长盛同德：2008年半年度报告摘要

基金简称：长盛同德 基金代码：519039

长盛同德主题增长股票型证券投资基金2008年半年度报告摘要

重要提示
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本基金管理人长盛基金管理有限公司（以下简称“本公司”）的董事会及董事保证长盛同德主题增长股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）2008年半年度报告（以下简称“本报告”）所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年8月28复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告会计期间：2008年1月1日至2008年6月30日，本报告中财务资料未经审计。
第一章 基金简介
一、基金基本资料
（一）基金名称：长盛同德主题增长股票型证券投资基金
（二）基金简称：长盛同德
（三）交易代码：519039
（四）基金运作方式：契约型开放式
（五）基金合同生效日：2007年10月25日
（六）报告期末基金份额总额：13,605,198,994.35份
（七）基金合同存续期：不定期
（八）基金份额上市的证券交易所：无
（九）基金上市日期：无
二、基金产品说明
（一）投资目标
在确定促进中国经济持续增长的主题背景下，挖掘中国经济持续增长的动力之所在，选取具有高成长性和具备持续增长潜力的上市公司，分享中国经济高速增长的成果；在严格控制投资风险的前提下，努力保持基金资产的稳定增值。
（二）投资策略
本基金将沿着全球化、城镇化、消费升级、制度变革四大主题进行大类资产配置；根据企业获利能力、增长能力、资产回报率、资产管理能力等定量指标，结合公司治理结构状况等定性指标对行业内上市公司进行综合评价，动态的寻找行业与个股的最佳结合点。
（三）业绩比较基准：
沪深300指数×80%＋上证国债指数×20%
（四）风险收益特征：
本基金为股票型基金。风险高于混合型基金、债券基金，属于较高风险、较高回报的基金产品。
三、基金管理人
（一）名称：长盛基金管理有限公司
（二）信息披露负责人：叶金松
（三）联系电话：010-82255818
（四）传真：010-82255988
（五）电子邮箱：yejs@csfunds.com.cn
四、基金托管人
（一）名称：中国农业银行
（二）信息披露负责人：李芳菲
（三）联系电话：010－68424199
（四）传真：010－68424181
（五）电子邮箱：lifangfei@abchina.com
五、信息披露
（一）登载本报告正文的管理人互联网网址：http://www.csfunds.com.cn。
（二）基金半年度报告置备地点：本报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公地址，供公众查阅、复制。
第二章 主要财务指标和基金净值表现
所述基金业绩指标不包括基金份额持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
一、主要财务指标
序号 主要财务指标
1 本期利润（元） -5,978,283,539.87
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额（元） -981,618,999.42
3 加权平均份额本期利润（元/份） -0.4296
4 期末可供分配份额利润（元/份） -0.2563
5 期末基金资产净值（元） 9,082,368,189.08
6 期末基金份额净值（元/份） 0.6676
7 本期份额净值增长率 -38.61%
二、基金净值表现
（一）本基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -15.45% 0.0251 -18.45% 0.0273 3.00% -0.0022
过去三个月 -18.26% 0.0262 -21.23% 0.0266 2.97% -0.0004
过去六个月 -38.61% 0.0250 -39.62% 0.0249 1.01% 0.0001
过去一年 -37.71% 0.0222 -41.56% 0.0228 3.85% -0.0006
自基金成立起至今 -37.71% 0.0222 -41.56% 0.0228 3.85% -0.0006
（二）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况及与同期业绩比较基准的变动进行比较
长盛同德基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2007年10月25日至2008年6月30日)
注：（1）长盛同德基金合同于2007年10月25日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。
（2）按基金合同规定，本基金基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。在符合相关法律法规规定的前提下，因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等非本基金管理人的因素致使基金的投资组合不符合上述规定的投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。
（3）本基金基金合同中对投资组合的各项比例规定如下：
A、本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%；
B、本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%；
C、进入全国银行间同业市场的债券回购融入的资金余额不得超过基金资产净值的40%；
D、本基金财产参与股票发行申购，所申报的金额不超过本基金的总资产，所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
E、本基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%；
F、本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的0.5%；
G、本基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证10%；
H、本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%；
I、本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过该基金资产净值的10%；
J、本基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%；
K、本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过该基金资产净值的 20%；
L、本基金不得违反基金合同中有关投资范围、投资策略、投资比例的规定；
M、本基金买卖基金管理人、基金托管人的控股股东在承销期内担任副主承销商或分销商的证券，以及非控股股东在承销期内承销的证券，必须报监察稽核部、投资决策委员会和风险控制委员会备案，并按规定履行信息披露义务；
N、法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。
若法律法规或监管部门取消上述限制，履行适当程序后，本基金投资可不受上述规定限制。
第三章 管理人报告
第一节 基金管理人及基金经理介绍
一、基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人经中国证监会证监基字[1999]6号文件批准，于1999年3月成立，注册资本为人民币10000万元。目前，本公司股东及其出资比例为：国元证券股份有限公司（原国元证券有限责任公司，以下简称：国元证券）占注册资本的41%、新加坡星展资产管理有限公司占注册资本的33%；安徽省创新投资有限公司占注册资本的13%；安徽省投资集团有限责任公司占注册资本的13%。截止2008年6月30日，基金管理人共管理两支封闭式基金、八支开放式基金，并于2002年12月，首批取得了全国社保基金管理资格。基金管理人于2007年9月，取得合格境内机构投资者资格，并于2008年2月，取得从事特定客户资产管理业务资格。
二、基金经理小组成员简介
詹凌蔚先生，1974年9月出生。厦门大学经济学硕士。历任融通新蓝筹基金经理、融通基金管理有限公司总经理助理、投资管理部总监、博时基金管理有限公司博时主题行业基金经理。2007年3月加入长盛基金管理有限公司，现任长盛基金管理有限公司投资管理部总监和研究发展部总监。自2007年10月25日起任长盛同德主题增长股票型证券投资基金（本基金）基金经理。
侯继雄先生，1974年5月出生,中共党员。清华大学博士。2001年4月至2007年2月在国泰君安证券研究所任研究员、策略部经理。2007年2月加入长盛基金管理有限公司，现任研究发展部副总监。自2007年10月25日起任长盛同德主题增长股票型证券投资基金（本基金）基金经理。
第二节 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《基金法》及其各项实施准则、《长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，本基金投资了分离交易可转债附送的权证——武钢CWB1权证，并已全部卖出。本着基金份额持有人利益最大化原则，本基金管理人运用风险准备金弥补了武钢CWB1权证的投资亏损。
第三节 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
一、报告期内行情回顾和本基金投资策略分析
2008年上半年，中国A股市场经历了15年来最大跌幅，系统风险全面爆发，市场近乎以单边下跌方式来化解连续两年牛市积累的深层次问题。其间，仅仅在4月下旬因为政府出台了大小非大宗交易转让规则和印花税下调的重大利好，才促成了市场在4月下旬到5月上旬的一次短暂反弹，然后则又继续进行了一次大幅度的调整。
基金同德封转开后自2007年10月底成立，期初一直对市场保持警惕心理，但因较好的仓位结构取得了良好的开局，并错误地预期市场在2008年开年还会有一段繁荣期，结果在一季度的市场下跌中没有保持理性，导致了较大的损失。值得我们反思的有：（1）虽然我们比较早对08年高通胀与市场高估值有所警惕，但没有完全贯彻到组合结构构建中，没有切实实践基金管理人一贯倡导的“知行合一”的理念，确实应该引为深刻教训；（2）未能真正把估值水平，特别是绝对估值水平作为构建组合的唯一基础，过多追求主题与相对估值等短期因素，使得组合抗风险能力较为薄弱；（3）对于可能引起市场系统风险的中期因素重视程度不足，没有在资产配置方面作出及时反应，也是组合表现不佳的重要原因。在二季度，我们重新评价了整个经济的问题和市场的风险，基本上稳定住了组合的表现。尤其是利用了四、五月份的市场动荡，较好地进行了一定的仓位和结构上的调整。
我们认为，2008年至今的调整在表象和实质上都有深刻的内涵。在表象上，体现为市场过去两年多来积累的盲目乐观的牛市情绪已经在投资理念上得到了完全的扭转，基于价值和理性的投资策略完全回归。就这一点，我们虽然在2007年下半年不断提及，但未能在2008年市场扭转之时给予充分的警惕，的确深感遗憾和抱歉。在实质上，2008年的调整也有着深刻的经济基本面调整的内涵：一是在全球经济上，不仅体现在美国次贷危机导致的美欧经济下滑对中国经济出口带来的负面影响，更体现为过去20多年来，以中国等低成本制造业国家单方面依赖美国经济、借贷给美国人进行消费的全球化经济模式走到了尽头。以中国目前如此庞大的经济体，全球主要消费国已经无法承载了中国的出口导向的增长模式。二是对中国经济而言，低成本制造模式不仅面临外部出口市场的萎缩，更面临着来自资源、能源、环境承载力的全方位约束。对于中国庞大的人口和经济体量，粗放和低成本的发展已经难以为继，必须转向节约型、高效、高附加值的增长。三是中国经济体的内部肌体中，长期累积的一些经济和社会矛盾已经高度耦合。比如房价持续高涨导致的财富转移、进而压缩社会消费能力的问题；比如低收入劳动者和农民收入持续偏低，导致社会不公和抗通胀能力下降的问题，比如中小企业难以获得国家信贷、资源扶持和政策保护，而国企反而加剧垄断利润的获取等问题。最后加上藏独、地震、水灾等偶发的负面因素，A股市场无论在经济基本面还是投资者心态方面，都导致了极大的转向。
二、本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.6676元，本报告期份额净值增长率为-38.61%，同期业绩比较基准增长率为-39.62%。
第四节 对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
展望未来市场发展，投资者的情绪仍然不稳定、而经济基本面是否会更差或更好则需要时间来验证。短期来看，市场还没有明确的方向。但我们认为市场已经进入了可以进行结构性投资的时机。目前市场的整体估值已经回落到了相对合理的水平，其中相当的板块已经蕴含了经济极度悲观的预期，包括地产、银行、机械等；未来若经济的表现好于目前的预期，则投资者心态的转暖则会催生市场的转机。在二季度，我们看到了政府推出了成品油、电力价格上调的政策，这是市场人士已经期待很久的。这个政策的出台表明政府终于下定决心开始理顺资源品价格改革，这是正确的开始，虽然艰难，但必然会对解决目前全球和中国经济的困境提供帮助。未来，我们会继续延续以前的思路来寻找优质资产去抵抗未来的系统不确定性：
（1）要素生产率提升速度大于要素价格提升速度的企业：对制造业而言，虽然面临成本持续上升的压力，但最终能克服压力、走出来的企业才会是中国经济在全球经济的杰出代表，我们要思考这些企业的核心竞争力所在，挖掘出能成为中国制造业代表的未来国际巨头。
（2）要素价格改革的受益行业：因为行政干预被人为压低盈利业绩的部门与企业，其中的典型代表为石化石油行业与电力行业。从资产价值角度，这批公司已经具备较高的安全边际，是逆向投资的良好目标。
（3）一批因为盈利模式创新或技术创新而能摆脱宏观经济周期波动影响的中小市值企业也将被纳入我们的关注视野。
（4）上游能持续保持景气的资源股，包括煤炭、黄金等；但仍然要对需求的下滑给予足够的警惕。
（5）部分服务性部门和行业标的，如：金融服务、交通运输、房地产开发、商业零售等等。
第五节 公平交易制度执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，通过系统和人工等方式，在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。目前，本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。本报告期内，本基金未发生异常交易情况。
第四章 托管人报告
在托管长盛同德主题增长股票型证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金合同》、《长盛同德主题增长股票型证券投资基金托管协议》的约定，对长盛同德主题增长股票型证券投资基金管理人——长盛基金管理有限公司2008年1月1日至2008年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，长盛基金管理有限公司在长盛同德主题增长股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作能够按照基金合同的规定进行。2008年上半年，长盛同德主题增长股票型证券投资基金出现过从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证的情况，长盛基金管理有限公司动用风险准备金弥补了长盛同德主题增长股票型证券投资基金因买卖分离交易可转债附送的权证造成的损失。
本托管人认为，长盛基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的长盛同德主题增长股票型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部
2008年8月28日
第五章 财务会计报告
第一节 基金会计报表（未经审计）
一、资产负债表
长盛同德主题增长股票型证券投资基金资产负债表
单位：人民币元
项目 2008年6月30日 2007年12月31日
资产 　
银行存款 1,549,875,484.51 379,712,641.92
结算备付金 8,809,359.98 2,545,898,981.61
存出保证金 7,425,291.22 1,160,000.00
交易性金融资产 6,910,184,643.27 10,490,685,880.14
其中：股票投资 6,752,229,175.90 10,395,549,192.54
债券投资 157,955,467.37 95,136,687.60
衍生金融资产 4,249,589.67 11,129,401.02
买入返售金融资产 655,800,647.90 0.00
应收利息 1,609,068.80 2,053,788.66
应收股利 1,884,559.28 0.00
应收申购款 987,946.37 64,765,681.89
其他资产 30,000.00 30,000.00
资产总计 9,140,856,591.00 13,495,436,375.24
负债和所有者权益 　
负债 　
应付证券清算款 28,375,302.43 165,113,003.45
应付赎回款 2,574,812.44 62,818,173.11
应付管理人报酬 12,078,767.60 16,099,077.19
应付托管费 2,013,127.97 2,683,179.52
应付交易费用 12,557,770.26 8,160,703.62
应付税费 189,955.72 189,955.72
其他负债 698,665.50 846,752.24
负债总计 58,488,401.92 255,910,844.85
所有者权益 　
实收基金 12,569,806,932.62 11,247,723,730.42
未分配利润 -3,487,438,743.54 1,991,801,799.97
所有者权益合计 9,082,368,189.08 13,239,525,530.39
负债和所有者权益总计 9,140,856,591.00 13,495,436,375.24
注：2008年6月30日每份额基金资产净值：0.6676元，2007年12月31日末每份额基金资产净值：1.0875元。后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
二、利润表
长盛同德主题增长股票型证券投资基金利润表
单位：人民币元
项目 2008年上半年
收入 　
利息收入 12,028,873.14
其中：存款利息收入 10,306,321.28
债券利息收入 1,404,120.23
买入返售金融资产收入 318,431.63
投资收益 -826,006,356.21
其中：股票投资收益 -878,775,574.01
债券投资收益 421,775.86
衍生工具收益 11,725,169.74
股利收益 40,622,272.20
公允价值变动收益 -4,996,664,540.45
其他收入 3,153,445.73
收入合计 -5,807,488,577.79
费用 　
管理人报酬 91,982,644.27
托管费 15,330,440.72
交易费用 63,283,909.09
其他费用 197,968.00
费用合计 170,794,962.08
利润总额 -5,978,283,539.87
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
三、所有者权益（基金净值）变动表
长盛同德主题增长股票型证券投资基金
所有者权益（基金净值）变动表
单位：人民币元
项 目 2008年上半年
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益（基金净值） 11,247,723,730.42 1,991,801,799.97 13,239,525,530.39
本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期净利润） 0.00 -5,978,283,539.87 -5,978,283,539.87
本期基金份额交易产生的基金
净值变动数 1,322,083,202.20 499,042,996.36 1,821,126,198.56
其中：基金申购款 3,282,981,063.86 531,610,842.55 3,814,591,906.41
基金赎回款 -1,960,897,861.66 -32,567,846.19 -1,993,465,707.85
本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动数 0.00 0.00 0.00
期末所有者权益（基金净值） 12,569,806,932.62 -3,487,438,743.54 9,082,368,189.08
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
第二节 会计报表附注（未经审计）
一、财务报表编制的基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注三所列示的基金行业实务操作的规定编制。
二、遵循企业会计准则的声明
本基金2008年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2008年6月30日的财务状况以及2008年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
三、重要会计政策和会计估计
（一）会计年度：本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
（二）记账本位币：本基金的记账本位币为人民币。
（三）金融资产和金融负债的分类和抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
（四）基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
1、股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
2、债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
3、权证投资
从获赠确认日、买入交易日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值；在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
4、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
（五）证券投资基金成本计价方法
1、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
（1）股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日股票的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接记入当期损益。
卖出股票于成交日确认股票投资收益(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
（2）债券投资
买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按附注三（五）1（3）所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出债券于交易日确认债券差价收入(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
（3）权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
2、贷款和应收款项
贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。
3、其他金融负债
其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
（六）收入（损失）的确认和计量
股票投资收益(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益(损失)于交易日按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
公允价值变动收益(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
（七）费用的确认和计量。
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
（八）实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
（九）损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润(累计亏损)。
（十）基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年至多四次，基金收益分配比例每次不低于符合基金分红条件的可分配收益的50%；如当年基金成立未满三个月则不需分配收益。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额交易产生的未实现平准金等未实现部分。基金当期可分配收益先弥补以前年度亏损后方可进行当年收益分配。基金当年亏损则不进行收益分配。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
四、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2007]84号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、2008年财政部、国家税务总局《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
（一）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（二）基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税和企业所得税。
（三）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
（四）基金买卖股票于2008年4月23日前按照按0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008年4月24日起按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税。
五、重大关联方关系及关联交易
（一）关联方关系发生变化的情况：本报告期内，本基金关联方未发生变化。
关联方名称 与本基金的关系
长盛基金管理有限公司（“长盛基金”） 基金管理人、基金销售机构
中国农业银行 基金托管人、基金代销机构
国元证券 基金管理人的股东、基金代销机构
新加坡星展资产管理有限公司 基金管理人的股东
安徽省创新投资有限公司 基金管理人的股东
安徽省投资集团有限责任公司 基金管理人的股东
（二）关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

1、通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
关联方名称 2008年上半年
成交量（人民币元） 占上半年成交量的比例
国元证券
买卖股票 914,795,287.95 4.97%
买卖债券 0.00 0.00%
债券回购 0.00 0.00%
关联方名称 佣金（人民币元） 占上半年佣金总量的比例
国元证券 777,577.52 5.06%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
2、关联方报酬
（1）基金管理人报酬
支付基金管理人长盛基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%当年天数。
本基金在本报告期间需支付管理人报酬91,982,644.27元。
（2）基金托管人报酬
支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%当年天数。
本基金在本报告期间需支付托管费15,330,440.72元。
3、由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于2008年6月30日保管的银行存款余额为1,549,875,484.51元。本报告期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为9,896,961.51元。
4、与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易：无
5、关联方持有的基金份额
（1）基金管理人所持有的本基金份额
关联方名称 2008年6月30日
基金份额数（份） 净值（元） 占基金总份额的比例
长盛基金 105,755,791.00 70,602,566.07 0.78%
长盛基金持有本基金的基金份额，均由持有的原基金同德的基金份额转换而来。
（2）基金其他关联方及其控制的机构所持有的本基金份额
关联方名称 2008年6月30日
基金份额数（份） 净值（元） 占基金总份额的比例
国元证券 100,013,500.09 66,769,012.66 0.74%
六、流通受限制不能自由转让的基金资产
（一）基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
本基金截至2008年6月30日止投资的流通受限制的股票情况如下
单位：人民币元
股票代码 股票名称 成功申购日期 可流通日期 流通受限类型 申购价格 期末估值单价 数量（股） 期末成本总额 期末估值总额
601899 紫金矿业 08/4/18 08/7/25 新股网下申购 7.13 7.80 2,198,952 15,678,527.76 17,151,825.60
601958 金钼股份 08/4/11 08/7/17 新股网下申购 16.57 17.02 762,712 12,638,137.84 12,981,358.24
002223 鱼跃医疗 08/4/10 08/7/18 新股网下申购 9.48 20.00 19,071 180,793.08 381,420.00
002225 濮耐股份 08/4/17 08/7/25 新股网下申购 4.79 6.50 46,153 221,072.87 299,994.50
002233 塔牌集团 08/5/8 08/8/18 新股网下申购 10.03 9.70 81,297 815,408.91 788,580.90
002234 民和股份 08/5/8 08/8/18 新股网下申购 10.61 20.24 16,147 171,319.67 326,815.28
002235 安妮股份 08/5/8 08/8/18 新股网下申购 10.91 10.82 22,243 242,671.13 240,669.26
002236 大华股份 08/5/12 08/8/20 新股网下申购 24.24 36.00 12,573 304,769.52 452,628.00
002237 恒邦股份 08/5/12 08/8/20 新股网下申购 25.98 40.97 21,890 568,702.20 896,833.30
002238 天威视讯 08/5/14 08/8/26 新股网下申购 6.98 12.25 39,463 275,451.74 483,421.75
002239 金飞达 08/5/14 08/8/22 新股网下申购 9.33 8.98 26,180 244,259.40 235,096.40
002240 威华股份 08/5/15 08/8/25 新股网下申购 15.7 12.19 79,719 1,251,588.30 971,774.61
002241 歌尔声学 08/5/16 08/8/22 新股网下申购 18.78 26.84 24,635 462,645.30 661,203.40
002242 九阳股份 08/5/20 08/8/28 新股网下申购 22.54 40.44 47,488 1,070,379.52 1,920,414.72
002243 通产丽星 08/5/20 08/8/28 新股网下申购 7.78 8.02 39,414 306,640.92 316,100.28
002251 步步高 08/6/11 08/9/19 新股网下申购 26.08 48.55 22,142 577,463.36 1,074,994.10
002252 上海莱士 08/6/13 08/9/23 新股网下申购 12.81 24.87 27,141 347,676.21 674,996.67
002253 川大智胜 08/6/13 08/9/23 新股网下申购 14.75 21.11 11,905 175,598.75 251,314.55
002255 海陆重工 08/6/18 08/9/25 新股网下申购 10.46 19.64 19,865 207,787.90 390,148.60
002256 彩虹精化 08/6/18 08/9/25 新股网下申购 12.56 13.33 36,032 452,561.92 480,306.56
合 计 　 　 　 　 　 　 36,193,456.30 40,979,896.72
（二）截至2008年6月30日止，本基金持有以下因未能按交易所信息披露的有关要求按时披露重要信息或因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，这些股票将在重要信息披露完成后或所公布事项的重大影响消除后并经交易所批准后复牌。
单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 复牌日期 停牌原因 期末估值单价 复牌开盘单价 数量（股） 期末成本总额 期末估值总额
600096 云天化 08/3/24 - 公告重大事项 61.60 - 200,000 11,404,241.45 12,320,000.00
600900 长江电力 08/5/8 - 公告重大事项 14.65 - 16,241,984 274,233,698.19 237,945,065.60
000024 招商地产 08/6/30 08/7/1 公告重大事项 14.94 14.50 9,168,912 272,164,230.07 136,983,545.28
000089 深圳机场 08/6/30 08/7/1 公告重大事项 6.13 6.21 5,360,069 39,899,543.94 32,857,222.97
002214 大立科技 08/6/30 08/7/1 招开股东大会 14.19 13.92 31,969 217,389.20 453,640.11
合 计 597,919,102.85 420,559,473.96
七、风险管理
（一）风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险控制管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部与金融工程部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。
本基金的基金管理人建立了以风险控制管理委员会为核心的、由风险控制管理委员会、风险控制委员会、监察稽核部与金融工程部、相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。
（二）信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
（三）流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注六中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
（四）市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
1、市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的60-95%，债券、现金及其他短期金融工具为0-40%，权证投资占基金资产净值的净值的比例为0-3%。于2008年6月30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
2008年6月30日 2007年12月31日
公允价值(人民币元) 占基金资产净值的比例 公允价值(人民币元) 占基金资产净值的比例
交易性金融资产
-股票投资 6,752,229,175.90 74.34% 10,395,549,192.54 78.52%
-债券投资 157,955,467.37 1.74% 95,136,687.60 0.72%
衍生金融资产 　 　
-权证投资 4,249,589.67 0.05% 11,129,401.02 0.08%
6,914,434,232.94 76.13% 10,501,815,281.16 79.32%
于2008年6月30日，若本基金业绩比较基准上升5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约44,508万元（2007年12月31日：98,959万元）；反之，若本基金业绩比较基准下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约44,508万元（2007年12月31日：98,959万元）。
2、利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
单位：人民币元
2008年6月30日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,549,875,484.51 0.00 0.00 0.00 1,549,875,484.51
结算备付金 8,809,359.98 0.00 0.00 0.00 8,809,359.98
存出保证金 160,000.00 0.00 0.00 7,265,291.22 7,425,291.22
交易性金融资产 41,724,623.68 89,758,463.85 26,472,379.84 6,752,229,175.90 6,910,184,643.27
衍生金融资产 0.00 0.00 0.00 4,249,589.67 4,249,589.67
买入返售金融资产 655,800,647.90 0.00 0.00 0.00 655,800,647.90
应收利息 0.00 0.00 0.00 1,609,068.80 1,609,068.80
应收股利 0.00 0.00 0.00 1,884,559.28 1,884,559.28
应收申购款 0.00 0.00 0.00 987,946.37 987,946.37
其他资产 0.00 0.00 0.00 30,000.00 30,000.00
资产总计 2,256,370,116.07 89,758,463.85 26,472,379.84 6,768,255,631.24 9,140,856,591.00
负债 　 　 　 　 　
应付证券清算款 0.00 0.00 0.00 28,375,302.43 28,375,302.43
应付赎回款 0.00 0.00 0.00 2,574,812.44 2,574,812.44
应付管理人报酬 0.00 0.00 0.00 12,078,767.60 12,078,767.60
应付托管费 0.00 0.00 0.00 2,013,127.97 2,013,127.97
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 12,557,770.26 12,557,770.26
应付税费 0.00 0.00 0.00 189,955.72 189,955.72
其他负债 0.00 0.00 0.00 698,665.50 698,665.50
负债总计 0.00 0.00 0.00 58,488,401.92 58,488,401.92
利率敏感度缺口 2,256,370,116.07 89,758,463.85 26,472,379.84 6,709,767,229.32 9,082,368,189.08
2007年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 379,712,641.92 0.00 0.00 0.00 379,712,641.92
结算备付金 2,545,898,981.61 0.00 0.00 0.00 2,545,898,981.61
存出保证金 160,000.00 0.00 0.00 1,000,000.00 1,160,000.00
交易性金融资产 50,534,019.60 20,172,000.00 24,430,668.00 10,395,549,192.54 10,490,685,880.14
衍生金融资产 0.00 0.00 0.00 11,129,401.02 11,129,401.02
应收利息 0.00 0.00 0.00 2,053,788.66 2,053,788.66
应收申购款 0.00 0.00 0.00 64,765,681.89 64,765,681.89
其他资产 0.00 0.00 0.00 30,000.00 30,000.00
资产总计 2,976,305,643.13 20,172,000.00 24,430,668.00 10,474,528,064.11 13,495,436,375.24
负债
应付证券清算款 0.00 0.00 0.00 165,113,003.45 165,113,003.45
应付赎回款 0.00 0.00 0.00 62,818,173.11 62,818,173.11
应付管理人报酬 0.00 0.00 0.00 16,099,077.19 16,099,077.19
应付托管费 0.00 0.00 0.00 2,683,179.52 2,683,179.52
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 8,160,703.62 8,160,703.62
应付税费 0.00 0.00 0.00 189,955.72 189,955.72
其他负债 0.00 0.00 0.00 846,752.24 846,752.24
负债总计 0.00 0.00 0.00 255,910,844.85 255,910,844.85
利率敏感度缺口 2,976,305,643.13 20,172,000.00 24,430,668.00 10,218,777,219.26 13,239,525,530.39
于2008年6月30日，若市场利率下降25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约140万元；反之，若市场利率上升25个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约140万元。于2007年12月31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产的比例低于1%，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
3、外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
第六章 投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
资产项目 金额（人民币元） 占基金资产总值比例
股票市值 6,752,229,175.90 73.87%
债券市值 157,955,467.37 1.73%
权证市值 4,249,589.67 0.05%
买入返售金融资产 655,800,647.90 7.17%
银行存款和结算备付金 1,558,684,844.49 17.05%
资产支持证券 0.00 0.00%
其他资产 11,936,865.67 0.13%
资产合计 9,140,856,591.00 100.00%
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
分 类 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 326,815.28 0.00%
B 采掘业 860,292,609.46 9.47%
C 制造业 2,347,021,079.85 25.84%
C0 食品、饮料 194,078,752.65 2.14%
C1 纺织、服装、皮毛 235,096.40 0.00%
C2 木材、家具 971,774.61 0.01%
C3 造纸、印刷 167,944,594.86 1.85%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 241,380,274.89 2.66%
C5 电子 210,541,837.53 2.32%
C6 金属、非金属 363,353,988.09 4.00%
C7 机械、设备、仪表 966,857,233.41 10.64%
C8 医药、生物制品 201,657,527.41 2.22%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 470,807,890.47 5.18%
E 建筑业 217,718,632.16 2.40%
F 交通运输、仓储业 767,498,087.40 8.45%
G 信息技术业 520,719,552.30 5.73%
H 批发和零售贸易 223,670,295.70 2.46%
I 金融、保险业 762,645,392.03 8.40%
J 房地产业 260,320,241.04 2.87%
K 社会服务业 244,966,744.85 2.70%
L 传播与文化产业 76,241,835.36 0.84%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 6,752,229,175.90 74.34%
三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（人民币元） 市值占基金资产净值比例
1 600028 中国石化 45,606,302 462,903,965.30 5.10%
2 601318 中国平安 7,882,995 388,316,333.70 4.28%
3 600900 长江电力 16,241,984 237,945,065.60 2.62%
4 601601 中国太保 10,912,973 210,074,730.25 2.31%
5 600050 中国联通 31,160,041 207,837,473.47 2.29%
6 601006 大秦铁路 14,791,331 201,310,014.91 2.22%
7 600875 东方电气 6,141,818 182,719,085.50 2.01%
8 601186 中国铁建 18,999,761 177,837,762.96 1.96%
9 002078 太阳纸业 10,384,144 167,703,925.60 1.85%
10 000933 神火股份 4,665,386 163,288,510.00 1.80%
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本公司互联网网址：http://www.csfunds.com.cn的半年度报告正文。
四、报告期内股票投资组合重大变动
（一）报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（人民币元） 占期初基金资产净值的比例
1 600028 中国石化 537,242,685.69 4.06%
2 000001 深发展Ａ 457,621,984.64 3.46%
3 600005 武钢股份 447,433,675.87 3.38%
4 601111 中国国航 429,728,979.63 3.25%
5 601318 中国平安 317,152,640.47 2.40%
6 601919 中国远洋 307,882,427.80 2.33%
7 000024 招商地产 272,164,230.07 2.06%
8 600036 招商银行 269,735,988.72 2.04%
9 002078 太阳纸业 238,489,397.35 1.80%
10 601186 中国铁建 223,696,096.29 1.69%
11 000933 神火股份 221,706,870.09 1.67%
12 000069 华侨城Ａ 205,843,792.95 1.55%
13 601088 中国神华 200,735,268.46 1.52%
14 600048 保利地产 200,093,170.92 1.51%
15 601006 大秦铁路 189,284,126.56 1.43%
16 000002 万科A 179,848,047.38 1.36%
17 600050 中国联通 161,245,617.06 1.22%
18 600875 东方电气 161,241,804.74 1.22%
19 000932 华菱管线 155,341,207.36 1.17%
20 000709 唐钢股份 151,222,740.97 1.14%
（二）报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（人民币元） 占期初基金资产净值的比例
1 600036 招商银行 443,854,891.94 3.35%
2 601398 工商银行 385,242,512.24 2.91%
3 000002 万 科 A 310,978,658.07 2.35%
4 601088 中国神华 260,286,745.33 1.97%
5 000983 西山煤电 222,290,941.69 1.68%
6 002092 中泰化学 211,663,410.33 1.60%
7 601857 中国石油 207,604,661.83 1.57%
8 600050 中国联通 203,969,845.38 1.54%
9 600005 武钢股份 200,464,556.59 1.51%
10 000960 锡业股份 174,382,150.59 1.32%
11 601939 建设银行 160,729,889.70 1.21%
12 600030 中信证券 154,783,282.37 1.17%
13 601919 中国远洋 153,844,491.07 1.16%
14 000792 盐湖钾肥 152,395,104.78 1.15%
15 000422 湖北宜化 149,926,122.96 1.13%
16 600997 开滦股份 148,456,796.37 1.12%
17 600058 五矿发展 147,554,273.11 1.11%
18 000001 深发展Ａ 138,064,785.80 1.04%
19 600795 国电电力 126,596,745.50 0.96%
20 000063 中兴通讯 121,218,021.18 0.92%
（三）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
项 目 金额（人民币元）
买入股票成本总额 10,407,791,646.75
卖出股票收入总额 8,176,904,373.45
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
国 债 57,635,072.40 0.64%
金 融 债 0.00 0.00%
央行票据 0.00 0.00%
企 业 债 96,352,843.69 1.06%
可 转 债 3,967,551.28 0.04%
合 计 157,955,467.37 1.74%
六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
1 中兴债１ 69,880,463.85 0.77%
2 20国债⑷ 37,757,072.40 0.42%
3 99国债⑻ 19,878,000.00 0.22%
4 08石化债 15,869,766.20 0.17%
5 柳工转债 3,967,551.28 0.04%
七、报告期末基金持有的资产支持证券明细
本基金期末未持有资产支持证券。
八、报告期末投资权证明细
（一）报告期末持有权证明细
获得方式 权证代码 权证名称 数量（份） 市值
（人民币元） 市值占基金净资产比例
被动持有 580021 青啤CWB1 357,490 2,132,785.34 0.03%
580022 国电CWB1 555,009 2,116,804.33 0.02%
合计 4,249,589.67 0.05%
（二）报告期内获得权证明细
获取方式 权证代码 权证名称 数量(份) 成本总额（人民币元）
主动持有 580013 武钢CWB1 5,999,946 55,251,791.58
被动持有 580019 石化CWB1 2,102,921 5,980,032.67
031006 中兴ZXC1 1,437,652 16,971,865.21
580021 青啤CWB1 357,490 1,078,844.99
580022 国电CWB1 555,009 1,339,672.90
九、投资组合报告附注
（一）报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
（二）基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
（三）报告期末基金的其他资产构成
其他资产项目 金额（人民币元）
存出保证金 7,425,291.22
应收利息 1,609,068.80
应收申购款 987,946.37
应收股利 1,884,559.28
其他资产 30,000.00
合 计 11,936,865.67
（四）报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金期末未持有处于转股期的可转换债券。
（五）本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期初基金管理人所持有的本基金份额 105,755,791.00
本报告期间基金管理人所持有的本基金份额增加 0.00
本报告期间基金管理人所持有的本基金份额减少 0.00
本报告期末基金管理人所持有的本基金份额 105,755,791.00
第七章 基金份额持有人情况
（一）报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数 453,548户
报告期末平均每户持有的基金份额 29,997.26份
（二）报告期末基金份额持有人结构
项目 数量（份） 占总份额的比例
基金份额总额 13,605,198,994.35 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 754,277,022.39 5.54%
个人投资者持有的基金份额 12,850,921,971.96 94.46%
（三）报告期末基金管理公司从业人员持有本基金情况
项 目 期末持有本开放式基金份额的总量（份） 占本基金总份额的比例
基金管理公司持有本基金的所有从业人员 1,262,576.56 0.01%
第八章 开放式基金份额变动情况
长盛同德基金份额变动情况如下：
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 500,000,000.00
本报告期初（2007年12月31日）基金份额总额 12,174,200,885.26
本报告期间基金总申购份额 3,553,418,937.09
本报告期间基金总赎回份额 2,122,420,828.00
本报告期末（2008年6月30日）基金份额总额 13,605,198,994.35
第九章 重大事件揭示
一、本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
二、基金管理人、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动
（一）本基金管理人的高级管理人员重大人事变动情况
基金管理人于2008年3月17日发布关于聘任公司副总经理的公告：经长盛基金管理有限公司第四届董事会第一次会议审议通过，并报中国证监会审核批准（证监许可【2008】358号文），聘任杨思乐先生担任公司副总经理职务。
基金管理人于2008年7月4日发布关于变更公司高管的公告：经公司第四届董事会第十三次会议审议批准，同意宋炳山同志辞去公司副总经理等相关职务。
（二）基金经理的变动情况
基金管理人于2008年3月29日发布关于调整基金经理的公告：因工作需要，经公司第四届董事会第十次会议审议批准，解聘邓永明同志长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金经理职务，该基金由另两位基金经理詹凌蔚同志、侯继雄同志继续负责管理。
（三）本基金托管人的基金托管部门未发生重大人事变动。
三、本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
四、本报告期内本基金投资策略不曾改变。
五、本报告期内本基金未进行收益分配。
六、所聘会计师事务所的情况
本基金聘任的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司。普华永道中天会计师事务所有限公司已连续为本基金提供审计服务9年。（本基金由原同德证券投资基金转型而来。）
七、基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
八、本基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
（一）根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》、《关于基金证券交易量分配限制有关规定的解释》、《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》的有关要求，我司按照选择证券经营机构的标准，经认真研究后，截至本报告期末本基金选择的交易席位如下
序号 证券公司名称 租用上海席位数量 租用深圳席位数量 合计
1 国泰君安证券股份有限公司 1 1 2
2 西南证券有限责任公司 1 1
3 兴业证券股份有限公司 1 1
4 申银万国证券股份有限公司 1 1
5 广发证券股份有限公司 1 1
6 国元证券 1 1
7 国信证券股份有限公司 1 1
8 安信证券股份有限公司 1 1
9 中信证券股份有限公司 1 1
10 北京高华证券有限责任公司 1 1
11 华泰证券股份有限公司　 1 1
12 瑞银证券有限责任公司 1 1
合计 9 4 13
（二）本公司选择证券经营机构的标准是
1、研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时为本公司提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
2、资力雄厚，信誉良好。
3、财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
4、经营行为规范，最近两年未因重大违规行为而受到中国证监会和中国人民银行处罚。
5、内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
6、具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本公司基金进行证券交易的需要，并能为本公司基金提供全面的信息服务。
（三）本公司租用基金专用席位的程序
1、研究机构提出服务意向，并提供相关研究报告；
2、研究机构的研究报告需要有一定的试用期。试用期视服务情况和研究服务评价结果而定；
3、研究发展部、投资管理等部门试用研究机构的研究报告后，按照研究服务评价规定，对研究机构进行综合评价；
4、试用期满后，评价结果符合条件，双方认为有必要继续合作，经公司领导审批后，我司与研究机构签定《研究服务协议》、《券商席位租用协议》，并办理基金专用席位租用手续。评价结果如不符合条件则终止试用；
5、本公司每两个月对签约机构的服务进行一次综合评价。经过评价，若本公司认为签约机构的服务不能满足要求，或签约机构违规受到国家有关部门的处罚，本公司有权终止签署的协议，并撤销租用的席位；
6、席位租用协议期限为一年，到期后若双方没有异议可自动延期一年。
（四）2008上半年各券商股票交易量及佣金情况如下
公司名称 股票交易量
（人民币元） 占交易量
比例 佣金
(人民币元) 占佣金比例
国泰君安证券股份有限公司 3,268,635,795.54 17.76% 2,655,785.21 17.27%
兴业证券股份有限公司 2,520,147,337.78 13.69% 2,142,119.70 13.93%
广发证券股份有限公司 997,316,505.59 5.42% 810,326.51 5.27%
国元证券 914,795,287.95 4.97% 777,577.52 5.06%
国信证券股份有限公司 780,970,379.37 4.24% 663,818.94 4.32%
申银万国证券股份有限公司 2,298,798,838.14 　12.48% 1,953,987.52 12.70%
中信证券股份有限公司 2,897,986,367.37 15.74% 2,463,273.46 16.01%
北京高华证券有限责任公司 2,872,083,621.22 15.60% 2,333,590.44 15.17%
安信证券股份有限公司 1,858,889,670.75 10.10% 1,580,050.00 10.27%
合 计 18,409,623,803.71 100.00% 15,380,529.30 100.00%
（五）2008上半年各券商债券、回购交易量情况如下
公司名称 债券交易量（人民币元） 占交易量比例 回购交易量（人民币元） 占交易量比例
安信证券股份有限公司 36,071,154.40 100.00% 0.00 0.00%
合 计 36,071,154.40 100.00% 0.00 0.00%
（六）2008上半年各券商权证交易量情况如下
公司名称 权证交易量（人民币元） 占交易量比例
申银万国证券股份有限公司 9,414,170.07 6.05%
中信证券股份有限公司 60,471,506.41 38.85%
北京高华证券有限责任公司 23,970,920.33 15.40%
安信证券股份有限公司 61,799,013.64 39.70%
合 计 155,655,610.45 100.00%
（七）报告期内租用证券公司席位的变更情况：本报告期新租用华泰证券股份有限公司上海一个席位和瑞银证券有限责任公司上海一个席位。
九、本报告期内本基金管理人未发生股权变更。
十、本报告期内基金托管人未发生重大变动。
十一、本报告期内本基金招募说明书更新情况
本基金管理人经与基金托管人协商，对本基金的招募说明书进行了更新，于2008年6月2日将本基金更新的招募说明书摘要刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》，同时将本基金更新的招募说明书正文及摘要登载于本公司网站上。
十二、其他重大事件
除上述事项之外，均已作为临时报告在指定媒体披露过的其他在本报告期内发生的重大事件如下：
序号 公告名称/事项 披露日期
1 关于运用公司固有资金投资旗下开放式基金的公告 2008-01-15
2 关于本基金暂停申购业务的公告 2008-01-25
3 关于兴业银行开办长盛旗下部分基金定期定额投资业务品种的公告 2008-01-29
4 关于增加齐鲁证券为代销机构的公告 2008-02-01
5 关于本基金暂停申购业务第一次提示性公告 2008-02-21
6 关于运用公司固有资金投资旗下开放式基金的公告 2008-02-23
7 关于本基金暂停申购业务第二次提示性公告 2008-02-29
8 关于增加华泰证券股份有限公司为代销机构的公告 2008-03-06
9 关于中国建设银行开办长盛旗下部分基金定期定额投资业务的公告 2008-03-10
10 关于本基金暂停申购业务第三次提示性公告 2008-03-12
11 关于增加安信证券股份有限公司为旗下基金代销机构的公告 2008-03-21
12 关于本基金重新开放申购业务的公告 2008-03-21
13 关于优化客户对账单邮寄的说明 2008-04-02
14 长盛基金管理有限公司上海分公司迁址公告 2008-04-08
15 关于网上直销开通多家支付机构的公告 2008-04-14
16 关于长盛基金客服中心延长工作时间的公告 2008-05-23
17 长盛基金公司查找地震灾区基金份额持有人的公告 2008-06-02
18 关于增加广东发展银行股份有限公司为旗下部分基金代销机构以及开办定期定额投资业务的公告 2008-06-06
注：如无特别说明，上述重大事件的信息披露媒体均为《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》以及本公司网站。

长盛基金管理有限公司
2008年八月二十九日