嘉实策略：2008年半年度报告摘要

基金代码：070011 基金简称：嘉实策略增长

嘉实策略增长混合型证券投资基金2008年半年度报告摘要

§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年8月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2008年1月1日起至2008年6月30日止，本报告财务资料未经审计。本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

§2 基金简介
2.1基金基本资料
（1）基金名称 嘉实策略增长混合型证券投资基金
（2）基金简称 嘉实策略增长（深交所净值揭示简称：嘉实策略）
（3）基金交易代码 070011（深交所净值揭示代码：160710）
（4）基金运作方式 契约型开放式
（5）基金合同生效日 2006年12月12日
（6）报告期末基金份额总额 9,227,546,351.07份
（7）基金合同存续期 不定期
（8）基金份额上市的证券交易所 无
（9）上市日期 无
2.2基金产品说明
（1）投资目标 通过有效的策略组合，为基金持有人创造较高的中长期资产增值
（2）投资策略 从宏观面、政策面、资金面和基本面进行综合分析，在具备足够多预期收益率良好的投资标的时，优先考虑股票类资产配置，剩余资产配置于债券类和现金类等大类资产。股票投资采用自上而下和自下而上相结合的方法，主策略为积极成长策略，辅之以廉价证券策略和周期反转策略等；债券投资采取"自上而下"策略，以久期管理策略为主，辅以收益率曲线策略等。
（3）业绩比较基准 沪深300指数×75%＋上证国债指数×25%
（4）风险收益特征 较高风险，较高收益。
2.3基金管理人
（1）名称 嘉实基金管理有限公司
（2）信息披露负责人 胡勇钦
（3）联系电话 （010）65188866
（4）传真 （010）65185678
（5）电子邮箱 service@jsfund.cn
2.4基金托管人
（1）名称 中国工商银行股份有限公司
（2）信息披露负责人 蒋松云
（3）联系电话 (010)66106912
（4）传真 (010)66106904
（5）电子邮箱 custody@icbc.com.cn
2.5信息披露
（1）信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
（2）登载半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.jsfund.cn
（3）基金半年度报告置备地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层
嘉实基金管理有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.1主要财务指标
序号 项目 2008年1月1日至2008年6月30日
1 本期利润 -6,129,141,351.03
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 755,239,248.36
3 加权平均基金份额本期利润 -0.6435
4 期末可供分配利润 -536,656,573.12
5 期末可供分配基金份额利润 -0.0582
6 期末基金资产净值 8,690,889,777.95
7 期末基金份额净值 0.942
8 加权平均净值利润率 -46.48%
9 本期基金份额净值增长率 -37.69%
10 份额累计净值增长率 9.91%
注：执行新会计准则后财务指标披露方面的主要变化
（1）增加"本期利润"指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现利得变动额。原"本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额"。
（2）原"加权平均份额本期净收益"名称调整为"加权平均份额本期利润"，计算方法在原"加权平均基金份额本期净收益"公式（ ）的基础上，将P改为本期利润。原"加权平均净值收益率"名称调整为"加权平均净值利润率"，计算方法在原公式的基础上，将P改为本期利润。
（3）原"期末可供分配收益"名称调整为"期末可供分配利润"，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。原"期末可供分配份额收益"名称调整为"期末可供分配份额利润"，计算公式相应调整。
3.2基金净值表现
3.2.1本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准
收益率③ 业绩比较基准
收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -14.83% 2.45% -17.37% 2.56% 2.54% -0.11%
过去三个月 -16.98% 2.36% -19.93% 2.49% 2.95% -0.13%
过去六个月 -37.69% 2.30% -37.45% 2.31% -0.24% -0.01%
过去一年 -17.85% 2.02% -18.05% 1.98% 0.20% 0.04%
自基金合同生效起至今 9.91% 1.87% 43.67% 1.93% -33.76% -0.06%
3.2.2本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较

图：嘉实策略基金累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年12月12日至2008年6月30日）
注1：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同第十一部分（二、投资范围和六、（二）投资组合限制）的有关约定。
注2：2008年2月28日，本基金管理人发布《关于调整嘉实策略增长证券投资基金基金经理的公告》，邹唯先生、党开宇女士、刘熹先生不再担任本基金基金经理职务，本基金由现任基金经理邵健先生独立管理。

§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司，注册资本1亿元，注册地上海，公司总部设在北京，并在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。
截止2008年6月30日，基金管理人共管理2只封闭式基金、13只开放式基金，具体包括基金泰和、基金丰和、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实优质企业基金（原嘉实浦安保本基金转型）、嘉实货币市场基金、嘉实沪深300指数基金、嘉实超短债基金、嘉实主题精选基金、嘉实策略增长基金、嘉实海外中国股票基金和嘉实研究精选基金，其中嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金3只开放式基金属于嘉实理财通系列基金。同时，管理多个全国社保基金、企业年金基金、特定资产投资组合。
4.1.2基金经理简介
邵健先生，经济学硕士，10年证券从业经历。曾任国泰君安证券研究所研究员、行业投资策略组组长、行业公司部副经理，从事行业研究、行业比较研究及资产配置等工作。2003年7月加入嘉实基金管理有限公司投资部工作，现任公司总经理助理。2006年12月12日至今任本基金基金经理。
4.2报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
报告期内，本基金严格执行中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，无发生异常交易行为；本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。
4.4 报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
截至报告期末本基金份额净值为0.942元，本报告期基金份额净值增长率为-37.69%，同期业绩比较基准增长率为-37.45%。
报告期内，在次按风波持续、全球经济增长放缓、通胀压力增大的背景下，A股的投资者由前期对中国经济与证券市场的极度乐观迅速转变为对中国出口的放缓及通胀引起的宏观调控的巨大担心，A股市场在盈利增长预期与估值的双重压力下，出现了深幅下跌。在此过程中，周期型行业表现较差，而持续成长行业表现相对较好。
在上半年的操作中，本基金在第一层资产配置方面做得不太好，在判断出经济与企业盈利将面临较大压力的情况下，本基金减仓的速度与力度不够。而在结构方面，本基金在今年一季度仍保持了对金融、地产等行业较多配置比例，效果一般，从第二季度起显著加大了在消费品、医药、软件、能源与能源装备等行业的配置比例，取得了良好的效果。
4.5 宏观经济、证券市场及行业走势简要展望
展望未来，我们认为：全球与中国经济增长放缓的过程将持续较长的时间，资源品价格仍将保持高位，成本上升的压力将逐步传导到企业的盈利这一环节，未来企业盈利的压力将显著加大。因而，尽管A 股市场PE估值的压力已显著释放，市场中线可能仍有一个振荡的过程。在基本面偏弱的同时，估计政策可能会对市场进行阶段性的支持，这将使市场的未来的运行格局变得更加复杂。
在此背景下，我们将采用积极防御的投资策略。一方面，继续控制整体的仓位；另一方面，积极优化组合的结构，在保持传统抗通胀、持续增长行业超配的同时，积极寻找中国高速成长行业中结构性的投资机会，以及中国内需、转移支付、节能环保、科技创新及周期性行业矫枉过正的投资机会，力争给持有人带来更好的回报。

§5 托管人报告
2008年上半年，本托管人在对嘉实策略增长混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2008年上半年，嘉实策略增长混合型证券投资基金的管理人--嘉实基金管理有限公司在嘉实策略增长混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。
本托管人依法对嘉实基金管理有限公司在2008年上半年所编制和披露的嘉实策略增长混合型证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2008年8月25日

§6 财务会计报告
6.1基金会计报表
以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。
6.1.1资产负债表
资产 附注 2008年6月30日 2007年12月31日
银行存款 172,075,189.13 2,147,754,346.09
结算备付金 15,445,936.61 19,961,112.30
存出保证金 6,081,327.92 3,231,118.56
交易性金融资产 5.2.4（1） 8,286,940,415.62 16,272,530,763.97
其中：股票投资 6,936,498,163.58 15,184,188,924.24
债券投资 1,350,442,252.04 1,088,341,839.73
资产支持证券投资
衍生金融资产 5.2.4（2） 21,567,918.83 133,450.76
买入返售金融资产
应收证券清算款 198,933,217.14 134,727,722.09
应收利息 5.2.4（3） 17,348,360.90 24,215,095.49
应收股利 797,174.94
应收申购款 665,729.70 42,518,542.57
其他资产
资产总计 8,719,855,270.79 18,645,072,151.83
负债和所有者权益
负债
短期借款
交易性金融负债
衍生金融负债
卖出回购金融资产款
应付证券清算款 46,401,997.76
应付赎回款 6,528,722.26 88,229,799.98
应付管理人报酬 11,558,812.59 22,702,830.94
应付托管费 1,926,468.78 3,783,805.17
应付销售服务费
应付交易费用 5.2.4（4） 6,897,956.52 8,877,939.48
应交税费 56,060.00 56,060.00
应付利息 5.2.4（5）
应付利润
其他负债 5.2.4（6） 1,997,472.69 2,146,387.16
负债合计 28,965,492.84 172,198,820.49
所有者权益 　
实收基金 5.2.4（7） 9,227,546,351.07 10,470,240,677.95
未分配利润 -536,656,573.12 8,002,632,653.39
所有者权益合计 8,690,889,777.95 18,472,873,331.34
负债和所有者权益总计 8,719,855,270.79 18,645,072,151.83
附注：基金份额总额(份) 9,227,546,351.07 10,470,240,677.95
基金份额净值 0.942 1.764
6.1.2利润表
项目 附注 本期 上年同期
一、收入 　
1.利息收入 26,454,126.96 113,505,694.79
其中：存款利息收入 6,281,190.39 47,080,208.08
债券利息收入 19,466,115.86 54,905,986.53
资产支持证券利息收入
买入返售金融资产收入 706,820.71 11,519,500.18
2.投资收益 911,483,316.45 4,346,749,764.22
其中：股票投资收益 5.2.4（8） 865,797,609.33 4,163,685,855.65
债券投资收益 5.2.4（9） 2,546,877.52 -2,893,746.00
资产支持证券投资收益
衍生工具收益 5.2.4（10） 32,307.11 111,240,655.60
股利收益 43,106,522.49 74,716,998.97
3.公允价值变动收益 5.2.4（11） -6,884,380,599.39 4,166,892,490.47
4.其他收入 5.2.4（12） 2,306,691.39 41,361,572.91
收入合计 -5,944,136,464.59 8,668,509,522.39
二、费用
1.管理人报酬 98,904,306.24 245,619,578.07
2.托管费 16,484,051.05 40,936,596.34
3.销售服务费
4.交易费用 5.2.4（13） 65,972,755.70 105,852,097.16
5.利息支出 3,361,870.97 5,536,422.46
其中：卖出回购金融资产支出 3,361,870.97 5,536,422.46
6.其他费用 5.2.4（14） 281,902.48 323,168.64
费用合计 185,004,886.44 398,267,862.67
利润总额 -6,129,141,351.03 8,270,241,659.72
6.1.3所有者权益（基金净值）变动表
项目 本期
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 10,470,240,677.95 8,002,632,653.39 18,472,873,331.34
本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-6,129,141,351.03
-6,129,141,351.03
本期基金份额交易产生的基金净值变动数 -1,242,694,326.88 -736,788,382.04
-1,979,482,708.92
其中：基金申购款 996,734,476.81 215,071,953.33 1,211,806,430.14
基金赎回款 -2,239,428,803.69 -951,860,335.37 -3,191,289,139.06
本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数
-1,673,359,493.44
-1,673,359,493.44
期末所有者权益(基金净值) 9,227,546,351.07 -536,656,573.12 8,690,889,777.95
项目 上年同期
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 41,916,951,504.01 469,114,479.41 42,386,065,983.42
本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
8,270,241,659.72
8,270,241,659.72
本期基金份额交易产生的基金净值变动数 -25,922,871,797.16 -3,332,084,024.79 -29,254,955,821.95
其中：基金申购款 3,427,556,197.18 408,143,926.74 3,835,700,123.92
基金赎回款 -29,350,427,994.34 -3,740,227,951.53 -33,090,655,945.87
本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动数
期末所有者权益(基金净值) 15,994,079,706.85 5,407,272,114.34 21,401,351,821.19
6.2 半年度会计报表附注
6.2.1会计政策、会计估计及其变更
本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度7月1日至12月31日会计报表相一致。自2007年7月1日起，本基金执行新企业会计准则(财政部2006年2月15日颁布)、《证券投资基金会计核算业务指引》（中国证券业协会2007年5月15日颁布）以及修改后的本基金基金合同和中国证监会允许的基金行业实务操作的相关规定。本基金按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的相关规定，对2007年1月1日起至2007年6月30日止期间的财务报表予以追溯调整。
按新会计准则调整原会计准则的所有者权益及净损益：
2007年1月1日
所有者权益 2007-1-1至2007-6-30
净收益/利润总额 2007年6月30日
所有者权益
按原会计准则和制度列报的金额 42,386,065,983.42 4,103,349,169.25 21,401,351,821.19
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 4,166,892,490.47
按企业会计准则列报
的金额 42,386,065,983.42 8,270,241,659.72 21,401,351,821.19
6.2.2重大会计差错内容和更正金额
本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.2.3关联方关系及关联方交易
（一）关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中诚信托有限责任公司 基金管理人的股东
立信投资有限责任公司 基金管理人的股东
德意志资产管理(亚洲)有限公司 基金管理人的股东
国都证券有限责任公司 基金管理人控股股东的子公司、基金代销机构
（二）关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立（金额单位：人民币元）。
1. 通过关联方席位进行的交易

关联方
本期
买卖股票成交量 买卖债券成交量 交易佣金
成交量（元） 占本期成交量的比例 成交量（元） 占本期成交量的比例 佣金（元） 占本期佣金的比例
国都证券 1,193,520,951.23 6.23% 1,014,489.80 6.32%
上年同期，本基金无通过国都证券席位进行的交易。
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
2. 关联方报酬
（1）基金管理费
支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算公式：日基金管理费＝前一日基金资产净值 ×1.5% / 当年天数。
本基金本期需支付基金管理人报酬98,904,306.24元(2007年同期：245,619,578.07元)。
（2）基金托管费
支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算公式：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
本基金本期需支付基金托管费16,484,051.05元(2007年同期：40,936,596.34元)。
3.与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金与基金托管人中国工商银行股份有限公司通过银行间同业市场进行的债券(含回购)交易如下（单位：元）:
项目 本期 上年同期
债券成交金额 1,854,166,493.64
卖出回购证券结算金额 1,200,800,000.00
卖出回购证券利息支出 635,601.53
4.由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，基金托管人于2008年6月30日保管的银行存款余额为172,075,189.13元（2007年6月30日：1,685,343,047.31元）。本报告期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为6,160,704.06元（上年同期：46,265,327.73元）。
5.关联方投资本基金情况：无

6.2.4报告期末流通转让受到限制的基金资产
以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。
（1）报告期末本基金持有的因认购新发或增发而流通受限的股票
序号 证券
代码 证券
名称 成功
认购日 可流通日 流通受限类型 认购
价格 期末估值单价 数量（股） 期末
成本总额 期末
估值总额
1 002223 鱼跃医疗 08-04-10 08-07-18 新股流通受限 9.48 20.00 19,071 180,793.08 381,420.00
2 002224 三 力 士 08-04-17 08-07-25 新股流通受限 9.38 13.77 18,444 173,004.72 253,973.88
3 002225 濮耐股份 08-04-17 08-07-25 新股流通受限 4.79 6.50 46,153 221,072.87 299,994.50
4 002227 奥 特 迅 08-04-24 08-08-06 新股流通受限 14.37 14.05 24,134 346,805.58 339,082.70
5 002228 合兴包装 08-04-24 08-08-08 新股流通受限 10.15 10.74 26,049 264,397.35 279,766.26
6 002229 鸿博股份 08-04-24 08-08-08 新股流通受限 13.88 13.58 19,853 275,559.64 269,603.74
7 002230 科大讯飞 08-04-29 08-08-12 新股流通受限 12.66 30.09 17,585 222,626.10 529,132.65
8 002231 奥维通信 08-04-29 08-08-12 新股流通受限 8.46 8.50 21,837 184,741.02 185,614.50
9 002232 启明信息 08-04-29 08-08-11 新股流通受限 9.44 12.65 23,382 220,726.08 295,782.30
10 002238 天威视讯 08-05-14 08-08-26 新股流通受限 6.98 12.25 39,463 275,451.74 483,421.75
11 002239 金 飞 达 08-05-14 08-08-22 新股流通受限 9.33 8.98 26,180 244,259.40 235,096.40
12 002241 歌尔声学 08-05-16 08-08-22 新股流通受限 18.78 26.84 24,635 462,645.30 661,203.40
13 002242 九阳股份 08-05-20 08-08-28 新股流通受限 22.54 40.44 47,488 1,070,379.52 1,920,414.72
14 002243 通产丽星 08-05-20 08-08-28 新股流通受限 7.78 8.02 39,414 306,640.92 316,100.28
15 002244 滨江集团 08-05-21 08-08-29 新股流通受限 20.31 15.68 129,717 2,634,552.27 2,033,962.56
16 002245 澳洋顺昌 08-05-28 08-09-05 新股流通受限 16.38 16.02 10,566 173,071.08 169,267.32
17 002246 北化股份 08-05-29 08-09-05 新股流通受限 6.95 8.22 3,813 26,500.35 31,342.86
18 002248 华东数控 08-06-05 08-09-12 新股流通受限 9.80 10.97 18,001 176,409.80 197,470.97
19 002249 大洋电机 08-06-10 08-09-19 新股流通受限 25.60 24.21 29,830 763,648.00 722,184.30
20 002250 联化科技 08-06-10 08-09-19 新股流通受限 10.52 12.80 26,001 273,530.52 332,812.80
21 002251 步 步 高 08-06-11 08-09-19 新股流通受限 26.08 48.55 22,142 577,463.36 1,074,994.10
22 002252 上海莱士 08-06-13 08-09-23 新股流通受限 12.81 24.87 27,141 347,676.21 674,996.67
23 002254 烟台氨纶 08-06-18 08-09-25 新股流通受限 18.59 27.41 36,308 674,965.72 995,202.28
24 002255 海陆重工 08-06-18 08-09-25 新股流通受限 10.46 19.64 19,865 207,787.90 390,148.60
25 002257 立立电子 08-06-30 待定 未上市 21.81 21.81 11,500 250,815.00 250,815.00
26 000401 冀东水泥 08-06-30 09-07-01 非公开发行股票
流通受限 11.83 11.83 3,000,000 35,490,000.00 35,490,000.00
合计 46,045,523.53 48,813,804.54
报告期末本基金持有的因认购新发或增发而流通受限的债券、权证：无
（2）报告期末本基金持有的暂时停牌股票
序号 股票
代码 股票
简称 停牌
日期 停牌
原因 期末
估值单价 复牌
日期 复牌
开盘
单价 数量 期末
成本总额 期末
估值总额
1 600096 云天化 08-3-24 筹划重大
资产重组 61.6 未知 未知 2,222,238 144,039,350.53 136,889,860.80
2 600415 小商品城 08-6-27 筹划非公开
发行股票 92.5 08-7-4 92.3 15,902 1,514,600.34 1,470,935.00
3 600900 长江电力 08-5-8 筹划重大
资产重组 14.65 未知 未知 475,379 7,271,694.34 6,964,302.35
4 000024 招商地产 08-6-30 筹划
增发A股 14.94 08-7-1 14.5 32,500 938,363.69 485,550.00
5 000792 盐湖钾肥 08-6-26 筹划重大
资产重组 88.12 未知 未知 1,231,123 111,509,369.64 108,486,558.76
合 计 265,273,378.54 254,297,206.91
（3）报告期末债券正回购交易中作为质押的债券:无

§7投资组合报告
7.1报告期末基金资产组合情况
资产类别 金额（元） 占基金总资产的比例
股票 6,936,498,163.58 79.55%
债券 1,350,442,252.04 15.49%
权证 21,567,918.83 0.25%
资产支持证券
银行存款及清算备付金合计 187,521,125.74 2.15%
其他资产 223,825,810.60 2.56%
合计 8,719,855,270.79 100.00%
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 股票市值（元） 市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 45,908,276.37 0.53%
B 采掘业 1,204,292,826.06 13.86%
C 制造业 3,212,890,595.60 36.97%
C0 食品、饮料 856,325,422.26 9.85%
C1 纺织、服装、皮毛 11,676,877.90 0.13%
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷 7,251,558.60 0.08%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 468,055,884.88 5.39%
C5 电子 13,866,134.17 0.16%
C6 金属、非金属 531,753,200.97 6.12%
C7 机械、设备、仪表 571,509,528.00 6.58%
C8 医药、生物制品 736,190,258.90 8.47%
C99 其他制造业 16,261,729.92 0.19%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 15,260,261.56 0.18%
E 建筑业 11,511,071.10 0.13%
F 交通运输、仓储业 228,026,429.62 2.62%
G 信息技术业 426,726,643.27 4.91%
H 批发和零售贸易 536,756,751.17 6.18%
I 金融、保险业 866,367,295.85 9.97%
J 房地产业 281,087,137.91 3.23%
K 社会服务业 83,756,632.55 0.96%
L 传播与文化产业 16,910,405.80 0.19%
M 综合类 7,003,836.72 0.08%
合计 6,936,498,163.58 79.81%
7.3报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 600036 招商银行 20,638,107 483,344,465.94 5.56%
2 000983 西山煤电 7,676,207 383,810,350.00 4.42%
3 600779 水井坊 16,125,880 336,385,856.80 3.87%
4 601699 潞安环能 8,500,788 327,365,345.88 3.77%
5 600519 贵州茅台 2,290,895 317,472,229.10 3.65%
6 000423 东阿阿胶 11,973,322 308,911,707.60 3.55%
7 002028 思源电气 11,843,664 266,482,440.00 3.07%
8 600588 用友软件 8,445,992 236,234,396.24 2.72%
9 600859 王府井 6,031,701 231,496,684.38 2.66%
10 601166 兴业银行 8,213,027 209,185,797.69 2.41%
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站（www.jsfund.cn）的半年度报告正文。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
（1）报告期内累计买入价值前20名的股票明细
序号 股票代码 股票简称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600036 招商银行 565,970,143.05 3.06%
2 601088 中国神华 532,499,563.84 2.88%
3 000983 西山煤电 483,418,085.58 2.62%
4 600779 水井坊 464,995,177.29 2.52%
5 000898 鞍钢股份 376,570,682.43 2.04%
6 600519 贵州茅台 364,843,909.59 1.98%
7 601699 潞安环能 355,333,210.34 1.92%
8 000651 格力电器 302,092,447.55 1.64%
9 600028 中国石化 261,008,104.08 1.41%
10 601318 中国平安 218,743,513.71 1.18%
11 000709 唐钢股份 192,277,345.25 1.04%
12 600096 云天化 178,291,148.52 0.97%
13 000402 金 融 街 176,344,931.95 0.95%
14 600019 宝钢股份 158,937,394.59 0.86%
15 601166 兴业银行 146,490,003.74 0.79%
16 600309 烟台万华 145,138,349.36 0.79%
17 600423 柳化股份 144,031,812.85 0.78%
18 601808 中海油服 133,800,073.55 0.72%
19 600383 金地集团 133,058,983.73 0.72%
20 000878 云南铜业 131,928,952.22 0.71%
（2）报告期内累计卖出价值前20名的股票明细
序号 股票代码 股票简称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 000069 华侨城Ａ 891,095,273.94 4.82%
2 601166 兴业银行 558,762,770.22 3.02%
3 600036 招商银行 493,866,157.32 2.67%
4 000898 鞍钢股份 358,155,055.42 1.94%
5 600028 中国石化 357,479,620.38 1.94%
6 000002 万 科Ａ 333,944,396.85 1.81%
7 600859 王府井 332,488,599.15 1.80%
8 601318 中国平安 328,355,859.78 1.78%
9 000402 金 融 街 316,917,893.99 1.72%
10 600037 歌华有线 275,519,514.73 1.49%
11 601088 中国神华 250,571,051.07 1.36%
12 000983 西山煤电 233,264,676.34 1.26%
13 000061 农 产 品 230,246,340.08 1.25%
14 601006 大秦铁路 208,037,084.59 1.13%
15 600717 天津港 185,494,648.58 1.00%
16 600583 海油工程 169,887,179.86 0.92%
17 002097 山河智能 164,881,383.35 0.89%
18 600029 南方航空 152,511,641.89 0.83%
19 600386 北巴传媒 150,738,765.57 0.82%
20 600118 中国卫星 147,764,409.21 0.80%
（3）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票成本总额（元） 卖出股票收入总额（元）
8,649,926,948.50 10,896,848,163.56
7.5报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值(元) 市值占基金资产净值比例
国债 36,614,414.90 0.42%
金融债
央行票据 1,249,190,000.00 14.37%
企业债 22,937,977.70 0.27%
可转换债券 41,699,859.44 0.48%
资产支持证券
其他
合计 1,350,442,252.04 15.54%
7.6报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券代码 债券简称 市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 0801034 08央行票据34 960,800,000.00 11.06%
2 0801004 08央行票据04 288,390,000.00 3.32%
3 010210 02国债⑽ 36,614,414.90 0.42%
4 110598 大荒转债 34,596,000.00 0.40%
5 111034 06铁道07 18,753,131.10 0.22%
7.7报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
序号 权证代码 权证名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 580019 石化CWB1 19,786,893.68 0.23%
2 580018 中远CWB1 1,781,025.15 0.02%
7.8报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细：无
7.9投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
（3） 其他资产构成
序号 项目 期末余额(元)
1 存出保证金 6,081,327.92
2 应收证券清算款 198,933,217.14
3 应收股利 797,174.94
3 应收利息 17,348,360.90
4 应收申购款 665,729.70
5 其他应收款
6 待摊费用
7 其他
合计 223,825,810.60
（4）持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 代码 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
1 110598 大荒转债 34,596,000.00 0.40%
2 125709 唐钢转债 6,050,661.84 0.07%
3 128031 巨轮转债 1,053,197.60 0.01%
（5）报告期内获得的权证资产
序号 权证代码 权证简称 数量（份） 成本总额（元） 类别（被动持有或主动投资）
1 580018 中远CWB1 261,415 1,424,134.31 被动持有
2 580019 石化CWB1 11,091,416 26,054,967.39 被动持有

§8 基金份额持有人情况
8.1报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数（户） 256,948
报告期末平均每户持有的基金份额（份） 35,912.12
8.2 报告期末基金份额持有人结构
项目 数量（份） 占总份额的比例
报告期末基金份额总额 9,227,546,351.07 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 86,401,824.41 0.94%
个人投资者持有的基金份额 9,141,144,526.66 99.06%
8.3 报告期末本基金管理人从业人员持有本基金情况
项 目 持有基金份额
总量（份） 占总份额的比例
本基金管理人持有本基金的所有从业人员 29,863.14 0.0003%

§9 开放式基金份额变动情况
项 目 基金份额总额（份）
基金合同生效日的基金份额总额 41,916,951,504.01
报告期期初基金份额总额 10,470,240,677.95
报告期期间总申购份额 996,734,476.81
报告期期间总赎回份额 2,239,428,803.69
报告期期末基金份额总额 9,227,546,351.07

§10 重大事件揭示
10.1报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2报告期内基金管理人、基金托管人的托管部门无重大人事变动情况
10.3报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5基金收益分配
报告期内，本基金实施1次收益分配，每10份基金份额派发现金红利1.90元。
10.6报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。
10.7报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.8基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
（1）基金租用席位的选择标准和程序
①经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
②公司财务状况良好；
③有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
④有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
⑤建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
（2）报告期内通过证券公司专用席位进行的股票、债券、债券回购及权证情况
①股票交易量及佣金情况
证券公司名称 租用席位
数量（个） 股票成交
金额（元） 占股票总成交
金额的比例 佣金（元） 占佣金
总量比例
国泰君安证券股份有限公司 1 750,524,351.99 3.92% 637,942.07 3.97%
中国银河证券股份有限公司 1 24,284,720.46 0.13% 20,642.51 0.13%
中银国际证券有限责任公司 1 617,148,838.41 3.22% 524,571.29 3.27%
申银万国证券股份有限公司 1 2,581,166,235.61 13.48% 2,193,974.19 13.67%
中信建投证券有限责任公司 1 904,104,859.98 4.72% 768,486.59 4.79%
兴业证券股份有限公司 1 716,488,353.70 3.74% 609,011.80 3.79%
中信证券股份有限公司 1 234,836,583.73 1.23% 190,805.70 1.19%
国都证券有限责任公司 1 1,193,520,951.23 6.23% 1,014,489.80 6.32%
招商证券股份有限公司 1 934,212,067.87 4.88% 794,081.23 4.95%
华泰证券股份有限公司 1 731,541,139.53 3.82% 621,807.21 3.87%
联合证券有限责任公司 1 2,103,900,289.72 10.99% 1,788,312.90 11.14%
高华证券有限责任公司 1 911,336,236.83 4.76% 740,463.15 4.61%
国金证券股份有限公司 1 3,039,820,949.99 15.87% 2,469,869.33 15.39%
广发华福证券有限责任公司 1 1,923,498,148.48 10.04% 1,562,851.23 9.74%
国信证券股份有限公司 1 2,485,814,201.24 12.98% 2,112,924.69 13.16%
合计 15 19,152,197,928.77 100.00% 16,050,233.69 100.00%
②债券交易情况
证券公司名称 债券成交金额（元） 占债券成交总额的比例
广发华福证券有限责任公司 2,040,939.75 2.37%
国信证券股份有限公司 83,931,531.40 97.63%
合计 85,972,471.15 100.00%
③ 债券回购交易情况
证券公司名称 债券回购成交金额（元） 占债券回购成交总额的比例
中银国际证券有限责任公司 120,000,000.00 33.33%
申银万国证券股份有限公司 120,000,000.00 33.33%
招商证券股份有限公司 120,000,000.00 33.33%
合计 360,000,000.00 100.00%
④权证交易情况
证券公司名称 权证成交金额（元） 占权证成交总额的比例
联合证券有限责任公司 521,401.26 79.31%
国信证券股份有限公司 135,991.50 20.69%
合计 657,392.76 100.00%
（3）报告期内租用证券公司席位的变更情况：无
10.9报告期内本基金刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》的其他临时报告
序号 临时报告名称 披露日期 备注
1 关于嘉实增长、嘉实稳健和嘉实策略基金参与中国工商银行基金定投费率优惠活动的公告 2008年1月12日
2 关于旗下开放式基金通过中国建设银行开办日常基金转换业务公告 2008年1月18日 包括本基金
3 关于旗下开放式基金通过兴业银行和深圳平安银行开办定期定额投资业务的公告 2008年1月29日 包括本基金
4 关于旗下开放式基金通过中国农业银行开办基金转换业务的公告 2008年2月18日 包括本基金
5 关于调整嘉实策略增长证券投资基金基金经理的公告 2008年2月28日
6 关于嘉实策略、嘉实海外和嘉实优质基金通过中国银行等6家代销机构开办定期定额投资业务的公告 2008年3月1日
7 关于嘉实策略、嘉实海外和嘉实优质基金通过中国银行等6家代销机构开办定期定额投资业务的补充公告 2008年3月4日
8 关于对浦发东方借记卡和招商借记卡持有人开通嘉实直销网上交易定期定额申购业务的公告 2008年3月5日 包括本基金
9 关于增加东莞证券和万联证券为旗下开放式基金代销机构的公告 2008年3月5日 包括本基金
10 关于嘉实策略、嘉实优质、嘉实超短债、嘉实海外基金通过交通银行等17家代销机构开办定期定额投资业务的公告 2008年3月13日
11 关于旗下开放式基金参加中国农业银行基金定期定额投资费率优惠活动的公告 2008年3月14日 包括本基金
12 关于变更公司股东出资比例的公告 2008年3月20日
13 关于通过中国工商银行个人网上银行申购嘉实旗下开放式基金费率优惠的公告 2008年4月1日 包括本基金
14 关于增加大同证券、齐鲁证券、国金证券和财通证券为旗下开放式基金代销机构的公告 2008年4月23日 包括本基金
15 关于旗下开放式基金通过中信银行开办定期定额投资业务的公告 2008年4月30日 包括本基金
16 关于增加第一创业证券为旗下开放式基金代销机构的公告 2008年4月30日 包括本基金
17 关于旗下开放式基金参加中国银行基金定投和网上银行基金交易费率优惠的公告 2008年4月30日 包括本基金
18 嘉实策略增长证券投资基金收益分配公告 2008年5月6日 派发现金红利1.90元/10份
19 关于增加中投证券为嘉实旗下开放式基金代销机构的公告 2008年5月15日 包括本基金
20 关于增加宁波银行为嘉实旗下开放式基金代销机构的公告 2008年5月21日 包括本基金
21 关于增加瑞银证券代销机构及其网上交易费率优惠和开办定投业务的公告 2008年6月6日 包括本基金
22 关于调整招商银行借记卡持卡人通过嘉实网上直销转换费率的公告 2008年6月10日 包括本基金
23 关于旗下开放式基金参加交通银行基金定期定额投资费率优惠活动的公告 2008年6月16日 包括本基金
24 关于增加华鑫证券代销机构并开办定期定额投资业务的公告 2008年6月20日 包括本基金
25 关于通过邮储银行延长基金定投费率优惠活动的公告 2008年6月21日 包括本基金
26 关于旗下开放式基金通过湘财证券和国联证券开办定期定额投资业务的公告 2008年6月27日 包括本基金
27 关于旗下开放式基金通过德邦证券和东海证券开办定期定额投资业务的公告 2008年6月28日 包括本基金
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2008年8月26日