最牛私募一月内业绩超大盘近２０％

【本报讯】日前，由第一财经研究院制作的“第一财经•中国阳光私募基金６～７月榜”发布。经统计，所有入选的阳光私募产品取值月度的净值价值平均增长率相对大盘增长率领先２．２７％，同期１８５家公募股票型基金平均增长率相对大盘增长率领先１．８６％，说明在６～７月的行情里，阳光私募基金以０．４１％的微弱优势战胜了同期股票型公募基金。
此次榜单收录了２００８年６月～７月具有可比性的１２５只在信托平台上发布的阳光私募产品，比５～６月榜单的私募样本数量增加了１１个，这些产品分布在全国１２家信托公司平台上。
本月月榜冠军头衔，被上海博颐投资管理有限公司管理的博颐精选摘取。博颐精选是上海博颐投资管理有限公司管理的阳光私募产品，管理人徐大成，曾任富国基金、汉鼎基金、天瑞基金的基金经理。该产品自成立以来，仓位控制极其成功，单位净值始终保持在０．９７以上，之前在４月的印花税行情中表现也相当不俗。此番博颐精选在月榜的相对增长率的排名中以１９．７５％名列榜首，拉开同期大盘近２０个百分点。
６月～７月的大盘行情是典型的俯卧撑式筑底行情，基本没有进一步的下跌动作。大盘自６月下旬开始横向整理，股指在２６００点～３０００点区间内上下反复拉锯，指数振幅达１０％左右。
鉴于阳光私募基金净值发布周期的特殊性，榜单截取的是２００８年６月中旬～７月中旬在信托平台上有公开业绩展示的标准化私募产品数据。用来比照的股票型公募基金的取值时间是２００８年６月１５日～７月１５日，同期上证综合指数涨幅为－３．１％。月榜依旧采用相对增长率的概念，考证的是基金净值增长率相对于大盘的增长幅度。
从操作角度看，这种行情对基金管理人的择时、择股和仓位布局能力都是种考验。由于是盘整行情，公募基金的仓位限制的劣势已经不存在，公募私募之间的竞争应该是颇为公平。一月下来，各路私募也是见仁见智，操作不一。榜单显示，和大盘比较的相对净值增长率数据差别颇大，从最牛的１９．７５％到最差的－７．０８％，落差竟达到２６．８３％。
据榜单显示，在６到７月间，具有可比性的股票型公募基金共有１８５个，相对增长率大于０的有１５６个产品２９个产品相对增长率为负值。换而言之，有１５６个股票型公募产品跑赢了大盘，占比８４％；２９个跑输了大盘，占比１６％。
同期具有可比观察数据、资料齐全的阳光私募基金产品共有１２５个，其中相对增长率大于０的有９５个产品，占比７６％；３０个产品相对增长率为负值，占比２４％。看出７６％的私募基金跑赢了大盘，２４％跑输大盘。
总体来说，１８５个股票型公募基金产品的平均相对大盘的回报率为１．８６％，１２５个阳光私募基金产品的平均大盘的回报率为２．２７％。可见，在本月行情中，公私募双双跑赢大盘。阳光私募产品以０．４１％微弱优势战胜了同期股票型公募。
个体分析，表现最好的股票型公募基金是基金鸿阳，业绩超越同期大盘８．６９个百分点；阳光私募基金产品中，相对增长率超过８．６９％的有９只，占比７．２％，比照最牛公募基金鸿阳的数据，说明在６～７月取值时间段的行情中，有７．２％的阳光私募基金产品超越了同期最牛股票型公募基金。
中国阳光私募基金业绩排行榜前10名 (6月～7月榜）
序号 私募基金 产品成立 净值相对 取值日 资产管理人 信托公司
产品简称 日期 增长率 净值
１ 博颐精选 ２００８－２－５ １９．７５％ ０．９９０３ 博颐 深国投
２ 亿龙中国 －－－ １５．２５％ ２．８５０８ 涌金 深国投
３ 龙腾 －－－ １３．７２％ ０．５５１３ 龙腾 深国投
４ 时策１期 －－－ １２．９７％ ０．７３５６ 时策 深国投
５ 尚诚 －－－ １２．８２％ ０．９３５５ 尚诚 深国投
６ 天马 －－－ １２．５４％ １．４０５８ 天马 深国投
７ 睿信４期 ２００７－７－３ ９．１５％ ０．６６３６ 睿信 深国投
８ 国轩 －－－ ８．８０％ ０．７２８５ 国轩 深国投
９ 翼虎成长１期 －－－ ８．８０％ ０．８２３３ 翼虎 重庆国投
１０ 向日葵１号 －－－ ８．４１％ １．１５９４ 向日葵 中融
资料来源：第一财经研究院 制表：汤亦