爱基金,即使她伤了我们的心

　　基金业资深美女冯飞女士将MSN的名字改成了"爱市场,即使她伤了我们的心",很潮很贴切。的确,股市给我们的意外不亚于飞人刘翔给我们带来的意外,就像飞人所说的那样,"相信我,我会跑得更快",如果想把失去的找回来,也必须相信市场总有一天会好起来,并走得更高。

　　对冯女士的祈愿,笔者做了一个小小的修改,"爱基金,即使她伤了我们的心"。笔者一直在思考这样一个问题:虽然按照传统投资理论,当经济周期出现向下拐点的时候,现金为王,但是将钱放在银行未必是最佳的策略。对于希望稳健投资、不希望投资再度出现亏损的基民而言,如何利用好基金,盘活这部分低风险资金呢?

　　基金定投有积少成多、省时省力、平滑波动的优势。目前有很多基金公司和银行推荐基金定投。但是,笔者认为,定投本身就是一种长期投资行为,而封闭式基金由于折价率的存在,长期投资也是相对安全的。可否将封闭式基金和基金定投结合在一起,形成更有效的"双人拦网"战略呢?答案是肯定的,只要把现行的传统基金定投模式加以改良就可以了。

　　我们知道,目前通行的基金定投模式,就是在银行柜台或者通过网银来签约,但是可以选择的品种全部是开放式基金。实际上,对于经常关注的股市的投资者来说,完全可以采取主动式定投封闭式基金的策略。首先,确定好定投的金额和品种,每个月在场内买入一次。具体买入时间可以固定,也可以选择出现较大跌幅的时候买入。

　　我们来举个例子,看看每个月定投2000元的华安宏利同每个月定投2000元的基金安顺有何区别。这两只基金都是由华安基金资深基金经理尚志民掌舵,排名在同类型基金中基本都能保持中等偏上的水平。基金安顺即将在6年后到期,那么我们不妨做一个6年的定投计划。我们来看以下三种极端的情况:如果大盘在6年中维持震荡筑底的状态,那么定投华安宏利基本可以盈亏持平,而安顺随着到期日的临近,即使净值不变,交易价格也会逐步向净值靠近预计收益水平和投资国债基本相当；如果大盘未来回归慢牛的格局,那定投宏利和安顺都可以从净值上升中得到收益,安顺还可以分享折价回归的额外收益；如果大盘真的不幸持续下跌,那么定投宏利依然要面临亏损的现实,而从安顺目前的仓位水平和折价率测算,假设仓位保持不变的情况下,如果能持有到封转开,那么还可以承担大盘跌去一半才会触及盈亏平衡点。

　　从以上简单分析可以看出,利用基金定投和封基折价的双重保护的"定投封基"策略,是熊市投资股票型基金的双保险。爱基金,相信有一天她会再度温暖我们的心。