上投摩根开除“老鼠仓”经理

　　唐建成为中国因涉嫌“老鼠仓”而丢职的第一人
　　证监会的监管之手为中国证券市场上的违规行为敲响了警钟。
　　昨日，在业内引起激烈反响的上投摩根基金经理唐建涉嫌“老鼠仓”一事终于有明确进展。上投摩根基金管理有限公司正式发布声明，称已经接到中国证监会就该公司基金经理唐建调查的初步结果，决定正式免去唐建担任的成长先锋基金经理以及其他一切职务，并予以辞退。这意味着唐建成为中国证券市场因涉嫌“老鼠仓”而被查处的第一人。
　　市场旋即做出反应。昨日早市大盘涌现抛压，大盘蓝筹率先杀跌，两市跌幅一度逾1％，有分析称或与唐建“老鼠仓”被查一事有关，称证监会此举或引发相关涉及人士断臂自保。不过随后大盘振荡上行至3986.04点，再近4000大关。
　　“老鼠仓”获利逾150万
　　针对唐建的个人行为，上投摩根总经理王鸿嫔表示，唐建涉嫌利用掌握的信息进行违规投资活动，也未按照该公司制度如实申报个人及家属的投资行为，欺骗公司，严重违反了公司制度，但鉴于目前唐建一事仍在证监会调查之中，依据相关法律，不便于发表任何意见，有待于证监会最终调查结果。
　　据《财经》杂志网络版报道，唐建自担任基金经理助理起便以其父亲和第三人的账户，先于基金建仓前便买入新疆众和(上海交易所代码：600888)的股票，(其父的账户买入近6万股，获利近29万元，另一账户买入20多万股，获利120多万)，总共获利逾150万元。
　　据了解，上投摩根的多只基金持有新疆众和，包括上投摩根双息平衡混合型基金、阿尔法股票型基金、中国优势基金，及2006年9月20日成立的成长先锋基金等。唐建在出任成长先锋基金经理之前，是阿尔法的基金经理助理。新疆众和股价在2006年9月底为每股17元左右，后一路飙升，现价在每股28元上下。
　　东窗事发颇具戏剧性
　　实际上，唐建涉嫌“老鼠仓”一事在业内传闻已久。“早在1个月之前，此事在圈内已经几乎尽人皆知”，一位业内人士称，坊间传闻多为江湖版本，具体情形要到证监会调查结果出炉后才能明确。
　　4月中旬，有报道指出，多家基金公司因不同原因被查，其中包括一家近年来口碑不错的基金公司。随后有媒体曝光，该被查绩优基金公司指的正是上投摩根，并称涉嫌“老鼠仓”的就是上投成长先锋的基金经理唐建。
　　随后，上投摩根曾发公开消息否认有关报道，强调截至当时公司并未收到关于成长先锋基金经理的任何举报，公司也未受到监管机构的任何调查。值得玩味的是，该声明并未提到唐建本人是否受到调查。
　　至于唐建被监管层关注的原因。坊间流传有“后院起火”、“前妻告发”、“包二奶”等多个版本，但有知情人士称，在媒体正式介入此事之前，监管部门并未受到任何举报，而整个事件的进展被形容为“无巧不成书”，或正是因为媒体报道方引发监管层警惕。
　　不过，有关报道还有另外一个版本：早在去年11月，唐建在某日尾盘突然拉升新疆众和的做法已经引起交易所警惕，监管当局因此向上投摩根发出风险提示函，并由上海证管办对公司进行了有关内部管理的现场调查，一度暂停业务审批。由此，今年2月8日，唐建在上投摩根的投资权限已经受到限制，但公司并未马上撤销其基金经理职务，而是增加原公司研究总监赵梓峰为基金经理。
　　对种种传闻，上投摩根总经理王鸿嫔的说法是：公司发现基金经理本人在投资上有些不成熟的做法，如在宏观布局上明确理念，过于强调个股投资、价值投资重视不够、买卖较为频繁等现象。
　　王鸿嫔称，上投摩根监察稽核部与投资决策委员会等多次提醒过唐建。去年9月，中国证监会基金部曾对公司作过提醒，希望能进一步完善对基金经理权限管理。同年10年，上海证券交易所曾对成长先锋基金经理的投资行为给予电话提醒。同年12月，投资决策委员会在例会上严肃总结与批评了唐建的投资风格。
　　唐建违规属个人性质
　　由此，今年2月，上投摩根公司管理层经过讨论，决定增聘公司研究总监赵梓峰为基金经理。此后，公司又增派杨安乐先生为该基金的基金经理助理。
　　一位接近唐建的人士向记者不无惋惜地称，唐建给其的印象是一个“非常聪明，而且蛮有能力”的人，因其并非金融专业科班出身，一度为券商做系统维护，不过其在投资方面的天赋亦曾为其一度执掌的上投成长先锋基金业绩立下功劳，曾发掘出许多绩优股票。
　　公开资料显示，唐建生于1974年，为南京建筑工程学院工学学士，上海交通大学工学硕士，1999年进入东方证券，从事信息系统开发工作；2000年进入申银万国证券研究所，任行业分析师，2003年被评为《新财富》计算机行业研究员第一名。2004年进入上投摩根基金管理公司，任研究副总监。
　　2006年9月14日，唐建成为新募集成立的上投摩根成长先锋基金的基金经理，当时基金发行规模为54亿元，随后基金规模迅速增长，最高曾超过150亿人民币。
　　王鸿嫔强调，唐建涉嫌的违规行为仅仅属于个人性质，投资者不用担心基金的业绩会受到影响。根据晨星(深圳)基金数据中心对106只股票型基金的回报率排名，上投摩根成长先锋排第45位。截至5月15日，成长先锋的单位净值为1.9867元。
　　“老鼠仓”难系统清查
　　在唐建事件曝光后，上投摩根会如何杜绝类似现象的发生呢？王鸿嫔表示，公司将从中虚心汲取教训，认真总结，进一步加强和完善对从业人员的管理，从各个方面完善加强业务流程和制度建设，特别是要进一步完善三套体系，即科学的估值体系、系统的交易体系与统一制衡的交易执行体系，充分发挥团队的力量，防止和减少个人的道德风险。同时，公司将进一步加强监控管理，严防类似事件发生。在任何时候，任何人员如果发生违规行为，公司一定会遵照法律法规及公司制度进行严肃处理，决不姑息。
　　虽然针对唐建的调查已经水落石出，不过基金行业内对于监管部门针对“老鼠仓”的调查是属个案还是系统调查仍存有疑虑。一位基金分析师称，现在存在于基金业内的“老鼠仓”是一个相对普遍的现象。“如果你认识一个基金经理，他告诉你什么股票比较好，也属于一种‘老鼠仓’”。该人士对记者表示，唐建事件体现了监管层彻查老鼠仓的决心，起到“杀一儆百”的威慑作用，但是更多的针对“老鼠仓”的调查均面临取证难题。
　　本报记者　李小天　上海报道
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　　上投摩根
　　上投摩根基金公司成立于2004年5月，公司股东分别为上海国际信托投资有限公司和摩根富林明资产管理(英国)有限公司，前者持股51％，后者持有49％。该公司成立以来在多家评级机构的年度评级中屡获大奖。虽然公司成立于证券市场低迷时期，但率先在国内开展了一百场全国性理财普及教育工作，在投资者中赢得了非常好的口碑。