广发大盘：2008年第2季度报告

基金简称：广发大盘 基金代码：270007

广发大盘成长混合型证券投资基金2008年第2季度报告


一、重要提示
广发基金管理有限公司（以下简称“本基金管理人”）董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2008年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

二、基金产品概况
基金简称：广发大盘
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2007年6月13日
截止2008年6月30日本基金份额总额：17,628,637,865.92份
投资目标：依托中国快速发展的宏观经济和高速成长的资本市场，通过投资于成长性较好的大市值公司股票，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略：本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金通过“自下而上”为主的股票分析流程，以成长性分析为重点，对大市值公司的基本面进行科学、全面的考察，挖掘投资机会，构建股票投资组合；通过利率预测、收益率曲线模拟、债券资产类别配置和债券分析进行债券投资；同时严格遵守有关权证投资的比例限制。
业绩比较基准：75%* 沪深300指数+25%*上证国债指数
风险收益特征：较高风险，较高收益
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司

三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
单位：元
本期利润 -4,158,359,396.99
本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 -1,328,304,905.50
加权平均基金份额本期利润 -0.2316
期末基金资产净值 12,832,535,553.25
期末基金份额净值 0.7279
注：（1）所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本表中财务数据未经审计。
（2）2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/(第1项/第3项)。
（二）基金净值表现
1 .本基金本报告期单位基金资产净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶 段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率
(3) 业绩比较基准收益率标准差
(4)
(1)-(3)
(2)-(4)
过去3个月 -24.18% 0.0260 -19.69% 0.0249 -4.49% 0.0011
2.本基金自基金合同生效以来单位基金资产净值的变动与同期业绩比较基准比较图

注： 业绩比较基准：75%*沪深 300指数+25%*上证国债指数。

四、管理人报告
（一）基金经理情况：
李琛，女，经济学学士，8年证券从业经历，2000年7月至2002年8月任职于广发证券股份有限公司，2002年8月至2007年6月先后任广发基金管理有限公司筹建人员、投资管理部中央交易室主管，2007年6月起任本基金基金经理。
（二）基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发大盘成长混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
（三）公平交易制度执行情况
本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。截至本报告期末，本基金管理人管理的投资组合全部为开放式基金，其中股票型基金4只、积极配置型基金2只、货币市场基金1只、债券型基金1只。本基金与其他投资风格相似的基金之间的业绩比较如下：
晨星分类 旗下基金 净值增长率
（2008年2季度） 同风格组合
最大净值增长率差异
股票型基金 广发聚丰 -24.54% 2.23%
广发大盘 -24.18%
广发优选 -26.41%
广发小盘 -24.49%
注：（1）基金分类采用晨星资讯（深圳）有限公司基金分类标准。
（2）业绩表现差异为本基金本报告期净值增长率与投资风格相似的其他基金净值增长率之差的绝对值。
（四）市场情况及基金运作回顾
第二季度依然是单边下跌的市场态势，虽然4月份政府降低印花税以期稳定市场，但是上证综指依旧从3472.71点跌到2736.1点，跌幅达21.21%。大盘从去年10月份最高点开始已经是连续10个月的下跌，这在历史上也是罕见的。周期性行业依旧是市场中跌幅较大的行业。
造成这种单边下跌的原因最主要的是来自于宏观经济方面的压力。宏观经济在第二季度内忧外患。世界性通胀苗头显现，欧元区6月CPI创历史新高达4%，全球50个国家通胀率达两位数。国际油价、粮食价格的飙升，使一些新兴市场国家不堪重负，出现通胀恶化预期，并造成金融市场的动荡。越南金融危机给世界经济一个警示，全球进入紧缩周期，各国央行纷纷采取加息来抑制通胀的进一步上升。美国次贷危机的影响依旧持续，美国经济不见起色。中国也面临通胀高位运行的问题，5月PPI大幅上升至8.2%，工业企业的生产成本上升趋势明显。在货币政策方面，央行在短短的三个月中，连续四次上调存款准备金率，金融机构存款准备金率达到17.5%的历史高位。
由于市场对于未来紧缩货币政策依旧持续、通胀保持高位运行、企业盈利下降等的悲观预期，市场持续下跌，反弹无力，整体估值降到历史低点区间。
第二季度以来，本基金降低了部分仓位并对持仓结构进行小幅调整，降低了周期性行业的比重，与此同时提高了非周期性行业的配置比例。但是由于市场持续大幅下跌，本基金的结构调整颇为艰难。
目前宏观经济前景依旧不明朗，工业企业毛利率受生产成本上升影响有多大，需求端是否会出现较大幅度的下滑，这些都需要进一步跟踪。因此本基金将继续采取谨慎态度，密切跟踪经济基本面以及企业的具体经营情况，保持合理仓位，并发掘对经济周期不敏感的行业以及公司进行配置。

五、投资组合报告
（一）基金资产配置组合
　 市值（元） 占总资产的比重

股票 8,992,384,723.05 69.92%
债券 - -
衍生金融资产 - -
银行存款和结算备付金 3,835,691,390.77 29.82%
其他资产 33,136,790.20 0.26%
合计 12,861,212,904.02 100.00%
（二）按行业分类的股票投资组合
行业 市值 净值比
A 农、林、牧、渔业 62,985,775.08 0.49%
B 采掘业 1,505,115,743.59 11.73%
C 制造业 2,749,546,740.89 21.43%
C0 食品、饮料 374,547,452.82 2.92%
C1 纺织、服装、皮毛 95,284,209.60 0.74%
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 97,132,117.50 0.76%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 308,897,214.07 2.41%
C5 电子 37,795,645.03 0.29%
C6 金属、非金属 828,916,534.59 6.46%
C7 机械、设备、仪表 989,360,726.97 7.71%
C8 医药、生物制品 17,612,840.31 0.14%
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 78,592,356.90 0.61%
E 建筑业 96,596,373.56 0.75%
F 交通运输、仓储业 559,908,738.93 4.36%
G 信息技术业 162,353,413.00 1.27%
H 批发和零售贸易 756,281,246.58 5.89%
I 金融、保险业 1,758,246,983.95 13.70%
J 房地产业 1,244,117,575.77 9.70%
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 13,140,000.00 0.10%
M 综合类 5,499,774.80 0.04%
合计 8,992,384,723.05 70.07%
（三）基金投资前十名股票明细
股票代码 股票名称 数 量 市 值 市值占净值比
600000 浦发银行 29,736,978 654,213,516.00 5.10%
601666 平煤天安 14,066,215 526,920,413.90 4.11%
601166 兴业银行 19,657,105 500,666,464.35 3.90%
000001 深发展Ａ 25,379,646 490,588,557.18 3.82%
002024 苏宁电器 10,194,384 421,028,059.20 3.28%
600383 金地集团 41,529,466 376,672,256.62 2.94%
000002 万 科Ａ 41,006,998 369,473,051.98 2.88%
600997 开滦股份 6,818,082 272,586,918.36 2.12%
600048 保利地产 19,257,937 259,789,570.13 2.02%
600087 长航油运 32,512,592 237,992,173.44 1.85%
（四）本报告期本基金无债券投资。
（五）本报告期末本基金未持有权证。
（六）投资组合报告附注
1.报告期内本基金持有的每只股票的价值均不超过基金资产净值的10％。
2.报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
3.报告期内本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
4.本基金本报告期期末其他资产的构成包括交易保证金5,619,387.23元，应收利息939,086.25元，应收申购款324,926.03元，证券清算款26,253,390.69元，合计为33,136,790.20元。
5.本基金期末未持有的处于转股期的可转换债券。
6.本报告期内本基金无被动或主动投资权证。
7.本报告期期末本基金未持有资产支持证券。

六、开放式基金份额变动
份额
期初份额 18,343,557,443.79
期内申购总份额 23,404,542.38
期内赎回总份额 738,324,120.25
期末份额 17,628,637,865.92

七、备查文件目录
1.中国证监会批准广发大盘成长混合型证券投资基金募集的文件；
2.《广发大盘成长混合型证券投资基金基金合同》；
3.《广发大盘成长混合型证券投资基金托管协议》；
4.《广发大盘成长混合型证券投资基金招募说明书》；
5.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6.本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值公告及其他公告。
查阅地点：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
查阅方式：
（1）书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
（2）网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
2008年七月十七日