长城品牌：2008年半年度报告摘要

基金简称：长城品牌优选 基金代码：200008

长城品牌优选股票型证券投资基金2008年半年度报告摘要

报告期间：2008年1月1日至6月30日
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
披露日期：2008年8月29日
第一节 重要提示
长城品牌优选股票型证券投资基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期财务会计报告未经审计。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
第二节 基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：长城品牌优选股票型证券投资基金
基金简称：长城品牌优选
基金代码：200008
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2007年8月6日
报告期末基金份额总额： 18,864,572,175.78份
（二）基金投资基本情况
投资目标：充分挖掘具有品牌优势上市公司持续成长产生的投资机会，追求基金资产的长期增值。
投资策略：采用“自下而上、个股优选”的投资策略，运用长城基金成长优势评估系统在具备品牌优势的上市公司中挑选拥有创造超额利润能力的公司，构建并动态优化投资组合。运用综合市场占有率、超过行业平均水平的盈利能力及潜在并购价值等三项主要指标判断品牌企业创造超额利润的能力，采用PEG等指标考察企业的持续成长价值，重点选择各行业中的优势品牌企业，结合企业的持续成长预期，优选具备估值潜力的公司构建投资组合。
业绩比较基准：75%×中信标普300指数收益率+25%×同业存款利率。
风险收益特征：本基金为成长型股票基金，主要投资于具有超额盈利能力的品牌优势上市公司，风险高于混合型基金、债券基金和货币市场基金，低于积极成长型股票基金，属于较高风险的证券投资基金产品。
（三）基金管理人
名称：长城基金管理有限公司
信息披露负责人：彭洪波
联系电话：0755-23982338
传真：0755-23982328
电子邮箱：support@ccfund.com.cn
（四）基金托管人
名称：中国建设银行股份有限公司（简称中国建设银行）
信息披露负责人：尹东
联系电话：010-67595003
传真：010-66275865
电子邮箱: yindong.zh@ccb.cn
（五）信息披露方式
基金选定的信息披露报纸名称：证券时报、中国证券报、上海证券报
登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.ccfund.com.cn
基金半年度报告置备地点：深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
第三节 主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
序号 主要财务指标 报告期
（2008年1月1日—2008年6月30日）
1 本期利润（元） -7,889,964,937.13
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额（元） -774,277,138.23
3 加权平均份额本期利润（元） -0.4082
4 期末可供分配利润（元） -4,333,202,817.04
5 期末可供分配份额利润（元） -0.2297
6 期末基金资产净值（元） 14,531,369,358.74
7 期末基金份额净值（元） 0.7703
8 加权平均净值利润率 -40.59%
9 本期份额净值增长率 -34.96%
10 份额累计净值增长率 -22.97%
（二）基金净值表现
1、长城品牌优选基金本报告期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
阶段 净值增长率
① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率
③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -15.37% 2.19% -16.46% 2.52% 1.09% -0.33%
过去三个月 -17.66% 2.35% -19.33% 2.45% 1.67% -0.10%
过去六个月 -34.96% 2.35% -36.56% 2.30% 1.60% 0.05%
过去一年 　- 　- 　- 　- 　- 　-
过去三年 　- 　- 　- 　- 　- 　-
自基金合同生效起至今 -22.97% 2.00% -28.78% 1.95% 5.81% 0.05%
2、长城品牌优选基金净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：
附注：
（1）本基金合同规定：本基金投资组合的资产配置为：股票资产60%－95%，权证投资0%－3%，债券0%－35%，本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金在投资运作中按照相关法律法规规定，严格遵守了基金合同的约定。
（2）本基金基金合同于2007年8月6日生效。
(3) 本基金自基金合同生效之日起至披露时点不满一年。
（4）本基金业绩比较基准的选择符合基金合同、基金招募说明书的规定。
第四节 管理人报告
（一）基金管理人及基金经理
1、基金管理人简介
长城基金管理有限公司是经中国证监会批准设立的第15家基金管理公司，由长城证券有限责任公司（40%）、东方证券股份有限公司（15%）、西北证券有限责任公司（15％）、北方国际信托投资股份有限公司（15％）、中原信托投资有限公司（15％）于2001年12月27日共同出资设立， 当时注册资本为壹亿元人民币。2007年5月21日，经中国证监会批准，公司完成股权结构调整，现有股东为长城证券有限责任公司（47.059%）、东方证券股份有限公司（17.647%）、北方国际信托投资股份有限公司（17.647%）和中原信托有限公司（17.647%）。2007年10月12日，经中国证监会批准，将注册资本增加至壹亿伍仟万元人民币。公司经营范围是基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。目前，公司管理的基金有封闭式基金：久嘉证券投资基金；开放式基金：长城久富核心成长股票型证券投资基金（LOF）、长城久恒平衡型证券投资基金、长城久泰中信标普300指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值股票型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金和长城品牌优选股票型证券投资基金。
2、基金经理简介
杨毅平先生， 1993年毕业于中国人民大学区域经济专业，经济学硕士。曾任职于中国太平洋保险公司深圳分公司证券营业部，君安资产管理公司投资部，中国太平洋保险公司深圳分公司资金运用部，嘉实基金管理有限公司投资部，任副总监、基金经理，鹏华基金管理有限公司基金管理部，任总监、基金经理。2006年1月进入长城基金管理有限公司，任职首席策略分析师，自2006年2月25日至2007年4月11日任“长城久恒平衡型证券投资基金”基金经理，自2006年8月22日至2008年5月15日任“长城安心回报混合型证券投资基金”的基金经理；自2007年8月6日至今任“长城品牌优选股票型证券投资基金”基金经理。
杨毅平先生曾于2002年3月22日－2003年1月24日任嘉实基金管理有限公司“基金泰和”基金经理、2003年4月25日－2005年2月26日任鹏华基金管理有限公司“鹏华行业成长证券投资基金”基金经理。
（二）基金运作遵规守信情况声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城品牌优选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。
（三）公平交易专项说明
1、公平交易制度的执行情况
本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资决策上享有公平的机会。
公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。
2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下管理的长城久富核心成长股票型证券投资基金（简称“长城久富”）投资风格类似，本报告期这两只基金的净值增长率比较如下：
阶段 基金 净值增长率%
2008/1/1-2008/6/30 本基金 -34.96
长城久富 -31.90
3、异常交易行为的专项说明
本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
（四）投资策略和业绩表现说明及解释
2008年上半年，是中国证券市场最为惨淡的日子，上证综指下跌48％，沪深300指数下跌47.7％。长城品牌优选基金净值也未能幸免，半年净值增长率为－34.96％。
今年初，我们通过深入分析，认为2008年是充满不确定性因素的一年，市场估值水平下移的趋势将不可避免，单边上扬的格局将不复存在，市场有可能表现为弱的平衡市的特征。本基金在1月初继续降低股票持仓，在上证综指5400点附近，股票仓位下降到本基金的持股下限，接近60％，以应对系统性风险，在1－2月的市场大跌时，本基金表现较为抗跌。但在2月份，上证综指4200点附近时，我们认为市场的风险得到部分释放，部分股票开始显现中长期投资价值，我们增加了股票仓位。从3月开始，在大小非大量解禁，CPI连创新高和国际原油价格暴涨的背景下，股指开始破位下跌，弱平衡格局被打破，本基金净值也遭到重创。在接下来的反弹中，我们只能通过降低股票仓位和调整持股结构的策略控制风险。
（五）宏观经济、证券市场及行业走势简要展望
市场下跌的原因是多方面的。大小非的解禁和巨额的股票抛售，使得股票市场供求关系持续恶化；世界原油价格的疯狂攀升，使得下游企业生产成本急速上升，极大地挤压了下游企业的盈利；国内CPI的叠创新高，导致紧缩政策及其预期的加剧；外围股市，特别是越南、印度和美国股市的走弱，进一步打击了投资者的持股信心。多重因素导致了估值水平的不断下移，在全流通的背景下，全市场的估值水平将从前几年的30倍以上，下降到20倍以下，15－20倍市盈率将有可能成为全市场估值的主要波动区间。我们认为第二季度的加速下跌使得市场的系统性风险的释放逐渐接近尾声，结构性的投资机会将逐步显现。
虽然今年中国的经济增长速度会有所回落，但依然维持在10％左右的较高水平，经济增长的长期动力，即人口红利和制度变革带来的劳动生产率的提升在未来数年将长期存在，对中国经济的长期前景我们依然坚定看好。市场的过度下跌有较多投资者情绪化的因素，反应了投资者过度悲观的预期，我们相信有不少优秀的股票被部分投资者错误地抛弃。我们坚信，盈利持续高增长的公司，如果估值过低，上涨只是迟早的问题。第三季度，我们将继续加强对上市公司的研究和跟踪，在市场风险释放的过程中，寻找结构性的投资机会，适当积极增加股票持仓，并有效控制组合风险。
第五节 托管人报告
中国建设银行股份有限公司根据《长城品牌优选股票型基金基金合同》和《长城品牌优选股票型基金托管协议》，托管长城品牌优选股票型基金（以下简称长城品牌基金）。
本报告期，中国建设银行股份有限公司在长城品牌基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人－长城基金管理有限公司在长城品牌基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
由长城品牌基金管理人－长城基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
第六节 财务会计报告（未经审计）
（一）长城品牌优选基金半年度财务报表
1、长城品牌优选基金2008年6月30日及2007年12月31日的比较式资产负债表
单位：人民币元
资产 2008年6月30日 2007年12月31日
资产： 　 　
银行存款 4,120,900,149.02 9,168,930,016.52
结算备付金 2,601,463.03 19,754,086.14
存出保证金 7,011,252.95 10,145,804.76
交易性金融资产 9,538,455,436.35 16,012,748,943.56
其中：股票投资 9,538,455,436.35 16,012,748,943.56
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 889,433,420.00 3,060,497.50
应收利息 1,279,379.80 2,640,670.60
应收股利 　 - 　 -
应收申购款 5,055,513.07 334,722.60
其他资产 　 - 　 -
资产总计 14,564,736,614.22 25,217,614,741.68
负债： 　 　
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 2,076,093.58 -
应付赎回款 4,653,655.80 157,190,244.06
应付管理人报酬 19,396,316.07 31,252,215.10
应付托管费 3,232,719.34 5,208,702.51
应付销售服务费 　 - 　 -
应付交易费用 3,287,576.77 15,660,934.48
应付税费 　 - 　 -
应付利息 　 - 　 -
应付利润 　 - 　 -
其他负债 720,893.92 922,426.02
负债合计 33,367,255.48 210,234,522.17
所有者权益： 　 　
实收基金 18,864,572,175.78 21,113,893,147.42
未分配利润 -4,333,202,817.04 3,893,487,072.09
所有者权益合计 14,531,369,358.74 25,007,380,219.51
负债和所有者权益总计 14,564,736,614.22 25,217,614,741.68
附注：基金份额净值0.7703元，基金份额总额18,864,572,175.78份。
2、长城品牌优选基金本报告期利润表
利润表
2008年1月1日-2008年6月30日
单位：人民币元
项目 本期数
一、收入 -7,641,758,568.23
1、利息收入 21,891,800.49
其中：存款利息收入 21,891,800.49
债券利息收入 -
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 -
2、投资收益 -552,300,817.18
其中：股票投资收益 -635,802,805.98
债券投资收益 -
资产支持证券投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 83,501,988.80
3、公允价值变动收益 -7,115,687,798.90
4、其他收入 4,338,247.36
二、费用 248,206,368.90
1、管理人报酬 145,767,708.43
2、托管费 24,294,618.02
3、销售服务费 -
4、交易费用 77,924,113.27
5、利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6、其他费用 219,929.18
三、利润总额 -7,889,964,937.13
注：本基金无上年度可比期间数据。
3、长城品牌优选基金本报告期所有者权益（基金净值）变动表
所有者权益（基金净值）变动表
2008年1月1日-2008年6月30日
单位：人民币元
项 目　 本期金额　
实收基金 未分配利润　 所有者权益合计　
一、期初所有者权益（基金净值） 21,113,893,147.42 3,893,487,072.09 25,007,380,219.51
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） - -7,889,964,937.13 -7,889,964,937.13
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 -2,249,320,971.64 -336,724,952.00 -2,586,045,923.64
其中：1.基金申购款 922,944,590.41 -38,416,343.56 884,528,246.85
2.基金赎回款 3,172,265,562.05 298,308,608.44 3,470,574,170.49
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 -　 -　 -
五、期末所有者权益（基金净值） 18,864,572,175.78 -4,333,202,817.04 14,531,369,358.74
注：本基金无上年度可比期间数据。
（二）长城品牌优选基金半年度财务报表附注（2008年1月1日至2008年6月30日）
附注一.重要会计政策
（1）本半年度财务报表所采用的会计政策、会计估计与上年度财务报表相一致。
(2) 主要税项：
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
基金买卖股票于2007年5月30日到2008年4月23日按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008年4月24日起按0.1%的税率缴纳。
基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
附注二.本报告期重大会计差错的内容和更正金额
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
附注三. 关联方关系及交易
1、 关联方关系：
关联方名称 与本基金关系 发生的变化
长城基金管理有限公司 本基金管理人及发起人、本基金管理人主要股东控制的机构、本基金注册与登记机构、本基金销售机构 无
中国建设银行股份有限公司 本基金托管人、本基金销售机构 无
长城证券有限责任公司 本基金管理人的主要股东、租赁交易席位、本基金销售机构 无
东方证券股份有限公司 本基金管理人的股东、租赁交易席位、本基金销售机构 无
中原信托有限公司 本基金管理人的股东 无
北方国际信托投资股份有限公司 本基金管理人的股东 无
景顺长城基金管理有限公司 本基金管理人主要股东控制的机构 无
2．关联方交易：
（1）本基金通过关联人席位进行的交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
关联方名称 项目 本期数
金额 （元） 占总额比例
1.股票投资成交金额 　 　 　
①长城证券有限责任公司 成交量 8,060,240,217.43 38.92%
②东方证券股份有限公司 成交量 1,136,288,700.18 5.49%
合计 　 9,196,528,917.61 44.40%
2.支付的佣金 　 　 　
①长城证券有限责任公司 支付佣金 6,728,066.20 38.58%
②东方证券股份有限公司 支付佣金 965,843.27 5.54%
合计 　 7,693,909.47 44.12%
*本基金对关联方席位交易佣金的计算方式及佣金比率与其他非关联方交易佣金的计算方式及佣金比率一致。
**佣金协议的服务范围：
除进行证券交易外，还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
（2）本基金提取的关联方报酬
关联方名称 本期计提数（元） 计算标准 计算方式
长城基金管理有限公司 145,767,708.43 年费率1.5% 按前一天基金资产净值乘以费率每天计提
中国建设银行 24,294,618.02 年费率2.5‰
合计 170,062,326.45
（3）与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金在本报告期内，未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
（4）各关联方投资本基金的情况
A.本基金管理人本期投资本基金的情况
本基金管理人本期未投资本基金，期末也未持有本基金份额。
B.基金管理人主要股东及其控制的机构在期末持有本基金份额的情况
本基金管理人主要股东及其控制的其它机构本期末未持有本基金。
（5）关联方保管的银行存款余额
关联方名称 项目 期末数（元）
中国建设银行 银行存款 4,120,900,149.02
（6）从关联方取得的利息收入
关联方名称 项目 本期数（元）
中国建设银行 存款利息收入 21,705,302.17
（7）关联方往来款项余额
往来项目 关联方名称 经济内容 期末数（元）
应付管理人报酬 长城基金管理有限公司 管理费 19,396,316.07
应付托管费 中国建设银行 托管费 3,232,719.34
其他应付款 长城证券有限责任公司 代垫席位交易保证金 250,000.00
应收利息 中国建设银行 存款利息 1,278,209.10
合计 24,157,244.51
附注四.流通受限制不能自由转让的基金资产
本基金截至2008年6月30日止流通受限制不能自由转让的基金资产如下：
1． 因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限证券：
证券代码 证券名称 成功认购日 可流通日 流通受限类型 认购价格(元) 期末估值单价(元) 数量(股) 期末成本总额(元) 期末估值总额(元)
002257 立立电子 2008-6-30 - 网上认购 21.81 21.81 27,000 588,870.00 588,870.00
002258 利尔化学 2008-6-30 2008-7-8 网上认购 16.06 16.06 28,500 457,710.00 457,710.00
2． 期末持有的暂时停牌股票：
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末估值单价（元） 复牌日期 复牌开盘单价（元） 数量(股) 期末成本总额(元) 期末估值总额（元）
600269 赣粤高速 2008-6-30 临时股东大会 9.79 2008-7-1 9.85 7,866,251 136,024,037.68 77,010,597.29
600900 长江电力 2008-5-8 重大事项 14.65 - - 36,925,393 641,856,344.42 540,957,007.45
000089 深圳机场 2008-6-30 重大事项 6.13 2008-7-1 6.21 25,570,531 274,625,325.10 156,747,355.03
第七节 投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益类投资 9,538,455,436.35 65.49
其中：股票 9,538,455,436.35 65.49
2 固定收益类投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 4,123,501,612.05 28.31
6 其他资产 902,779,565.82 6.20
7 合计 14,564,736,614.22 100.00
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 492,700,532.06 3.39
C 制造业 2,529,862,408.81 17.41
C0 食品、饮料 17,256,258.27 0.12
C1 纺织、服装、皮毛 48,976,663.56 0.34
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 258,488,033.76 1.78
C5 电子 1,141,695.55 0.01
C6 金属、非金属 2,203,087,358.22 15.16
C7 机械、设备、仪表 912,399.45 0.01
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 540,957,007.45 3.72
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 1,415,545,187.41 9.74
G 信息技术业 32,032,880.81 0.22
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 4,526,016,084.71 31.15
J 房地产业 - -
K 社会服务业 1,341,335.10 0.01
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 9,538,455,436.35 65.64
（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金净值比例
1 600036 招商银行 48,924,178 1,145,804,248.76 7.89%
2 601166 兴业银行 37,568,358 956,866,078.26 6.58%
3 600000 浦发银行 36,675,986 806,871,692.00 5.55%
4 600016 民生银行 124,053,138 707,102,886.60 4.87%
5 600900 长江电力 36,925,393 540,957,007.45 3.72%
6 600005 武钢股份 52,649,459 513,858,719.84 3.54%
7 600583 海油工程 22,611,314 492,700,532.06 3.39%
8 601006 大秦铁路 29,390,882 400,009,904.02 2.75%
9 000001 深发展Ａ 19,360,832 374,244,882.56 2.58%
10 600015 华夏银行 39,062,004 360,542,296.92 2.48%
注：①以上股票名称以2008年6月30日公布的股票简称为准。
②投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于长城基金管理有限公司网站（www.ccfund.com.cn）的半年度报告正文。
（四）投资组合的重大变动
1、本报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前二十名的股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600019 宝钢股份 1,067,105,563.27 4.27%
2 600005 武钢股份 1,055,789,173.54 4.22%
3 600036 招商银行 969,304,736.34 3.88%
4 601006 大秦铁路 691,298,672.61 2.76%
5 600900 长江电力 641,856,344.42 2.57%
6 600717 天津港 594,997,468.56 2.38%
7 601398 工商银行 547,479,953.78 2.19%
8 600030 中信证券 514,761,143.58 2.06%
9 601166 兴业银行 482,434,638.27 1.93%
10 000898 鞍钢股份 456,203,628.22 1.82%
11 000709 唐钢股份 421,489,323.94 1.69%
12 000629 攀钢钢钒 360,090,736.20 1.44%
13 600690 青岛海尔 260,422,513.79 1.04%
14 000089 深圳机场 259,109,608.23 1.04%
15 601328 交通银行 255,191,511.20 1.02%
16 000088 盐 田 港 216,832,543.85 0.87%
17 600585 海螺水泥 215,849,520.42 0.86%
18 600017 日照港 180,063,624.34 0.72%
19 000528 柳 工 153,689,983.77 0.61%
20 600050 中国联通 151,555,505.78 0.61%
2、本报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前二十名的股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600019 宝钢股份 699,936,867.24 2.80%
2 600887 伊利股份 527,821,615.24 2.11%
3 600036 招商银行 515,815,884.71 2.06%
4 601001 大同煤业 506,379,497.36 2.02%
5 600030 中信证券 496,698,759.12 1.99%
6 601398 工商银行 448,215,381.25 1.79%
7 000651 格力电器 444,990,262.39 1.78%
8 600123 兰花科创 382,612,488.34 1.53%
9 000157 中联重科 340,572,663.66 1.36%
10 600997 开滦股份 309,388,294.11 1.24%
11 600690 青岛海尔 291,441,994.89 1.17%
12 601328 交通银行 282,233,340.73 1.13%
13 600438 通威股份 243,748,187.19 0.97%
14 000538 云南白药 238,862,907.58 0.96%
15 600348 国阳新能 230,260,567.92 0.92%
16 601699 潞安环能 211,906,010.37 0.85%
17 601666 平煤天安 203,656,540.61 0.81%
18 600809 山西汾酒 198,930,169.56 0.80%
19 600600 青岛啤酒 197,176,881.37 0.79%
20 000983 西山煤电 195,728,514.55 0.78%
3、本基金报告期内买入股票总成本和卖出股票总收入：
项目 金额(元)
报告期内买入股票总成本 11,120,067,864.83
报告期内卖出股票总收入 9,816,045,516.78
（五）报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券组合。
（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
（八）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有权证投资明细
本基金本报告期间未进行权证投资，期末未持有权证。
（九）投资组合报告附注
1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
3、其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 7,011,252.95
2 应收证券清算款 889,433,420.00
3 应收股利 -
4 应收利息 1,279,379.80
5 应收申购款 5,055,513.07
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 902,779,565.82
4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
第八节 基金份额持有人户数、持有人结构
1、基金份额持有人户数
序号 项目 户数份额
1 本基金报告期内份额持有人户数 844,729（户）
2 平均每户持有份额 22,332.10（份）
2、基金份额持有人结构
序号 项目 份额（份） 占总份额比例
1 机构投资者持有基金份额 152,953,240.54 0.81%
2 个人投资者持有基金份额 18,711,618,935.24 99.19%
3、期末本基金管理人从业人员投资本开放式基金的情况
项目 期末持有本开放式基金份额的总量（份） 占本基金总份额比例
本基金管理人持有本基金的所有从业人员 77,778.59 0.0004%
第九节 开放式基金份额变动
序号 项目 份额(份)
1 合同生效日的份额总额 11,385,317,950.44
2 期初基金份额总额 21,113,893,147.42
3 加：本期申购基金份额总额 922,944,590.41
4 减：本期赎回基金份额总额 3,172,265,562.05
5 期末基金份额总额 18,864,572,175.78
第十节 重大事件揭示
（一）本报告期未举行基金份额持有人大会；
（二）本报告期本基金管理人重大人事变动情况
经长城基金管理有限公司股东会2008年第二次会议，审议并通过《关于选举长城基金管理有限公司第三届董事会董事的议案》和《关于选举长城基金管理有限公司第三届监事会监事的议案》。会议选举杨光裕、赵玉华、杨平、崔泽军、陆妍、梁宇峰、关林戈等七位同志担任公司董事，任俊杰、刘杉、万建华、谢志华四位同志担任公司独立董事，其中梁宇峰为新任董事，万建华同志为新任独立董事，王国斌不再担任公司董事，马原同志不再担任公司独立董事。会议选举罗世容、田德良、孟凡君、张令、桑煜、韩刚等六名同志担任第三届监事会监事，阮争、张建辉不再担任公司监事。
长城基金管理有限公司第三届董事会第一次会议，选举杨光裕同志担任长城基金管理有限公司第三届董事会董事长；审议并通过关于提请聘任关林戈同志为公司总经理的议案；审议并通过关于提请聘任余骏、韩浩、汪钦三位同志为公司副总经理的议案；审议并通过聘任彭洪波同志担任公司督察长的议案。
2008年6月27日公司第三届监事会召开第一次会议，选举罗世容同志担任监事会主席。
（三）本报告期本基金托管人重大人事变动情况
2008年5月6日，因工作变动，赵林先生辞去中国建设银行董事、副行长的职务；
2008年5月19日，中国建设银行第二届董事会第十次会议决议聘任朱小黄先生为中国建设银行副行长；
2008年6月12日，中国建设银行股东大会选举辛树森女士为中国建设银行执行董事并经中国银行业监督管理委员会核准同意任职资格，于2008年7月21日起任职；
2008年6月13日，中国证券监督管理委员会核准中国建设银行投资托管服务部副总经理纪伟的高级管理人员任职资格。
（四）本报告期本基金托管人其他重大事项
2008年5月27日，本基金托管人发布关于美国银行公司行使认购期权的公告，美国银行公司将根据与中央汇金投资有限责任公司于2005年6月17日签订的《股份及期权认购协议》行使认购期权。
（五）本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项；
（六）本基金投资策略本报告期无改变；
（七）本基金在本报告期无收益分配；
（八）本报告期内基金会计事务所未更换。
（九）本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员本报告期内未受到任何处罚；
（十）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
1、股票、债券及回购、权证交易量
租用席位 席位 证券交易量（元） 证券交易量比例（%）
券商名称 数量 股票 债券 回购 权证 股票 债券 回购 权证
长城证券 2 8,060,240,217.43 0.00 0.00 0.00 38.92 0.00 0.00 0.00
东方证券 1 1,136,288,700.18 0.00 0.00 0.00 5.49 0.00 0.00 0.00
国金证券 1 1,069,381,507.29 0.00 0.00 0.00 5.16 0.00 0.00 0.00
安信证券 1 3,623,667,739.08 0.00 0.00 0.00 17.50 0.00 0.00 0.00
申银万国 1 2,947,095,601.43 0.00 0.00 0.00 14.23 0.00 0.00 0.00
中信证券 1 3,208,724,795.28 0.00 0.00 0.00 15.49 0.00 0.00 0.00
银河证券 2 665,839,098.08 0.00 0.00 0.00 3.21 0.00 0.00 0.00
合计： 9 20,711,237,658.77 0.00 0.00 0.00 100.00 0.00 0.00 0.00
2、支付佣金
证券公司名称 支付佣金金额(元) 占报告期佣金总量的比例(%)
长城证券 6,728,066.20 38.58
东方证券 965,843.27 5.54
国金证券 868,878.37 4.98
安信证券 3,080,107.20 17.66
申银万国 2,505,019.77 14.37
中信证券 2,727,407.09 15.64
银河证券 562,433.28 3.23
合计 17,437,755.18 100.00
3、报告期内租用证券公司席位的变更情况：
序号 证券公司 变更情况
1 银河证券 新增上海、深圳席位
(十一)其他重要事项
1、2008年1月17日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金通过中国光大银行股份有限公司定投前端申购实行费率优惠的公告》。
2、2008年1月17日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于旗下基金通过国泰君安证券股份有限公司网上交易前端申购实行费率优惠的公告》。
3、2008年1月18日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于变更通过中国建设银行龙卡储蓄卡进行网上交易及费率优惠规则的公告》。
4、2008年1月18日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于开通中国农业银行金穗卡基金网上交易业务及网上费率优惠的公告》。
5、2008年1月22日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城品牌优选股票型证券投资基金2007年第四季度报告》。
6、2008年2月1日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于开通旗下基金转换业务及调整原旗下部分基金转换业务规则的公告》。
7、2008年2月19日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加北京银行股份有限公司为代销机构并开通基金转换业务的公告》。
8、2008年2月22日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于在招商银行开通旗下基金转换业务及调整原旗下部分基金转换业务规则的公告》。
9、2008年2月27日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于旗下基金通过华夏银行股份有限公司网上银行申购实行费率优惠的公告》。
10、2008年3月4日 本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于长城品牌优选股票型证券投资基金恢复申购业务的公告》。
11、2008年3月6日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《关于长城品牌优选股票型证券投资基金恢复日常申购及基金转换转入业务的提示性公告》。
12、2008年3月13日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加光大证券股份有限公司为旗下开放式基金代销机构并开通基金转换业务的公告》。
13、2008年3月13日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加恒泰证券有限责任公司为旗下开放式基金代销机构并开通定期定额投资及基金转换业务的公告》。
14、2008年3月13日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加东海证券有限责任公司为旗下开放式基金代销机构并开通定期定额投资及基金转换业务的公告》。
15、2008年3月13日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于在中国农业银行开通旗下部分开放式基金基金转换业务的公告》。
16、2008年3月20日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城品牌优选股票型证券投资基金更新的招募说明书摘要（2008年第1号）》。
17、2008年3月26日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城品牌优选股票型证券投资基金2007年年度报告摘要》。
18、2008年3月27日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金通过华泰证券股份有限公司网上交易前端申购实行费率优惠的公告》。
19、2008年3月27日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加华泰证券股份有限公司为旗下部分开放式基金代销机构并开通定期定额投资及基金转换业务的公告》。
20、2008年3月31日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金通过中国建设银行股份有限公司定投前端申购实行费率优惠的公告》。
21、2008年4月7日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加中国银行股份有限公司为旗下长城品牌优选股票型证券投资基金代销机构的公告》。
22、2008年4月9日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加中信银行股份有限公司为旗下部分开放式基金代销机构并开通定期定额投资及基金转换业务的公告》。
23、2008年4月17日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金通过中国农业银行定投前端申购实行费率优惠的公告》。
24、2008年4月18日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于旗下基金通过广州证券有限责任公司网上交易前端申购实行费率优惠的公告》。
25 、2008年4月21日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城品牌优选股票型证券投资基金2008年第一季度报告》。
26、2008年4月22日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金通过北京银行网银前端申购实行费率优惠的公告》。
27、2008年4月22日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于通过北京银行股份有限司开办旗下部分开放式基金定期定额投资业务的公告》。
28、2008年5月12日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加国元证券股份有限公司为旗下开放式基金代销机构并开通基金转换业务的公告》。
29、2008年5月15日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加中国民生银行股份有限公司为旗下开放式基金代销机构并开通基金转换业务的公告》。
30、2008年6月19日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于在交通银行股份有限公司开通旗下开放式基金基金转换业务的公告》。
31、2008年6月20日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于增加深圳发展银行股份有限公司为旗下开放式基金代销机构的公告》。
32、2008年6月30日本基金管理人在中国证券报、上海证券报、证券时报上刊登了《长城基金管理有限公司关于旗下部分基金通过国都证券有限责任公司网上交易前端申购实行费率优惠的公告》。
33、本报告期内刊登的其他公告。

长城基金管理有限公司
2008年八月二十九日