基金业绩差异为哪般?

市场表现就像基金投资的“天气”,除了货币市场基金和中短债基金基本与股市绝缘外,多数基金的业绩难免受到波及。不过,无论“天气”如何,基金业绩分化却是不争的事实,根据银河基金研究中心数据,截至7月18日,股票型基金今年以来的总回报率排行冠军和倒数第一的差距高达23%。个中原因何在呢?
其一,仓位控制。
这个道理不言自明,股票仓位越高的基金,难免更容易受到股市起伏的影响。不过,一般而言,股票型基金的仓位可以控制在60%到95%之间,仍有一定的灵活性。事实上,今年年初开始,已有一部分预见到市场风险的基金管理人开始控制仓位,从而占得先机,而在基金二季报中,亦有基金经理开始反思因仓位过重难以抵挡系统性风险。
其二,选股能力。
多数基金研究机构发现,上半年抗跌能力强的基金的共同点主要是控制仓位和选股能力强。而海通证券更撰写报告指出,基金的业绩延续性相对较低,而选股能力的延续性较好。考察基金的选股能力不能只重一时,而是要放眼长期,尤其是在振荡行情中的表现。
其三,基金公司。
随着基民的日趋成熟,基金公司的投研实力以及对持有人负责任的态度越来越受到重视。一家优秀的基金公司,通常有着一个稳定而高效的团队以及一套成熟的投研体系,进而让明星基金经理一展所长,为持有人创造最优回报。