基金三季末持股2.4万亿

　　基金最新持股情况显示，公布三季报的334只基金今年9月底基金实际持股市值达到2.4万亿元左右。
　　在此基础上，基金“抱团持股”现象比以往更加突出。“今年以来，基金管理规模大幅增长，单只基金的规模也不断膨胀，只能投向一些大市值股票。八成多的股票都不能被大基金重点配置，大市值股票的基金持有量节节升高。”一家基金公司投资总监这样形容基金抱团投资的新景象。

　　今年基金中报统计信息显示，基金持有前50大市值股票总市值达到了6353亿元，占据了基金总持有市值的接近一半，前100大市值股票总市值达到了8228亿元，占据了基金总持有市值的64%。

　　值得注意的是，基金交叉持股超过50%非限售流通市值的股票越来越多，这其中蕴涵着的个股流动性风险引人关注。统计显示，今年中期已经有44只股票的50%以上非限售流通市值被基金持有，另有17只股票有45%到50%的非限售流通市值被基金持有。其中，恒瑞医药（爱股,行情,资讯）和中国船舶（爱股,行情,资讯）被基金持有比例最高，分别达到75.36%和72.85%。

　　据悉，被持有超50%的股票既有传统基金重仓股，例如苏宁电器（爱股,行情,资讯）、大商股份（爱股,行情,资讯）、华侨城、盐湖钾肥（爱股,行情,资讯）、金融街（爱股,行情,资讯）等等，又有新加入的中国平安（爱股,行情,资讯）、保利地产（爱股,行情,资讯）等。业内人士预计，基金三季度末在招行和中国平安两个股票上的真实持有比例都将达到60%左右。

　　“基金在招行和平安上都占据了六成流通市值，其他还有一大批股票被基金持有相似的比例，个股流动性风险不容忽视。”某基金分析师表示。

　　由于现有基金资产规模九成以上都是开放式基金，流动性风险自然和基金赎回有着很大的关系。今年2月初，在股市连续下挫中，基金重仓股损失比其他股票惨重得多，连续大额净赎回的负面影响非常明显。

　　2005年5月，基金重仓股就出现过一轮巨幅下挫行情，基金从“抱团取暖”演变成了“自相残杀”。专家表示，投资者心理变化、行业盈利重大变化、宏观经济重大变化等等因素都可能成为流动性风险的导火索，基金“抱团持股”的隐患不容忽视。