基金景福：2008年第1季度报告

基金简称：基金景福 基金代码：184701
景福证券投资基金2008年第1季度报告

一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年4月11日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2008年1月1日起至2008年3月31日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称： 基金景福
2、基金代码： 184701
3、基金运作方式： 契约型封闭式
4、基金合同生效日： 1999年12月30日
5、报告期末基金份额总额： 3,000,000,000份
6、投资目标： 通过指数化投资和积极投资的有机组合，实现投资风险和收益的优化平衡，力求使基金取得超过市场的投资收益，实现基金资产的长期稳定增值。
7、投资策略： 本基金的指数投资部分采用分层抽样法，选择代表上证A股市场整体特征的股票构建投资组合；积极投资部分则投资于高成长行业或价值低估行业的股票。整体投资力求超越基准指数表现。
8、业绩比较基准： 无
9、风险收益特征： 无
10、基金管理人： 大成基金管理有限公司
11、基金托管人： 中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标 单位：人民币元
1 本期利润 -2,433,455,884.83
2 本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额 410,229,763.77
3 加权平均基金份额本期利润 -0.8112
4 期末基金资产净值 6,778,687,890.29
5 期末基金份额净值 2.2596
注：
1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2008年3月31日。
（二）本报告期基金净值表现
1、本报告期基金份额净值增长率例表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差②
过去三个月 -26.41% 3.34%
2、自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
基金景福累计份额净值增长率走势图
（1999年12月30日至2008年3月31日）
注：按基金合同规定，本基金应在基金合同生效后三个月内达到规定的投资比例。截至报告日，本基金的各项投资比例已达到基金合同第七条之（七）投资限制中规定的各项比例。
四、管理人报告
（一）基金经理简介
徐彬先生，基金经理，硕士。12年证券从业经历，曾就职于君安证券研究所，历任大成基金管理公司研究部副经理、基金景博基金经理、基金景业基金经理。
周建春先生，基金经理助理，硕士。12年证券从业经验，先后任职于湖南省国际信托投资公司基金管理部、证券管理总部，大成基金管理有限公司研究发展部和基金经理部。
(二)基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《景福证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，基金景福的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。中国证监会于2008年3月20日颁布《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人依照指导意见要求正在完善相关制度与内控措施，本报告期内，本基金与本基金管理人管理的其他投资风格相似的投资组合之间未发现在业绩表现、交易行为等方面存在异常行为。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
（三）基金经理工作报告
1、本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为2.2596元，本报告期份额净值增长率为-26.41%。
2、市场回顾及展望
中国宏观经济面临诸多不利因素。首先从外部环境看，美国自次按危机以来，实体经济正步入衰退和恶化：房价大幅下跌，消费信心受挫，信贷市场流动性紧缩。为刺激经济美国实施宽松的货币政策，美元继续贬值，推动大宗商品大幅上涨，通胀因而加剧。美国经济衰退将拖累其他经济体增长。对中国而言，外需不振将极大影响出口。1～2月出口比去年同期增长16.8%，大幅低于2007年四季度，其中对美国出口同比零增长。其次，中国通货膨胀压力进一步加大。大宗商品上涨和国际农产品通胀带来极大的通胀压力，春节期间爆发的雪灾更是雪上加霜，一季度CPI预计达到8%左右。值得欣慰的是消费继续保持平稳增长，投资依然保持稳健增长态势。
受此影响，本季度沪深股市大幅下跌，面对未来宏观经济及应对政策的不确定性，长期投资者信心缺乏。而大小非流通、再融资等影响股票供求因素更加打击投资者信心，市场出现崩盘式暴跌。上证综指下跌34％，深圳成指下跌24.85％，沪深300下跌28.99%。从行业来看，农业、计算机、化工、软件、酒店旅游等行业表现突出；石油石化、金融、有色、电力、机械等行业表现落后。就风格资产而言，大盘蓝筹股跌幅最大，而低价股、亏损股、小盘股则相对抗跌。
本基金在投资期内净值下跌26.41%，遭受较大损失。总结原因，首先是在资产配置层次没有适时减少股票资产配置，增加债券和现金比例，防范系统性风险。其次在行业配置层次，金融股风险暴露过大，特别是保险、证券股带来较大的损失。在单边下跌和缺乏有效对冲机制的环境下，资产配置对基金净值的贡献往往是最大的，远远超过了行业和个股配置。本基金一贯坚持的买入持有风格在市场格局发生重大变化阶段面临极大的挑战。面对未来可能发生的大幅市场波动风险，灵活的资产配置策略将变得十分重要。
本基金对中国宏观经济长期增长依然持乐观态度，对沪深A股市场依然充满信心。中短期的市场下跌有利于消除泡沫，更有利于坚持价值投资理念的长期投资者。基金经理的责任是继续通过对行业和公司的深入研究，寻找优质成长公司，获取良好的风险收益配比。本基金仍将坚持稳健的投资风格，用勤勉和理性，克服盲从和懈怠，为持有人带来稳定合理的回报。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金资产总值比例
银行存款和结算备付金合计 642,059,190.64 9.45%
股票 4,350,557,921.67 64.01%
债券 1,762,868,366.60 25.94%
权证 0.00 0.00%
其他资产 40,770,307.22 0.60%
合计 6,796,255,786.13 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
1、积极投资部分
行业 市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 307,172,582.70 4.53%
B 采掘业 23,999,360.00 0.35%
C 制造业 886,121,936.05 13.08%
C0 食品、饮料 454,065,640.60 6.70%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 8,496,559.24 0.13%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 57,405,396.45 0.85%
C7 机械、设备、仪表 0.00 0.00%
C8 医药、生物制品 366,154,339.76 5.40%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 13,732,824.60 0.20%
F 交通运输、仓储业 34,323,546.00 0.51%
G 信息技术业 496,494,316.40 7.32%
H 批发和零售贸易 99,268.00 0.00%
I 金融、保险业 257,327,182.75 3.80%
J 房地产业 130,744,430.23 1.93%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 2,150,015,446.73 31.72%
2、指数投资部分
行业 市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 250,555,561.50 3.70%
C 制造业 59,945,508.00 0.89%
C0 食品、饮料 0.00 0.00%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 0.00 0.00%
C7 机械、设备、仪表 50,623,110.00 0.75%
C8 医药、生物制品 9,322,398.00 0.14%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 104,385,419.50 1.54%
G 信息技术业 0.00 0.00%
H 批发和零售贸易 0.00 0.00%
I 金融、保险业 1,186,443,217.42 17.50%
J 房地产业 0.00 0.00%
K 社会服务业 599,212,768.52 8.84%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 2,200,542,474.94 32.46%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票明细
1、积极投资部分
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 占基金资产净值比例
1 000858 五 粮 液 18,763,043 454,065,640.60 6.70%
2 000829 天音控股 20,275,418 307,172,582.70 4.53%
3 600718 东软股份 8,868,392 290,173,786.24 4.28%
4 002095 生 意 宝 2,337,564 165,967,044.00 2.45%
5 002007 华兰生物 3,288,010 138,096,420.00 2.04%
2、指数投资部分
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 占基金资产净值比例
1 000069 华侨城Ａ 14,690,188 599,212,768.52 8.84%
2 600036 招商银行 11,906,513 383,032,523.21 5.65%
3 601628 中国人寿 13,196,919 373,076,900.13 5.50%
4 601318 中国平安 4,915,378 260,072,649.98 3.84%
5 600000 浦发银行 4,374,324 154,851,069.60 2.28%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占基金资产净值比例
1 国　　债 838,613,366.60 12.37%
2 金 融 债 529,775,000.00 7.82%
3 央行票据 394,480,000.00 5.82%
4 企 业 债 0.00 0.00%
5 可 转 债 0.00 0.00%
6 其 他 0.00 0.00%
合 计 1,762,868,366.60 26.01%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市 值（元） 占基金资产净值比例
1 21国债⑶ 216,564,654.30 3.19%
2 21国债⒂ 200,148,561.10 2.95%
3 08央行票据06 198,360,000.00 2.93%
4 21国债⑿ 129,051,376.20 1.90%
5 07进出04 120,012,000.00 1.77%
（六）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、基金的其他资产构成
项目 金额（元）
存出保证金 1,410,000.00
应收利息 25,216,705.99
应收清算款 14,143,601.23
合计 40,770,307.22
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5、权证投资情况
无。
6、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细
无。
7、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况
项目名称 基金份额（份）
报告期期初持有基金份额 7,500,000
报告期间买入基金份额 0
报告期间卖出基金份额 0
报告期末持有基金份额 7,500,000
8、由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
六、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会批准设立《景福证券投资基金》的文件；
2、《景福证券投资基金基金合同》；
3、《景福证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
（二）存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
（三）查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
大成基金管理有限公司
2008年4月19日