巧用后端收费买基金

　　□邓海欧
　　目前，市民们在银行买基金时，银行通常会为大家选择默认为前端收费的购买模式，但其实，在大家熟悉的前端收费模式之外，现在不少基金公司还开设了后端收费的模式。对打算长期持有基金的市民来说，后端收费的购买模式大有学问。
　　持有5年交易费或为零
　　如果你购买的基金，估计一两年之内不会赎回，那么在购买时，不妨多个心眼，看是不是有后端收费交费模式可供选择。
　　为鼓励投资者长期持有基金，许多基金公司都提供了两种收费模式供投资者选择，一种就是通常采用的前端收费模式，即投资者在购买基金的同时交纳认（申）购费用，另一种则称为后端收费，投资者在购买基金时可以先不支付认（申）购手续费，而在赎回时才支付。后端收费的费率一般会随着你持有基金时间的增长而递减，如投资者持有该只基金四五年以上，甚至可免去认（申）购费用。而前端申购费率一般随申购金额的递增而递减，一般要百万元以上的投资金额才有优惠。
　　举例
　　投资者在认购某基金时，如选择前端收费，10万元以下的投资额，要交纳申购费率为1.5%，赎回费为0.6%，而选择后端收费时，只要持有时间超过1年以上，赎回时补交的申购费率最高就只要1.2%，而1.2%是目前对10万元以上大额投资者的申购费率，这意味着，通过后端申购，在申购费方面，小散户享受到了“大户”的待遇。而赎回费也随着持有期的增长而递减，持有1年以上，赎回费就可以减半到0.3%。若持有期超过5年，则申购费和赎回费全免。
　　本金可全额参与投资运作
　　另外，申购时选择后端收费的付费方式，实质上相当于可以“先投资后买单”，在购买开放式基金时并不支付申购费，而是等到卖出时与赎回费一起缴纳，这样所有投入的本金都可以全部转换为基金份额。
　　举 例
　　甲投资者在两年前购买某股票型基金，投入5万元资金，采用后端收费的付费模式，投入的资金全部买成了基金份额，按照申购日基金单位净值1.075元计算，可以获得46511.62份基金份额。而如果采用前端收费的付费方式申购，买到的基金份额只有45813.95份。
　　提醒：不适合短期投资者
　　后端收费可以满足那些愿意长期持有基金的投资者的需求。但对于投资期不足1年的短期投资者来说，则并不合适。如一些股票基金，对于10万元以下投资者，选择后端收费，持有期限不到1年时，赎回时需补交的申购费率为2％，赎回费率为0.5%，买卖成本，比前端收费还要高0.4个百分点。
　　另外，目前，并非所有的基金都提供了后端收费模式。据粗略估算，在国内58家基金公司中，有20余家推出了后端收费基金，并且，不同基金公司后端收费的具体费率优惠安排差异比较大。