市场震荡整理 基金收益回落

发表日期: 2008-05-12 00:00:00  来源: 京华时报  作者: 杨薇薇
  5月7日,3600点关口失守,投资者在关注基金净值行情。
  新基金发行2.48亿规模 创历史新低
  据天治创新先锋股票型基金5月9日的公告中显示,该基金已于2008年4月30日结束募集,净认购金额为2.48亿元。其中,有效认购户数为3919户,户均认购金额约为6.32万元。从以上公告数据中,记者发现天治创新先锋股票型基金以2.48亿元的净认购金额,创下了开放式基金首发规模的历史新低。据了解,在2005、2006年基金尚未火爆时,最低的基金首发规模曾低至3亿元。
  据悉,该基金于2008年3月18日开始募集,原定截止日为4月18日,预定募集上限为90亿元。之后,该基金公告将募集期延长至2008年4月30日,当时已成为此轮基金发行潮中首只宣布延期的股票型基金。
  市场分析人士表示,今年3月至4月间,大盘从4323.70点下探至最低2990.79点,市场信心达到崩溃的边缘。新基金销售十分惨淡,刚刚经历了两年牛市单边上涨的行情,规模正逐渐扩大的公募基金目前正面临着挑战。一年前,银行排长队“一基难求”的局面现在已经很难再现了,基金公司也面临着来自渠道、品牌以及产品细分等多方面的竞争。
  QDII首募继续大幅缩水 4.63亿成规模最低者
  华宝兴业基金公司5月9日公告称,华宝兴业海外中国成长股票型基金在首次募集期内共募集4.63亿份,为迄今已成立QDII规模中最低者。公告中显示,华宝兴业海外中国成长股票型基金自2008年3月24日起向社会公开募集,至2008年4月30日募集结束,其间有效认购申请金额为人民币4.6497亿元,最终确认的有效认购金额为4.6265亿元(不包括认购费和利息),折合基金份额近4.63亿份,有效认购户数为15421户。公告中还显示,华宝兴业员工的认购份额达到了1124.47万份,占基金总份额2.43%。该基金也成为近期新发基金中员工认购比例最高的基金。
  据悉,华宝兴业海外中国成长是今年募集成立的第2只QDII基金,是QDII基金新规颁布后成立的第6只QDII基金。之前于2月1日成立的工银瑞信中国机会全球配置股票型基金的募集规模为31.5亿,相比去年平均300亿的QDII基金募集规模大减了90%,而华宝兴业海外中国成长股票型基金显然延续了这一发行颓势,在31.5亿的基础上再缩水85%。
  证监会再新批两只偏股型基金
  记者5月7日获悉,汇添富蓝筹稳健灵活配置混合型基金获准发行,成为汇添富基金旗下第六只基金产品。此外,易方达中小盘股票型基金日前也获得中国证监会批准发行,是易方达基金旗下的首只中小盘基金。
  据了解,汇添富蓝筹稳健基金是一只混合型基金,其中股票投资比例为30%-80%,债券投资比例为0-60%,现金类资产比例不低于5%。易方达中小盘股票型基金则投资于股票的资产可占基金资产的60%-95%,其中,投资于中小盘股票的资产不低于股票资产的80%。
  兴业证券北京营业部解经理分析认为,近期大盘反弹冲高后出现回调,但仍不改反弹态势,预计市场热点将逐步转向业绩好、有成长潜力的中小盘上市公司。从盘中个股涨跌的整体情况看,中小盘股较为活跃,且具有较高的成长性,长期收益率有望高于大盘股。因此,主要配置中小盘股票的基金可能将会对应有较好的表现机会。
  ■一周基金收益点评
  各类型基金分化明显
  数据来源:晨星(中国)
  A股市场走势的回暖带动了偏股基金单位净值的回升,上周各类型基金之间的分化较明显。德胜基金研究中心首席分析师江赛春表示,在主动型基金中,前期仓位低的品种相对业绩不佳,而之前重仓的基金则迎来转机。上周股票仓位比例稍高的基金业绩提升明显,另外,部分对市场行情把握较好,应对策略调整及时的基金也有不错的净值涨幅。
  从具体基金看,受中小盘股走势好转的影响,部分投资中盘股比例较多、仓位重的基金收益排名靠前,如代表性的中小板ETF、巨田基础、东方龙等。而国海弹性、上投优势等在保持中等偏上仓位的同时,策略调整及时且市场行情把握较好的基金上周收益表现也较为突出。排名靠后的基金中部分仓位较低,如盛利配置、博时配置等,以及在调整中策略谨慎抗跌性强的偏股基金,如博时主题、华夏回报等。
  上周大盘虽有所调整,但震荡上涨仍是主流趋势。从上周盘面上看,中小盘股的走势相对反弹初期有所好转。总体来看,预计5月份市场仍将会出现阶段性回档,投资者参与反弹的同时也需关注随之而来的风险。综合上周一周行情,沪深主要股指平均涨幅在3.5%左右,其中上证指数涨3.79%,深圳成指涨3.39%,沪深300涨3.92%,中小板指涨幅居前,涨6.90%。大盘蓝筹风格个股表现最为突出,间接说明其回补的欲望较为强烈。
  ■股市背景
  大盘调整 不改上涨趋势
  前期疯狂反弹后,上周市场出现全面回调、震荡整理,大盘跌多涨少,在普涨之后结构性分化逐渐加剧,蓝筹股表现分化尤其明显,但从整体上看仍未改变上涨格局。上周基金净值较大盘无明显优势,基金整体涨幅明显回落。高仓位的股票基金,尤其是行业配置偏主流的电煤、信息技术的基金表现出色。而在基金排行榜上名次靠后的基金仍然是前期相对谨慎,尚未有明显结构调整的配置型基金。
  国联安德盛稳健基金基金经理冯天戈表示,从上市公司公布的2008年一季度业绩情况看,银行、煤炭、造纸、航运等行业业绩增速大幅上升;房地产及饮料、零售、制药等消费相关行业利润增速仍处高位,略有回落;钢铁、专用设备、汽车、建材、有色金属冶炼等制造业中游产业利润增速出现较大幅度下降;石化、电力行业由于价格管制原因,利润增速急剧下降,市场最坏的时期已经过去,未来市场将出现结构性的投资机会。
  富兰克林国海弹性市值基金的基金经理张晓东则表示,虽然4月底的市场已经如期展开了大幅度反弹,而且目前沪深300股票的2008年动态市盈率已经下降到25倍的水平,基本进入价值投资区间。但2008年中国宏观经济的不确定性依然存在,建议投资者应保持谨慎的投资态度。经过上一轮的反弹后,“二八现象”将会贯彻未来几个月行情,建议投资绩优蓝筹股,将会取得相对较好的收益。
  ■投资建议
  将现结构性投资机会 绩优蓝筹成热点
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