瑞福优先长线投资 申购最大限额为30亿元

发表日期: 2008-07-07 10:15:14  来源: 证券时报
  作为国内首只创新分级基金,瑞福分级基金通过收益分配的安排将基金分成了低风险和高风险的两级———瑞福优先份额和瑞福进取份额。瑞福优先适合于稳健保守型投资人,每年进行一次集中申购赎回。

  国投瑞银基金公告,瑞福分级基金之瑞福优先份额2008年7月10日至16日为集中申购赎回期,申购赎回开放日为7月16日。本次瑞福优先的申购,以原瑞福优先持有人的有效赎回额为基准限额。申购最大限额为30亿元。

  瑞福优先基准收益为“一年期定期存款收益+3%”。收益分配条款规定,基金优先保障优先份额的分配权益。如瑞福优先当期未能实现基准收益,在下一会计年度内,则对瑞福优先单独分配,直至其基准收益差额全部得到弥补为止。瑞福基金在满足瑞福优先份额的基准收益分配后,超额部分由每份瑞福优先份额与瑞福进取份额按1:9的比例共同分享,即赋予瑞福优先份额获得超额收益部分10%的分配权利。

  在目前基金净值大幅下跌的情况下,瑞福优先的申赎规则制约了原持有人的赎回,也使得本次集中申购赎回量将比较小。按照约定,瑞福优先开放日的申购赎回价格与瑞福分级基金份额净值密切相关,开放日瑞福分级基金的份额净值大于或等于1元面值时,申购赎回价格为瑞福优先的参考净值,开放日瑞福分级基金的份额净值小于1元面值时,申购赎回价格将是瑞福分级基金的份额净值。目前瑞福分级基金净值远低于单位面值,如果原持有人赎回只能按照分级基金净值赎回,预计原持有人一般不会选择赎回,而会选择继续持有,否则将失去本金与基准收益保护的权利。

  瑞福分级基金是个5年期的产品,瑞福优先除4个开放日可以申购赎回以外,完全处于封闭状态,所以有意愿申购的投资人也要充分考虑到资金的流动性问题。

  总体来看,瑞福分级基金无论是进取部分、还是优先部分,其产品设计规则本身就决定了它属于牛市基金,只有在牛市才能充分体现其价值。在目前市场情况下,进取部分风险相对较大;而对于优先部分,由于其申赎规则的限定,使得原持有人不愿赎回,而新进入者要想获得较好的风险收益比,必须放弃流动性,即最长可能为4年的锁定期。如果想配置低风险产品,获得相对稳定的长线收益,可以考虑申购瑞福优先级基金。
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