证监会将加强证券立法建设修订基金法设立背信罪

　　日前，中国证监会邀请国内部分著名法学专家，召开"中国证监会新春茶话会"。参加该茶话会的一位学者透露，除努力推动上市公司监管条例、证券公司监管条例、证券公司风险处置条例以及独立董事监管条例四部法规的出台外，证监会今年还应做几件大事：基金法的修订应成为今年的立法重点；研究新设 背信罪，积极推动刑法（修正案七）的制订；同时推动无纸化证券法尽早出台。

　　修订证券投资基金法

　　据了解，证监会关于证券投资基金法的修改工作已经启动。有专家在谈及基金法修订时指出，原基金法过高的市场准入门槛，不利于形成更充分的市场化竞争；过严的投资限制，局限了基金管理人的运作空间；过细的基金运作规定，制约了市场的创新；过于原则的背信原则条文，不利于违法违规背信行为的查处。

　　中国证监会基金监管部专家评议委员会委员巴曙松认为，修订基金法时，可以考虑允许基金管理公司采用有限合伙制和员工持股计划。他建议，"将基金管理公司主要股东的范围，由现在的证券公司、信托公司扩大到商业银行、保险公司、财务公司和大型企业集团"。 另外，可以考虑允许设立公司型基金，克服契约型基金在基金持有人治理缺位、难以有效约束基金管理人行为等方面的缺陷；放宽基金公司业务范围，扩大基金的投资范围，进一步强化对投资人的利益保护等。

　　背信罪将进入刑法修正案(七)

　　2007年，证监会查实，上投摩根成长先锋基金经理唐建利用自己掌握的信息，让其亲属先于基金建仓前买入基金即将投资的股票，又在基金卖出股票前先期抛售，通过这种"先进先出"的办法从中获利，这就是俗称的建老鼠仓。有专家分析，唐建作为基金经理，其行为受基民委托，为基民投资增加收益，但他违背了委托人的愿望，在使自己或他人获利的同时，损害了委托人的利益，现行法律却难以找到合适的条文，这才使设立背信罪被正式提上议事日程，希望在刑法修正案(七)中对此加以规范。

　　有专家指出，背信罪的适用范围要广泛得多。知名刑法学专家张明楷指出，背信罪是传统型财产犯罪，我国刑法尽管设立了为亲友非法牟利罪、国有公司企业人员滥用职权罪等，但已远不能适应现实的要求。另外，设立挪用型罪名是司法资源的极大浪费，因此有必要设立背信罪。 具体可参照德、日的立法例，对于各类人员，若发生严重的背信行为，在谋求自己或第三者利益时，致使委托人遭受较大财产损失的，均应追究其背信罪的法律责任，而不论他是什么性质单位的工作人员。 启动无纸化证券法

　　中国证券登记结算公司有关负责人分析，现有法律制度主要是以纸面证券为基础而制定的，但实际上，我国目前早已实行证券无纸化。在证券无纸化后，由于对现有法律理解上的分歧，引发了大量针对证券交易、登记、托管、存管和结算等基础制度的争议。有关证券无纸化有 限的法律规定，缺乏通盘考虑，相关规定甚至相互冲突，立法严重滞后于证券无纸化的市场实践。

　　该负责人举例说，在有纸化时代，证券是民事权利的纸面凭证，现有法律包括物权法、合同法、公司法等，均可解决纸面证券问题。但在实行证券无纸化的今天，证券如何存在，投资者如何证明和行使自己的权利，尤其是在证券无纸化后，投资者、证券公司和证券中央存管机构，三者之间属于什么样的法律关系，现有相关法律均没有答案。随着我国证券市场的日益国际化，这些问题将会越来越突出。证监会虽在积极研究这一问题，这位负责人还是建议证监会尽快联合人民银行、银监会、财政部等相关部委，与全国人大进行沟通，将无纸化证券法纳入立法计划。但从有纸化到无纸化，现实走在了前面，要想出台无纸化证券法，需要做的工作很多，而且这一法律亦将涉及众多相关部门，如中央国债登记结算公司、沪深两证券交易所、外汇交易中心等，何时出台存有变数。