易基价值：2008年半年度报告摘要

基金简称：易基价值精选 基金代码：110009

易方达价值精选股票型证券投资基金2008年半年度报告摘要

基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2008年8月28日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期间：2008年1月1日至2008年6月30日。本报告财务数据未经审计。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读登载于本基金管理人网站www.efunds.com.cn的半年度报告正文。
一、基金简介
（一）基金基本资料
1、基金名称： 易方达价值精选股票型证券投资基金
2、基金简称： 易基价值精选
3、基金交易代码: 110009
4、基金运作方式： 契约型开放式
5、基金合同生效日： 2006年6月13日
6、报告期末基金份额总额： 5,996,760,674.50份
7、基金合同存续期： 不定期
8、基金份额上市的证券交易所： 无
9、上市日期： 无
（二）基金产品说明
1、投资目标： 追求超过基准的投资回报及长期稳健的资产增值
2、投资策略： 本基金以深入基本面研究为主导进行投资，以“自下而上”精选价值被低估、具备持续增长能力的优势企业为主，结合“自上而下”精选最优行业，动态寻找优势企业与景气行业的最佳结合，构建投资组合。通过调整行业配置偏离度与个股的深入研究来控制风险，寻求超越基准的回报及长期可持续的资产增值
3、业绩比较基准： 80%×沪深300指数+20%×上证国债指数
4、风险收益特征： 价值精选股票型证券投资基金是主动型股票基金，属于证券投资基金中的中高风险品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金、货币市场基金
（三）基金管理人
1、名称： 易方达基金管理有限公司
2、信息披露负责人： 张南
3、信息披露电话： 020－38799008
4、客户服务与投诉电话： 40088-18088（免长途话费）
5、传真： 020－38799488
6、电子邮箱： csc@efunds.com.cn（四）基金托管人
1、名称： 中国工商银行股份有限公司
2、信息披露负责人： 蒋松云
3、联系电话： 010—66106912
4、传真： 010—66106904
5、电子邮箱： custody@icbc.com.cn（五）信息披露
信息披露报纸名称： 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载半年度报告正文的管理人互联网网址： www.efunds.com.cn基金半年度报告置备地点： 广州市体育西路189号城建大厦28楼



二、主要财务指标和基金净值表现
（单位：人民币元）
重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一） 主要财务指标
序号 项目 2008年1月1日至2008年6月30日
1 本期利润 -5,729,630,153.36
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -228,884,106.98
3 加权平均份额本期利润 -1.0387
4 期末可供分配份额利润 0.6843
5 期末基金资产净值 10,100,340,929.88
6 期末基金份额净值 1.6843
7 本期基金份额净值增长率 -34.15%

（二）基金净值表现
1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去1个月 -15.05% 2.24% -18.17% 2.73% 3.12% -0.49%
过去3个月 -20.02% 2.30% -21.02% 2.66% 1.00% -0.36%
过去6个月 -34.15% 2.27% -37.70% 2.49% 3.55% -0.22%
过去1年 -10.83% 2.05% -19.97% 1.67% 9.14% 0.38%
基金合同生效至今 133.53% 1.87% 92.80% 1.88% 40.73% -0.01%

2、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的走势对比图


注：
1、基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1） 本基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%；
（2） 本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；
（3） 本基金股票资产占基金资产的比例为60-95%；
（4） 本基金投资股权分置改革中产生的权证，在任何交易日买入的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的0.5%，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，本公司管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10%。其它权证的投资比例，遵从法规或监管部门的相关规定；
（5） 基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（6） 基金合同约定、相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。
如法律法规或监管部门取消上述限制性规定，本基金不受上述规定的限制。法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，本基金将从其规定。
由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致投资组合不符合上述约定比例的，基金管理人应在10个交易日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的除外。
2、本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。
3、本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为133.53%，同期业绩比较基准收益率为92.80%。
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理介绍
1、 基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注册资本1.2亿元。截至2008年6月30日，公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东盈峰集团有限公司、广东省广晟资产经营有限公司和广州市广永国有资产经营有限公司，其中广东粤财信托、广发证券和广东盈峰集团有限公司分别占出资额的25%，广东省广晟资产经营有限公司占出资额的16.67%，广州市广永国有资产经营有限公司占出资额的8.33%。
公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、市场部、电子商务部、注册登记部、核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财部、固定收益部、投资发展部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营，并逐步形成稳健、务实、规范、创新的经营风格。
自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。
截至2008年6月30日，公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科瑞三只封闭式基金和易方达科讯股票型基金、易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达稳健收益债券型基金、易方达深证100交易型开放式指数基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金、易方达价值成长混合型基金、易方达增强回报债券型基金、易方达中小盘股票型基金十三只开放式基金。
2、 基金经理介绍
吴欣荣先生，1975年生，工学硕士。2001年4月加入易方达基金管理有限公司工作，参与过公司筹建，曾任易方达基金管理有限公司研究员、基金经理助理、科瑞基金基金经理、基金投资部副总经理、研究部副总经理。本报告期内任研究部总经理、易方达价值精选股票型证券投资基金基金经理。
（二）对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三）公平交易专项说明
1、 公平交易制度的执行情况
公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
公司树立了研究导向的投资文化，强调投资应以研究作为依据，不断建立完善系统、科学的研究方法和流程，并认真地推行实施。
公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，基金经理只能在既定的权限范围内、根据投资决策委员会的决议或指导意见进行投资操作，超出其权限范围的投资须报投资总监或投资决策委员会审批；同时，基金经理只能投资公司股票备选库中的股票，金额比例超出一定范围的还须是核心备选库中的股票，而股票备选库及核心备选库的建立维护主要由研究部负责，并需要经过投资研究联席会的集体讨论和表决通过，这样就可对基金经理形成相对的制约；此外，所有的投资指令必须通过集中交易室下达，集中交易室与投资部门相隔离，交易员要对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，审核认为无效的可以拒绝执行，如发现任何异常交易还应及时反馈报告，由此形成对投资合规有效性的又一重把关；在交易过程中，按照“时间优先、价格优先”的原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，公平对待各投资组合；在此基础上，监察部还将通过对投资组合各项合规性指标的日常检查提示，以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核，督促落实上述制度措施，促进投资运作的规范性。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
2、 本基金与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。
3、 关于异常交易情况的说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

（四）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
08年上半年的股票市场带给投资者的是失望和痛苦。整整半年的市场，除了4月下旬印花税调整带来的一次脉冲式反弹，大部分时间在下跌中度过，区别只是下跌的幅度和节奏。巨额融资、大小非解禁、高估值是下跌的导火索和表面原因，真正的根源还是持续下行的全球和国内宏观经济。
美国次贷危机影响深远，拖累世界经济。而原油价格飙升引发的全球通胀压力，导致很多国家在经济发展面临压力时候却被迫紧缩货币以应对通胀，全球众多经济体面临“滞涨”压力。国内的情况是－人民币升值后大量低端出口企业倒闭、顺差下降、通胀高企、紧缩政策持续。宏观经济中期预期趋向负面，各行业公司盈利也陆续下调。在这些因素的综合影响下，市场出现了持续的、系统性的大幅调整。金融、地产、钢铁等与宏观经济密切相关的行业跌幅较大，而与能源相关的煤炭、化工、农业、新能源等行业跌幅较小。
本基金在年初对通胀和经济下行有较充分的预期，因此，操作上在年初即转向防御，较早地降低了股票资产的配置。但在行业配置层面，由于选择了大行业蓝筹股来进行防御性投资，因为这些行业与宏观经济的高相关性，在预期负面时估值大幅下降，导致基金在行业配置层面的失效。上半年，基金净值损失较大。
截至报告期末，本基金份额净值为1.6843元，本报告期份额净值增长率为-34.15 %，同期业绩比较基准收益率为-37.70%。
（五）宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
目前来看，下半年宏观经济形势依然存在较大的不确定性：外部经济形势依然严峻，美国次贷危机在向信贷危机转化，衰退程度还在加剧；全球能源危机尚未得到有效缓解，全球紧缩压力依然较大；国内因各类价格管制，中期通货膨胀压力仍然存在；经济增长压力开始显现，企业效益下滑程度尚难以估计。宏观经济依然无法看到短期转势的迹象。
值得注意的是，中国经济经历了较长期的高速增长，政府财政收入大幅增长，政府对经济的调控余地较大。而当前通胀高企、负利率持续，大量的存款、热钱蛰伏市场，目前市场的估值水平也反映了较多的悲观预期，股票市场的下跌将不断加大其对资金的吸引力。当通胀压力趋缓，政策取向从“两防”转向首要发展经济的时候，可能就是资本市场转折的契机。我们将高度关注政策取向的转变，同时把握市场在非理性波动中的投资机会，致力于为投资者创造价值。
四、托管人报告
2008年上半年，本托管人在对易方达价值精选股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2008年上半年，易方达价值精选股票型证券投资基金的管理人——易方达基金管理有限公司在易方达价值精选股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。
本托管人依法对易方达基金管理有限公司在2008年上半年所编制和披露的易方达价值精选股票型证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。


中国工商银行股份有限公司资产托管部
2008年8月20日

五、财务会计报告（未经审计）
（一） 基金会计报表
1、资产负债表

易方达价值精选股票型证券投资基金
资产负债表
2008年6月30日
单位：人民币元
资 产 2008-6-30 2007-12-31
资 产 : 　 　
银行存款 2,482,984,203.49 2,308,167,351.87
结算备付金 8,755,278.69 19,438,798.46
存出保证金 5,968,946.33 9,587,509.49
交易性金融资产 6,631,404,749.18 13,712,379,769.56
其中：股票投资 6,630,993,065.18 13,690,268,449.56
债券投资 411,684.00 22,111,320.00
资产支持证券投资 -　 -　
衍生金融资产 2,150,000.00 75,066,658.31
买入返售金融资产 1,021,602,052.40 -　
应收证券清算款 8,131,305.96 -　
应收利息 1,186,449.12 645,433.03
应收股利 2,145,187.92 -　
应收申购款 6,010,640.82 164,326,860.40
其他资产 -　 -　
资产合计 10,170,338,813.91 16,289,612,381.12

负债: 　 　
短期借款 -　 -　
交易性金融负债 -　 -　
衍生金融负债 -　 -　
卖出回购金融资产款 -　 -　
应付证券清算款 -　 71,906,488.21
应付赎回款 48,541,843.74 38,787,485.99
应付管理人报酬 13,854,820.38 19,198,346.15
应付托管费 2,309,136.72 3,199,724.35
应付交易费用 4,051,515.52 11,512,756.98
应交税费 -　 -　
应付利息 -　 -　
应付利润 -　 -　
其他负债 1,240,567.67 1,199,535.42
负债合计 69,997,884.03 145,804,337.10
所有者权益： 　 　
实收基金 5,996,760,674.50 5,095,956,316.94
未分配利润 4,103,580,255.38 11,047,851,727.08
所有者权益合计 10,100,340,929.88 16,143,808,044.02
负债和所有者权益总计 10,170,338,813.91 16,289,612,381.12
附注：2008年6月30日基金份额净值1.6843元，基金份额总额 5,996,760,674.50 份。
所附附注为本会计报表的组成部分
2、利润表

易方达价值精选股票型证券投资基金
利润表
2008年1月1日--2008年6月30日
单位：人民币元
项目 2008年1月1日-2008年6月30日 2007年1月1日-2007年6月30日
一、收入 -5,556,108,847.13 6,735,627,079.68
1、利息收入 16,098,557.49 6,203,360.50
其中：存款利息收入 15,727,636.49 6,137,343.30
债券利息收入 29,789.37 66,017.20
资产支持证券利息收入 -　 　-
买入返售金融资产收入 341,131.63 　-
2、投资收益（损失以"-"填列） -75,004,182.19 7,564,490,933.23
其中：股票投资收益 -172,353,530.20 7,490,910,033.57
债券投资收益 7,492,466.98 4,250,100.78
资产支持证券投资收益 -　 　-
衍生工具收益 37,290,599.73 13,051,867.30
股利收益 52,566,281.30 56,278,931.58
3、公允价值变动收益（损失以"-"填列） -5,500,746,046.38 -848,439,162.15
4、其他收入（损失以"-"填列） 3,542,823.95 13,371,948.10
二、费用 173,521,306.23 181,348,886.76
1、管理人报酬 107,371,747.04 86,246,315.83
2、托管费 17,895,291.16 14,374,385.97
3、交易费用 48,011,252.59 80,494,130.47
4、利息支出 -　 　-
其中：卖出回购金融资产支出 -　 　-
5、其他费用 243,015.44 234,054.49
三、 利润总额 -5,729,630,153.36 6,554,278,192.92

所附附注为本会计报表的组成部分

3、所有者权益（基金净值）变动表

易方达价值精选股票型证券投资基金
所有者权益（基金净值）变动表
2008年1月1日--2008年6月30日
单位：人民币元
　 2008年1月1日-2008年6月30日
　 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 5,095,956,316.94 11,047,851,727.08 16,143,808,044.02
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） - -5,729,630,153.36 -5,729,630,153.36
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （减少以“-”号填列） 900,804,357.56 1,320,835,878.07 2,221,640,235.63
其中：1.基金申购款 3,024,747,343.60 4,301,589,804.84 7,326,337,148.44
2.基金赎回款 -2,123,942,986.04 -2,980,753,926.77 -5,104,696,912.81
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - -2,535,477,196.41 -2,535,477,196.41
五、期末所有者权益（基金净值） 5,996,760,674.50 4,103,580,255.38 10,100,340,929.88
　 2007年1月1日-2007年6月30日
　 实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 9,143,610,401.96 4,195,455,235.63 13,339,065,637.59
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） - 6,554,278,192.92 6,554,278,192.92
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （减少以“-”号填列） -3,832,952,410.22 -2,449,429,178.09 -6,282,381,588.31
其中：1.基金申购款 3,144,026,680.90 3,022,258,945.69 6,166,285,626.59
2.基金赎回款 -6,976,979,091.12 -5,471,688,123.78 -12,448,667,214.90
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - -1,186,577,846.11 -1,186,577,846.11
五、期末所有者权益（基金净值） 5,310,657,991.74 7,113,726,404.35 12,424,384,396.09
所附附注为本会计报表的组成部分
（二）会计报表附注
附注1. 本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。

附注2.重大会计差错的内容和更正金额
本基金本报告期无重大会计差错。
附注3.关联方关系及关联方交易
（1） 主要关联方关系
企业名称 与本基金的关系
易方达基金管理有限公司 基金管理人
中国工商银行股份有限公司（以下简称“工商银行”） 基金托管人
广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”） 基金管理人股东
广东粤财信托有限公司 基金管理人股东
广东盈峰集团有限公司 基金管理人股东
广东省广晟资产经营有限公司 基金管理人股东
广州市广永国有资产经营有限公司 基金管理人股东

以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2） 通过主要关联方席位进行的交易
关联方名称 2008年1月1日-2008年6月30日 2007年1月1日-2007年6月30日
(a) 股票买卖 　
本期成交金额（元） 占交易金额比例 　
本期成交金额（元） 占交易金额比例
广发证券 78,386,363.82 0.56% 2,413,807,725.30 7.20%
(b) 债券买卖 　
本期成交金额（元） 占交易金额比例 　
本期成交金额（元） 占交易金额比例
广发证券 - - - -
(c) 债券回购 　
本期成交金额（元） 占交易金额比例 　
本期成交金额（元） 占交易金额比例
广发证券 - - - -
(d)权证买卖 本期成交金额（元） 占交易金额比例 本期成交金额（元） 占交易金额比例
广发证券 - - 15,213,013.20 82.22%
(e) 佣金 　
本期佣金金额（元） 占佣金比例 　
本期佣金金额（元） 占佣金比例
广发证券 63,689.65 0.55% 1,888,823.10 6.97%

说明：
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方席位租用合同范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

（3）关联方报酬
A 基金管理人报酬
(a)基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
(b)基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费
共计人民币107,371,747.04元（2007年1月1日至2007年6月30日人民币86,246,315.83元），其中已支付基金管理人人民币93,516,926.66元，尚余人民币13,854,820.38 元未支付。

B 基金托管人报酬
(a)基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
(b)基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币 17,895,291.16 元（2007年1月1日至2007年6月30日人民币14,374,385.97元），其中已支付基金托管人人民币15,586,154.44 元，尚余人民币2,309,136.72元未支付。

(4)与关联方进行的银行间同业市场债券（含回购）交易
本基金于本报告期及2007年同期均未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。
(5) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人工商银行保管，并按同业存款利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下： 单位：元
2008-6-30 2007-6-30
银行存款余额 2,482,984,203.49 2,386,725,714.65
自2008年1月1日至2008年6月30日 自2007年1月1日至2007年6月30日
银行存款产生的利息收入 15,522,997.48 5,277,416.66

（6）本基金参与关联方主承销证券的情况
A 参与关联方主承销的公开发行证券情况
2008年1月1日－2008年6月30日 2007年1月1日－2007年6月30日
关联方名称 证券名称 获配数量 证券名称 获配数量
广发证券 康美分离型可转债 5,800张 武钢分离型可转债 1,046,980张

B 参与关联方主承销的非公开发行证券情况
本报告期和2007年同期均无参与关联方主承销的非公开发行证券情况。

（7）关联方投资本基金的情况
A 基金管理人所持有的本基金份额
本报告期及2007年同期基金管理人未持有本基金份额。
B 基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
本报告期末及2007年上半年末基金管理人主要股东及其控制的机构未持有本基金份额。

附注4. 报告期末流通转让受到限制的基金资产
（1） 因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限证券
证券代码 证券名称 成功认
购日 可流通日 流通受限类型 认购
价格 期末估
值单价 数量 期末成本总额 期末估值总额
002234 民和股份 2008-5-8 2008-8-18 新发流通受限 10.61 20.24 16,147 171,319.67 326,815.28
002238 天威视讯 2008-5-14 2008-8-26 新发流通受限 6.98 12.25 39,463 275,451.74 483,421.75
002241 歌尔声学 2008-5-16 2008-8-22 新发流通受限 18.78 26.84 24,635 462,645.30 661,203.40
002242 九阳股份 2008-5-20 2008-8-28 新发流通受限 22.54 40.44 47,488 1,070,379.52 1,920,414.72
002250 联化科技 2008-6-10 2008-9-19 新发流通受限 10.52 12.80 26,001 273,530.52 332,812.80
002251 步步高 2008-6-11 2008-9-19 新发流通受限 26.08 48.55 22,142 577,463.36 1,074,994.10

（2） 期末持有的暂时停牌股票
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量 期末成本总额 期末估值总额
000024 招商地产 2008-6-30 重大事项 14.94 2008-7-1 14.50 8,805,916 347,580,923.95 131,560,385.04

（3）期末债券正回购交易中作为质押的债券
本报告期末本基金未持有债券正回购交易中作为质押的债券。

附注5. 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无。

附注6.按新会计准则调整对比数据说明
按原会计准则和制度列报的2007年6月30日的所有者权益，以及按原会计准则和制度列报的2007年1月1日至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：

项目 2007年年初
所有者权益 2007年上半年净损益 2007年上半年末
所有者权益
按原会计准则列报的金额 13,339,065,637.59 7,402,717,355.07 12,424,384,396.09
金融资产公允价值变动的调整数 - -848,439,162.15 -
按新会计准则列报的金额 13,339,065,637.59 6,554,278,192.92 12,424,384,396.09

根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。

六、投资组合报告
1、 本报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例
股票 6,630,993,065.18 65.20%
债券 411,684.00 0.00%
权证 2,150,000.00 0.02%
银行存款和结算备付金合计 2,491,739,482.18 24.50%
应收证券清算款 8,131,305.96 0.08%
其他资产 1,036,913,276.59 10.20%
总计 10,170,338,813.91 100.00%

2、 本报告期末按行业分类的股票投资组合
行业类别 市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 37,715,869.22 0.37%
B 采掘业 686,163,371.88 6.79%
C 制造业 1,668,810,637.96 16.55%
C0 食品、饮料 7,644,000.00 0.08%
C1 纺织、服装、皮毛 48,378,718.40 0.48%
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 250,028,616.30 2.48%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 421,868,506.41 4.18%
C5 电子 51,878,519.62 0.52%
C6 金属、非金属 281,994,588.42 2.79%
C7 机械、设备、仪表 532,543,175.06 5.27%
C8 医药、生物制品 36,699,302.33 0.37%
C99 其他制造业 37,775,211.42 0.38%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 137,640,397.14 1.36%
E 建筑业 30,679,880.40 0.30%
F 交通运输、仓储业 163,384,538.62 1.62%
G 信息技术业 355,903,843.00 3.52%
H 批发和零售贸易 715,491,663.00 7.08%
I 金融、保险业 1,533,683,629.34 15.18%
J 房地产业 1,165,775,790.87 11.54%
K 社会服务业 135,260,022.00 1.34%
L 传播与文化产业 483,421.75 0.00%
M 综合类 - -
　 　 　
合计 6,630,993,065.18 65.65%
3、 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量 市值（元） 占基金资产净值比例
1 000002 万科A 52,588,761 473,824,736.61 4.69%
2 600000 浦发银行 20,000,000 440,000,000.00 4.36%
3 600036 招商银行 16,837,301 394,329,589.42 3.90%
4 002024 苏宁电器 7,204,653 297,552,168.90 2.95%
5 601088 中国神华 7,000,740 263,017,801.80 2.60%
6 601328 交通银行 32,999,950 246,839,626.00 2.44%
7 601166 兴业银行 9,007,446 229,419,649.62 2.27%
8 000063 中兴通讯 3,658,600 229,028,360.00 2.27%
9 601939 建设银行 36,669,879 216,718,984.89 2.15%
10 600005 武钢股份 20,784,092 202,852,737.92 2.01%
4、本报告期股票投资组合的重大变动
（1）本报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 000002 万科A 497,075,495.03 3.08%
2 601898 中煤能源 309,536,586.59 1.92%
3 601088 中国神华 291,646,288.90 1.81%
4 000338 潍柴动力 262,544,013.71 1.63%
5 601006 大秦铁路 248,633,463.17 1.54%
6 000402 金融街 244,633,362.29 1.52%
7 601166 兴业银行 236,271,908.25 1.46%
8 600036 招商银行 228,744,686.13 1.42%
9 600019 宝钢股份 196,843,242.51 1.22%
10 600307 酒钢宏兴 187,472,651.66 1.16%
11 600016 民生银行 185,705,208.54 1.15%
12 601186 中国铁建 179,187,575.10 1.11%
13 601939 建设银行 158,345,120.06 0.98%
14 002024 苏宁电器 143,192,112.87 0.89%
15 601666 平煤天安 140,533,959.54 0.87%
16 600048 保利地产 138,855,336.63 0.86%
17 600963 岳阳纸业 137,728,946.46 0.85%
18 600141 兴发集团 134,494,778.85 0.83%
19 601328 交通银行 128,716,246.21 0.80%
20 002202 金风科技 120,743,579.99 0.75%
（2）本报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值比例
1 000063 中兴通讯 368,482,528.18 2.28%
2 600016 民生银行 344,934,616.63 2.14%
3 600030 中信证券 332,261,187.20 2.06%
4 600019 宝钢股份 329,930,677.91 2.04%
5 600005 武钢股份 327,978,248.63 2.03%
6 000972 新中基 250,557,650.51 1.55%
7 600808 马钢股份 247,724,175.74 1.53%
8 000709 唐钢股份 229,488,553.83 1.42%
9 600022 济南钢铁 224,241,400.55 1.39%
10 600971 恒源煤电 181,341,978.54 1.12%
11 601186 中国铁建 169,604,705.91 1.05%
12 600475 华光股份 167,924,147.73 1.04%
13 002078 太阳纸业 167,503,630.86 1.04%
14 000539 粤电力A 156,105,072.58 0.97%
15 601898 中煤能源 152,893,532.44 0.95%
16 600307 酒钢宏兴 145,142,788.69 0.90%
17 002152 广电运通 141,762,190.81 0.88%
18 000717 韶钢松山 138,311,806.82 0.86%
19 000960 锡业股份 134,863,843.41 0.84%
20 600027 华电国际 129,944,236.93 0.80%
（3）本报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
项目 金额(元)
买入股票的成本总额 6,283,991,469.61
卖出股票的收入总额 7,728,779,493.64
5、本报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占基金资产净值比例
1 国　　债 - -
2 金 融 债 - -
3 央行票据 - -
4 企 业 债 411,684.00 0.00%
5 可 转 债 - -
　 合 计 411,684.00 0.00%
6、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例
1 08康美债 411,684.00 0.00%
注：本报告期末本基金仅持有以上一支债券。
7、投资组合报告附注
（1）投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站www.efunds.com.cn的半年度报告正文。
（2）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
（3）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（4）其他资产：
名称 金额（元）
存出保证金 5,968,946.33
应收股利 2,145,187.92
应收利息 1,186,449.12
应收申购款 6,010,640.82
买入返售金融资产 1,021,602,052.40
待摊费用 -
其他应收款 -
合计 1,036,913,276.59
（5）本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
（6）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 市值(元) 占基金资产净值比例
1 580013 武钢CWB1 500,000 2,150,000.00 0.02%

（7）本报告期内获得的权证明细
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额（元） 投资类别
1 580019 石化CWB1 11,352,804 26,291,152.78 被动持有
2 580020 上港CWB1 1,106,343 1,646,982.75 被动持有
3 580022 国电CWB1 998,203 2,338,367.50 被动持有
4 580023 康美CWB1 107,300 131,673.10 被动持有
　 　 合计 13,564,650 30,408,176.13 　

（8）本报告期内投资资产支持证券的情况
本报告期内本基金未投资资产支持证券。
七、基金份额持有人户数、持有人结构
（一）报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数： 221,391户
报告期末平均每户持有的基金份额： 27,086.74份

（二）报告期末基金份额持有人结构
项目 数量 占总份额的比例
基金份额总额： 5,996,760,674.50 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 1,248,331,729.08 20.82%
个人投资者持有的基金份额 4,748,428,945.42 79.18%

（三）报告期末本基金管理公司从业人员持有本开放式基金的情况
　 期末持有本开放式基金份额的总量（份） 占本基金总份额的比例
本基金管理公司所有从业人员持有本基金合计 863,238.33 0.0144%

八、开放式基金份额变动
本基金份额变动情况如下：
单位：份
基金合同生效日的基金份额总额 11,791,050,807.15
本报告期期初基金份额总额 5,095,956,316.94
加：本报告期期间总申购份额 3,024,747,343.60
减：本报告期期间总赎回份额 2,123,942,986.04
本报告期期末基金份额总额 5,996,760,674.50
九、重大事件揭示
1、本报告期内未召开基金份额持有人大会。
2、本报告期基金管理人于2008年6月21日发布了《易方达基金管理有限公司高管人员变更公告》，江作良先生不再担任易方达基金管理有限公司副总经理职务；本报告期本基金托管人的基金托管部门未发生重大人事变动。
3、本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
4、本报告期内本基金的投资策略、本基金管理人的内部决策程序未有重大变化。
5、本报告期内基金收益分配情况
分红公告日 权益登记日 每10份基金份额收益分配金额(元) 收益分配金额(元)
第1次分红 2008年4月10日 2008年4月14日 2.000 1,081,758,259.00
第2次分红 2008年6月13日 2008年6月17日 2.500 1,453,718,937.41
累计收益分配金额 - - 4.500 2,535,477,196.41
6、本报告期内本基金未改聘会计师事务所。
7、本报告期内基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何处罚。
8、本基金租用专用交易席位的情况
　　本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定要求及本基金管理人的《基金专用交易席位租用制度》，决定租用中信建投证券有限责任公司、中国银河证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、联合证券有限责任公司、申银万国证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、平安证券有限责任公司、中信证券股份有限公司、华宝证券经纪有限责任公司、东莞证券有限责任公司、光大证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、安信证券股份有限公司各一个交易席位，租用东方证券股份有限公司、国信证券有限责任公司两个交易席位。本报告期无新增或减少交易席位。
本报告期本基金通过各机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：
券商席位 股票成交金额 比例 债券成交金额 比例 权证成交金额 比例 佣金 比例
联合证券 3,438,485,450.17 24.77% - 　 18,054,476.23 20.39% 2,922,703.99 25.17%
招商证券 2,498,750,525.51 18.00% - 　 - 　 2,030,251.82 17.47%
兴业证券 1,339,867,831.77 9.65% - 　 - 　 1,138,876.75 9.81%
国泰君安 1,333,054,730.40 9.60% 93,826,553.50 75.74% 31,082,385.63 35.10% 1,133,092.66 9.76%
国信证券 987,483,449.58 7.12% - 　 - 　 802,336.72 6.91%
东莞证券 799,942,045.93 5.76% - 　 - 　 679,949.90 5.86%
海通证券 791,361,237.20 5.70% 9,468,299.80 7.64% - 　 642,984.87 5.54%
东方证券 650,382,469.86 4.69% - 　 32,483,189.69 36.68% 552,819.65 4.76%
光大证券 614,706,271.21 4.43% 13,728,244.50 11.08% - 　 522,499.17 4.50%
安信证券 483,109,848.97 3.48% - 　 - 　 392,530.40 3.38%
华宝证券 370,856,863.53 2.67% 6,858,036.00 5.54% 6,931,129.29 7.83% 315,225.01 2.71%
中信证券 338,333,110.18 2.44% - 　 - 　 287,583.60 2.48%
中信建投 156,638,694.97 1.13% - 　 - 　 127,269.61 1.10%
广发证券 78,386,363.82 0.56% - 　 - 　 63,689.65 0.55%
合计 13,881,358,893.10 100.00% 123,881,133.80 100.00% 88,551,180.84 100.00% 11,611,813.80 100.00%

本报告期未通过券商席位进行债券回购交易。
9、本报告期本基金披露过的其他重要事项：
公告事项 披露日期
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参与万联证券网上交易申购费率优惠活动的公告 2008-1-11
易方达基金管理有限公司增加中国银行为易方达价值精选股票型基金代销机构及在中国银行推出定期定额申购业务的公告 2008-1-21
易方达基金管理有限公司关于运用固有资金进行基金投资的公告 2008-1-24
易方达基金管理有限公司关于旗下部分基金参与中国银河证券股份有限公司基金网上交易申购费率优惠活动的公告 2008-1-25
易方达基金管理有限公司关于基金对帐单邮寄服务规则调整的公告 2008-1-31
易方达基金管理有限公司关于易方达策略成长基金、易方达50指数基金及易方达价值精选基金在中国农业银行推出定期定额申购业务的公告 2008-2-15
易方达基金管理有限公司关于旗下部分基金在东莞证券推出定期定额申购业务的公告 2008-2-21
易方达基金管理有限公司关于运用固有资金进行基金投资的公告 2008-2-23
易方达基金管理有限公司关于旗下部分基金在平安证券推出定期定额申购业务的公告 2008-2-28
易方达基金管理有限公司关于旗下部分基金在华安证券推出定期定额申购业务的公告 2008-3-10
易方达基金管理有限公司关于旗下部分基金参加农行定期定额申购业务费率优惠活动的公告 2008-3-13
易方达基金管理有限公司关于旗下部分基金在国联证券推出定期定额申购业务的公告 2008-3-27
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国工商银行开展的个人网上银行基金申购费率优惠活动的公告 2008-4-1
易方达基金管理有限公司关于运用固有资金进行基金投资的公告 2008-4-3
易方达价值精选股票型证券投资基金分红公告 2008-4-10
易方达基金管理有限公司关于增加中信银行为旗下部分开放式基金代销机构及在中信银行推出定期定额申购业务的公告 2008-4-16
易方达基金管理有限公司关于开通光大银行阳光卡（借记卡）网上交易的公告 2008-4-29
易方达基金管理有限公司关于调整旗下部分开放式基金申购、赎回和转换费率及基金转换计算方法的公告 2008-5-6
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国民生银行开展的网上银行基金申购费率优惠活动的公告 2008-5-7
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加东莞证券有限责任公司开展的基金网上交易申购费率优惠活动的公告 2008-5-7
易方达基金管理有限公司关于旗下基金投资基金管理人非控股股东承销证券的公告 2008-5-14
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加北京银行开展的基金网银渠道申购费率优惠活动及在北京银行推出定期定额申购业务的公告 2008-5-26
易方达基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国银行基金定投和网上银行基金申购费率优惠的公告 2008-5-28
易方达基金管理有限公司关于调整旗下部分基金在中国工商银行首次申购单笔最低金额的公告 2008-5-30
关于提醒投资者防范金融诈骗的通告 2008-5-31
易方达基金管理有限公司关于联系地震受灾地区基金份额持有人的公告 2008-5-31
易方达基金管理有限公司关于增加中国光大银行为旗下部分开放式基金代销机构、在中国光大银行推出定期定额申购业务、参加中国光大银行基金定投和网上银行基金申购费率优惠的公告 2008-6-4
易方达基金管理有限公司关于增加信泰证券为旗下部分开放式基金代销机构的公告 2008-6-4
易方达基金管理有限公司关于参加交通银行基金定投优惠活动的公告 2008-6-13
易方达价值精选股票型证券投资基金分红公告 2008-6-13
易方达基金管理有限公司高管人员变更公告 2008-6-21
易方达基金管理有限公司关于增加中国建设银行为旗下稳健收益债券型基金代销机构、在中国建设银行开通所代销我司旗下开放式基金转换业务及在中国建设银行推出稳健收益债券型基金定期定额申购业务的公告 2008-6-24
注：上述公告披露在中国证券报、上海证券报、证券时报上。

易方达基金管理有限公司
2008年8月28日