三季度基金群追“大象”

　　时报讯 （记者 李鹤鸣） 截止昨天，57家基金公司旗下334只基金三季报全部披露完毕。统计显示，截至三季度末，基金总份额达到1.7万亿份，基金总资产达到2.92万亿元，占同期A股流通总市值达到28%，其中持有股票市值达到2.32万亿元，首次突破2万亿大关，基金份额、总资产及持股市值均为历史最高水平。而与此同时，三季度上证综指大涨45.32%，只有12只基金跑赢了大盘，所占基金数不足5%，比前2个季度大幅减少，众多基金公司的业绩表现令人失望。
　　基金业仍呈高增长态势
　　据统计，基金业总资产规模在三季度继续膨胀，基金资产和持股市值也处于前所未有的高速增长状态。截止9月末，基金总份额达到1.7万亿份，总资产达到2.92万亿元，分别比二季度末增长4成和7成。其中，股票型基金份额在报告期内增加了3377亿份，增幅高达56.91%。
　　随着股市持续上涨，基金持股比例和市值也在迅速增加。截至三季度末，基金持股市值达到2.32万亿元，比上季度末上升80%，比年初上升了3.83倍。基金持有流通股的比例从20.44%直线上升到28.02%，基金已经成为证券市场最大且具有支配性影响力的机构群体。
　　在各种不同类型的基金中，偏股型基金资产增长依然最快，其中股票型基金货币资产达到1.6万亿元，比二季度末大增80%；普通债券型基金由于投资者“打新股”热情高涨，资产规模也得到有效增长，达到415.43亿元；而货币型基金则较此前继续缩水。
　　报告期末，“千亿”级基金公司已经达到10家，博时、华夏、南方位列前3甲；而小基金公司规模增长更是迅猛，长信、益民、友邦华泰等三季度规模增幅都在200%以上。
　　三季度基金群追“大象”
　　统计还显示，三季度末偏股型基金平均规模已突破100亿元，其平均持股比例达到80.96%，比上一季上升1.92个百分点。基金对金融保险、金属非金属、机械设备仪表3大行业股票的总投资达到1.08万亿，占其全部股票投资的47%，比上一季度增长6个百分点。其中，基金在金融保险业的持股市值达到了4977亿元，占到了基金持股市值的21.51%；对金属非金属行业的投资达到3517亿元，对采掘业投资达到1815亿元。
　　伴随基金对于房地产、食品饮料、批发零售等行业股票的减仓，基金重仓股的排序也出现了此长彼消的变化。目前招商银行、中信证券和中国平安成为基金重仓股前3名，基金增持的个股则集中在有色、资源和航空股上，锡业股份成为当季度基金增持流通股占比最高的股票。
　　基金业内人士表示，三季度基金业投资向金融保险和钢铁、有色、煤炭等上游周期性行业集中的现象非常明显，这一方面是由于基金的总规模在迅速增长，另一方面也是由于这些行业的龙头和优质企业接连上市，令基金改变投资策略和结构，竞相调仓去追逐这些大盘蓝筹股。
　　基金赚钱也越来越难
　　7~9月，股市持续上涨，上证综指涨幅达45%，深成指涨幅超过50%，而在三季度基金报告中，只有12只基金累计净值涨幅跑赢了大盘；而在今年上半年，有超过70只基金跑赢大盘；在二季度，跑赢大盘的基金数达到115只。截止三季度结束，全部272只基金中只有华夏大盘、深证100ETF、上投先锋等7只基金连续3个季度累计净值增幅超过沪指。
　　值得关注的是，自8月份以来债券型基金表现抢眼，基金周收益开始高于股票型基金。基金业内人士表示，这主要是因为最近新股频繁上市，投资者纷纷借债“打新股”，给债券基金带来了丰厚回报，这也从另一个侧面反映出股市已经有较大的风险了。
　　四季度基金重在防御
　　根据报告，三季度基金增减仓明显分化，规模也明显放大。三季度华富、诺安、宝盈成为增仓前3名，而招商、中邮、东吴和中银国际基金减仓幅度较高。统观大部分基金报告，虽然其中仍一再强调流动性过剩、宏观经济向好与上市公司业绩增长的趋势并未改变，但越来越多的基金经理已开始认为，目前股指已在高位，四季度的波动或将加大。在未来采取降低仓位等防御性手段，也成为多数基金的共同选择。