二季度机构持股上升市值缩水

　　近期A股在低位震荡，机构重仓股却出现大面积跳水，那么机构究竟如何操作？中报中的机构动向会为我们揭开其中奥秘

　　基金：现金减少1263亿 减持房地产增持金融

　　据WIND资讯统计显示，基金二季度遭受重创。362只基金资产总值为20902.97亿元，资产净值为20857.95亿元，分别比一季度缩水19.98%、18.87%，而同期沪深两市跌幅分别为21%和29%。

　　截至6月30日，基金股票市值13135.01亿元，比一季度下降29%，占总值比例为62.84%，基金市值占6月底沪深两市流通市值21.98%；投资债券的比例由上季度的15%上升到19.43%。值得注意的是，基金目前现金2229亿元，而一季度基金持有现金为3492亿元，三个月时间少了1263亿元，减少36%。

　　二季度末，有317家基金共出现上市公司前十大流通股中，持仓市值11075亿元，而一季度上述两数字分别为300家和11075亿元。相比一季度，基金对于重仓股共增持57亿股。

　　基金在第二季度减仓了建筑、房地产两大板块的同时，加仓金融、保险和采掘两大行业。基金增仓金融、保险和采掘业的比例分别为3.017%和1.985%，同时减持制造业、房地产的比例分别为2.156%和1.812%。

　　从个股来看，基金二季度加仓比重最大的为华鲁恒升（600426），加仓比重占该股流通股比重的33.12%，截至6月底，持有该股的基金个股已从上季度的6家上升为17家。而福耀玻璃（600060）则是二季度基金密集减仓的重灾区，不仅基金家数已由上季度的15家迅速减为7家，与此同时基金持仓比例也下降了23%。

　　券商：13家券商消失持仓市值缩水38%

　　二季度末，共39家券商出现在上市公司十大流通股中，持仓市值为130.97亿元，而今年一季度有52家券商出现在上市公司十大流通股中，持仓市值为211.15亿元。有意思的是，尽管持仓市值缩水38%，但是39家券商仍增仓4444万股。

　　在大势趋弱的背景下，所有板块都将失去原有光彩，都将成为被抛弃的对象。在通胀背景下，医药和食品行业一直被券商们一致看好，并认为是具有较高安全边际的板块，但利益最大化的驱使下，券商对这两个板块的抛售仍显无情。

　　中报显示，券商持有医药和食品板块的家数分别为4家和9家，而第一季度分别为9家和13家，与此同时，持有医药板块的市值由第一季度末的4.19亿元下降为6月底的1.86亿元；持有食品板块的市值则由7.7亿元下降为3.9亿元。

　　尽管二季度券商对各行业全面减持，但其在个股的选择上仍有偏好。在东方证券大举增持下，国统股份（002205）成为二季度券商增持比重最大的股票，东方证券增持该股166万股，占该股流通股的7.97%，该股为东方证券增加了2189万元的市值。

　　此外，长城信息（000748）也是券商二季度增持的重点，二季度财富证券持有长城信息1374万股，却给其带来了1275万元的市值损失。

　　除了海通证券因承销浦东建设（600284）而被动持有该股57.96%股权外，华润锦华（000810）是券商持股比例最高的个股，虽然该股今年以来下跌幅度已达到53.52%，但是于2008年一季度买入华润锦华的华夏证券本季度依然一股未抛，其在该股上仅本季度的市值损失已高达5240万元。

　　QFII：增持1.67亿股 6家看中美的电器

　　事实证明，QFII在第二季度增持A股企图抄底迹象明显。

　　WIND资讯统计显示，二季度末，共38家QFII出现在上市公司十大流通股中（一季度为40家），持仓市值为331.91亿元，比一季度减少19%。

　　在38家QFII中，净买入1.67亿股。其中，减仓了15家A股共计1895万股，其中瑞士信贷减仓福田汽车（600166）363万股；与此同时，增持股份数达1.85亿股，。

　　对比今年第一、二季度的上市公司报表，QFII增持热情最高的对象为美的电器（000527）。期间，有5家QFII共计增持7363万股美的电器，使该股当之无愧地成为本季度最受QFII青睐个股。截至6月30日，共有包括摩根士丹利、瑞士信贷、比尔及梅林达-盖茨基金会在内的六家QFII持有该股2.25亿股。

　　而最为QFII赚钱的则是大唐发电，第二季度花旗环金融有限公司和巴克莱银行共增持3252万股，加上他们之前已持有的股份，本季度大唐发电给这两家QFII分别带来3.1亿元和193万元的新增市值。

　　虽然二季度QFII在医药板块的减仓幅度达0.9%，持有医药板块的QFII数也从15家锐减为8家。

　　保险：加仓重仓股 人寿增持工行6.83亿股

　　二季度末，共18家保险机构出现在上市公司十大流通股中，持仓市值为748亿元，而今年一季度这两个数字分别为15家和910亿元。18家保险机构对于重仓股也采取了加仓，增仓13.25亿股。

　　在A股市值大幅缩水的大环境下，金融和保险板块成为保险资金投资中惟一市值不降反升的板块。险资持有该板块的市值也由505亿元逆势上升为523亿元。

　　虽然第二季度遭遇中国人寿（601628）和中国人寿保险（集团）公司共计高达4.7亿股的减持，但中信证券（6000030）依旧以占流通股比重达20.58%的比例成为险资持有的金融保险板块中的最集中个股，这部分股权分别为中国人寿和其集团公司持有，持股情况分别为7.3亿股（14.26%）和3.2亿股（6.32%）。

　　此外，因中国人寿的大举增持，工商银行（601398）成为第二季度险资最青睐的个股。

　　中国人寿和中国人寿保险（集团）公司在第二季度共计增持工商银行6.83亿股，增持比例占该股流通股总数的3.17%，而工商银行第二季度的表现，也让他们持有该股的市值较第二季度分别提升了11.8亿元和11.8亿元。

　　另据WIND资讯统计显示，第二季度，中国平安增持5835万股浦发银行（600000），而其持有的该股市值反而缩水13.2亿元；太平洋人寿增持1129万股深发展A（000001）带来的也是其持仓市值高达8.18亿元的缩水；中国人寿对金融街（000402）3736万股的增持同样也免不了1792万元的市值缩水。

　　社保：组合出现新面孔 注重“安全边际”

　　17只社保基金组合的身影出现在97家上市公司的前十大流通股中，合计持仓市值84.98亿元。一季报中，社保基金的重仓品种为95家，合计持仓市值为125.4亿元。

　　从持股数量上看，二季度社保基金有比较明显的增仓行为。社保增仓重仓股7542万股。

　　尤其值得引起注意的是，在上市公司中报的前十大流通股股东中首次出现了005组合。公开资料显示，以零打头的组合是由社保基金理事会亲自操刀的。005分别在二季度买入了466万股包钢股份（600010）、204万股中集集团（000039）、184万股丰原生化（000930）等7家公司。其中信息技术类有2家，制造业3家，交运、电力各1家。

　　截至二季度末，005对7家公司的持仓市值为7173.3211万元。但其实这7家公司从4月至6月，股价平均下跌了41.31%，也就是说，如果005是在4月初入市的话，那么当初它应有1.7亿元的新增资金。

　　据WIND提供的统计数据，二季度社保的口味也发生了变化。机场、基建、药业等安全边际较高的行业成为其在弱市中的“避风港”。而社保基金对巨亏的电力股似乎也青睐有加。

　　具体到个股，社保基金最青睐的个股分别是：名流置业（000667），增持4318.3万股；武钢股份（600005），新增持股3593.2868万股；粤电力A，新增持股3000万股；粤高速A，新增持股1000万股。

　　此外，社保还分别增持了深圳机场、山东高速、康美药业、桂冠电力各2000万股、3266万股、1225万股、1280万股。