基金天元(184698)2007年4季度报告

基金天元(184698)2007年4季度报告
2008-01-19

1.一、重要提示

天元证券投资基金2007年4季度报告

一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
二、基金产品概况
基金简称：基金天元
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：
期末基金份额总额：3,000,000,000.00
投资目标：本基金属于成长收入型基金，主要投资于两个市场股票中的指标股。本基金所称指标股是按照行业代表性、流通性、资本增值潜力、分红状况的标准从两市股票中挑选出来的绩优成长型上市公司。本基金的投资目标是在减少和分散投资风险的前提下，以稳健的投资原则，确保基金资产安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
投资策略：根据契约要求，本基金通过深入的研究，选取具有行业代表性、股票流通性较好、资本增值潜力较大、分红稳定等特征的指标型上市公司，进行中长期投资。以稳健的投资原则，力求确保基金资产安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
1.本期利润 -15,528,843.46
2.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 1,000,575,196.61
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0052
4.期末基金资产净值 9,756,630,428.55
5.期末基金份额净值 3.2522
注:基金实施新会计准则后,原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/(第1项/第3项)。
重要提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准收益率标准差（4） （1）-（3） （2）-（4）
过去3个月 -0.42% 2.85% -0.42% 2.85%
2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较图
四、管理人报告
基金管理团队
陈键,男,1977年生,中国人民银行研究生部毕业,经济学硕士。7年证券从业经历,2000年进入南方基金管理公司,先后从事证券研究分析、基金投资等工作,历任研究部行业研究员、天元基金经理助理、南方基金管理公司北京分公司经理助理、南方宝元债券型基金经理（至）、南方积极配置基金经理（至）。
先生，基金经理助理(到止),CFA,1979年出生，中国注册会计师，毕业于中国人民银行研究生部，获经济学硕士学位。5年证券从业经历。2002年加入南方基金管理有限公司，负责石油化工和建材行业研究。
此外，基金天元管理小组还配备了若干名证券投资分析人员，协助上述人员从事基金天元的投资管理工作。
基金运作的遵规守信情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《天元证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
（三）基金的投资策略和业绩表现说明
2007年4季度 A股市场在经历3季度的强劲上扬后，呈现先抑后扬的振荡调整态势。沪深300指数4季度内整体下跌4.33%,天元基金4季度净值增长率为-0.16%，考虑到股票投资比例因素后，基金净值表现超越同期沪深300指数约4个百分点。
4季度内天元基金管理组的投资操作, 一方面仍然主要是根据宏观经济运行及行业景气程度的动态变化情况，评估各行业估值相对于市场整体估值水平的高估或低估程度，动态调整不同行业的资产配置比例。另一方面通过自下而上研究，积极寻找具有中长期持续高成长能力的企业。并结合市场振荡调整的走势，把握市场短期过度调整为部分股票带来的投资机会。力求通过以上几个方面的努力为持有人谋求超额收益。
展望下一阶段，我们对2008年的中国经济仍持乐观态度，认为中国经济持续成长，资本市场中长期繁荣的基本面没有发生趋势性转变。市场经过从6000点到5000点的下跌调整，前期估值过高的风险得到了一定程度释放，有利于市场在2008年重新回归理性繁荣态势。但由于目前市场的整体估值水平仍然处于较高区域，国际政治经济形势复杂导致全球经济增速放缓的不确定性未明显消除， A股市场整体的投资收益空间在目前受到了制约，估计结构分化、个股表现差异拉大的情况会在下一阶段表现得更加突出，也将更加考验投资者筛选企业的眼光和能力，对此天元基金管理团队充满信心。在南方基金投研团队对宏观经济和上市公司深入研究的基础上，我们将更坚定地根据公司基本面进行价值筛选，以更稳定和长期的心态去精选股票进行投资，为持有人创造持续稳定回报。
五、投资组合报告
期末基金资产组合情况
项 目 金 额 占基金总资产的比例
股 票 6,906,779,435.73 69.23%
债 券 2,002,193,594.10 20.07%
权 证 17,596,378.42 0.18%
银行存款及清算备付金合计 1,020,278,492.66 10.23%
其他资产 29,360,253.26 0.29%
合计 9,976,208,154.17 100.00%
（二）期末按行业分类的股票投资组合
行业分类 市值 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业
B 采掘业 385,517,328.88 3.95%
C 制造业 2,325,487,579.59 23.83%
C0 食品、饮料 329,566,739.55 3.38%
C1 纺织、服装、皮毛
C2 木材、家具 105,835,500.00 1.08%
C3 造纸、印刷
C4 石油、化学、塑胶、塑料 215,007,086.57 2.20%
C5 电子 363,237.00 0.00%
C6 金属、非金属 883,151,478.85 9.05%
C7 机械、设备、仪表 729,401,622.90 7.48%
C8 医药、生物制品 62,161,914.72 0.64%
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业 626,999,655.04 6.43%
E 建筑业 267,085,050.00 2.74%
F 交通运输、仓储业 405,352,672.90 4.15%
G 信息技术业 234,529,056.04 2.40%
H 批发和零售贸易 389,309,043.12 3.99%
I 金融、保险业 1,402,591,106.62 14.38%
J 房地产业 818,975,384.56 8.39%
K 社会服务业 6,031,714.50 0.06%
L 传播与文化产业 44,900,844.48 0.46%
M 综合类
　
合计 6,906,779,435.73 70.79%
期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数 量 市 值 市值占净值比
1 000002 万 科Ａ 21,960,121 633,329,889.64 6.49%
2 600036 招商银行 12,612,466 499,832,027.58 5.12%
3 000690 宝新能源 20,073,849 481,772,376.00 4.94%
4 600019 宝钢股份 22,520,911 392,764,687.84 4.03%
5 600519 贵州茅台 1,371,623 315,473,290.00 3.23%
6 601390 中国中铁 23,245,000 267,085,050.00 2.74%
7 600030 中信证券 2,731,270 243,820,472.90 2.50%
8 600000 浦发银行 4,498,701 237,531,412.80 2.43%
9 600050 中国联通 18,327,931 221,401,406.48 2.27%
10 600320 振华港机 8,022,902 203,621,252.76 2.09%
期末按券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值 市值占净值比例
国家债券 405,901,517.10 4.16%
政策性银行金融债券 49,620,000.00 0.51%
央行票据 1,513,146,000.00 15.51%
企业债券 22,708,231.50 0.23%
可转换债券 10,817,845.50 0.11%
债券投资合计 2,002,193,594.10 20.52%
期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市 值 市值占净值比
1 07央行票据112 446,805,000.00 4.58%
2 07央行票据135 357,048,000.00 3.66%
3 07央行票据28 291,000,000.00 2.98%
4 20国债⑷ 166,267,068.00 1.70%
5 07央行票据22 116,520,000.00 1.19%
（六）投资组合报告附注
1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、期末其他资产构成
项 目 金 额
存出保证金 3,869,314.60
应收利息 25,490,938.66
合 计 29,360,253.26
4、期末本基金未持有的处于转股期的可转换债券。
5、权证投资情况：
本报告期内本基金无主动投资权证情况，因投资分离交易的可转换公司债券获得发行人派发的认股权证情况如下：
权证代码 权证名称 买入数量 调增成本 卖出数量 卖出成本
580015 日照CWB1 434,350 916,571.34 430,000 907,391.91
580016 上汽CWB1 909,252 7,891,878.58
六、管理人持有本基金份额情况
截止到，南方基金管理有限公司作为基金发起人持有本基金份额10,000,000.00单位，占基金总份额的0.33%。本季度无增加基金份额单位。
七、备查文件目录
1、《天元证券投资基金基金合同》。
2、《天元证券投资基金托管协议》。
3、天元证券投资基金2007年4季度报告原文。
存放地点：深圳市福田中心区福华1路6号免税商务大厦31至33楼
查阅方式：网站：http://www.nffund.com
南方基金管理有限公司
二零零八年一月十九日