嘉实增长：2007 年年度报告

　　嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳

　　健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金2007 年年度报告

　　基金管理人： 嘉实基金管理有限公司 基金托管人： 中国银行股份有限公司送出日期：2008 年3 月28 日

　　重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本系列基金的招募说明书。

　　本系列基金由具有不同市场定位的三只基金构成，包括相互独立的嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式，适用一个基金合同和招募说明书。

　　本报告中的财务会计报告已经审计，安永华明会计师事务所为本系列基金出具了标准无保留审计意见的审计报告，请投资者注意阅读。

　　目录

　　第一章 基金简介…………………………………………………………………………………1

　　第二章 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况…………………………………………4

　　第三章管理人报告………………………………………………………………………………10

　　第一节基金管理人及基金经理情况………………………………………………………10

　　第二节 基金运作的遵规守信情况说明…………………………………………………11

　　第三节基金业绩表现及投资策略说明和宏观经济、证券市场及行业走势展望………11

　　第四节基金内部监察报告…………………………………………………………………14

　　第四章托管人报告………………………………………………………………………………16第五章审计报告…………………………………………………………………………………17

　　第六章财务会计报告……………………………………………………………………………18

　　第一节基金会计报表………………………………………………………………………18

　　第二节年度会计报表附注…………………………………………………………………21

　　第七章 投资组合报告…………………………………………………………………………49

　　第八章基金份额持有人情况……………………………………………………………………66

　　第九章 开放式基金份额变动情况……………………………………………………………66

　　第十章重大事件揭示……………………………………………………………………………66

　　第十一章 备查文件…………………………………………………………………………72

　　第一章基金简介一、嘉实增长证券投资基金

　　（一）基金基本资料

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　　1、基金名称 嘉实增长证券投资基金

　　2、基金简称 嘉实增长

　　3、基金交易代码 070002（深交所净值揭示代码：160702）

　　4、基金运作方式 契约型开放式

　　5、基金合同生效日 2003年7月9日

　　6、报告期末基金份额总额 610,643,329.30份

　　7、基金合同存续期 不定期

　　8、基金份额上市的证券交易所 无

　　9、上市日期 无

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　　（二）基金产品说明

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　　1、投资目标 投资于具有高速成长潜力的中小企业上市公司以获取未来资本增值的机会，并谋求基

　　金资产的中长期稳定增值，同时通过分散投资提高基金资产的流动性。

　　2、投资策略 从公司基本面分析入手挑选具有成长潜力的股票，重点投资于预期利润或收入具有良

　　好增长潜力的成长型上市公司的股票。投资组合比例范围为股票40%-75%、债券20%-5

　　5%、现金5%左右。

　　3、业绩比较基准 巨潮500（小盘）指数

　　4、风险收益特征 本基金属于中高风险证券投资基金。本基金长期系统性风险控制目标为基金份额净值

　　相对于基金业绩基准的β值保持在0.5至0.8之间。

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　　二、嘉实稳健证券投资基金

　　（一）基金基本资料

　　1、基金名称

　　嘉实稳健证券投资基金

　　2、基金简称

　　嘉实稳健

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　　3、基金交易代码 070003（深交所净值揭示代码：160703）

　　4、基金运作方式 契约型开放式

　　5、基金合同生效日 2003年7月9日

　　6、报告期末基金份额总额 27,504,708,270.36份

　　7、基金合同存续期 不定期

　　8、基金份额上市的证券交易所 无

　　9、上市日期 无

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　　（二）基金产品说明

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　　1、投资目标 在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，以获取资本增值收益和现金红利分

　　配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。

　　2、投资策略 在对市场趋势判断的前提下进行资产配置，通过基本面分析挖掘行业优势企业，获取

　　稳定的长期回报。在正常市场状况下，投资组合比例范围：股票40%-75%，债券20%-5

　　5%，现金5%左右。

　　3、业绩比较基准 巨潮200（大盘）指数

　　4、风险收益特征 本基金属于中低风险证券投资基金。本基金长期系统性风险控制目标为基金份额净值

　　相对于基金业绩基准的β值保持在0.5至0.8之间。

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　　三、嘉实债券证券投资基金

　　（一）基金基本资料

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　　1、基金名称 嘉实债券证券投资基金

　　2、基金简称 嘉实债券

　　3、基金交易代码 070005（深交所净值揭示代码：160704）

　　4、基金运作方式 契约型开放式

　　5、基金合同生效日 2003年7月9日

　　6、报告期末基金份额总额 4,915,169,296.03份

　　7、基金合同存续期 不定期

　　8、基金份额上市的证券交易所 无

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　　（二）基金产品说明

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　　1、投资目标 以本金安全为前提，追求较高的组合回报。

　　2、投资策略 采取主动的自上而下的投资策略，通过对投资组合的相对价值分析，充分挖掘收益率曲线动态变

　　化而带来的潜在的投资机会；应用久期调整、凸度挖掘、息差比较等策略构建组合，实现基金的

　　保值增值。

　　3、业绩比较基准 中央国债登记结算公司的中国债券指数

　　4、风险收益特征 本基金属于低风险证券投资基金，其长期平均的风险和预期收益率低于股票基金，高于货币市场

　　基金。

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　　四、基金管理人

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　　1、名称 嘉实基金管理有限公司

　　2、注册地址 上海市浦东新区富城路99号震旦国际大楼1702室

　　3、办公地址 北京市建国门北大街8号华润大厦8层

　　4、邮政编码 100005

　　5、互联网网址 http://www.jsfund.cn

　　6、法定代表人 王忠民

　　7、总经理 赵学军

　　8、信息披露负责人 胡勇钦

　　9、联系电话 （010）65188866

　　10、传真 （010）65185678

　　11、电子邮箱 service@jsfund.cn

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　　五、基金托管人

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　　1、名称 中国银行股份有限公司

　　2、注册地址 北京西城区复兴门内大街1号

　　3、办公地址 北京西城区复兴门内大街1号

　　4、邮政编码 100818

　　5、国际互联网址 http://www.boc.cn

　　6、法定代表人 肖钢

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　　7、托管部总经理 董杰

　　8、信息披露负责人 宁敏

　　9、联系电话 （010）66594977

　　10、传真 （010）66594942

　　11、电子邮箱 tgxxpl@bank-of-china.com

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　　六、信息披露

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　　1.信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》

　　2.登载年度报告正文的管理人互联 http://www.jsfund.cn

　　网网址

　　3.基金年度报告置备地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

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　　七、其他有关资料

　　1、会计师事务所

　　名称

　　安永华明会计师事务所

　　办公地址

　　北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城东三办公楼16层

　　2、基金注册登记机构

　　名称

　　嘉实基金管理有限公司

　　办公地址

　　北京市建国门北大街8号华润大厦8层

　　第二章主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

　　下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　一、嘉实增长基金

　　（一）主要财务指标单位：元

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　　序号 项目 2007年 2006年 2005年

　　1 本期利润 2,187,867,840.52 1,487,546,629.71 122,516,166.82

　　2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的 2,082,522,964.21 973,153,150.52 522,789.27

　　净额

　　3 加权平均基金份额本期利润 2.5637 1.2691 0.0928

　　4 期末可供分配利润 1,961,264,246.77 681,877,882.43 -450,322.17

　　5 期末可供分配基金份额利润 3.2118 0.6369 -0.0003

　　6 期末基金资产净值 2,879,528,330.31 2,435,221,649.46 1,833,216,246.30

　　7 期末基金份额净值 4.716 2.274 1.193

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　　8 加权平均净值利润率 71.27% 76.21% 8.06%

　　9 本期基金份额净值增长率 107.39% 114.77% 8.85%

　　10 份额累计净值增长率 496.64% 187.69% 33.95%

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　　注：执行新会计准则后财务指标披露方面的主要变化

　　（1）增加“本期利润”指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现利得变动额。原“本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。

　　（2）原“加权平均份额本期净收益”名称调整为“加权平均份额本期利润”，计算方

　　法在原“加权平均基金份额本期净收益”公式（

　　 ）的基础上，将P改为本期利润。原“加权平均净值收益率”名称调整为“加权平均净值利润率”，计算方法在原公式的基础上，将P改为本期利润。

　　（3）原“期末可供分配收益”名称调整为“期末可供分配利润”，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。原“期末可供分配份额收益”名称调整为“期末可供分配份额利润”，计算公式相应调整。

　　（二）基金净值表现

　　1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

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　　阶段 净值增长率 净值增长率标 业绩比较基准收 业绩比较基准收益率 ①－③ ②－④

　　① 准差② 益率③ 标准差④

　　过去三个月 0.49% 1.23% 0.03% 2.04% 0.46% -0.81%

　　过去六个月 26.10% 1.35% 41.98% 2.18% -15.88% -0.83%

　　过去一年 107.39% 1.60% 197.05% 2.59% -89.66% -0.99%

　　过去三年 384.82% 1.27% 396.21% 2.02% -11.39% -0.75%

　　自基金合同生效起至今 496.64% 1.13% 246.92% 1.84% 249.72% -0.71%

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　　图1:嘉实增长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2003年7月9日至2007年12月31日）

　　注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例已符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定：

　　（1）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%；（2）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；（4）投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%；（5） 本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容；（6）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。

　　由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。

　　3、本基金过往三年每年的净值增长率并与同期业绩比较基准的收益率比较

　　嘉实增长

　　 基金基准

　　240%200%160%120%80%40%0%-40%

　　

　　

　　2003年2004年2005年2006年2007年

　　图2:嘉实增长基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图

　　（三）本基金过往三年每年基金收益分配情况

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　　年度 每10份基金份额分红数（元） 备注

　　2007年

　　2006年 2.100 2006年共分配四次

　　2005年

　　合计 2.100

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　　二、嘉实稳健基金

　　（一）主要财务指标单位：元

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　　序号 项目 2007年 2006年 2005年

　　1 本期利润 10,149,141,461.47 1,748,961,672.32 17,087,155.42

　　2 本期利润扣减本期公允价值 7,072,031,392.12 782,293,223.63 -21,898,815.00

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　　变动损益后的净额

　　3 加权平均基金份额本期利润 0.6427 1.4393 0.0188

　　4 期末可供分配利润 16,638,799,529.78 455,666,956.60 -23,288,181.13

　　5 期末可供分配基金份额利润 0.6049 0.0989 -0.0289

　　6 期末基金资产净值 38,104,650,434.09 6,056,993,592.19 840,295,344.68

　　7 期末基金份额净值 1.385 1.314 1.044

　　8 加权平均净值利润率 48.70% 120.78% 1.85%

　　9 本期基金份额净值增长率 123.76% 101.90% 2.96%

　　10 份额累计净值增长率 405.44% 125.88% 11.88%

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　　注：执行新会计准则后财务指标披露方面的主要变化

　　（1）增加“本期利润”指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现利得变动额。原“本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。

　　（2）原“加权平均份额本期净收益”名称调整为“加权平均份额本期利润”，计算方

　　法在原“加权平均基金份额本期净收益”公式（ ）的基础上，将P改为本期利润。原“加权平均净值收益率”名称调整为“加权平均净值利润率”，计算方法在原公式的基础上，将P改为本期利润。

　　（3）原“期末可供分配收益”名称调整为“期末可供分配利润”，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。原“期末可供分配份额收益”名称调整为“期末可供分配份额利润”，计算公式相应调整。（二）基金净值表现

　　1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

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　　阶段 净值增长率 净值增长率标准 业绩比较基准 业绩比较基准收益率 ①－③ ②－④

　　① 差② 收益率③ 标准差④

　　过去三个月 -6.42% 1.55% -4.43% 1.99% -1.99% -0.44%

　　过去六个月 37.13% 1.62% 39.18% 2.06% -2.05% -0.44%

　　过去一年 123.76% 1.73% 156.00% 2.26% -32.24% -0.53%

　　过去三年 365.14% 1.30% 427.48% 1.72% -62.34% -0.42%

　　自基金合同生效起至今 405.44% 1.16% 326.71% 1.57% 78.72% -0.41%

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　　2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况，及与同期业绩比较基准的变动比较

　　

　　图3:嘉实稳健基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2003年7月9日至2007年12月31日）

　　注1：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例已符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定：

　　（1）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%；（2）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；（4）投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%；（5） 本基金的股票资产中至少有80%属于本基金名称所显示的投资内容；（6）法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。

　　由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。 注2：2008年2月28日本基金管理人发布《关于调整嘉实稳健证券投资基金基金经理的公告》，邹唯先生不再担任本基金基金经理，本基金由现任基金经理忻怡先生独立管理。

　　3、本基金过往三年每年的净值增长率并与同期业绩比较基准的收益率比较

　　

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　　年度 每10份基金份额分红数（元） 备注

　　2007年 0.500 2007年共分配一次

　　2006年 5.880 2006年共分配四次

　　2005年

　　合计 6.380

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　　三、嘉实债券基金

　　（一）主要财务指标单位：元

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　　序号 项目 2007年 2006年 2005年

　　1 本期利润 601,176,681.69 48,679,316.14 16,838,616.21

　　2 本期利润扣减本期公允价值变动损益 391,848,600.25 31,826,098.76 13,511,657.06

　　后的净额

　　3 加权平均基金份额本期利润 0.2450 0.2432 0.1280

　　4 期末可供分配利润 16,240,654.78 4,231,484.36 2,804,824.20

　　5 期末可供分配基金份额利润 0.0033 0.0127 0.0236

　　6 期末基金资产净值 6,016,275,412.68 356,417,580.73 121,740,676.58

　　7 期末基金份额净值 1.224 1.067 1.024

　　8 加权平均净值利润率 19.77% 22.04% 13.05%

　　9 本期基金份额净值增长率 30.28% 27.17% 13.14%

　　10 份额累计净值增长率 74.70% 34.10% 5.44%

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　　注：执行新会计准则后财务指标披露方面的主要变化

　　（1）增加“本期利润”指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现利得变动额。原“本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”。

　　（2）原“加权平均份额本期净收益”名称调整为“加权平均份额本期利润”，计算方

　　法在原“加权平均基金份额本期净收益”公式（ ）的基础上，将P改为本期利润。原“加权平均净值收益率”名称调整为“加权平均净值利润率”，计算方法在原公式的基础上，将P改为本期利润。

　　（3）原“期末可供分配收益”名称调整为“期末可供分配利润”，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。原“期末可供分配份额收益”名称调整为“期末可供分配份额利润”，计算公式相应调整。

　　（二）基金净值表现

　　1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

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　　阶段 净值增长率 净值增长率标准 业绩比较基准 业绩比较基准收益率 ①－③ ②－④

　　① 差② 收益率③ 标准差④

　　过去三个月 2.34% 0.45% 0.10% 0.07% 2.24% 0.38%

　　过去六个月 12.06% 0.39% 0.86% 0.10% 11.20% 0.29%

　　过去一年 30.28% 0.41% -1.80% 0.08% 32.08% 0.33%

　　过去三年 87.45% 0.41% 11.41% 0.13% 76.04% 0.28%

　　自基金合同生效起至今 74.70% 0.37% 7.37% 0.22% 67.33% 0.15%

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　　图5：嘉实债券基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2003年7月9日至2007年12月31日）

　　注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例已符合基金合同第三部分（四（一）投资范围和（四）各基金投资组合比例限制）的规定：

　　（1）投资于债券的比例不低于基金资产总值的80%；（2）投资于国债的比例不低于基

　　金资产净值的20%；（3）投资于国债及信用等级为BBB级及以上（或者有高信用等级机构或

　　相当优质资产担保）的金融债、企业（公司）债（包括可转债）等债券的比例不低于基金非

　　现金资产的80%。前述信用等级是指由国家有权机构批准或认可的信用评级机构进行的信用

　　评级；（4）本基金所投资的新股上市流通后持有期不超过六个月；（5）新股投资比例不超过

　　基金资产总值的20％。

　　由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但应在

　　10个交易日内进行调整，并符合相应的规定。

　　3、本基金过往三年每年的净值增长率并与同期业绩比较基准的收益率比较

　　嘉实债券

　　 基金基准

　　36% 32% 28% 24% 20% 16% 12% 8% 4% 0%

　　-4% -8% -12%

　　

　　

　　2003年2004年2005年2006年2007年

　　图6：嘉实债券基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图

　　（三）过往三年每年的基金收益分配情况

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　　年度 每10份基金份额分红数（元） 备注

　　2007年 1.600 2007年分配三次

　　2006年 2.200 2006年分配七次

　　2005年 0.300 2005年分配一次

　　合计 4.100

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　　第三章管理人报告

　　第一节基金管理人及基金经理情况

　　一、基金管理人及其管理基金的经验

　　本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999 年3 月25 日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司，注册资本1 亿元，注册地上海，公司总部设在北京，并在深圳、成都设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人、QDII 和特定资产管理业务资格。

　　截止2007 年12 月31 日，基金管理人共管理2 只封闭式基金、12 只开放式基金，具体包括基金泰和、基金丰和、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实优质企业基金（原嘉实浦安保本基金转型）、嘉实货币市场基金、嘉实300 指数基金、嘉实超短债基金、嘉实主题精选基金、嘉实策略增长基金和嘉实海外中国股票基金，其中嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金3 只开放式基金属于嘉实理财通系列基金。同时，管理多个全国社保基金、企业年金基金投资组合。

　　3.1.2 基金经理小组简介

　　（1）嘉实增长基金经理

　　邵健先生，经济学硕士。10年证券从业经历。1998年-2003年任职于国泰君安证券研究所,历任研究员、行业投资策略组组长、行业公司部副经理，从事行业研究、行业比较研究及资产配置等工作。2003年7月加入嘉实基金负责嘉实增长基金的管理工作。

　　（2）嘉实稳健基金经理

　　忻怡先生，硕士研究生，CFA，6年证券从业经历。曾任职于上海银行、渣打银行上海分行，2002年至2003年任国泰君安证券香港公司研究员，2003年9月至2006年8月任博时基金管理有限公司研究员，2006年9月至今任嘉实基金管理有限公司研究员，2006年12月至今任嘉实稳健基金基金经理。

　　（3）嘉实债券基金经理

　　刘夫先生，硕士研究生，13 年证券投资经验。曾就职于深圳人民银行外汇经纪中心，平安保险集团投资管理中心，宝盈基金管理有限公司。2005年4月加入嘉实基金管理有限公司从事债券投资管理工作，2005年4月至今任嘉实债券基金基金经理。

　　第二节基金运作遵规守信情况说明

　　在报告期内，本系列基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长、嘉实稳健和嘉实债券基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本系列基金/基金运作管理符合有关法律法规及基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　2007年4月11日，因恒生系统计算误差，嘉实增长基金持有的股票市值占基金资产净值比例为74.99%，经重新核算后该比例为75.0029%；4月6日至4月19日因市场因素影响该比例被动稍微超过75%，4月20日该比例为74.69%。

　　第三节基金业绩表现及投资策略说明和宏观经济、证券市场及行业走势展望

　　一、嘉实增长基金

　　（一）基金业绩表现和投资策略说明

　　截至报告期末本基金份额净值为4.716元，报告期内基金份额净值增长率为107.39%，同期业绩比较基准收益率为197.05%。自本基金成立以来，本基金份额净值增长率为

　　496.64%，业绩比较基准收益率为246.92%。造成本期基金份额净值增长率落后于业绩比较基准收益率的原因主要有两个方面：一是本基金的股票仓位受到基金合同的限制，从而在上涨时会显著落后于全股基准指数；二是本基金在07年的投资中相对谨慎，对涨幅巨大的大宗原料板块及低价绩差股等板块进行了低配。

　　报告期内，中国经济增速创出近年的新高，GDP增速高达11.4%。企业盈利在较高的经济增速、温和的通胀的推动下大幅上升，A股公司预期全年每股收益增长在50%以上。深沪两市在企业良好的盈利增长与强大的流动性的推动下大幅上扬，并且热点此起彼伏。低价绩差股以及有色金属、煤炭、航空、机械、房地产、金融等板块先后成为热点投资板块。

　　但随着指数的上涨，估值的快速提升，A股市场的安全边际显著降低。10月以后，随着A股市场估值的日渐高企，国际经济形势的恶化，基金发行的放缓以及中国经济的全面过热及宏观紧缩的预期，A股市场逐步陷入调整。

　　在本基金2007年的投资中，我们总体采取了仓位稳定、精选个股、长线投资、持续优化的策略，这一策略在2007年的牛市氛围、快速轮动及低价与重组板块鸡犬升天的环境下虽非最优策略，但我们相信从长期来看将是有助于持有人利益的。行业上，上半年我们在保持较多商业、医药等持续增长行业的基础上，重点增持了房地产、机械、金融等行业，下半年，我们在保持较多持续增长行业的基础上，阶段性增持了金融、航空等行业。

　　（二）宏观经济和证券市场展望及投资策略展望2008年市场，我们认为，这将是中国经济与证券市场面临挑战的一年。在经济方面，国际经济形热显著恶化，中国经济由高增长低通胀变为中高增长高通胀，中国经济面临内热外冷的局面，人民币面临较快升值，政策抉择的难度进一步加大。 在证券市场方面，企业盈利由高速增长变为中速增长并且不确定性在加大，估值在盈利增速放缓及供求关系逆转的情况下将显著下移，A股市场预期将面临一定压力。 与此同时，我们认为，A股市场将保持较高的活跃度，也将存在较多的结构性机会。短

　　缺与通胀、节能环保、中国内需、股权激励、资产注入等都将是重要的投资主题。在行业方面，我们认为医药、商业、品牌消费品、海洋石油、新能源等稳定增长行业的相对表现将优于07年，金融、钢铁等周期性行业存在阶段性机会。

　　在2008年的投资中，我们仍将贯彻“关注成长、强化防御”的投资策略。在保持较多持续增长行业的基础上，利用部分仓位积极把握前述的多项主题投资的机会。力争继续给长期支持本基金的投资者带来良好的收益。

　　二、嘉实稳健基金

　　（一）基金业绩表现和投资策略说明

　　截至报告期末本基金份额净值为1.385元，报告期内基金份额净值增长率为123.76%，同期业绩比较基准增长率为156.00%。

　　2007年对A股来说是一个大牛市，在上市公司业绩预期和流动性的推动下，上证指数和沪深300分别上涨了96.7%和161.5%。从风格上看，中小盘表现相对优良，而大盘股表现相对较差。在行业方面，煤炭、有色金属、航空等行业表现相对较好，而科技、金融、食品饮料等行业表现相对较差。

　　本基金采取了自下而上精选个股和自上而下行业配置相结合的投资策略。个股方面，云南铜业、中国船舶、盐湖钾肥等个股为本基金带了较大的超额收益，行业上，本基金超配了上游的资源行业。

　　（二）宏观经济和证券市场展望及投资策略

　　展望2008年，中国宏观经济面临的最大挑战：如何平衡通货膨胀和外部需求减弱两大风险。对付通货膨胀要求从紧的货币政策，当然人民币的大幅度升值对输入性的通胀会比较有效。但在外部需求减弱的背景下，宏观调控抑制内部需求，极端情况下将导致中国经济硬着陆。

　　高增长、低通胀是股票投资的最好时期，反之低增长、高通胀则是股票投资最坏的时期。目前中国宏观经济进入了高增长、高通胀时期。我们对2008年A股的整体收益率水平保持谨慎，同时认为市场波动将大幅度增加。

　　2008 年，本基金仍然将采取了自下而上精选个股和自上而下行业配置相结合的投资策略。在投资领域上，本基金看好以下几个方面：（1）农产品；（2）对通货膨胀有转嫁能力的行业；（3）行业整合；（4）节能减排的受益者。

　　三、嘉实债券基金

　　（一）基金业绩表现和投资策略说明截至报告期末本基金份额净值为1.224元，报告期内基金份额净值增长率为30.28%，同期业绩比较基准增长率为-1.80%。

　　报告期内，值得关注的宏观主题是人民币升值、外贸顺差、流动性过剩和通货膨胀，此外，在GDP高速增长的大背景下，银行信贷和固定资产投资也居高难下，整体宏观经济呈现出过热的势头。为了保证经济的长期稳定增长，国家采取了一系列宏观调控措施，其中包括人民银行实施的以加息和提高存款准备金率为主的紧缩性货币政策。宏观形势对07年债券市场形成了较大的负面影响，而供求关系也使债券市场承受了较大的压力，债券发行力度的提高和股票一级市场的高收益，一个增加了债券市场的供给，另一个则减小了债券市场的需求。鉴于债券市场面临着如此众多的不利因素，本基金在07年的绝大部分时间里将组合久期控制在远低于基准的水平，较好地规避了债券市场的下行风险。与此同时，股改顺利完成、人民币升值、企业利润超预期增长、居民金融资产结构转型等等一系列重大利好因素，共同促成了07年历史性的股票市场盛宴。面对股票市场的大好形势，本基金从可转债、IPO、公开增发三方面着手，从坚持稳定持股和注重行业选择出发，较好地把握了股票市场的历史性机遇，为投资者创造了较好的回报。

　　（二）宏观经济和证券市场展望及投资策略

　　展望2008年，宏观经济的最重要特征将是内热外冷。一方面，国内经济不压不行，不压肯定过热，影响长期稳定增长；另一方面，怎么压，压到什么程度合适，还取决于世界经济尤其是美国经济的震荡对国内的影响。可以说，08年将是中国经济融入世界经济的过程当中，国内经济矛盾和世界经济矛盾错综交织、集中体现的一年，形势将十分复杂，难以判断。此外，通货膨胀的趋势及其治理，也将是08年宏观经济发展当中可能遇到的一大难点。如果出现经济增速下降的同时物价加速上涨的局面，是保经济还是保物价将成为宏观经济政策制定的两难选择。具体到08年的资本市场，在国内外经济形势如此复杂的大背景下，无论债券市场还是股票市场，都将同时面临着众多相互矛盾而又影响重大的利好和利空因素，市场将难以形成比较明显的方向或者趋势，阶段性的投资机会和下行风险都将对08年的投资收益形成重大影响。2008年，本基金将继续遵循“不追求过高风险回报”的投资理念，充分考虑国内外经济形势变化对国内资本市场带来的风险和机会，在严格控制基金净值波动的基础上，为基金持有人努力寻求基金净值的稳定增长。

　　第四节基金内部监察报告

　　报告期内，基金管理人重点开展合规监控、内部审计、风险管理、制度建设、法律支持等内部监察稽核方面工作，合理确保了公司各项业务运作管理的合法合规和审慎经营。

　　采取的主要措施如下：

　　（1）继续完善监察稽核工具和流程、强化内部合规的执行检查 按照法律、行政法规、规章的最新规定和公司各项业务规则、程序的要求，制订或修订了合规管理、风险控制、QDII基金日常监控手册等风险控制制度。

　　严格执行内部合规检查程序，包括事前防范、事中控制和事后监督3个阶段，合理确保公司各项业务运作合法合规、审慎经营。

　　（2）加强中后台业务的风险导向型内审工作

　　公司引入内审岗位，加强中后台业务内审工作。重点对IT、TA、基金会计、电子商务、客户服务、公司财务、人力资源等中后台业务部门开展风险导向型内部审计，采用风险控制自我评估方法识别和评估风险，定期测试和评估公司内控制度、流程的有效性，对重大项目进行内部审计等。报告期内上述中后台业务部门未发生违规行为、未发现重大潜在风险。

　　（3）为新产品、新业务提供法律支持、积极推进公司管理制度建设 全程参与QDII资格申请材料的撰写和申报，参与撰写特定资产管理业务资格申请材料，参与起草、审核新基金、年金投资管理、投资咨询服务等业务法律文件，为公司开展新业务、设计新产品提供了强有力的法律支持。

　　深入研究法律法规及证监会的监管规则，积极推进公司管理制度建设。参照国际先进的管理经验，制订或修订各项公司管理制度、部门规则和流程。

　　第四章托管人报告

　　本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对嘉实理财通系列证券投资基金（以下称“本系列基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

　　本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，2007年4月6日至4月19日，因市场波动影响嘉实增长基金持有的股票市值占基金资产净值比例超过75%，4月20日该比例调整为74.69%，托管人对此进行了提示，并向监管部门进行了报告。

　　本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。

　　第五章 审计报告

　　安永华明（2008 ）审字第60468756_A01 号嘉实理财通系列开放式证券投资基金全体基金份额持有人：

　　我们审计了后附的嘉实理财通系列开放式证券投资基金（以下简称“贵基金”）财务报表，包括2007 年12 月31 日的资产负债表和2007 年度的利润表及所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。

　　（一）基金管理人对财务报表的责任

　　按照企业会计准则和财务报表附注二所述编制基础的规定编制财务报表是贵基金的基金管理人嘉实基金管理有限公司的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。

　　（二）注册会计师的责任

　　我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

　　审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

　　我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。（三）审计意见我们认为，贵基金财务报表已经按照企业会计准则和附注二所述编制基础的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵基金2007 年12 月31 日的财务状况以及2007 年度的经营成果和净值变动情况。安永华明会计师事务所中国注册会计师张小东中国北京中国注册会计师成超2008 年3 月24 日

　　第六章财务会计报告

　　第一节基金会计报表

　　一、资产负债表 会证基01表编制单位：嘉实基金管理有限公司 2007年12月31日 单位：元

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　　嘉实理财通系列基金

　　项目 附 嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券

　　注

　　资产 2007-12-31 2006-12-31 2007-12-31 2006-12-31 2007-12-31 2006-12-31

　　银行存款 198,931,613.60 311,961,584.60 661,343,367.3 441,345,106.92 105,769,672.14 19,916,652.0

　　1 4

　　结算备付金 3,115,553.94 6,029,821.99 36,409,562.06 37,479,175.70 36,934,424.73 3,672,698.45

　　存出保证金 1,249,710.16 661,941.77 15,568,653.60 644,380.19 250,000.00 250,000.00

　　交易性金融资产 1 2,497,014,041. 2,220,318,730. 35,191,724,49 5,493,286,218.7 5,868,829,273.5 331,508,585.

　　18 78 6.37 7 7 08

　　其中:股票投资 1,845,484,532. 1,622,158,618. 27,229,114,99 4,179,915,462.3 585,233,707.85 38,136,023.1

　　98 98 6.17 1 8

　　债券投资 651,529,508.20 598,160,111.80 7,962,609,500 1,313,370,756.4 5,283,595,565.7 288,372,561.

　　.20 6 2 90

　　资产支持证券投资 5,000,000.00

　　基金投资

　　衍生金融资产 2 24,295,484.80 7,180,501.40 8,591,546.95

　　买入返售金融资产 1,500,001,200 300,000,570.00

　　.00

　　应收证券清算款 167,550,628.76 175,612,784.00 829,418,287.1 130,585,040.31 973,524.08

　　4

　　应收利息 3 8,832,811.13 5,392,279.32 154,209,877.9 11,191,460.16 65,529,474.54 2,687,968.01

　　8

　　应收股利

　　应收申购款 19,566,360.53 5,618,397.07 32,670,977.05 25,558,853.18 44,291,742.86 4,511,122.87

　　其他资产

　　资产总计 2,896,260,719. 2,749,891,024. 38,428,526,92 6,140,090,235.2 6,430,196,704.7 363,520,550.

　　30 33 2.91 3 9 53

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　嘉实理财通系列基金

　　项目 附 嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券

　　注

　　负债 2007-12-31 2006-12-31 2007-12-31 2006-12-31 2007-12-31 2006-12-31

　　短期借款

　　交易性金融负债

　　衍生金融负债

　　卖出回购金融资产款 300,000,000.0

　　0

　　应付证券清算款 8,911,342.41 4,121,904.72

　　应付赎回款 1,943,835.46 8,636,325.30 242,996,419.24 68,505,071.95 113,952,256.18 2,194,064.73

　　应付管理人报酬 3,384,128.42 2,956,091.91 47,151,267.11 7,289,412.13 2,812,649.95 172,112.07

　　应付托管费 564,021.40 492,682.00 7,858,544.50 1,214,902.04 937,550.00 57,370.68

　　应付交易费用 4 1,457,373.97 1,526,993.70 24,523,410.53 5,393,958.52 408,083.01 23,136.25

　　应交税费 156,140.00 134,724.20 83,274.80 83,274.80 292,134.56 262,688.36

　　应付利息 5 488,920.00

　　应付利润 294,909,943.68

　　其他负债 6 315,547.33 433,637.76 1,263,572.64 610,023.60 608,674.73 271,692.99

　　负债合计 16,732,388.99 314,669,374.8 323,876,488.82 83,096,643.04 413,921,292.11 7,102,969.80

　　7

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　权益合计

　　实收基金 7 610,643,329.30 1,070,671,701 13,592,625,465 4,609,029,342 4,915,169,296. 334,132,310.

　　.03 .83 .38 03 62

　　未分配利润 2,268,885,001. 1,364,549,948 24,512,024,968 1,447,964,249 1,101,106,116. 22,285,270.1

　　01 .43 .26 .81 65 1

　　持有人权益合计 2,879,528,330. 2,435,221,649 38,104,650,434 6,056,993,592 6,016,275,412. 356,417,580.

　　31 .46 .09 .19 68 73

　　负债及所有者权益总 2,896,260,719. 2,749,891,024 38,428,526,922 6,140,090,235 6,430,196,704. 363,520,550.

　　计 30 .33 .91 .23 79 53

　　附基金份额净值 4.716 2.274 1.385 1.314 1.224 1.067

　　基金份额总额 610,643,329.30 1,070,671,701 27,504,708,270 4,609,029,342 4,915,169,296. 334,132,310.

　　.03 .36 .38 03 62

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　二、利润表单位：元

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　嘉实理财通系列基金

　　项目 附 嘉实增长 嘉实稳健 嘉实债券

　　注

　　2007年度 2006年度 2007年度 2006年度 2007年度 2006年度

　　收入： 2,279,240,345 1,538,152,718. 10,846,232,27 1,795,532,783. 680,680,352. 52,343,686.

　　.61 21 1.65 08 25 64

　　利息收入 20,777,983.09 12,872,873.26 143,396,579.4 9,590,906.94 79,855,001.8 5,392,297.3

　　2 9 0

　　其中：存款利息收入 2,158,027.43 1,210,535.92 17,080,803.09 1,369,693.66 4,052,388.06 376,110.59

　　债券利息收入 18,619,955.66 11,662,337.34 124,784,794.5 8,075,656.88 75,411,831.0 5,016,186.7

　　0 9 1

　　资产支持证券利息收入 1,753.42

　　买入返售金融资产收入 1,530,981.83 145,556.40 389,029.32

　　投资收益 2,151,218,083 1,008,867,610. 7,597,734,581 817,342,927.14 388,290,730. 29,919,434.

　　.88 86 .90 90 65

　　其中：股票投资收益 8 2,062,240,907 982,093,384.18 7,526,807,447 783,753,401.86 350,376,376. 16,902,064.

　　.46 .93 00 31

　　债券投资收益 9 -538,511.94 171,969.11 14,146,732.81 363,141.74 29,966,134.2 7,175,159.9

　　1 7

　　资产支持证券投资收益 10,112.33

　　衍生工具收益 10 80,105,696.35 14,586,850.32 367,844.68 25,568,961.22 7,143,627.95 5,842,210.3

　　7

　　股利收益 9,409,992.01 12,015,407.25 56,412,556.48 7,657,422.32 794,480.41 -

　　公允价值变动损益 11 105,344,876.3 514,393,479.19 3,077,110,069 966,668,448.69 209,328,081. 16,853,217.

　　1 .35 44 38

　　其他收入 12 1,899,402.33 2,018,754.90 27,991,040.98 1,930,500.31 3,206,538.02 178,737.31

　　费用 91,372,505.09 50,606,088.50 697,090,810.1 46,571,110.76 79,503,670.5 3,664,370.5

　　8 6 0

　　管理人报酬 45,930,368.12 29,182,028.71 308,230,608.3 20,968,723.71 17,844,346.3 1,301,835.8

　　4 2 7

　　托管费 7,655,061.40 4,863,671.56 51,371,768.05 3,494,787.33 5,948,115.43 433,945.31

　　交易费用 13 24,646,510.08 13,260,005.00 298,384,224.2 20,249,422.78 4,481,953.94 368,051.47

　　5

　　利息支出 12,953,994.82 2,974,355.79 38,721,029.87 1,665,671.39 51,033,150.4 1,447,498.8

　　2 9

　　其中：卖出回购金融资产 12,953,994.82 2,974,355.79 38,721,029.87 1,665,671.39 51,033,150.4 1,447,498.8

　　支出 2 9

　　其他费用 14 186,570.67 326,027.44 383,179.67 192,505.55 196,104.45 113,038.96

　　净利润 2,187,867,840 1,487,546,629. 10,149,141,46 1,748,961,672. 601,176,681. 48,679,316.

　　.52 71 1.47 32 69 14

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　　三、所有者权益（基金净值）变动表以下各项除特别注明外，金额单位为人民币元。

　　（一）嘉实增长基金

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　　项目 附 2007年度 2006年度

　　注 实收基金 未分配利润 所有者权益合 实收基金 未分配利润 所有者权益合计

　　计

　　一、期初所有者权益（基 1,070,671,701 1,364,549,948 2,435,221,64 1,536,901,368 296,314,878. 1,833,216,246.3

　　金净值） .03 .43 9.46 .28 02 0

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　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　二、本期经营活动产生的 2,187,867,840 2,187,867,84 1,487,546,62 1,487,546,629.7

　　基金净值变动数（本期净 .52 0.52 9.71 1

　　利润）

　　三、本期基金份额交易产 -460,028,371 -1,283,532,78 -1,743,561,1 -466,229,667. -179,940,404 -646,170,071.34

　　生的基金净值变动数 .73 7.94 59.67 25 .09

　　其中：1.基金申购款 299,353,836. 701,295,174.0 1,000,649,01 1,063,500,001 713,621,551. 1,777,121,552.7

　　69 5 0.74 .14 62 6

　　2.基金赎回款 -759,382,208 -1,984,827,96 -2,744,210,1 -1,529,729,66 -893,561,955 -2,423,291,624.

　　.42 1.99 70.41 8.39 .71 10

　　四、本期向基金份额持有 15 -239,371,155 -239,371,155.21

　　人分配利润产生的基金净 .21

　　值变动数

　　五、期末所有者权益（基 610,643,329. 2,268,885,001 2,879,528,33 1,070,671,701 1,364,549,94 2,435,221,649.4

　　金净值） 30 .01 0.31 .03 8.43 6

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　　（二）嘉实稳健基金

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　　项目 附 2007年度 2006年度

　　注 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 实收基金 未分配利润 所有者权益合

　　计

　　一、期初所有者权益（ 4,609,029,342. 1,447,964,249. 6,056,993,592. 805,081,074.7 35,214,269.9 840,295,344.6

　　基金净值） 38 81 19 3 5 8

　　二、本期经营活动产生 10,149,141,461 10,149,141,461 1,748,961,67 1,748,961,672

　　的基金净值变动数（本 .47 .47 2.32 .32

　　期净利润）

　　三、本期基金份额交易 8,983,596,123. 13,483,233,095 22,466,829,219 3,803,948,267 -71,331,809. 3,732,616,458

　　产生的基金净值变动数 45 .81 .26 .65 13 .52

　　其中：1.基金申购款 19,634,127,106 27,074,516,127 46,708,643,233 5,563,020,988 246,210,297. 5,809,231,285

　　.15 .82 .97 .20 72 .92

　　2.基金赎回款 -10,650,530,98 -13,591,283,03 -24,241,814,01 -1,759,072,72 -317,542,106 -2,076,614,82

　　2.70 2.01 4.71 0.55 .85 7.40

　　四、本期向基金份额持 15 -568,313,838.8 -568,313,838.8 -264,879,883 -264,879,883.

　　有人分配利润产生的基 3 3 .33 33

　　金净值变动数

　　五、期末所有者权益（ 13,592,625,465 24,512,024,968 38,104,650,434 4,609,029,342 1,447,964,24 6,056,993,592

　　基金净值） .83 .26 .09 .38 9.81 .19

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　　（三）嘉实债券基金

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　　项目 附 2007年度 2006年度

　　注 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 实收基金 未分配利润 所有者权益

　　合计

　　一、期初所有者权益 334,132,310.62 22,285,270.11 356,417,580.73 118,935,852 2,804,824.2 121,740,676

　　（基金净值） .38 0 .58

　　二、本期经营活动产 601,176,681.69 601,176,681.69 48,679,316. 48,679,316.

　　生的基金净值变动数 14 14

　　（本期净利润）

　　三、本期基金份额交 4,581,036,985.41 1,010,599,716.53 5,591,636,701.94 215,196,458 24,280,332. 239,476,790

　　易产生的基金净值变 .24 21 .45

　　动数

　　其中：1.基金申购款 9,267,878,859.45 2,158,701,080.59 11,426,579,940.04 525,984,104 57,251,210. 583,235,314

　　.22 30 .52

　　2.基金赎回款 -4,686,841,874.0 -1,148,101,364.0 -5,834,943,238.10 -310,787,64 -32,970,878 -343,758,52

　　4 6 5.98 .09 4.07

　　四、本期向基金份额 15 -532,955,551.68 -532,955,551.68 -53,479,202 -53,479,202

　　持有人分配利润产生 .44 .44

　　的基金净值变动数

　　五、期末所有者权益 1,101,106,116.65

　　（基

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　　4,915,169,296.03

　　6,016,275,412.68

　　334,132,310.62

　　22,285,270.11

　　356,417,580.73

　　金净值）

　　第二节 年度会计报表附注 一、本系列基金的基本情况

　　嘉实理财通系列开放式证券投资基金（以下简称“本系列基金”或“理财通系列基金”） 经中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）于2003年5月6日《关于同意嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的批复》（证监基金字[2003]67号）核准公开发售。根据当时生效的法律法规的有关规定，本系列基金于2003年7月9日成立，自该日起本系列基金管理人正式开始管理本系列基金。本系列基金成立日的基金份额总额为2,562,105,335.59份。

　　本系列基金由具有不同市场定位的三只基金构成，包括相互独立的嘉实增长开放式证券投资基金（以下简称“嘉实增长”）、嘉实稳健开放式证券投资基金（以下简称“嘉实稳健”） 和嘉实债券开放式证券投资基金（以下简称“嘉实债券”）。每只基金均为契约型开放式，适用一个基金合同和招募说明书。本系列基金存续期限不定。

　　基金管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。

　　二、会计报表编制遵守基本会计假设和企业会计准则情况

　　本基金年度报告中会计报表的编制遵守基本会计假设，遵循企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

　　三、重要会计政策和会计估计

　　（一）编制基金会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定 本系列基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 本基金自2007年7月1日起执行企业会计准则，对于因首次执行企业会计准则而发生

　　的会计政策变更，本基金按照有关首次执行企业会计准则的规定采用下述方法进行处理。 1、采用追溯调整法核算的会计政策变更 将所持有的金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产； 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且其变

　　动计入当期损益。 2、采用未来适用法的会计政策变更 除上面1、所述的采用追溯调整法的会计政策变更以外，根据企业会计准则的有关规定，

　　21

　　本基金对因首次执行企业会计准则而产生的对于某些金融工具的成本收益核算方法或估值方法的变更因不切实可行而采用未来适用法。 本年度首次执行企业会计准则，本系列基金按其列报要求对比较数据进行了重述。按企业会计准则的要求，对年末所有者权益及期间净损益的影响情况如下：

　　①嘉实增长

　　②嘉实稳健

　　③嘉实债券

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　　项目 2006年年初所有者权益 2006年度净损益 2006年年末所有者权益

　　按原会计准则列报的金额 1,833,216,246.30 973,153,150.52 2,435,221,649.46

　　金融资产公允价值变动的调整数 514,393,479.19

　　按新会计准则列报的金额 1,833,216,246.30 1,487,546,629.71 2,435,221,649.46

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 2007年年初所有者权益 2007年上半年净损益 2007年上半年末所有者权

　　益

　　按原会计准则列报的金额 2,435,221,649.46 1,087,337,020.82 3,286,414,528.08

　　金融资产公允价值变动的调整数 332,189,497.83

　　按新会计准则列报的金额 2,435,221,649.46 1,419,526,518.65 3,286,414,528.08

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 2006年年初所有者权益 2006年度净损益 2006年年末所有者权益

　　按原会计准则列报的金额 840,295,344.68 782,293,223.63 6,056,993,592.19

　　金融资产公允价值变动的调整数 966,668,448.69

　　按新会计准则列报的金额 840,295,344.68 1,748,961,672.32 6,056,993,592.19

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 2007年年初所有者权益 2007年上半年净损益 2007年上半年末所有者权

　　益

　　按原会计准则列报的金额 6,056,993,592.19 2,252,497,124.16 16,830,136,894.21

　　金融资产公允价值变动的调整数 5,042,338.29

　　按新会计准则列报的金额 6,056,993,592.19 2,257,539,462.45 16,830,136,894.21

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 2006年年初所有者权益 2006年度净损益 2006年年末所有者权益

　　按原会计准则列报的金额 121,740,676.58 31,826,098.76 356,417,580.73

　　金融资产公允价值变动的调整数 16,853,217.38

　　按新会计准则列报的金额 121,740,676.58 48,679,316.14 356,417,580.73

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　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　项目 2007年年初所有者权益 2007年上半年净损益 2007年上半年末所有者权

　　益

　　按原会计准则列报的金额 356,417,580.73 103,824,910.60 3,346,158,099.72

　　金融资产公允价值变动的调整数 50,751,318.95

　　按新会计准则列报的金额 356,417,580.73 154,576,229.55 3,346,158,099.72

　　━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

　　根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”

　　科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。

　　（二）会计年度

　　自公历1月1日至12月31日止。

　　（三）记账本位币

　　以人民币为记账本位币。记账单位为元。

　　（四）记账基础和计价原则

　　本基金的记账基础为权责发生制。股票投资、债券投资、权证投资和资产支持证券为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。

　　（五）金融资产和金融负债的分类及抵销

　　1、金融工具是指形成本基金的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。

　　金融工具的确认和终止确认：本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

　　金融资产满足下列条件之一的，终止确认：

　　收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

　　该金融资产已转移，且符合下述第4点金融资产转移的终止确认条件。 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。 2、金融资产分类和计量 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益

　　的金融资产、贷款和应收款项。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。

　　3、衍生金融工具 本基金的衍生金融工具主要系权证投资。衍生金融工具以公允价值计量，因公允价值变动而产生的任何不符合套期会计规定的利得或损失，直接计入当期损益。公允价值为正数的

　　衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。 4、金融资产转移 金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方

　　(转入方)。本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。

　　本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

　　5、金融负债分类和计量 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融

　　负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 （六）基金资产的估值原则 1、上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，且最近

　　交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；

　　2、未上市的股票的估值

　　送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；因持有股票而享有的配股权，采用估值技术确定公允价值；

　　首次公开发行的股票，2007年7月1日前，按其成本价估值；2007年7月1日起，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；

　　首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的收盘价估值，该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；

　　（3）非公开