基金同盛(184699)2007年第4季度报告

1.一、重要提示

同盛证券投资基金2007年第4季度报告

一、重要提示
本基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为至止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称：基金同盛
2、基金代码：184699
3、基金运作方式：契约型封闭式
4、基金合同生效日：
5、报告期末基金份额总额：30亿份
6、投资目标：本基金属于成长价值复合型基金，主要投资于业绩能够持续高速增长的成长型上市公司和市场价值被低估的价值型上市公司，利用成长型和价值型两种投资方法的复合效果更好的分散和控制风险，实现基金资产的稳定增长。
7、投资策略
（1）资产配置策略
投资决策委员会根据市场发展情况，确定在一段时间内市场发展的总体趋势，并在此基础上确定股票和国债的配置比例以及股票投资中成长型投资和价值型投资的配置比例。当判断后市多头特征明显时，成长型股票最多可增持至股票投资总额的70%，相应地，价值型股票可减持到股票投资总额的30%；反之，当判断后市空头特征明显时，价值型股票最多可增持到股票投资总额的70%，相应地，成长型股票可减持到股票投资总额的30%。
（2）股票投资策略
成长型股票的主要特征是业绩保持高速增长，因此本基金在选择成长型股票进行投资时主要考虑以下几方面：
①预期未来几年公司净利润的增长速度高于同行业平均水平；
②公司主营业务利润（含与主营业务性质相同或相似的投资收益）占利润总额的比例大于70%；
③在保持一定净资产收益率的前提下，预期公司未来几年的股本扩张速度高于市场平均水平；
④属于ST及低价重组板块，但预期其发展将发生积极变化，从而使公司未来盈利能力有实质性改善；
⑤公司在管理、科研开发、营销网络、对资源或市场的垄断等方面具有优势。
价值型股票的主要特征是市场价值的低估，因此本基金在选择价值型股票进行投资时主要考虑以下几方面
相对于公司自身的盈利能力或资产质量，公司账面价值与市场价值之比大于市场平均水平（即市净率小于市场平均水平）；
公司市盈率低于行业或市场平均水平，但价值被低估并非由于公司基本面情况的不利变化，而是由于某些突发事件或不利传言等短期因素的影响；
具有隐蔽资产（有形或无形资产）。
根据对上市公司上述若干方面的分析，确定成长型和价值型股票的初选范围，并在此基础上，对每只股票进行个案分析，确定其基本投资价值（成长/价值投资特征）。在投资时，按投资决策委员会确定的成长型投资和价值型投资的配置比例，分别选取成长型特征最明显的股票和价值型特征最明显的股票进行组合投资。
由于我国证券市场发展时间较短，相关数据的数量和可比性均不理想，很难像西方成熟市场运用大量的统计数据对成长型和价值型股票进行严格的定量分析，因此本基金主要运用经验的、定性的标准来对成长型股票和价值型股票进行界定；但在实际操作中，也将会尽可能建立起量化指标体系。
8、业绩比较基准：无
9、风险收益特征：无
10、基金管理人：长盛基金管理有限公司
11、基金托管人：中国银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
2007年4季度主要财务指标
序号 指标名称 金额（人民币元）
1 本期利润 43,023,470.35
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 633,910,735.68
3 加权平均基金份额本期利润（元/份） 0.0143
4 期末基金资产净值 8,900,351,317.86
5 期末基金份额净值（元/份） 2.9668
注：1、上述基金业绩不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到。
（二）本报告期基金份额净值增长率
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2）
2007年4季度 0.49% 0.0278
注：本基金无业绩比较基准收益率，无需进行同期业绩比较基准收益率的比较。
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
基金同盛累计份额净值增长率历史走势图
（至）
本基金基金合同未规定建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达基金合同投资组合中规定的各项比例。
本基金基金合同中对投资组合的各项比例规定如下：
1、本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%；
2、本基金持有一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10%；
3、本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家上市公司发行证券的总和，不得超过该证券总股本的10%；
4、本基金将遵守中国证监会规定的其他比例限制。
四、管理人报告
（一）基金经理简介
先生，1976年4月出生，中共党员。北京大学博士。2003年6月加入长盛基金管理有限公司，历任金融工程部研究员、研究发展部研究员、机构理财部基金经理助理和同盛基金经理助理。自任同盛证券投资基金（本基金）基金经理。
先生，1974年11月出生，中共党员。中国社会科学院经济学博士。历任中国建设银行浙江省分行国际业务部本外币交易员、经济师；君安证券股份有限公司企业融资部业务经理、高级经理；2003年6月加入长盛基金管理有限公司，先后担任研究发展部行业研究员、机构理财部组合经理助理。自任同盛证券投资基金（本基金）基金经理，自兼任长盛同智优势成长混合型证券投资基金基金经理。
（二）对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《基金法》及其各项实施准则、《同盛证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
（三）2007年第4季度证券市场的回顾与本基金运作分析
4季度，虽然宏观经济依然快速增长，但是CPI、房价、投资增长等数据纷纷呈现经济出现过热势头，宏观调控压力陡增，加息、调升准备金率、上调出口退税甚至行政性信贷窗口指导等紧缩政策出台的密度和力度都是空前的，全国主要地区房价应声而落，信贷增速得到初步控制，唯有通胀压力没有减轻迹象。国际社会对美国经济前景的担忧开始加重，美联储在经济减速与通胀之间犹豫不决。
A股市场4季度出现了较大的调整，宏观调控加重、国际经济恶化、年底资金分流等因素使得市场一度对经济增长前景和股市走势过度悲观，市场波动巨大，小盘股和消费类股票表现突出，大盘股在调整之后逐渐显现出投资价值。
本基金4季度对不受或较少受宏观调控影响的食品饮料、商业等消费类股票进行了重点增持，对宏观紧缩影响较大的房地产、银行、钢铁进行了减持，同时在市场下跌过程中对部分成长性较明确的小盘股进行了增持。整体来看，组合结构较好的适应了市场的表现，但是对部分估值已经较高的保险股和煤炭股没有及时减仓，对组合净值造成了较大的负贡献。
（四）本基金业绩表现
截至到报告期末，本基金份额净值为2.9668元，本报告期份额净值增长率为0.49%，同期上证A股增长率为-5.24%，本基金净值表现强于大盘。
（五）市场展望
展望后市，我们认为市场在下跌之后将显得更加健康，投资者在对经济增长前景调整预期之后，市场上涨的基础将更加坚实。但是整体来看，08年市场不具备继续大幅上涨的条件，市场的波动将加大，行业和板块的分化和轮动将比以往更加剧烈。
我们将坚持一贯的“研究创造价值”的投资理念，基于对行业景气度变化的分析和判断，积极寻找相对低估、业绩增长可能超预期的品种，1季度重点关注通货膨胀和要素价格改革背景下的投资机会，自上而下的寻找可能部分受益于宏观调控的行业，如煤炭、造纸、钢铁、有色等，同时针对07年年报业绩和08年1季度业绩能否超预期对股票进行自下而上的梳理，坚定持有和买入市场轮换过程中被错杀的、成长性较为明确的中小盘股票。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
资产项目 金额（人民币元） 占基金资产总值比例
股票市值 7,031,640,240.74 77.85%
债券市值 1,796,671,668.60 19.89%
权证市值 0.00 0.00%
资产支持证券 0.00 0.00%
银行存款和结算备付金 170,210,031.20 1.88%
其他资产 34,015,312.74 0.38%
资产合计 9,032,537,253.28 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
分 类 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 827,355.90 0.01%
B 采掘业 700,127,967.86 7.87%
C 制造业 2,225,766,480.23 25.00%
C0 食品、饮料 552,487,090.40 6.21%
C1 纺织、服装、皮毛 362,560.40 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 205,708,000.00 2.31%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 156,422,497.65 1.76%
C5 电子 22,675,086.81 0.25%
C6 金属、非金属 150,882,472.59 1.70%
C7 机械、设备、仪表 674,948,783.50 7.58%
C8 医药、生物制品 462,279,988.88 5.19%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 489,163,102.82 5.50%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 742,945,496.72 8.35%
G 信息技术业 459,143,830.56 5.16%
H 批发和零售贸易 542,885,022.21 6.10%
I 金融、保险业 1,160,650,078.96 13.03%
J 房地产业 326,328,302.00 3.67%
K 社会服务业 237,876,884.72 2.67%
L 传播与文化产业 145,925,718.76 1.64%
M 综合类 0.00 0.00%
合 计 7,031,640,240.74 79.00%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（人民币元） 市值占基金资产净值比例
1 600519 贵州茅台 1,888,000 434,240,000.00 4.88%
2 600036 招商银行 9,500,000 376,485,000.00 4.23%
3 600050 中国联通 28,000,000 338,240,000.00 3.80%
4 601006 大秦铁路 12,966,125 332,192,122.50 3.73%
5 600479 千金药业 6,849,954 299,479,988.88 3.36%
6 002024 苏宁电器 4,000,000 287,400,000.00 3.23%
7 000983 西山煤电 4,499,942 285,611,318.74 3.21%
8 601318 中国平安 2,105,700 223,414,770.00 2.51%
9 601398 工商银行 24,999,914 203,249,300.82 2.28%
10 600966 博汇纸业 9,000,000 201,870,000.00 2.27%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
债券品种 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
国 债 612,487,668.60 6.88%
金 融 债 1,038,054,000.00 11.67%
央行票据 146,130,000.00 1.64%
企 业 债 0.00 0.00%
可 转 债 0.00 0.00%
债券投资合计 1,796,671,668.60 20.19%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
1 07央票10 146,130,000.00 1.64%
2 21国债15 127,413,542.40 1.43%
3 99国债08 118,006,200.00 1.33%
4 21国债03 116,005,180.40 1.30%
5 20国债04 105,100,600.00 1.18%
（六）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2、基金的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票
3、报告期末其他资产构成
其他资产项目 金额（人民币元）
存出保证金 4,400,841.82
应收证券清算款 2,660,000.00
应收利息 26,954,470.92
合 计 34,015,312.74
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金期末未持有可转换债券。
5、报告期末本基金投资权证明细
（1）报告期末持有权证明细
本基金报告期末未持有权证。
（2）报告期内获得权证明细
本基金报告期内未获得权证。
6、报告期末基金持有的资产支持证券明细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
六、本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
项 目 持有同盛基金份额（份） 占基金总份额的比例
截止2007年9月30日持有份额 6,000,000 0.20%
本季度增持份额 0 0.00%
截止2007年12月31日持有份额 6,000,000 0.20%
其中作为发起人持有份额 6,000,000 0.20%
七、备查文件
（一）备查文件目录
1、关于中国证券监督管理委员会同意设立同盛证券投资基金的批复
2、同盛证券投资基金基金合同
3、同盛证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告原件
5、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程
（二）存放地点和查阅方式
以上相关备查文件，置备于基金管理人的办公场所，在办公时间内可查阅。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公场所，以及基金上市交易的证券交易所，供公众查阅、复制，并将季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。
长盛基金管理有限公司
二○○八年一月二十二日