短线理财 买“债基”不如银行理财

　　近期，由市场加息预期升温，不少从股市中逃出的资金，在寻找理财渠道时特别钟情短期产品，以便升息后可及时转投回报更高的品种。本报记者比较了银行存款、债券基金、银行短期理财产品后发现，目前在短期理财产品中，银行理财产品在品种多样化、流动性大大加强的情况下，收益率具有一定的优势，在目前情况下，短线理财买基金不如买银行短期理财产品。

　　加息预期下宜选短期产品

　　如中信银行稳健型的人民币理财集合计划系列产品，去年6月时，半年期产品收益率在4.0％左右，1年期产品收益率则在4.3％左右。到去年底，半年期产品收益率已涨至4.7％，一年期产品收益率则达5.2％左右。如今，同样类型的理财产品，半年期收益率达5.2％，1年期产品收益率达5.8％。

　　在市场利率走高的情况下，为了及时抽离资金分享市场的高利率，购买理财产品时，以短期为宜。如在去年6月份，购买1年期银行理财产品，如今收益率仅为4.3％；而购买半年期产品，至年底到期时继续购买半年期产品，则平均年收益率可达4.35％左右，不但超过了1年期产品，而且资金的流动性大大增强。

　　目前，市场上的短期理财产品，主要有银行短期存款、银行短期理财产品、债券基金和货币基金等。虽然就流动性而言，银行理财产品不及银行定期存款和债券基金强，不可随时提前支取，但就收益率而言，目前银行短期理财产品有明显优势。

　　在股市大跌的情况下，为了分散风险，李小姐今年3月初趁新基金发行时在银行买了5万元的华夏希望债券基金，如今翻开基金净值一看，只有1.008元，在4个月的时间里，涨幅仅0.8％，李小姐算了一下，5万元投资了4个月后，收益总共还不到400元，按这个水平，一年下来收益率也不过2.4％，还不如银行的3个月定期存款利率高。

　　短期产品期限25天~90天

　　而李小姐6月份才购买的中信理财之资产快车理财计划，最近刚刚到期，期限只有81天，却获得了4.8％的年收益率，5万元投资资金获得的收益达540元，不但比银行的3个月定期存款高，与债券基金相比，也优势明显。

　　最近，在短期理财产品中，银行理财产品确实比债券基金、保本基金和货币基金具有优势。

　　根据本报记者的统计，在今年4月1日到7月1日的3个月期间，34只债券基金的平均净值增长率仅为-0.34，其中只有工银瑞信强债等4只基金的净值增长率超过1％，也就是说年化收益率在4％以上，其他年收益率均在4％以下，其中有10只基金净值出现了负增长。保本基金表现也不乐观，在4月1日～7月1日的3个月时间里，3只保本基金的净值增长全部为负。货币基金情况由于其主要投资于货币市场，不涉足股市，近期表现相对较好，以7月1日的数据为例，51只货币基金的平均7日年化收益率为3.05％，其中只有5只超过了4％。

　　不过，最近，银行发行的短期理财产品，期限在25天～90天之间的产品，收益率在3％～4.8％之间。如6月20日到期的中信银行中信理财之资产快车理财计划，81天期的产品，年收益率达4.8％，5万元投资资金获得的收益达540元。而招商银行正在北京地区发售的招行招银进宝148号产品，募集资金用于向中国交通建设股份有限公司提供信托贷款，期限仅63天，收益率也达4.8％。

　　风险提示

　　信托贷款有信用风险

　　值得投资者特别注意的是，目前市场上发售的短期理财产品，收益率有较大差别，风险也各不相同，需投资者鉴别清楚。目前发行的短期人民币理财产品，主要分为两类，一类是主要投资企业信托贷款和银行贴现票据的信托型理财产品，一类是主要投资银行间货币市场和债券市场的债券型理财产品，前者收益率较高。

　　不过，风险和收益率是相对应的，信托贷款型产品由于募集资金投向企业的信托贷款，存在一定的信用风险，如果出现到期不能还本付息的违约情况，投资者的本金可能要面对损失，所以投资者在购买该类产品时，对贷款对象的鉴别至关重要。而债券型理财产品主要投资于国债、央行票据、金融债等货币市场工具，安全性高，风险较小，一般本金无风险。