中国本土私募加速设立 IPO仍是主要退出方式

　　中国私募股权市场对于全球资本正显示出越来越强大的吸引力。清科集团最新发布的《2007年中国私募股权年度研究报告》数据显示，中国私募股权市场日趋活跃。

　　2007年共有64支可投资亚洲市场（包括中国大陆地区）的私募股权基金成功募集资金355.84亿美元，较2006年的141.96亿美元增长150.7%。同时，私募股权投资机构在中国大陆地区共投资了177个案例，整体投资规模达到128.18亿美元。

　　全球针对亚洲的并购基金募资最为抢眼，共有18支并购基金成立，比2006年的8支增长了125%；募集资金156.71亿美元，占整体募资额的44.0%，较2006年的64.40亿美元增长了143%。其中，KKR投资于亚洲的并购基金募资高达40亿美元，厚朴基金、摩根士丹利亚洲收购基金等募资也都在十亿美元以上。另有23支成长基金完成募资，86.95亿美元的募资金额占总募资额的24.4%。

　　2007年中国私募股权投资基金获得了巨大发展。特别是2007年9月1日新合伙企业法的实施，所引入的有限合伙方式为国内私募股权基金的发展奠定了坚实的法律基础。2007年，共有12支本土新私募股权基金成立，占新私募股权基金数量的18.8%，较2006年6支增长了一倍。2007年12支本土私募股权基金共募集37.3亿美元，比2006年的15.17亿美元增长了145.9%。

　　继2006年底中国第一只产业投资基金--渤海产业基金获准成立后，2007年，第二批五只总规模560亿人民币的产业基金获准筹备设立，它们是广东核电新能源基金、上海金融基金、山西能源基金、四川绵阳高科基金，以及中新高科产业投资基金。另外，券商直投基金也开闸放水，中国国际金融公司和中信证券设立的直接投资公司获得批准。随着相关法律、法规的出台与完善，我国的私募股权投资基金也将迎来一次难得的发展契机。

　　2007年，传统行业依旧是私募股权投资的重点领域，无论是从投资案例数量方面还是从投资金额方面来说，对传统行业的投资都居首位。该年度传统行业共发生88起私募股权投资案例，占全年投资案例总数的49.7%，该行业投资总金额达83.29亿美元，占全年总投资额的65.0%，较2006年的65.12亿美元增长27.9%。

　　2007年共发生94笔退出交易，较2006的54起增长74%。其中以IPO方式退出的案例笔数为79笔，占2007年总退出笔数的84%。

　　跨国并购额再创新高

　　清科集团最新推出的《2007年中国并购市场年度研究报告》显示：在研究范围内，2007年中国市场上TMT、生技/健康和能源三个产业并购事件总数为117起，有81起并购事件披露了金额，披露的并购总额达83.54亿美元。

　　此外，2007年全年总共发生了84起跨国并购事件，其中披露金额的63起事件总额达186.69亿美元。比2006年增加了105.4%。

　　从并购的总额和事件数来看，传统行业仍然是跨国并购的重点领域，以117.69亿美元和57起事件，位居各行业之首。服务业和广义IT行业分别以59.90、8.73亿美元位居第二、第三。生技/健康领域的跨国并购金额相对较少。

　　在投资地区分布方面，北京和上海仍高居各地区投资总量前两名。两地投资案例数量合计228个，占投资总数的51.8%；投资金额合计19.50亿美元，占投资总额的60.0%。王熙喜

　　2007年242家中国企业募资超千亿美元

　　清科《2007年中国企业上市年度研究报告》显显示，2007年可谓中国企业的融资年，中国企业在境内外资本市场的融资额轻松超过千亿美元。报告显示：2007年全年共有242家中国企业在境内外资本市场上市，融资额高达1,048.34亿美元；其中118家企业在境外九个资本市场上市，融资397.45亿美元；境内资本市场则吸引了124家企业上市，融资额达650.89亿美元。