每周基金视野：预期本币升值会加速 消费服务及周期性行业关注度较高

宏观政策：中国经济没有任何减速迹象（诺德/宝盈）。经济增长模式转型在本质上是长期增长和短期增长之间的权衡。即使美国经济出现衰退，但由于欧盟、日本等其他国家增长较快，中国经济并不会受到大的冲击（银华）。实际利率依然是负数，中国还处于加息周期的第一阶段，此时的通胀带来的是实际负利率对资产价格的推动作用。就此政府可能会出台一系列的宏观调控政策。但政策对证券市场的心理影响会越来越弱（大成）。不过应该重视政府对宏观经济调控的决心（长盛）。高企的通货膨胀和固定资产投资依然是比较突出的问题，继续实行紧缩型调控不可避免（汇添富/工银瑞信）。加快人民币升值和及时疏导流动性是当前宏观调控的根本之道（海富通）。央行对长期结构性因素通胀预期和资产价格的判断未变，会继续加息和严格控制信贷（景顺长城）。人民币在今后两个月可能加快升值速度，本币的升值将很大程度会弱化市场的调整压力（工银瑞信/上投摩根/华夏）。08年仍有大量触发性因素构成利好，如奥运会、税改、会计政策变更等（兴业基金）。不过市场发展到目前点位，对经济的乐观预期已很大体现，同时国内外经济不确定性进一步加大，对风险因素更是需警惕（南方基金）。密切留意政策面的调控信号以把握好短期策略（上投摩根）。关注港股直通车的开展方式以及股指期货推出的时间表（兴业基金）。
基本面：制度变革对公司释放业绩的驱动力依然强劲，上市公司业绩超预期的可能依然较大（银华/海富通）。我们对2008、2009年的盈利预期比市场普遍预计的更乐观，大股东将上市公司做大做强的愿意非常强烈，相信大小非流通时是上市公司盈利增长最高的时候（汇丰晋信）。企业内生性的增长已基本在预期之中，幸好明年国有资产证券化的趋势将继续且可能加快（富国）。交叉持股带来的投资收益是中报大幅超预期的重要原因，这也就意味着3季度大幅上涨后，市场整体的投资收益将会进一步提升，在可以遇见的将来，股价与业绩正向推动的现象会越来越广泛（大成）。上市公司的盈利增幅可能没有预期的那么快，但仍在强劲增长（华夏）。4季度业绩增长将出现较大幅度的回落已在市场的预期之中（招商）。上市公司后期业绩持续超预期的难度上升，未来一段时间内市场受到业绩增长的推动作用将逐渐减少（长盛）。