(公司产品线)国泰基金 稳健为本 风控为先

　　□天相投顾金融创新部
　　目前，国泰旗下共管理13只基金，产品线完整。2007年三季度末，管理基金资产规模为678.10亿元。
　　产品介绍
　　国泰金鹰：中高风险。重点投资于增长型上市公司,在分享中国经济增长成果的基础上谋求基金资产的中长期增值。保持高仓位运作的同时采取分散投资策略来降低风险：三季度，股票仓位为88.33%，高于同业平均7.95个百分点，而其持股集中度低于同业平均10.09个百分点。截至2007年11月9日，该基金自成立以来累计净值回报为418.29%，高于同期上证指数约200个百分点。
　　国泰精选：截至2007年11月9日，国泰精选基金自成立以来累计净值增长为414.53%，超过同期基金基准220.59个百分点。2007年以来净值增长率为128.53%，在同业116只股票型基金中排名第31。该基金2007年三季度股票仓位为76.05%，低于同业股票型基金平均8.05个百分点，较低仓位运作使其在震荡调整行情中保持了业绩的平稳性。在行业配置上，重点投资金融保险、金属非金属等行业。良好的风险控制能力和灵活的操作手法是国泰精选基金业绩稳健增长的重要原因，根据天相最新一期评级报告，国泰精选以持续的业绩表现和良好的风险配比效果被评为五星级基金。
　　国泰回报：国泰回报谋求通过在上涨行情中保持高仓位运作获取牛市超额收益，在震荡调整行情中降低仓位规避市场波动风险为投资者获取稳健的收益。从实际操作来看，该基金仓位从2007年1季度的90.35%逐渐降低到3季度的64.41%；此外，该基金保持了较低的持股集中度和行业集中度：三季度持股集中度为39.11%，低于同业4.36个百分点；行业集中度为39.37%，低于同业平均7.58个百分点。截至2007年11月9日，自成立以来，国泰回报的累积回报率为344.07%，2007年以来的业绩增长为102.45%，在同业71只混合型基金中排名第30。
　　国泰金鹏：自成立以来，截至2007年11月9日，累积净值收益为166.94%，最近一年业绩增长为162.77%，在同业67只混合型基金中排名第24，最近半年业绩增长44.37%，在同业81只基金中排名第16。在资产配置上，国泰金鹏采取重点投资精选优势行业的投资策略，三季度，行业集中度为52.33%，高于同业平均5.38个百分点，重点配置金融保险、金属非金属、机械设备行业，其中金融保险行业的配置比例接近20%；投资个股上，以行业龙头为投资标的。
　　国泰金鼎：高风险，大盘平衡风格。国泰金鼎由基金金鼎封转开转型而来，作为价值精选混合型基金，以量化指标分析为基础，在严密的风险控制前提下，不断谋求超越业绩比较基准的稳定回报。行业选择上重点超配金融保险业，配置比例达到21.25%。截至2007年11月9日，自成立以来的净值增长率为50.07%，居同业中等水平。
　　国泰金牛：2007年三季度重点投资金融保险业、信息技术业、机械设备等行业，股票仓位为83.15%，行业集中度为48.39%，均高于同业平均水平，基金运作略显积极。自成立以来截至2007年11月9日，业绩增长为26.66%。
　　具体配置建议
　　具体的组合配置上，积极型投资者可以考虑国泰精选（60%）、国泰金鹏（20%）和国泰金鹰（20%）；稳健型投资者可以考虑国泰回报（40%）、国泰精选（40%）和国泰债券（20%）；保守型投资者可以考虑国泰债券（40%）、金鹿保本（30%）和国泰货币（30%）。