广发小盘成长股票型证券投资基金2007年第三季度报告

　 广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）季度报告(2007年第3号)

　　一、重要提示
　　广发基金管理有限公司（以下简称”本基金管理人”）董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
　　基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2007年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　
　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。　　
　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
　　二、基金产品概况
　　基金简称：广发小盘
　　基金运作方式：上市契约型开放式
　　基金合同生效日：2005年2月2日
　　截止2007年9月30日本基金份额总额： 4,970,899,609.45 份
　　投资目标：依托中国良好的宏观经济发展形势和资本市场的高速成长，通过投资于具有高成长性的小市值公司股票，以寻求资本的长期增值。
　　投资策略：
　　1、资产配置区间：股票资产配置比例为60%-95%，债券资产配置比例为0-15%，现金大于等于5%。
　　2、决策依据
　　以《基金法》、基金合同、公司章程等有关法律法规为决策依据，并以维护基金份额持有人利益作为最高准则。
　　3、股票投资管理的方法与标准
　　本基金在投资策略上采取小市值成长导向型，主要投资于基本面良好，具有高成长性的小市值公司股票。
　　4、债券投资策略
　　债券投资策略包括：利率预测、收益率曲线模拟、资产配置和债券分析。
　　业绩比较基准：天相小市值指数。
　　风险收益特征：较高风险，较高收益。
　　基金管理人：广发基金管理有限公司
　　基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
　　三、主要财务指标和基金净值表现
　　（一）主要财务指标
　　单位：元
　　1.本期利润 3,864,426,557.76
　　2.本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 428,408,601.01
　　3.加权平均基金份额本期利润 1.1484
　　4.期末基金资产净值 16,952,372,483.29
　　5.期末基金份额净值 3.4103
　　注：（1）所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本表中财务数据未经审计。
　　（2）2007年7月1日基金实施新会计准则后，原”基金本期净收益”名称调整为”本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额”，原”加权平均基金份额本期净收益”=第2项/(第1项/第3项)。
　　（二）基金净值表现
　　1、本基金本报告期单位基金资产净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
　　阶 段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4)
　　过去3个月 51.70% 0.0212 44.86% 0.0227 6.84% -0.0015
　　2、本基金自基金合同生效以来单位基金资产净值的变动与同期业绩比较基准比较图
　　注：（1）业绩比较基准：天相小市值指数
　　（2）本基金基金合同生效日为2005年2月2日，图示时间段为2005年2月2日至2007年9月30日。
　　四、管理人报告
　　（一）基金经理情况
　　陈仕德：男，投资管理部副总经理，经济学硕士，13年证券从业经历，曾任广发证券公司广发基金资产管理部副总经理兼广东广发基金的基金经理、广发证券股份有限公司广国投基金部托管组负责人和广东华信体育西证券营业部托管组负责人。
　　（二）基金运作合规性声明
　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
　　（三）市场情况及基金运作回顾
　　1、市场回顾
　　07年三季度的A股市场在经过二季度末的震荡整理之后继续着强劲上扬态势。本报告期上证综指上涨了45.32%，深证综指上涨了42.19%。股市的财富效应使全民的投资信心高涨，居民的储蓄存款直接进入股市或通过购买基金间接进入股市的量不断加大。短期内，面对有限的流通市值，大量的资金进入，唯有不断推高股价。因而，这种资金推动的上扬行情也将越来越加剧市场的分歧。投资人如履薄冰的心态估计在未来一段时期都会存在。从行业及板块来看, 本报告期市场中涨幅相对较大的有有色金属、房地产、化工、煤炭、装备制造、金融等行业和板块。
　　2、基金运作回顾
　　广发小盘基金本报告期内投资管理取得了良好的业绩，基金净值增长率为51.71%。报告期内,面对如此的市场环境，我们延续了二季度的投资策略，即采取了寻求具相对安全边际标的的投资策略，并坚持了以前一贯的投资思路：第一、买入持有未来一段时期内成长性确定且动态估值相对便宜的中小市值公司；第二、在估值洼地中寻找潜在价值被低估的行业和股票，谋取阶段性收益。具体到投资方向的取舍上，我们配置的重点主要有金融、煤炭、钢铁、有色金属、中医药、装备制造等具自主创新技术优势的企业股票。
　　对于未来的市场趋势，我们认为,受惠于全球产业的转移，以及本国的工业化和城市化，中国宏观经济在未来相当长一段时期仍将以较高的速度增长，中国的企业群里也必将成长出一批伟大的企业，但短期来看，目前的A股市场估值已属偏高。在这样的市场环境下，作为公募基金的经理人，我们有所作为的唯有从行业及企业基本面出发，在产业演进、技术创新和商业模式的变迁等几个方面寻找有成长为伟大企业潜质或未来一段时期成长性确定的企业,依赖于企业本身内在价值的增长为持有人谋求长久稳定的回报。
　　五、投资组合报告
　　（一）基金资产配置组合
　　市值（元） 占总资产的比重
　　股 票 12,199,854,424.64 70.44%%
　　债 券 - -
　　权 证 270,256,007.87 1.56%
　　银行存款及结算备付金合计 3,785,749,366.67 21.86%
　　其他资产 1,063,998,160.45 6.14%
　　资产总值 17,319,857,959.63 100.00%
　　（二）按行业分类的股票投资组合
　　行业 市值（元） 市值占净值比
　　A 农、林、牧、渔业 97,444,409.76 0.57%
　　B 采掘业 1,840,517,683.71 10.86%
　　C 制造业 6,120,184,906.47 36.10%
　　C0 食品、饮料 489,862,181.38 2.89%
　　C1 纺织、服装、皮毛 - -
　　C2 木材、家具 115,893,139.00 0.68%
　　C3 造纸、印刷 58,979,736.86 0.35%
　　C4 石油、化学、塑胶、塑料 744,000,821.10 4.39%
　　C5 电子 256,894,160.10 1.52%
　　C6 金属、非金属 2,363,527,979.11 13.94%
　　C7 机械、设备、仪表 1,343,474,005.21 7.92%
　　C8 医药、生物制品 637,791,312.89 3.76%
　　C99 其他制造业 109,761,570.82 0.65%
　　D 电力、煤气及水的生产和供应业 198,961,010.49 1.17%
　　E 建筑业 398,884,303.15 2.35%
　　F 交通运输、仓储业 1,145,492,206.37 6.76%
　　G 信息技术业 158,850,028.00 0.94%
　　H 批发和零售贸易 229,110,553.67 1.35%
　　I 金融、保险业 1,010,073,950.38 5.96%
　　J 房地产业 587,238,097.74 3.46%
　　K 社会服务业 - -
　　L 传播与文化产业 182,649,752.32 1.08%
　　M 综合类 230,447,522.58 1.36%
　　合计 12,199,854,424.64 71.97%
　　（三）基金投资前十名股票明细
　　股票代码 股票名称 数 量（股） 市 值（元） 市值占净值比
　　000001 深发展Ａ 25,264,481 1,010,073,950.38 5.96%
　　000960 锡业股份 7,683,201 768,320,100.00 4.53%
　　600022 济南钢铁 29,590,376 695,373,836.00 4.10%
　　601699 潞安环能 7,328,150 659,533,500.00 3.89%
　　600685 广船国际 5,533,124 471,754,152.24 2.78%
　　601006 大秦铁路 16,553,840 421,626,304.80 2.49%
　　600087 南京水运 16,941,467 415,235,356.17 2.45%
　　600997 开滦股份 7,303,984 366,221,757.76 2.16%
　　000758 中色股份 6,813,185 347,404,303.15 2.05%
　　000933 神火股份 4,800,000 315,888,000.00 1.86%
　　（四）本报告期本基金未持有债券。
　　（五）投资组合报告附注
　　1、本基金持有的每只股票的价值均不超过基金资产净值的10％。
　　2、报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名股票的发行主体未受到公开谴责和处罚。
　　3、本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
　　4、本基金本报告期其他资产的构成包括交易保证金3,954,315.89元,应收利息1,518,046.16元，应收申购款1,058,510,765.8元，待摊费用15,032.6元，合计为1,063,998,160.45元。
　　5、本基金本报告期未持有处于转换期的可转换债券。
　　6、本报告期本基金所持有的权证其数量与成本总额列示如下：
　　主动投资
　　权证代码 权证名称 权证数量（份） 成本总额（元）
　　030002 五粮YGC1 5,799，983 131，978，872.60
　　7、本报告期本基金未持有资产支持证券。
　　六、开放式基金份额变动
　　份额
　　期初份额 3,359,069,544.64
　　期内申购总份额 2,804,096,257.86
　　期内赎回总份额 1,192,266,193.05
　　期末份额 4,970,899,609.45
　　七、备查文件目录
　　1、中国证监会批准广发小盘成长股票型证券投资基金募集的文件；
　　2、《广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》；
　　3、《广发小盘成长股票型证券投资基金托管协议》；
　　4、《广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）招募说明书》及其更新版；
　　5、《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》
　　6、广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
　　7、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值公告及其他公告。
　　查阅地点：广州市体育西路57号红盾大厦14楼、15楼
　　网址：http://www.gffunds.com.cn
　　广发基金管理有限公司
　　二OO七年十月二十四日