(公司产品线)长盛基金风险控制能力强
发表日期: 2007-08-25 00:00:00 来源: 中国证券报 作者: 天相投顾金融创新部
目前,公司共管理着3只封闭式基金、4只偏股型基金、1只债券型基金和1只货币基金,截至2007年二季度末,基金规模超过300亿元。
产品分析
长盛同智:高风险收益特征,中盘成长型投资风格,长盛同智优势增长基金是由封闭式基金--基金同智转型而来。基金同智在运作期间,业绩优异,2004年和2005年的净值增长率在54只封闭式基金中分别排名第4与第5。转型后的长盛同智自成立以来,为投资者取得较高的回报,截至2007年8月21日,净值增长率达到117.54%,在同业117只基金中排名第45。
长盛100:高风险收益品种,采用被动式指数投资方式,选择中证100指数为跟踪标的指数。中证100指数的成份股为沪深300指数中挑选出的规模最大,具有品牌优势、竞争优势的100家公司的股票,具有市值代表性强、流动性高、大盘蓝筹特征明显等特点。该基金自2006年11月成立以来,已经为投资者取得了101.05%的回报。随着大盘蓝筹股启动,长盛100的业绩快速提升,二季度末以来净值增长32.03%,在220只偏股型开放式基金中排名第14。
长盛精选:中高风险收益特征,中大盘成长型风格,积极投资于能够充分分享中国经济长期增长、在各自行业中已经或将要取得领袖地位的50家上市公司股票。设立于2004年5月的长盛精选,截至2007年8月17日取得了319.37%的管理业绩,超越同期上证指数120.55%;其中,2005年在市场下跌8.33%的情况下,净值增长3.39%,2006年全年用平均85%的股票仓位取得130.03%的管理业绩,在118只偏股型基金中排名第33。与此同时,对风险较好的控制也使其风险调整后收益居行业前列,其长期和中期风险调整后收益指标(Stutzer指数)在同业89只和132只基金中分别排名第25位和第37位。较强的选股能力是长盛精选基金业绩的重要来源,各期选股能力指标处于行业中上水平。近两个季度该基金保持比较灵活的投资风格,2007年二季度重仓股留存度仅有10%,重点挖掘的双汇发展、西山煤电、国阳新能在二季度内涨幅均超过100%,为其业绩增长做出突出贡献,此外,在季度管理人报告中,对下阶段看好的特变电工、西山煤电、上海汽车等股票在三季度以来的涨幅均超过40%,显示出较好的超前选股能力。
长盛成长:中等风险收益特征,大中盘成长型投资风格。通过管理人的积极管理,在控制风险的前提下挖掘价值、分享成长,谋求基金资产的长期稳定增值。在资产配置上,长盛成长基金一直严格遵守75%以下的股票仓位配置,2006年以来的6个季度,股票投资仓位平均为68.29%,二季报显示,其股票仓位仅为62.11%。并且在行业配置上也趋于分散,二季度行业集中度为40.63%,低于同业平均水平1.05个百分点。较低的仓位和行业集中度有效规避了震荡行情中的下跌风险。长盛成长长期重点配置食品、饮料行业,随着消费的不断升级,其行业配置优势有望逐渐显现。
具体配置建议
根据不同的风险偏好:积极型投资者可以考虑长盛精选(40%)、长盛同智(30%)和长盛100(30%);稳健型投资者可以考虑长盛精选(50%)、长盛成长(40%)、长盛债券(10%);保守型投资者可以考虑长盛债券(60%)和长盛货币(40%)。
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