预期回落下的一个判断，但在PPI增速出现拐点之前，难以见到实质性的放松措施。
2、市场判断
市场的系统性风险已经得到较大的释放，市场的估值水平往下有限，但企业的业绩风险还在最后的释放过程中。往后的半年到一年的时间里，是对经济预期逐步稳定的一个过程，市场估值体系重新建立，各行业的座次重新分类，等待下一个经济周期的重新上升所带来的繁荣。
3、投资策略选择
全球的经济和国内经济能否在下半年见分晓，决定市场的走势。在现阶段，我们将从价值投资的角度出发，选择估值低的，最先见底的行业进行优先配置，策略是在防御的基础上，对可能出现的行业转机进行跟踪，积极参与各阶段性的机会。
第五节 托管人报告
在托管久嘉证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《久嘉证券投资基金基金合同》、《久嘉证券投资基金托管协议》的约定，对久嘉证券投资基金管理人——长城基金管理有限公司2008年1月1日至2008年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，长城基金管理有限公司在久嘉证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，久嘉证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的久嘉证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 附注：本期末基金份额净值0.8306元，基金份额总额2,000,000,000.00份。
中国农业银行托管业务部 2008 年8 月19 日
第六节 财务会计报告(未经审计)
（一）基金久嘉财务报表
1、 基金久嘉本报告期末及上年度末的比较式资产负债表
久嘉证券投资基金 资产负债表 2008 年6 月30 日 单位：人民币元
项目 2008 年6 月30 日 2007 年12 月31 日
资 产：
银行存款 405,079,270.54 55,301,354.03
结算备付金 8,167,621.99 17,775,069.21
存出保证金 6,894,409.43 1,660,000.00
交易性金融资产 1,339,856,944.08 8,064,776,520.18
其中：股票投资 777,318,289.18 6,426,026,691.58
债券投资 562,538,654.90 1,638,749,828.60
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 42,544,817.06
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 5,906,034.82 24,359,078.11
应收股利 29,212.78 -
应收申购款 - -
其他资产 4,171,978.40 -
资产总计 1,770,105,472.04 8,206,416,838.59
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 76,832,060.08 42,985,335.62
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 2,193,299.82 10,066,032.84
应付托管费 366,190.40 1,677,672.13
应付销售服务费 - -
应付交易费用 5,149,668.91 7,153,776.90
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
其他负债 24,279,015.20 1,850,000.00
负债合计 108,820,234.41 63,732,817.49
所有者权益：
实收基金 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配利润 -338,714,762.37 6,142,684,021.10
所有者权益合计 1,661,285,237.63 8,142,684,021.10
负债和所有者权益总计 1,770,105,472.04 8,206,416,838.59
2、 基金久嘉本报告期及上年度可比期间的比较式利润表
久嘉证券投资基金 利润表 2008年半年度
单位：人民币元
项目 2008年1月1日至2008年6月30日 2007年1月1日至2007年6月30日
一、收入 -2,183,138,836.72 2,421,174,857.35
1.利息收入 21,101,620.41 15,271,115.19
其中：存款利息收入 3,094,305.23 1,258,034.96
债券利息收入 18,007,315.18 14,013,080.23
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
2.投资收益 -435,004,581.70 2,667,754,957.27
其中：股票投资收益 -439,095,352.44 2,587,877,758.72
债券投资收益 -2,884,470.98 1,273,385.37
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 -2,169,242.76 62,016,420.58
股利收益 9,144,484.48 16,587,392.60
3.公允价值变动收益 -1,769,235,875.43 -261,851,215.11
4.其他收入 - -
二、费用 118,259,946.75 99,931,583.32
1.管理人报酬 37,928,645.21 38,018,346.89
2.托管费 6,347,481.19 6,336,391.17
3.销售服务费 - -
4.交易费用 70,030,210.93 49,704,466.71
5.利息支出 1,931,507.62 4,089,921.32
其中：卖出回购金融资产支出 1,931,507.62 4,089,921.32
6.其他费用 2,022,101.80 1,782,457.23
三、利润总额 -2,301,398,783.47 2,321,243,274.03
3、 基金久嘉本报告期及上年度可比期间的所有者权益（基金净值）变动表
久嘉证券投资基金 所有者权益（基金净值）变动表 2008年半年度
单位：人民币元
项目 2008年1月1日至2008年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 6,142,684,021.10 8,142,684,021.10
二、本期经营活动产生的基金净值变动数 - -2,301,398,783.47 -2,301,398,783.47
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 - - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - -4,180,000,000.00 * -4,180,000,000.00
五、期末所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 -338,714,762.37 1,661,285,237.63
*本期已分配基金净收益见注释13。
久嘉证券投资基金 所有者权益（基金净值）变动表 2007年半年度
单位：人民币元
项目 2007年1月1日至2007年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 2,652,079,739.71 4,652,079,739.71
二、本期经营活动产生的基金净值变动数 - 2,321,243,274.03 2,321,243,274.03
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 - - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - -1,240,000,000.00 -1,240,000,000.00
五、期末所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 3,733,323,013.74 5,733,323,013.74
（二）基金久嘉财务报表附注
货币单位：人民币元 附注1.主要会计政策和会计估计 本期财务报表所采用的会计政策、会计估计与上年度财务报表相一致。 附注2.税项变更 经国务院批准，财政部、国家税务总局决定从2008年4月24日起，将证券（股票）交易印花税税率由3‰调整为1‰。本基金本报告期内于2008年4月24日前适用3‰的证券（股票）交易印花税税率，从2008年4月24日起适用1‰的证券（股票）交易印花税税率。 附注3. 本报告期内重大会计差错的内容和更正金额 本基金本报告期无重大会计差错和更正金额。 附注4. 关联方关系及交易
1 关联方关系：
2 关联方交易：
关联方名称 关联关系 发生的变化
长城基金管理有限公司 本基金管理人及发起人 无
中国农业银行 本基金托管人 无
西北证券有限责任公司 本基金发起人 无
长城证券有限责任公司 本基金管理人的主要股东 无
东方证券股份有限公司 本基金管理人的股东 无
中原信托有限公司 本基金管理人的股东 无
北方国际信托投资股份有限公司 本基金管理人的股东 无
景顺长城基金管理有限公司 本基金管理人主要股东控制的机构 无
1 本基金通过关联方交易单元进行的交易 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
*本基金对关联方席位交易佣金的计算方式及佣金比率与其他非关联方交易佣金的计算方式及佣金比率一致。
**佣金协议的服务范围： 除进行证券交易外，还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
2 本期发生的应付关联方报酬
3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 本基金在本报告期内，未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
4 各关联方投资本基金的情况
5 A.本基金管理人本期投资本基金的情况
B.基金管理人主要股东及其控制的机构在期末持有本基金份额的情况 本基金管理人主要股东及其控制的其它机构本期末及上年可比期末未持有本基金。
C.其他关联方在期末持有本基金份额的情况
6 关联方保管的银行存款余额
7 从关联方取得的利息收入
8 关联方往来款项余额
项目 关联方名称 2008年1月1日至2008年6月30日 2007年1月1日至2007年6月30日
金额 占项目总额比例(%) 金额 占项目总额比例(%)
股票 成交量 ①长城证券有限责任公司 3,401,407,095.09 17.90 2，308，259，471.23 10.98
②东方证券股份有限公司 - - 3,127,349,917.88 14.88
合计 3,401,407,095.09 17.90 5,435,609,389.11 25.86
债券 成交量 ①长城证券有限责任公司 125,733,857.76 10.44 - -
②东方证券股份有限公司 - - 95,651,286.10 19.09
合计 125,733,857.76 10.44 95,651,286.10 19.09
债券回购成交量 ①长城证券有限责任公司 - - 200,000,000.00 6.33
②东方证券股份有限公司 - - 200,000,000.00 6.33
合计 - - 400,000,000.00 12.66
权证 成交量 ①长城证券有限责任公司 2,561,349.60 6.65 52,751,407.00 14.04
②东方证券股份有限公司 - - 58,858,650.11 15.66
合计 2,561,349.60 6.65 111,610,057.11 29.70
发生的 应付佣金 ①长城证券有限责任公司 2,891,188.03 18.16 1,868,485.78 11.03
②东方证券股份有限公司 - - 2,499,292.35 14.76
合计 2,891,188.03 18.16 4,367,778.13 25.79
关联方名称 项目 2008年1月1日至2008年6月30日 2007年1月1日至2007年6月30日 计算标准 计算方式
长城基金管理有限公司 管理费 37,928,645.21 38,018,346.89 年费率1.5% 按前一天基金资产净值乘以费率每天计提
中国农业银行 托管费 6,347,481.19 6,336,391.17 年费率2.5‰
合计 44,276,126.40 44,354,738.06
期间 期初持有份额（份） 期间增加份额（份） 期间减少份额（份） 期末持有份额（份） 占期末总份额比例(%)
2008 年1 月1 日至2008 年6 月30 日 44,988,500 - - 44,988,500 2.25
2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日 27,713,267 - - 27,713,267 1.39
关联方名称 2008 年6 月30 日持有份额（份） 占总份额比例(%) 2007 年6 月30 日持有份额（份） 占总份额比例(%)
中原信托有限公司 5,629,975 0.28 0 0.00
西北证券有限责任公司 5,000,000 0.25 5,000,000 0.25
关联方名称 项目 2008 年6 月30 日 2007 年6 月30 日
中国农业银行 银行存款 405,079,270.54 55,301,354.03
关联方名称 项目 2008年1月1日至2008年6月30日 2007年1月1日至2007年6月30日
中国农业银行 存款利息收入 225,775.68 1,060,356.72
往来项目 关联方名称 经济内容 2008 年6 月30 日 2007 年6 月30 日
应付管理人报酬 长城基金管理有限公司 管理费 2,193,299.82 10,066,032.84
应付托管费 中国农业银行 托管费 366,190.40 1,677,672.13
应付交易费用 长城证券有限责任公司 佣金 1,052,678.38 -
其他应付款 长城证券有限责任公司 代垫席位交易保证金、清算备付金 500,000.00 500,000.00
其他应付款 东方证券股份有限公司 代垫席位交易保证金 250,000.00 250,000.00
应收利息 中国农业银行 存款利息 76,940.34 78,660.74
合计 4,439,108.94 12,572,365.71
附注5.流通受限制不能自由转让的基金资产
本基金截至2008年6月30日止流通受限制不能自由转让的基金资产全部为暂时停牌股票，情况如下：
股票 代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量 期末成本总额 期末估值总额
000528 柳工 2008 年06月30日 未刊登股东大会决议公告 19.25 2008 年07月01日 19.05 1,653,000 52,690,502.18 31,820,250.00
第七节 投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益类投资 777,318,289.18 43.91
其中：股票 777,318,289.18 43.91
2 固定收益类投资 562,538,654.90 31.78
其中：债券 562,538,654.90 31.78
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 413,246,892.53 23.35
6 其他资产 17,001,635.43 0.96
7 合计 1,770,105,472.04 100.00
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 40,619,028.70 2.45
C 制造业 419,907,182.07 25.28
C0 食品、饮料 134,630,581.36 8.10
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 121,559,004.05 7.32
C7 机械、设备、仪表 163,717,596.66 9.85
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 5,293,735.93 0.32
E 建筑业 8,667,360.00 0.52
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 12,816,858.46 0.77
H 批发和零售贸易 9,292,226.60 0.56
I 金融、保险业 240,408,773.92 14.47
J 房地产业 5,672,594.75 0.34
K 社会服务业 32,180,888.25 1.94
L 传播与文化产业 1,577,040.50 0.09
M 综合类 882,600.00 0.05
合计 777,318,289.18 46.79
（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 600036 招商银行 3,730,000 87,356,600.00 5.26
2 600519 贵州茅台 555,805 77,023,456.90 4.64
3 601318 中国平安 1,219,922 60,093,357.72 3.62
4 000568 泸州老窖 1,914,494 57,607,124.46 3.47
5 600005 武钢股份 4,188,080 40,875,660.80 2.46
6 600547 山东黄金 787,954 40,619,028.70 2.45
7 000069 华侨城Ａ 3,183,075 32,180,888.25 1.94
8 000528 柳 工 1,653,000 31,820,250.00 1.92
9 002204 华锐铸钢 1,818,244 31,073,789.96 1.87
10 601398 工商银行 5,988,865 29,704,770.40 1.79
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于长城基金管理有限公司网站（www.ccfund.com.cn）的半年度报告正文。 （四）报告期内投资组合的重大变动 1、本报告期内累计买入价值前20名股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例（%）
1 600005 武钢股份 396,654,115.32 4.87
2 000898 鞍钢股份 302,182,204.88 3.71
3 000002 万 科Ａ 247,903,510.44 3.04
4 600019 宝钢股份 245,609,291.86 3.02
5 002024 苏宁电器 209,555,344.44 2.57
6 600050 中国联通 209,284,324.54 2.57
7 601919 中国远洋 209,258,901.90 2.57
8 600036 招商银行 200,854,324.54 2.47
9 000568 泸州老窖 190,919,214.89 2.34
10 600029 南方航空 181,022,898.75 2.22
11 600362 江西铜业 180,465,839.99 2.22
12 600519 贵州茅台 180,299,332.06 2.21
13 000800 一汽轿车 166,457,210.70 2.04
14 600660 福耀玻璃 160,668,267.35 1.97
15 600030 中信证券 158,922,817.45 1.95
16 601600 中国铝业 155,371,323.60 1.91
17 600031 三一重工 152,654,749.83 1.87
18 000001 深发展Ａ 152,052,600.46 1.87
19 600048 保利地产 150,378,260.81 1.85
20 000612 焦作万方 146,695,865.49 1.80
2、本报告期内累计卖出价值前20名股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例（%）
1 600005 武钢股份 765,553,842.76 9.40
2 600019 宝钢股份 549,880,870.29 6.75
3 600036 招商银行 542,601,130.79 6.66
4 600050 中国联通 485,821,539.13 5.97
5 600028 中国石化 449,436,751.95 5.52
6 600030 中信证券 423,145,849.31 5.20
7 000001 深发展Ａ 409,002,462.63 5.02
8 600000 浦发银行 351,031,296.05 4.31
9 601666 平煤天安 341,916,987.18 4.20
10 000898 鞍钢股份 305,771,319.85 3.76
11 601398 工商银行 286,074,949.70 3.51
12 600150 中国船舶 279,601,232.60 3.43
13 601318 中国平安 249,514,367.69 3.06
14 000002 万 科Ａ 247,479,967.74 3.04
15 601166 兴业银行 208,804,069.99 2.56
16 601919 中国远洋 192,391,599.86 2.36
17 000878 云南铜业 185,908,243.20 2.28
18 601328 交通银行 171,749,140.51 2.11
19 601088 中国神华 168,368,713.27 2.07
20 600104 上海汽车 157,643,740.35 1.94
注：本表中本期累计卖出金额按实际证券清算款计算。 3、本报告期内买入股票总成本和卖出股票总收入：
项目 金额(元)
报告期内买入股票总成本 7,794,901,455.07
报告期内卖出股票总收入 11,205,965,979.48
注：本表中报告期累计卖出股票总收入按实际证券清算款计算。
（五）报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 448,798,654.90 27.02
2 央行票据 - -
3 金融债券 113,740,000.00 6.85
其中：政策性金融债 113,740,000.00 6.85
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 562,538,654.90 33.86
（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 010004 20 国债⑷ 1,250,000.00 127,675,000.00 7.69
2 030002 03 国债02 1,000,000.00 94,010,000.00 5.66
3 050406 05 农发06 800,000.00 79,104,000.00 4.76
4 009908 99 国债⑻ 680,000.00 67,585,200.00 4.07
5 010210 02 国债⑽ 659,000.00 64,997,170.00 3.91
（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。
（八）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。
（九）投资组合报告附注 1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年
内受到过公开谴责、处罚的情况。 2、本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、其他资产的构成
序号
项目
金额（元）
存出保证金
6,894,409.43
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 29,212.78
4 应收利息 5,906,034.82
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 4,171,978.40
8 其他 -
9 合计 17,001,635.43
4、持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5、本报告期持有权证情况
①本报告期被动持有权证情况
②本报告期主动投资权证情况
权证代码 权证名称 获得数量（份） 获得成本 (元) 备注
031006 中兴ZXC1 8,854 88,957.97 投资分离交易可转债取得权证
本基金本报告期未主动投资任何权证。 6、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
第八节 基金份额持有人户数、持有人结构
1、基金份额持有人户数
序号 项目 户数（户）/份额（份）
1 本基金报告期内份额持有人户数 56,389
2 平均每户持有基金份额 35,467.91
2、基金份额持有人结构
序号 项目 份额（份） 占总份额比例(%)
1 机构投资者持有基金份额 714,218,446 35.71
2 个人投资者持有基金份额 1,285,781,554 64.29
3、基金份额前十名持有人情况
序号 名称 份额（份） 占总份额比例(%)
1 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 172,932,521 8.65
2 中国人寿保险（集团）公司 133,702,069 6.69
3 中国人寿保险股份有限公司 77,764,359 3.89
4 长城基金管理有限公司 44,988,500 2.25
5 中国再保险（集团）股份有限公司 39,977,211 2.00
6 全国社保基金一零九组合 29,768,136 1.49
7 中国太平洋人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 28,808,528 1.44
8 全国社保基金六零二组合 13,666,660 0.68
9 高新投资发展有限公司 12,372,931 0.62
10 清华大学教育基金会 9,352,700 0.47
第九节 重大事件揭示
（一）本报告期内未召开基金份额持有人大会。
（二）经长城基金管理有限公司股东会2008年第二次会议，审议并通过《关于选举长城基金管理有限公司第三届董事会董事的议案》和《关于选举长城基金管理有限公司第三届监事会监事的议案》。会议选举杨光裕、赵玉华、杨平、崔泽军、陆妍、梁宇峰、关林戈等七位同志担任公司董事，任俊杰、刘杉、万建华、谢志华四位同志担任公司独立董事，其中梁宇峰为新任董事，万建华同志为新任独立董事，王国斌不再担任公司董事，马原同志不再担任公司独立董事。会议选举罗世容、田德良、孟凡君、张令、桑煜、韩刚等六名同志担任第三届监事会监事，阮争、张建辉不再担任公司监事。
长城基金管理有限公司第三届董事会第一次会议，选举杨光裕同志担任长城基金管理有限公司第三届董事会董事长；审议并通过关于提请聘任关林戈同志为公司总经理的议案；审议并通过关于提请聘任余骏、韩浩、汪钦三位同志为公司副总经理的议案；审议并通过聘任彭洪波同志担任公司督察长的议案。
2008年6月27日公司第三届监事会召开第一次会议，选举罗世容同志担任监事会主席。
（三）报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
（四）报告期内基金投资策略无改变。
（五）报告期内本基金于2008年4月3日、2008年4月23日进行收益分配，共计分红金额为每10份基金份额20.90元。
（六）本基金会计事务所本期间无变更。
（七）报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚情况。
（八）本基金租用证券公司专用交易单元的有关情况 1、股票交易及佣金
证券公司名称 租用交易单元数量 股票交易量（元） 占股票交易总量比例（%） 佣金（元） 占佣金总量比例（%）
长城证券有限责任公司 2 3,401,407,095.09 17.90 2,891,188.03 18.16
申银万国证券股份有限公司 1 422,221,200.77 2.22 358,886.72 2.25
东方证券股份有限公司 1 - - - -
国泰君安证券股份有限公司 2 3,231,248,423.51 17.01 2,722,176.16 17.10
招商证券股份有限公司 1 2,705,486,048.53 14.24 2,198,223.13 13.81
世纪证券有限责任公司 1 - - - -
中信证券股份有限公司 1 - - - -
中国银河证券股份有限公司 1 730,127,129.00 3.84 620,606.20 3.90
江南证券有限责任公司 1 220,970,990.72 1.16 179,540.11 1.13
国信证券股份有限公司 1 2,550,650,112.68 13.43 2,072,417.45 13.02
渤海证券有限责任公司 1 2,761,847,575.05 14.54 2,347,566.13 14.75
中国国际金融有限公司 1 2,973,677,005.22 15.65 2,527,625.94 15.88
光大证券股份有限公司 1 - - - -
合计 15 18,997,635,580.57 100.00 15,918,229.87 100.00
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 2、债券交易及回购、权证交易
证券公司名称 债券交易量（元） 占债券交易总量比例（%） 回购交易量（元） 占回购交易总量比例（%） 权证交易量（元） 占权证交易总量比例(%)
长城证券有限责任公司 125,733,857.76 10.44 - - 2,561,349.60 6.65
申银万国证券股份有限公司 37,609,076.27 3.12 180,000,000.00 23.08 - -
东方证券股份有限公司 - - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 538,061,605.72 44.69 - - - -
招商证券股份有限公司 - - - - 35,872,748.15 93.12
世纪证券有限责任公司 - - - - - -
中信证券股份有限公司 - - - - - -
中国银河证券股份有限公司 - - - - - -
江南证券有限责任公司 - - - - - -
国信证券股份有限公司 436,732.80 0.04 - - 89,266.37 0.23
渤海证券有限责任公司 116,679,453.01 9.69 600,000,000.00 76.92 - -
中国国际金融有限公司 385,547,691.85 32.02 - - - -
光大证券股份有限公司 - - - - - -
合计 1,204,068,417.41 100.00 780,000,000.00 100.00 38,523,364.12 100.00
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 3、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：
本报告期内退租东方证券股份有限公司深圳交易单元1个。
（九）其他重要事项
1、2008年1月22日本基金管理人在中国证券报、证券时报上刊登了《久嘉证券投资基金2007年第四季度报告》。
2、2008年3月26日本基金管理人在中国证券报、证券时报上刊登了《久嘉证券投资基金2007年年度报告摘要》。
3、2008年3月26日本基金管理人在中国证券报、证券时报上刊登了《久嘉证券投资基金2007年度收益分配公告》。
4、2008年4月21日本基金管理人在中国证券报、证券时报上刊登了《久嘉证券投资基金2008年第一季度报告》。
5、2008年4月16日本基金管理人在中国证券报、证券时报上刊登了《久嘉证券投资基金2007年度收益分配（第二次）公告》。
6、本报告期刊登的其他公告。

长城基金管理有限公司
2008年八月二十九日