年初效应

发表日期: 2008-01-14 08:59:37  来源: 上海证券报  作者: 周宏
  根据统计原则,中外股市每年年初多数都会有良好的表现,因此名为“一月效应”或是“年初效应”的说法源远流长。

  同样,在基金发行当中,年初的1月份和1季度都是基金发行的旺盛时机。远的不说,根据Wind资讯的统计,2007年1月,开放式基金募集274.75亿,单个基金平均募集91.58亿。无论是规模还是单个募集数量均超过2月份的同期水平,而这个状况在3月份得到强力增长。

  另外,2004年基金发行百亿基金也同样是在春节后出现的。如果说,三月份因为春节后首个完整的日历月而备受重视外,那么1月份则更像一个乍暖还寒的“小阳春”,或给市场惊喜,或依旧昭示全年的发行状况。

  从现在看,2008年的基金销售状况很有可能如同今年1月份的前两周这样——温和并有回暖之意。

  根据上周最新公布的基金募集情况。易方达基金管理公司旗下的基金科讯,日前进行的“封转开”获得了较大成功。公告显示,在2007年12月24日起至2008年1月4日期间,基金科讯的集中申购共计获得累计有效申请金额130.21亿元,最终其中的118.33亿份被确认成功申购。科讯股票型基金也成为近期发行的基金中,唯一一例启动“末日比例确认”机制的基金。

  值得注意的是,科讯股票型基金之所以出现“超额”申购,相当程度是因为该基金在1月4日的销售形势突然放量所致。根据公告数据计算,科讯在1月4日合计获得超过26亿元的认购申购。约占全部申购额的五分之一。这似乎表明,同期股票基金的销售可能有转暖迹象。

  此外,由基金景阳转型而来的大成景阳销售状况似乎也有转好的迹象,于上周结束集中申购的该基金,据悉,有望达到较高的募集规模,另外国投瑞银旗下的基金融鑫也将进入封转开行列。

  一些乐观的业内人士预期,如果基金景阳与基金融鑫均能达到规模上限,这三只“封转开”而来的新基金,将为市场带来近300亿元的新鲜血液。

  不过,值得注意的是,随着基金融鑫集中申购的落幕,这批由去年下半年延续至今的“封转开”大潮将告一段落。若股票型新基金的发行仍无松动,由封转开而带动的股票基金新增资金转好的迹象将面临“后继无人”的状况。
郑重声明:
本版文章内容纯属作者个人观点,并不构成投资建议,仅供投资者参考,与爱基金网无关。由于文中陈述文字并未经过证实,爱基金网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性。如果读者据此操作,或者向发表本文的机构进行咨询并听取其操作建议,风险自担。