从基金重仓股看下半年投资方向

　　人气的回暖已经是不争的事实，从上周五和本周一的市场反应即可一目了然。

　　牛市正在按照自己的节奏前进，经济数据如期出台，因此对心理造成的冲击并没有想象中的大；经济平稳增长、上市公司业绩向好，加上人民币的不断升值，促成了包括银行、地产等基金重仓股的整体走牛，市场热点趋于活跃，这是促成股市重新焕发活力的另一方面。

　　截至2007年6月末，57家基金公司管理的资产规模已经超过了1.8万亿元，其中南方、华夏、嘉实、易方达和博时这五家基金公司管理规模都超过千亿资产，占整个基金业管理总资产的31.9％。随着近期基金二季报的披露，分析与比较这五大基金公司重仓股的配置与变化，无疑比听基金经理们纵论市场更有意义。

　　南方基金重仓股票共有39只，资产以超配金融加地产、制造业的配置为主。39只重仓股中有8只与金融有关，其中前十大重仓中与金融有关的就占到6席，招商银行、浦发银行、中信证券分别列公司重仓股第一、第三、第四位；有4只个股与地产有关，万科、保利地产最看好；钢铁股仍然受公司青睐，武钢股份新进入公司重仓股，宝钢股份则继续被大幅增持。

　　从重仓股增减持来看，潍柴动力、武钢股份、长江电力、中国平安是公司主要的新进重仓股，增持较多的主要是金融、地产股，浦发银行、招商银行、万科、民生银行。减持最多的个股分别是太钢不锈、泰达股份、中信证券，被剔除出重仓股行列的有吉林敖东、中国联通、鞍钢股份等16只股票。

　　华夏基金重仓个股合计共有65只，资产配置集中度稍低，以零售消费、金融、地产加制造业为主。苏宁电器、泸州老窖、上海汽车在公司十大重仓股中分列第一、第三、第五位；金融股是公司重点配置对象，其中招商银行、民生银行、浦发银行、中国平安、兴业银行、工商银行等金融股都进入公司重仓股行列；地产股主要配置了万科、张江高科、金地集团、华侨城、招商地产等。

　　从重仓股增减持来看，中兴通讯、上海汽车、金地集团、辽宁成大是公司主要的新进重仓股，增持较多的个股主要集中在金融、地产股，工商银行、招商银行、苏宁电器、万科、张江高科成主要增持个股。减持最多的个股分别是中国联通、宝钢股份、雅戈尔。武钢股份、大秦铁路、中集集团、中国人寿都退出重仓股之列。

　　易方达基金重仓个股合计共有50只，配置以金融、机械类、金属非金属等板块为主。浦发银行、中信证券、苏宁电器在公司十大重仓股中位列前三，券商股的代表中信证券同样被大幅增持；对于地产股，易方达比较看好万科与泛海建设。

　　从重仓股增减持来看，盐湖钾肥、中国平安、大商股份是新进重仓股，增持较多的个股为浦发银行、长江电力、宝钢股份、苏宁电器。减持最多的个股是武钢股份、民生银行、中远航运、贵州茅台。工商银行、辽宁成大、歌华有线等退出重仓股行列。（余策/《赢周刊》）