【李克难】打造特色鲜明的基金公司

　　公司荣誉
　　信达澳银领先增长基金获搜狐财经“2007最受欢迎基金新产品奖”。
　　第三届北京金博会“杰出表现奖”。
　　2007年《华夏时报》“最佳投资者教育奖”。
　　数 据
　　71.69%
　　信达澳银领先增长基金成立于2007年3月8日，截至2008年2月15日累计净值增长率为71.69%。
　　40万
　　信达澳银领先增长基金目前开户数有80万左右，持有人近40万
　　120场
　　粗略统计，仅去年下半年在全国范围开展投资者教育超过120场
　　1700人
　　培训银行客户经理超过1700人
　　10000人次
　　培训客户超过10000人次
　　170.18亿元
　　季报显示，截止2007年12月31日，基金份额93.89亿份，基金资产净值170.18亿元，单位净值1.8126元
　　83.34亿份
　　信达澳银领先增长基金首日募集83.34亿份
　　做过大学教师，当过政府官员，后来又转战证券行业，信达澳银基金公司总经理李克难可谓经历丰富，坐在记者面前的李克难谈起基金行业来如数家珍，一副气定神闲、儒雅沉稳的神态。从基金投资到风险控制、从基金公司企业文化到核心竞争力培养，李克难向记者描绘了他心目中理想的基金公司到底是什么样子的，而这，也正是他和信达澳银基金公司整个管理团队的着力之处。
　　李克难的理想是：把信达澳银打造成一家规范的公司、诚信的公司和特色鲜明的公司。
　　盛世不忘基金业隐患
　　刚刚过去的两年大牛市，李克难称之为是基金业赶上了“天时、地利、人和”的黄金时期，证券市场从一个稚嫩的幼芽到真正成为国民经济的一部分和国民经济的晴雨表，基金作为证券市场重要的参与者，成为增加老百姓财产性收入的最现实的途径。而国内的基金业也从封闭式基金发展到开放式基金，从一般的产品到QFII、QDII，从过去小作坊式的生产运作发展到按照行业要求和自身规律来运作的机构投资者。李克难用“百年不遇”来形容基金业遇到的本轮大牛市，正如2005年、2006年初谁也不会料到2007年、2008年证券市场会发展到什么程度，这两年不管是老基金公司还是新基金公司，都借助牛市取得了规模和业绩的双丰收。
　　尽管身处资本市场空前的大牛市，但李克难仍然保持着一个职业投资管理人应有的清醒与冷静。“目前的市场状况下，投资者往往只关注基金的投资业绩，但对潜在的风险、基金公司是否合规运作等则不大关注。而部分基金公司单纯为了追求投资业绩，也会忽略基金产品内在的一些要求。”李克难表示，不同的基金产品实际上是适合不同风险类型的投资者的。但目前理解上的一些偏差则导致对基金管理人唯一的评判标准就是投资业绩，这对于基金行业的发展显然是不利的。
　　“让诚信融入员工血液之中”
　　从一开始，信达澳银基金公司就把诚信作为公司生存之本。公司外方股东首域集团是有很长历史的专业资产管理公司，尤其以投资体系的规范和有效著称。在对新兴市场的投资方面，首域集团在金砖四国都取得了良好的投资业绩。信达澳银基金公司管理层的宗旨是：将公司打造成一家规范的公司、诚信的公司和有鲜明特色的公司。
　　李克难告诉记者，信达澳银基金公司无论在投资对象的选择上，还是在基金投资的具体操作上都是严格按照一整套体系来运作。作为公司投资审议委员会的主席，李克难不参与日常的投资管理，但是领导投资审议委员会对重大的投资决策、超过5%持有比例的股票和流动性等问题做出判断。在李克难看来，内资基金公司的优势在于程序相对简单一些，效率更高，决策的过程也更简单、更快，而合资基金公司则有一整套环环相扣的程序，这些程序都必须严格遵守。尽管耗时甚至十分繁琐，但这一整套规则严密的程序则把风险降到了最低限度，“作为金融企业，我们更强调打造一个经得起考验的百年老店，而要打造百年品牌，我们就必须牺牲一些眼前的利益，严格按规则来办事。金融企业一个小小的失误，也许就能毁掉几十年发展积累下来的品牌。”对于一个想打造百年老店的基金公司来说，程序的规范性是值得付出的，基金业最核心的品质要求就是诚信，诚信和规范的结合是基金公司最重要的竞争力。从根本上来说，基金公司对投资者讲诚信的责任是没有边界的，包括基金营销人员，在不同的场合对投资者说的每一句话也必须是一致的。“我们要让企业的每一个员工都意识到诚信是公司的生存之本，这种意识要融化在信达澳银基金公司员工的血液之中。”李克难如是表示。
　　打造特色鲜明的基金公司
　　尽管国内基金行业近两年发展迅猛，在不少领域都有了突破性进展，也涌现了一批优秀的投资管理者，但李克难认为，国内基金业同质化的趋势还很严重。之所以造成同质化这一顽疾，最根本的还在于不同的基金公司、不同的基金产品间特色并不鲜明。基金公司有责任、有义务让投资者理解到如何才能持续理性地投资，不能为了迎合部分投资人，去盲目追逐市场热点。
　　基金公司的特色首先在于用自身产品和服务来体现对不同投资者不同的投资需求的关注。在李克难看来，每一个基金公司都不是万能的，都没有能力满足所有投资者各种各样的需求，基金公司要让投资者首先明白：基金公司的特色在哪里，基金产品的特色在哪里，然后再引导投资者根据自己的风险收益特征选择适合自己的产品。老百姓的投资热情在本轮牛市中被激发起来，但风险控制、组合投资的观念尚未确立。未来的投资者需要一个细分的过程。
　　李克难认为，特色鲜明的基金公司至少应当包括以下几点：有明确的投资理念；有一整套严密的投资体系；在投资的策略、管理上应当是很明确的，不同的产品针对不同的投资标的。对于信达澳银这样的新基金公司来说，首先要认识到大基金公司一方面经过了多年的市场磨练，人才素质、投资业绩等已经得到了市场的认可，新基金公司在资产管理规模和管理经验等方面不是轻易在短时间内就能达到或超过这些经过多年积累的老基金公司的。但本轮牛市也给中小基金公司提供了难得的历史发展机遇，虽然不少是新公司，但一两年的牛市已经让这些企业解决了生存问题，目前正是考虑发展的时候。
　　李克难说，中小基金公司要求有更大的发展，首先必须认识到未来的基金公司核心竞争力到底在哪里。“市场是很公平的，在我看来，未来基金公司的核心竞争力不一定在规模上，最根本的还是在品牌。有了鲜明的投资理念和投资体系，并且经过市场检验证明是有效的，这样的基金公司才会树立起品牌。”
　　团队建设与明星策略并行
　　李克难认为，基金公司作为一个高度公开化、透明的公司，投资者对于直接管理他们资产的基金经理的关注和认可是不可缺少的，基金经理的品牌也是基金公司品牌的一个重要组成部分。从这个角度说，明星策略是必要的。但是，信达澳银基金公司认为，公司的投资理念和投资管理体系是决定投资成败的核心要素，因此，信达澳银始终把团队建设放在第一位，强调整个投研团队的协同作战能力。李克难幽默地说：“这样一来，只要是具备了良好的素质并在信达澳银的团队中按照公司所确立的投资理念和投资管理体系表现出优秀的投资管理能力，在整个团队的帮助下，不管是张三还是李四做基金经理，基金的业绩和投资风格都不会有很大的区别。”众所周知，基金行业是一个人才高度流动的行业，一旦基金公司把团队建设放在第一位后，基金的投资业绩不会因为基金经理的流动而发生太大的改变，这样也有利于基金公司的可持续发展。与此同时，李克难强调，团队建设并不意味着吃“大锅饭”，信达澳银既不容许庸才的长期存在，也不容许优秀人才被埋没。
　　李克难认为，人的职业需求除了物质以外，同时还看中职业价值的提升和个人的发挥空间。为此，信达澳银基金公司一方面在现有条件允许的情况下，尽量给员工提供有竞争力的薪酬待遇，还建立起能充分调动员工积极性的制度，给员工搭建职业价值建造和发挥的平台。让工作能力突出的人员得到持续提升的机会。
　　展望未来，李克难表示，随着专户理财等新业务的开展，基金公司的客户将越来越细分化，这也给基金公司提出了更高的要求。信达澳银基金公司将秉承一贯的公司理念，靠业绩取胜，以特色取胜，凭服务取胜，做经得起市场风雨考验的专业投资管理者。