国泰金鹏(160208)2007年第4季度报告

1.重要提示

国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金2007年第4季度报告

重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期间：至。
本报告中的财务资料未经审计。
基金产品概况
1、基金简称：国泰金鹏蓝筹
2、基金代码：020009
3、基金运作方式：契约型开放式
4、基金合同生效日：
5、报告期末基金份额总额：3,458,202,641.67份
6、投资目标：本基金将坚持并深化价值投资理念。在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的稳定增值，力争获取更高的超额市场收益。
7、投资策略：
（1）大类资产配置策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济环境、证券市场走势的分析，预测未来一段时间内固定收益市场、股票市场的风险与收益水平，结合基金合同的资产配置范围组合投资止损点，借助风险收益规划模型，得到一定阶段股票、债券和现金资产的配置比例。
（2）股票资产投资策略
本基金的股票资产投资采取核心-卫星投资策略(Core-Satellite strategy)，核心投资主要以新华富时蓝筹价值100指数所包含的成分股以及备选成分股为标的，构建核心股票投资组合，以期获得市场的平均收益（benchmark performance），这部分投资至少占基金股票资产的80%；同时，把握行业周期轮动、市场时机等机会，通过自下而上、精选个股、积极主动的卫星投资策略，力争获得更高的超额市场收益(outperformance)。
（3）债券资产投资策略
本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资管理。
8、业绩比较基准：业绩比较基准=60%*新华富时蓝筹价值100指数+40%*新华雷曼中国债券指数
本基金的股票业绩比较基准为新华富时蓝筹价值100指数，债券业绩比较基准为新华雷曼中国债券指数。
9、风险收益特征：本基金属于中等风险的证券投资基金品种，基金在获取市场平均收益的同时，力争获得更高的超额收益。
10、基金管理人：国泰基金管理有限公司
11、基金托管人：中国银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
主要财务指标
2007年10-12月
1、本期利润 -260,580,380.08元
2、本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 439,863,899.75元
3、加权平均基金份额本期利润总额 -0.0716元
4、期末基金资产净值 4,635,400,715.75元
5、期末基金份额净值 1.340元
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）所列数据截止到。
（3）基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/(第1项/第3项)。
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -4.63% 1.54% -1.08% 1.24% -3.55% 0.30%
自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较
国泰金鹏蓝筹基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注：根据本基金合同，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、现金、短期金融工具、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金股票资产的投资比例占基金资产的35%-95%，债券以及包括权证和资产支持证券在内的其他证券资产占基金资产的0-60%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金在完成六个月建仓期后至今，各项投资比例符合法律法规和基金合同的规定。
基金管理人报告
1、基金管理合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
报告期内本基金未发生任何损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障了投资人的合法权益。
2、基金经理介绍
黄刚，男，国际金融学硕士，15年证券期货从业经历。曾任职于上海社会科学院、上海金属交易所、上海期货交易所，2000年5月加盟国泰基金管理有限公司，曾任研究开发部经理、市场部经理，国泰金鹰增长基金的共同基金经理、基金金泰基金经理、社保组合的投资经理，2004年11月起担任理财部副总监，2007年3月起担任国泰金鹏蓝筹基金的基金经理，2007年11月起兼任国泰沪深300指数证券投资基金的基金经理。
3、报告期内的业绩表现和投资策略
（1）2007年第四季度回顾
2007年四季度A股市场出现跌宕起伏的复杂情况，9月份在大盘权重股的带动下股指单边上扬，10月初创下2007年新高。而后周边市场因美国次级抵押债券出现下跌，使得国内再度出现对估值泡沫化的担心。这种担心逐渐积累，从有色、钢铁、煤炭等周期性行业蔓延到保险、券商和房地产行业。随后因担心地产政策和宏观紧缩政策进一步加强，引发市场震荡，银行、保险、券商和房地产行业股票持续下跌，权重股全面进入调整，市场再次出现“八二活跃”特征。经过四季度下跌调整后，市场系统性风险有所释放。
在此情况下，本基金在净值增长表现上比较被动。主要原因包括：一是根据基金合同中投资策略约定中大市值股票偏多，二是行业集中度和个股集中度偏高。为此，本基金在四季度的投资操作转向积极防御，适度进攻，降低仓位。在板块轮动和风格转换中寻找相对稳定的投资方向，偏重消费类内需型的股票和前期涨幅相对较小的稳定增长类行业，如医药、商业、食品饮料、交通运输行业等。
（2）本基金业绩表现
本基金在2007年四季度的净值增长率为-4.63%，同期业绩比较基准为-1.08%。
（3）2008年第一季度市场展望和投资策略
进入2008年，首先我们认为在市场博弈过程中，大部分资产配置上仍应坚持基本的价值判断。其次，增加行业和个股的覆盖面，在板块轮动和风格转换中保持消费和内需类资产的均衡配置。在震荡调整中，挖掘业绩持续增长、行业景气度较高的个股进行组合投资。第三，在主题投资上继续以通货膨胀、人民币升值为主线，同时拓展视野，积极寻找央企资产整合的机会。
基金投资组合报告（未经审计）
报告期末基金资产组合情况
项 目 金 额(元) 占基金资产总值比例
股票 3,502,547,193.57 75.00%
债券 148,285,000.00 3.18%
权证 1,003,149.60 0.02%
银行存款和结算备付金 1,010,743,820.81 21.64%
其他资产 7,558,360.99 0.16%
合 计 4,670,137,524.97 100.00%
报告期末按行业分类的股票投资组合
行 业 市 值(元) 占净值比例
A农、林、牧、渔业 39,862,874.96 0.86%
B采掘业 106,794,342.28 2.30%
C制造业 1,214,175,575.99 26.20%
C0食品、饮料 349,148,785.43 7.53%
C3造纸、印刷 37,364,773.05 0.81%
C4石油、化学、塑胶、塑料 130,110,299.43 2.81%
C5电子 7,936,420.30 0.17%
C6金属、非金属 197,519,014.42 4.26%
C7机械、设备、仪表 336,486,784.64 7.26%
C8医药、生物制品 155,609,498.72 3.36%
D电力、煤气及水的生产和供应业 207,015,821.50 4.47%
E建筑业 63,615,501.06 1.37%
F交通运输、仓储业 238,201,582.68 5.14%
G信息技术业 209,590,084.13 4.52%
H批发和零售贸易 356,804,361.90 7.70%
I金融、保险业 733,963,853.52 15.83%
J房地产业 275,790,535.62 5.95%
K社会服务业 14,294,725.46 0.31%
L传播与文化产业 39,155,288.72 0.84%
M综合类 3,282,645.75 0.07%
合 计 3,502,547,193.57 75.56%
报告期末按市值占基金资产净值比例的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数 量(股) 市 值(元) 占净值比例
1 600036 招商银行 5,003,018 198,269,603.34 4.28%
2 002024 苏宁电器 2,459,037 176,681,808.45 3.81%
3 600900 长江电力 8,800,078 171,513,520.22 3.70%
4 600000 浦发银行 2,900,005 153,120,264.00 3.30%
5 000002 万科A 5,250,000 151,410,000.00 3.27%
6 600519 贵州茅台 620,000 142,600,000.00 3.08%
7 600030 中信证券 1,250,000 111,587,500.00 2.41%
8 600031 三一重工 1,817,441 103,666,834.64 2.24%
9 600050 中国联通 8,499,958 102,679,492.64 2.22%
10 600685 广船国际 1,100,000 89,947,000.00 1.94%
报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债 券 品 种 市 值(元) 占净值比例
1 金融债券 99,680,000.00 2.15%
2 央行票据 48,605,000.00 1.05%
合 计 148,285,000.00 3.20%
报告期末按市值占基金资产净值比例排序的前五名债券明细
序号 债 券 名 称 市 值(元) 占净值比例
1 07农发12 99,680,000.00 2.15%
2 07央行票据15 48,605,000.00 1.05%
投资组合报告附注
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
其他资产的构成如下：
分 类 市 值(元)
存出保证金 1,871,553.66
应收证券清算款 124,342.53
应收利息 2,839,271.85
应收申购款 2,723,192.95
合 计 7,558,360.99
本报告期末本基金未持有可转换债券。
本报告期末本基金持有的权证明细如下：
序号 权证名称 代码 数量(份) 市值(元) 市值占基金净资产比例 获得方式
1 国安GAC1 031005 85,520 1,003,149.60 0.02% 被动持有
合计 85,520 1,003,149.60 0.02%
本报告期内本基金未投资资产支持证券。
六、开放式基金份额变动情况
份额(份)
报告期初基金份额总额 3,867,768,999.59
报告期间基金总申购份额 482,780,587.78
报告期间基金总赎回份额 892,346,945.70
报告期末基金份额总额 3,458,202,641.67
七、备查文件目录
1、关于同意国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金募集的批复
2、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金合同
3、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金托管协议
4、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金年度报告、半年度报告及收益分配公告
5、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金代销协议
6、报告期内披露的各项公告
7、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
备查文件存放地点：本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市延安东路700号港泰广场22-23楼。
投资者查阅方式：可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）33134688，400-8888-688
客户投诉电话：（021）23060279
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司