银河稳健2006年年度报告摘要

基金简称：银河稳健基金、银河收益基金 交易代码：151001 151102

银河银联系列证券投资基金2006年年度报告摘要

第一节 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2007年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告中金额单位为人民币元，特别说明除外。
注：本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
第二节 基金简介
一、基金简况
1、 基金名称：银河银联系列证券投资基金
2、 基金简称：银河稳健基金、银河收益基金
3、 交易代码：
银河稳健基金：前端收费151001，后端收费151101
银河收益基金：前端收费151002，后端收费151102
4、 基金运作方式：本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金和银河收益证券投资基金，每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。
5、 基金合同生效日：2003年8月4日
6、 报告期末基金份额总额
银河稳健基金：63,937,682.44份
银河收益基金：375,010,175.32份
二、基金投资目标、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征
1、投资目标：
银河稳健基金：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值
银河收益基金：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的前提下，实现基金资产的安全及长期稳定增值
2、投资策略：
银河稳健基金：采用自上而下和自下而上相结合的投资策略，动态配置资产，精选个股进行投资。在正常情况下本基金的资产配置比例变化范围是：股票投资的比例范围为基金资产净值的35％至75％；债券投资的比例范围为基金资产净值的20％至45％；现金的比例范围为基金资产净值的5％至20％。
银河收益基金：根据对宏观经济运行状况、金融市场环境及利率走势的综合判断，采取自上而下与自下而上相结合的投资策略合理配置资产。在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等的基础上，通过组合投资，为投资者获得长期稳定的回报。本基金的股票投资作为债券投资的辅助和补充，力争在严格控制风险的情况下，提高基金的收益率。在正常情况下，债券投资的比例范围为基金资产净值的50％至95％；股票投资的比例范围为基金资产净值的0％至30％；现金的比例范围为基金资产净值的5％至20％。
3、业绩比较基准
银河稳健基金业绩比较基准：
上证A股指数涨跌幅×75％＋中信国债指数涨跌幅×25％
银河收益基金业绩比较基准：
债券指数涨跌幅×85％＋上证A股指数涨跌幅×15％，其中债券指数为中信国债指数涨跌幅×51％＋中信银债指数涨跌幅×49％
4、风险收益特征
银河稳健基金属证券投资基金中风险中度品种（在股票型基金中属风险中度偏低），力争使长期的平均单位风险收益超越业绩比较基准。
银河收益基金属于证券投资基金中的低风险品种，其中长期平均的预期收益和风险低于指数型基金、平衡型基金、价值型基金及收益型基金，高于纯债券基金。
三、基金管理人
名称：银河基金管理有限公司
注册地址：上海市虹口区东大名路908号
办公地址：上海市虹口区东大名路908号金岸大厦三楼
邮政编码：200082
法定代表人：李锡奎
信息披露负责人：屈艳萍
联系电话：021-65956688
传真：021-65958005
电子邮箱：compliance@galaxyasset.com
四、基金托管人情况
名称：中国农业银行
注册地址：北京市复兴路甲23号
办公地址：北京市西三环北路100号金玉大厦
邮政编码：100036
法定代表人：杨明生
信息披露负责人：李芳菲
联系电话：010-68435588
传真：010-68424181
电子邮箱：lifangfei@abchina.com
五、信息披露情况
基金选定的信息披露报纸：《中国证券报》《上海证券报》和《证券时报》
登载年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.galaxyasset.com
基金年度报告置备地点：上海市东大名路908号金岸大厦3层。
第三节 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
一、 主要财务指标
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
1、银河稳健基金主要财务指标
指标名称 2006年 2005年 2004年
基金本期净收益 199,667,074.41 -136,779,609.25 59,572,197.91
加权平均基金份额本期净收益 1.1177 -0.2129 0.0731
期末可供分配基金收益 59,950,687.11 -75,860,044.72 -39,168,957.87
期末可供分配基金份额收益 0.9376 -0.1628 -0.0538
期末基金资产净值 127,319,012.76 431,825,452.88 689,002,634.70
期末基金份额净值 1.9913 0.9269 0.9462
基金加权平均净值收益率 93.75% -24.15% 7.04%
本期基金份额净值增长率 134.81% -2.04% -9.52%
基金份额累计净值增长率 130.99% -1.63% 0.42%
2、银河收益基金主要财务指标：
指标名称 2006年 2005年 2004年
基金本期净收益 46,384,505.38 17,098,987.65 17,501,363.40
加权平均基金份额本期净收益 0.1857 0.1156 0.0529
期末可供分配基金收益 112,986,432.80 3,803,004.33 -8,619,262.50
期末可供分配基金份额收益 0.3013 0.0382 -0.0431
期末基金资产净值 487,996,608.12 103,246,115.22 191,376,707.50
期末基金份额净值 1.3013 1.0382 0.9569
基金加权平均净值收益率 15.60% 11.62% 5.19%
本期基金份额净值增长率 33.07% 13.78% -5.31%
基金份额累计净值增长率 49.13% 12.07% -1.50%
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
二、基金净值表现
1、 银河稳健基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
阶段 净值
增长率○1
净值增长率标准差○2
业绩比较基准收益率○3
业绩比较基准收益率标准差○4
○1-○3
○2-○4
过去三个月 41.70% 1.31% 37.84% 1.03% 3.86% 0.28%
过去六个月 44.72% 1.22% 43.23% 1.00% 1.49% 0.22%
过去一年 134.81% 1.26% 88.94% 1.01% 45.87% 0.25%
自基金成立起至今 130.99% 1.07% 62.54% 0.99% 68.45% 0.08%
2、 银河收益基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
阶段 净值
增长率○1
净值增长率标准差○2
业绩比较基准收益率○3
业绩比较基准收益率标准差○4
○1-○3
○2-○4
过去三个月 10.82% 0.45% 7.10% 0.22% 3.72% 0.23%
过去六个月 11.76% 0.34% 9.01% 0.21% 2.75% 0.13%
过去一年 33.07% 0.42% 15.96% 0.21% 17.11% 0.21%
自基金成立起至今 49.13% 0.38% 18.51% 0.22% 30.62% 0.16%
3、 银河稳健基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：
4、 银河收益基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：
5、 历年银河稳健基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较图(合同生效日2003年8月4日)：
6、 历年银河收益基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较图（合同生效日2003年8月4日）：
三、最近三年以来基金收益分配情况
年度 银河稳健基金每10份基金份额分红数 银河收益基金每10份基金份额分红数 备注
2004年 0.50 0.30 -
2005年 - 0.50 -
2006年 1.20 0.70
合计 1.70 1.50 -
第四节 管理人报告
一、基金管理人情况简介
银河基金管理有限公司设立于2002年6月14日，由中国银河证券有限责任公司、中国石油天然气集团公司、北京首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、湖南广播电视产业中心共同发起设立，经中国证监会证监基字[2002]21号文批准成立。
目前，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理1只封闭式基金与3只开放式证券投资基金，基本情况如下：
1、银丰证券投资基金
类型：契约型封闭式
成立日：2002年8月15日
投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。
2、银河银泰理财分红证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年3月30日
基金投资目标：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报
3、银河银富货币市场基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年12月20日
基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的回报
4、银河银信添利债券型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2007年3月 14日
基金投资目标：在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
二、基金经理情况简介
银河稳健证券投资基金的基金经理：
王劲松先生，基金经理，经济学博士，毕业于复旦大学世界经济系，通过CFA第三级考试。曾在华安基金管理有限公司从事新产品开发工作。历任银河基金管理有限公司行业研究员，银河稳健证券投资基金与银河收益证券投资基金的基金经理助理，2007年1月起任银河稳健证券投资基金的基金经理。
银河收益证券投资基金的基金经理：
索峰先生，基金经理，本科学历，13年证券、期货行业从业经历。曾就职于润庆期货公司、申银万国证券、原君安证券和中国银河证券有限责任公司，期间主要从事国际商品期货交易，营业部债券自营业务和证券投资咨询工作。2004年6月至今，担任银河基金管理有限公司银河银富基金基金经理，2006年3月起兼任银河收益证券投资基金基金经理。
三、基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、及其各项管理办法、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着"诚实信用、勤奋律己、创新图强"的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
四、投资策略和业绩表现
1、银河稳健
2006年中国股票市场在宏观经济和企业盈利持续快速增长、股权分置改革带来市场制度性变革、巨额贸易顺差导致流动性过剩、人民币持续升值等多种因素的协同作用下，走出了一波波澜壮阔的强劲行情。上证指数全年涨幅达到119.48%，沪深300指数涨幅达到121.02%。
2006年本基金按既定的策略，在兼顾均衡的前提下，相对重点配置于银行、券商、商业、食品饮料、机械、钢铁、有色金属等行业的优质个股。2006年银河稳健基金的基准回报为88.94%，同期基金回报为134.81%。
2、银河收益
收益基金2006年的投资策略是被动配置债券，主动管理股票。基金年初判断债券市场将进入风险防范年，而股票市场的配置吸引力正大幅度提升，因此在债券配置上选择2-3年的交易所债券，侧重流动性管理，可转债比例大幅度提高，股票部分把握了银行、有色、食品饮料、商业等主题投资热点，并充分发挥基金规模小、调仓方便的优势，使得股票仓位的动态调节和指数的波动较为吻合，从择时上增加了基金的超额收益。下半年，受新股发行影响，债券回购利率飙升，并扰乱了债券市场的定价秩序，债券市场风险凸现，基金大幅度压缩债券组合久期到一年以内，重点投资货币市场品种，突出流动性管理，积极参与了可分离转债的申购。股票方面，根据指数运行节奏，对股票仓位进行更大宽度的调节，在7-8月市场下跌12%左右的情况下，净值波动仅1%。个股选择方面，市场对行业估值洼地轮番挖掘，基于行业分析的投资机会渐趋减少，收益基金转变选股思路，采取自下而上的方法，重点选择制造业中具备国内行业龙头地位、并同时具有国家比较优势和全球竞争力的公司进行重点投资，组合集中度明显提高，取得较好的回报。
2006年收益基金净值增长33.07%，超越基准。
五、简要展望
1、 银河稳健
综合考虑宏观经济、上市公司利润增长、市场估值水平、货币供应等多方面因素，本基金认为市场仍处于大的牛市格局之中，市场的中长期远景仍可继续乐观。但另一方面，在持续快速大幅上涨之后，市场局部过热迹象开始出现，其中蕴含的短期震荡和调整风险不容忽视，2007年的行情将较2006年更加曲折。在市场持续涨升过程之中，本基金将注意回避市场短期过热、局部过热可能带来的震荡风险。在中长期保持乐观的前提下，加大基本面研究深度，加强估值分析，控制组合比例，争取实现基金资产的稳定增值。
2、银河收益
全球经济增长放缓的迹象逐渐明显，国内宏观调控效应显现，投资和信贷增速出现回落，消费增长温和上升，出口仍保持稳定，经济过热的局面有望缓解，但人民币汇率加速升值和持续的外贸顺差，使得流动性过剩的问题将长期存在。
在投资增长回落和国际商品价格下行影响下，上游原材料和工业品价格涨势将明显放慢，通货膨胀相当温和。但长期来看，货币投放的滞后效应和要素价格上涨将推动CPI涨幅继续走高，债券市场谨慎乐观，投资策略将继续维持短久期配置，可转债方面重点投资新发品种和可分离债券。
由于全球制造业向中国转移，以及中国劳动力优势和制度成本优势在未来几年内仍然构成国家竞争优势，收益基金将重点配置制造业和物流业。标的物倾向于选择在充分市场竞争下脱颖而出的行业龙头，同时已经和即将在全球市场上展示竞争实力的公司。
中国中产阶级在未来5年内人数将达到2.9亿，占城市人口的比重将上升到44%，到2015年达到4.0亿，购买力达到4.8万亿。中产阶级的兴起将推动中国消费需求升级和释放，这一能量更可能随农村合作医疗、房地产政策转变和教育制度改革而加快释放，收益基金也将重视消费类行业的投资，将充分评估市场竞争格局，对与金融、汽车、旅游、房地产相关行业的产业链中个别公司进行选择性投资。
经过1年多的大幅度上涨，市场对优势个股的基本面挖掘已经比较充分，估值偏高的风险在多数行业中凸现，收益基金上半年主要围绕以下思路形成股票资产配置结构：
1、继续保留制造业中全球竞争优势突出、价格合理的公司。
2、持有估值弹性较宽的传媒、物流、非银行金融股。
3、重点增持因资产注入或定向增发等带来超常规发展速度的公司。
第五节 托管人报告
在托管银河稳健、银河收益证券投资基金的过程中，本基金托管人--中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《银河银联系列证券投资基金基金合同》、《银河银联系列证券投资基金托管协议》的约定，对银河稳健、银河收益证券投资基金管理人--银河基金管理有限公司2006年1月1日至2006年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
本托管人认为，银河基金管理有限公司在银河稳健、银河收益证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人认为，银河基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的银河稳健、银河收益证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部
2007年 03月27日
第六节 审计报告
本报告期内本系列基金由中瑞华恒信会计师事务所出具无保留意见审计报告。
第七节 财务会计报告
第一部分：银河稳健基金财务报表
1、 银河稳健基金资产负债表
金额单位：人民币元
项 目 附注 2006.12.31 2005.12.31
资产： 　 　 　
银行存款 　 9,192,619.90 25,559,572.08
清算备付金 　 1,668,178.50 1,714,380.38
交易保证金 　 910,000.00 910,000.00
应收证券清算款 　 4,479,067.91 40,620,360.09
应收股利 　 - -
应收利息 六、1 385,946.24 1,274,645.46
应收申购款 　 525,518.49 12,969.00
其他应收款 　 - -
股票投资市值 六、2 83,968,208.53 299,884,764.12
其中：股票投资成本 六、2 58,538,203.00 264,558,482.59
债券投资市值 六、2 46,065,550.80 136,662,633.70
其中：债券投资成本 六、2 46,137,487.10 135,203,171.41
权证投资 六、2 3,686,940.00 -
其中：权证投资成本 六、2 2,889,272.53 -
买入返售证券 　 - -
待摊费用 　 - -
其他资产 　 - -
资产总计 　
150,882,030.37 506,639,324.83
负债： 　 　 　
应付证券清算款 　 - -
应付赎回款 　 1,009,067.90 37,865,706.71
应付赎回费 　 2,457.21 114,108.98
应付管理人报酬 　 156,657.91 566,238.21
应付托管费 　 26,109.65 94,373.03
应付佣金 六、3 424,615.74 343,785.75
应付利息 　 14,861.43 10,414.25
应付收益 　 - -
未交税金 　 - -
其他应付款 六、4 769,249.00 769,245.02
卖出回购证券款 　 21,000,000.00 35,000,000.00
短期借款 　 - -
预提费用 六、5 159,998.77 50,000.00
其他负债 　 - -
负债合计 　
23,563,017.61 74,813,871.95
持有人权益： 　 　 　
实收基金 六、6 63,937,682.44 465,856,469.17
未实现利得 六、7 3,430,643.21 41,829,028.43
未分配收益 　 59,950,687.11 -75,860,044.72
持有人权益合计 　 127,319,012.76 431,825,452.88
负债及持有人权益总计 　 150,882,030.37 506,639,324.83
所附财务报表附注为本财务报表的组成部分
2、银河稳健基金经营业绩表
金额单位：人民币元
项 目 附注 2006年度 2005年度
一、收入 　 204,226,138.81 -125,999,336.66
1．股票差价收入 六、8 194,749,050.64 -140,767,397.94
2．债券差价收入 六、9 779,287.74 17,996.62
3．权证差价收入 六、10 3,539,843.63 644,311.53
4．债券利息收入 　 1,928,192.69 4,298,977.49
5．存款利息收入 　 288,078.64 598,920.77
6．股利收入 　 1,818,193.05 8,671,645.33
7．买入返售证券收入 　 - -
8．其他收入 六、11 1,123,492.42 536,209.54
二、费用 　 4,559,064.40 10,780,272.59
1．基金管理人报酬 　 3,268,509.43 8,544,697.69
2．基金托管费 　 544,751.60 1,424,116.27
3．卖出回购证券支出 　 490,533.28 554,792.08
4．利息支出 　 - -
5．其他费用 六、12 255,270.09 256,666.55
其中：上市年费 　 - -
信息披露费 　 179,998.77 180,000.00
审计费用 　 30,000.00 30,000.00
三、基金净收益 　 199,667,074.41 -136,779,609.25
加：未实现利得 　 -10,630,007.12 117,346,396.32
四、基金经营业绩 　 189,037,067.29 -19,433,212.93
所附财务报表附注为本财务报表的组成部分
3、银河稳健基金收益分配表
金额单位：人民币元
项 目 附注 2006年度 2005年度
一、本期基金净收益 　 199,667,074.41 -136,779,609.25
加：期初基金净收益 　 -75,860,044.72 26,217,689.26
加：本期损益平准金 　 -46,197,689.87 34,701,875.27
二、可供分配基金净收益 　 77,609,339.82 -75,860,044.72
减：本期已分配基金净收益 六、13　 17,658,652.71 -
三、期末基金净收益 　 59,950,687.11 -75,860,044.72
所附财务报表附注为本财务报表的组成部分
4、银河稳健基金净值变动表
金额单位：人民币元
项 目 附注 2006年度 2005年度
一、期初基金净值 　 431,825,452.88 689,002,634.70
二、本期经营活动: 　
基金净收益 　 199,667,074.41 -136,779,609.25
未实现利得 　 -10,630,007.12 117,346,396.32
经营活动产生的基金净值变动数 　 189,037,067.29 -19,433,212.93
三、本期基金单位交易: 　 　 　
基金申购款 　 90,528,873.06 24,681,800.01
基金赎回款 　 -566,413,727.76 -262,425,768.90
基金单位交易产生的基金净值变动数 　 -475,884,854.70 -237,743,968.89
四、本期向持有人分配收益: 　 　 　
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 　六、13
-17,658,652.71 -
五、期末基金净值 　
127,319,012.76 431,825,452.88
所附财务报表附注为本财务报表的组成部分
第二部分：银河稳健基金财务报表附注 （金额单位：人民币元）
（一）本基金本年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表所采用的会计政策、会计估计相一致。
（二）本报告期内没有重大会计差错发生。
（三）关联方关系及交易。
1、 关联方关系
2、 关联方交易
（1）通过关联方席位进行的交易
①通过关联方中国银河证券有限责任公司（以下简称"银河证券"）的席位进行的交易情况：
注：交易佣金按买（卖）股票成交金额的1‰扣除买卖的经手费、证管费及证券交易结算风险金等计算；债券现货及债券回购交易不计提交易佣金，但债券现货及债券回购交易产生的证券交易结算风险金从股票交易佣金中扣除。
② 根据银河证券与基金管理人签定的《证券交易席位租赁协议》，银河证券还需向基金管理人提供证券研究综合服务，服务内容包括银河证券的投资银行部门、营业部、研究部门等部门在法律允许范围内对管理人基金管理业务的研究支持与配合。
③ 本基金与银河证券发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，交易佣金的计算及佣金比率是公允的。
（2）关联方报酬
①基金管理费
本基金应支付基金管理人管理费，按前一日基金资产净值的1.5%年费率逐日计提，累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理费＝前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数
本基金2006年度发生基金管理费3,268,509.43元，2005年度发生基金管理费8,544,697.69元。
②基金托管费
本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提，累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数
本基金2006年度发生基金托管费544,751.60元，2005年度发生基金托管费1,424,116.27元。
（3） 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
①与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易的情况:
②本基金与中国农业银行发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（4） 基金各关联方投资本基金的情况
①银河基金管理有限公司2006年度及2005年度未持有本基金份额。
②截至2006年12月31日止及截至2005年12月31日止，银河基金管理有限公司主要股东及其控制的机构均未持有本基金份额。
（5） 本报告期由中国农业银行保管的银行存款余额及产生的利息收入
（6） 本报告期银河基金管理有限公司的股权转让情况
根据中国证监会《关于同意银河基金管理有限公司股东股权转让并修改公司章程的批复》(证监基金字[2006]231号)批复同意，湖南电广传媒股份有限公司受让湖南广播电视产业中心所持银河基金管理有限公司12.5%股权，截止2006年12月31日，相关变更手续正在办理中。
（四）报告期末流通转让受到限制的基金资产。
1、 将进行重大信息披露停牌的股票
2、 从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款
截至2006年12月31日止，本基金从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款余额为21,000,000.00元。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
第三部分：银河收益基金财务报表
1、 银河收益基金资产负债表
金额单位：人民币元
项 目 附注 2006.12.31 2005.12.31
资产： 　 　 　
银行存款 　 54,293,907.91 5,964,132.51
清算备付金 　 1,022,935.43 551,502.64
交易保证金 　 660,000.00 660,000.00
应收证券清算款 　 10,118,657.22 -
应收股利 　 - -
应收利息 六、1 2,685,848.54 1,383,979.84
应收申购款 　 398,801.03 29,651.22
其他应收款 　 - -
股票投资市值 六、2 94,210,428.89 21,981,981.67
其中：股票投资本 六、2 77,051,064.91 21,240,897.99
债券投资市值 六、2 418,424,923.83 79,885,042.40
其中：债券投资成本 六、2 418,102,736.87 79,248,400.19
权证投资 六、2 7,242,000.00 -
其中：权证投资成本 六、2　 4,201,443.74 -
买入返售证券 　 - -
待摊费用 　 - -
其他资产 　 　 　
资产总计 　
589,057,502.85 110,456,290.28
负债： 　 　 　
应付证券清算款 　 728,101.94 410,533.80
应付赎回款 　 449,722.00 191,374.35
应付赎回费 　 844.71 577.02
应付管理人报酬 　 304,028.58 66,324.58
应付托管费 　 81,074.26 17,686.55
应付佣金 六、3 361,420.25 52,312.88
应付利息 　 46,046.56 1,085.72
应付收益 　 - -
未交税金 　 - -
其他应付款 六、4 929,657.66 920,280.16
卖出回购证券款 　 98,000,000.00 5,500,000.00
短期借款 　 - -
预提费用 六、5
159,998.77 50,000.00
其他负债 　 - -
负债合计 　
101,060,894.73 7,210,175.06
持有人权益： 　 　 　
实收基金 六、6 375,010,175.32 99,443,110.89
未实现利得 六、7 -8,370,896.26 -5,516,006.19
未分配收益 　 1217,329.06 9,319,010.52
持有人权益合计 　 487,996,608.12 103,246,115.22
负债及持有人权益总计 　 589,057,502.85 110,456,290.28
所附财务报表附注为本财务报表的组成部分
2、 银河收益基金经营业绩表
金额单位：人民币元
项 目 附注 2006年度 2005年度
一、收入 　 50,831,084.14 19,036,374.90
1．股票差价收入 六、8 35,992,645.14 3,856,671.59
2．债券差价收入 六、9 -653,868.45 10,535,874.82
3．权证差价收入 六、10　
8,367,941.02 61,721.22
4．债券利息收入 　 5,626,736.55 3,341,906.97
5．存款利息收入 　 383,077.32 242,609.62
6．股利收入 　 294,732.16 628,860.85
7．买入返售证券收入 　 48,000.00 11,057.13
8．其他收入 六、11 771,820.40 357,672.70
二、费用 　 4,446,578.76 1,937,387.25
1．基金管理人报酬 　 2,152,291.05 1,113,246.93
2．基金托管费 　 573,944.22 296,865.89
3．卖出回购证券支出 　 1,441,598.87 271,757.77
4．利息支出 　 - -
5．其他费用 六、12
278,744.62 255,516.66
其中：上市年费 　 - -
信息披露费 　 179,998.77 180,000.00
审计费用 　 30,000.00 30,000.00
三、基金净收益 　 46,384,505.38 17,098,987.65
加：未实现利得 　 19,144,381.31 1,295,682.35
四、基金经营业绩 　 65,528,886.69 18,394,670.00
所附财务报表附注为本财务报表的组成部分
3、 银河收益基金收益分配表
金额单位：人民币元
项 目 附注 2006年度 2005年度
一、本期基金净收益 　 46,384,505.38 17,098,987.65
加：期初基金净收益 　 9,319,010.52 972,614.39
加：本期损益平准金 　 91,495,639.12 -2,257,719.78
二、可供分配基金净收益 　 147,199,155.02 15,813,882.26
减：本期已分配基金净收益 六、13 25,841,825.96 6,494,871.74
三、期末基金净收益 　 121,357,329.06 9,319,010.52
所附财务报表附注为本财务报表的组成部分
4、 银河收益基金资产净值变动表
金额单位：人民币元
项 目 附注 2006年度 2005年度
一、期初基金净值 　
103,246,115.22 191,376,707.50
二、本期经营活动: 　 　 　
基金净收益 　 46,384,505.38 17,098,987.65
未实现利得 　 19,144,381.31 1,295,682.35
经营活动产生的基金净值变动数 　 65,528,886.69 18,394,670.00
三、本期基金单位交易: 　 　 　
基金申购款 　 735,411,477.08 78,819,319.67
基金赎回款 　 -390,348,044.91 -178,849,710.21
基金单位交易产生的基金净值变动数 　 345,063,432.17 -100,030,390.54
四、本期向持有人分配收益: 　 　 　
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 六、13
-25,841,825.96 -6,494,871.74
五、期末基金净值 　
487,996,608.12 103,246,115.22
所附财务报表附注为本财务报表的组成部分
第四部分：银河收益基金财务报表附注 （金额单位：人民币元）
(一) 本基金本年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表所采用的会计政策、会计估计相一致。
(二) 本基金报告期内没有重大会计差错发生。
(三)关联方关系及其交易。
1、 关联方关系
2、 关联方交易
（1） 通过关联方席位进行的交易
1. 通过关联方中国银河证券有限责任公司（以下简称"银河证券"）的席位进行的交易情况：
注：交易佣金按买（卖）股票成交金额的1‰、债券现券成交额的0.21‰（上海证券交易所席位）及0.3‰（深圳证券交易所席位）扣除买卖的经手费、证管费及证券交易结算风险金等计算；债券回购交易不计交易佣金，但债券回购交易产生的证券交易结算风险金从债券现券交易或股票交易佣金中扣除。
② 根据银河证券与基金管理人签定的《证券交易席位租赁协议》，银河证券还需向基金管理人提供证券研究综合服务，服务内容包括银河证券的投资银行部门、营业部、研究部门等部门在法律允许范围内对管理人基金管理业务的研究支持与配合。
③ 本基金与银河证券发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，交易佣金的计算及佣金比率是公允的。
（2） 关联方报酬
①基金管理费
本基金应支付基金管理人管理费，按前一日基金资产净值0.75%的年费率逐日计提，累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理费＝前一日基金资产净值× 0.75%÷当年天数
本基金2006年度发生基金管理费2,152,291.05元，2005年度发生基金管理费1,113,246.93元。
②基金托管费
本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值0.20%的年费率逐日计提，累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数
本基金2006年度发生基金托管费573,944.22元，2005年度发生基金托管费296,865.89元。
（3） 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
①与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券（含回购）交易的情况：
②本基金与中国农业银行发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（4） 基金各关联方投资本基金的情况
①银河基金管理有限公司2006年度及2005年度未持有本基金份额。
②银河基金管理有限公司主要股东及其控制的机构等本报告期持有本基金份额情况
（5） 本报告期由中国农业银行保管的银行存款余额及产生的利息收入
（6） 本报告期银河基金管理有限公司的股权转让情况
根据中国证监会《关于同意银河基金管理有限公司股东股权转让并修改公司章程的批复》(证监基金字[2006]231号)批复同意，湖南电广传媒股份有限公司受让湖南广播电视产业中心所持银河基金管理有限公司12.5%股权，截止2006年12月31日，相关变更手续正在办理中。
(四)报告期末流通转让受到限制的基金资产。
1、 将进行重大信息披露停牌的股票
名称 数量(股) 总成本 总市值 估值方法 停牌日 复牌日
东方电机 280,807 6,709,908.27 7,609,869.70 最近交易日的收盘价 2006.12.20 2007.2.5
2、 网上申购首发新股未上市的股票
名称 数量(股) 总成本 总市值 估值方法 中签日 可流通日
信隆实业 241,500 821,100.00 821,100.00 成本价 2006.12.28 2007.1.12
3、 网下申购首发新股流通受限的股票
名称 数量(股) 总成本 总市值 估值方法 中签日 可流通日
众和股份 53,328 471,419.52 735,926.40 按证券交易所挂牌的同一股票的收盘价 2006.9.20 2007.1.12
青岛软控 29,813 775,138.00 1,411,645.55 按证券交易所挂牌的同一股票的收盘价 2006.9.28 2007.1.18
网盛科技 14,810 208,672.90 816,327.20 按证券交易所挂牌的同一股票的收盘价 2006.12.6 2007.3.15
南岭民爆 51,783 485,724.54
大秦铁路 266,150 1,317,442.50 2,155,815.00 按证券交易所挂牌的同一股票的收盘价 2006.7.26 2007.2.1
4、截至2006年12月31日止，本基金从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购证券款余额为98,000,000.00元，用以下债券作为质押：
第八节 投资组合报告
一、报告期末基金资产组合情况
1、报告期末银河稳健基金资产组合情况
项目 金　　额 占资产总值比例
股 票 83,968,208.53 55.65%
债 券 46,065,550.80 30.53%
权 证 3,686,940.00 2.44%
银行存款及清算备付金合计 10,860,798.40 7.20%
其他资产 6,300,532.64 4.18%
合计 150,882,030.37 100.00%
2、报告期末银河收益基金资产组合情况
项目 金　　额 占资产总值比例
股 票 94,210,428.89 16.01%
债 券 418,424,923.83 71.12%
权 证 7,242,000.00 1.23%
银行存款及清算备付金合计 55,316,843.34 9.40%
其他资产 13,135,204.85 2.24%
合计 588,329,400.91 100.00%
二、报告期末按行业分类的股票投资组合
1、 报告期末银河稳健基金按行业分类的股票投资组合
行业 市值 市值占净值比例
A 农、林、牧、渔业 4,430,200.92 3.48%
B 采掘业 5,656.00 0.00%
C 制造业 43,194,807.61 33.93%
C0 食品、饮料 4,742,820.00 3.73%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 17,632,936.56 13.85%
C7 机械、设备、仪表 17,840,051.05 14.01%
C8 医药、生物制品 2,979,000.00 2.34%
C9 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00%
G 信息技术业 5,395,800.00 4.24%
H 批发和零售贸易 14,298,800.00 11.23%
I 金融、保险业 9,472,944.00 7.44%
J 房地产业 3,534,000.00 2.78%
K 社会服务业 3,636,000.00 2.86%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 83,968,208.53 65.95%
2、 报告期末银河收益基金按行业分类的股票投资组合
行业 市值 市值占净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 0.00 0.00%
C 制造业 71,741,849.19 14.70%
C0 食品、饮料 0.00 0.00%
C1 纺织、服装、皮毛 735,926.40 0.15%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 821,100.00 0.17%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 779,851.98 0.16%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 39,779,069.12 8.15%
C7 机械、设备、仪表 23,447,915.25 4.80%
C8 医药、生物制品 0.00 0.00%
C9 其他制造业 6,177,986.44 1.27%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 8,300,752.50 1.70%
G 信息技术业 816,327.20 0.17%
H 批发和零售贸易 4,914,000.00 1.01%
I 金融、保险业 6,845,000.00 1.40%
J 房地产业 1,592,500.00 0.33%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 94,210,428.89 19.31%
三、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
1、银河稳健基金前十名股票明细
股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值 市值占基金资产净值比例
002024 苏宁电器 220,000 9,988,000.00 7.84%
600036 招商银行 330,000 5,398,800.00 4.24%
000063 中兴通讯 138,000 5,395,800.00 4.24%
600519 贵州茅台 54,000 4,742,820.00 3.73%
600660 福耀玻璃 319,928 4,725,336.56 3.71%
600066 宇通客车 339,705 4,473,914.85 3.51%
600875 东方电机 164,927 4,469,521.70 3.51%
600761 安徽合力 199,934 4,448,531.50 3.49%
000528 柳 工 260,000 4,446,000.00 3.49%
600030 中信证券 148,800 4,074,144.00 3.20%
提示：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读于http://www.galaxyasset.com网上刊登的年度报告正文。
2、银河收益基金前十名股票明细
股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值 市值占基金资产净值比例
600660 福耀玻璃 1,340,000 19,791,800.00 4.06%
000651 格力电器 720,000 8,546,400.00 1.75%
600022 济南钢铁 1,000,000 7,680,000.00 1.57%
600875 东方电机 280,807 7,609,869.70 1.56%
600005 武钢股份 1,186,992 7,549,269.12 1.55%
600030 中信证券 250,000 6,845,000.00 1.40%
600787 中储股份 983,190 6,144,937.50 1.26%
600320 振华港机 500,000 5,880,000.00 1.20%
600208 中宝股份 778,452 5,815,036.44 1.19%
600153 建发股份 600,000 4,914,000.00 1.01%
提示：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读于http://www.galaxyasset.com网上刊登的年度报告正文。
四、报告期内 股票投资组合的重大变动
（一）报告期内银河稳健基金累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细
股票代码 股票名称 累计买入金额 占期初基金资产净值的比例
600036 招商银行 64,821,284.10 15.01%
000060 中金岭南 55,032,322.74 12.74%
000063 中兴通讯 44,846,334.64 10.39%
600028 中国石化 42,406,524.39 9.82%
000651 格力电器 41,864,321.43 9.69%
600497 驰宏锌锗 31,973,129.26 7.40%
600456 宝钛股份 29,569,321.09 6.85%
000069 华侨城Ａ 29,546,917.47 6.84%
000623 吉林敖东 27,195,376.58 6.30%
600016 民生银行 23,056,937.76 5.34%
600331 宏达股份 21,583,520.72 5.00%
600183 生益科技 19,425,190.11 4.50%
600320 振华港机 18,372,272.06 4.25%
600761 安徽合力 17,488,686.85 4.05%
000997 新 大 陆 15,568,485.89 3.61%
600066 宇通客车 15,427,033.23 3.57%
600050 中国联通 15,041,208.91 3.48%
600639 浦东金桥 14,350,288.08 3.32%
600309 烟台万华 12,750,322.71 2.95%
000528 柳 工 12,652,470.36 2.93%
600660 福耀玻璃 12,439,156.14 2.88%
002037 久联发展 11,410,838.89 2.64%
600596 新安股份 11,144,555.38 2.58%
600547 山东黄金 11,127,870.82 2.58%
600888 新疆众和 11,084,421.29 2.57%
600000 浦发银行 10,783,823.05 2.50%
002024 苏宁电器 10,359,195.96 2.40%
000792 盐湖钾肥 10,288,083.89 2.38%
600172 黄河旋风 9,947,609.71 2.30%
600879 火箭股份 9,806,520.50 2.27%
600211 S藏药业 9,768,999.16 2.26%
000709 唐钢股份 9,297,466.04 2.15%
600022 济南钢铁 9,195,163.70 2.13%
600557 康缘药业 9,175,523.08 2.12%
600491 龙元建设 9,002,233.72 2.08%
600271 航天信息 8,678,762.07 2.01%
（二）报告期内银河稳健基金累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细
股票代码 股票名称 累计卖出金额 占期初基金资产净值的比例
000063 中兴通讯 84,374,475.61 19.54%
000060 中金岭南 71,234,097.06 16.50%
600036 招商银行 68,434,425.96 15.85%
600497 驰宏锌锗 58,575,686.85 13.56%
600028 中国石化 55,484,841.80 12.85%
000997 新 大 陆 47,785,529.67 11.07%
000651 格力电器 44,249,891.48 10.25%
600456 宝钛股份 43,280,825.96 10.02%
000528 柳 工 32,715,633.43 7.58%
600320 振华港机 30,327,336.83 7.02%
000069 华侨城Ａ 29,112,869.39 6.74%
600596 新安股份 29,101,696.92 6.74%
000623 吉林敖东 27,437,020.42 6.35%
000792 盐湖钾肥 27,194,853.22 6.30%
600172 黄河旋风 26,337,628.49 6.10%
600592 龙溪股份 26,207,745.21 6.07%
600016 民生银行 24,709,531.92 5.72%
600438 通威股份 22,906,296.82 5.30%
600331 宏达股份 22,842,122.24 5.29%
600183 生益科技 22,379,608.15 5.18%
600557 康缘药业 20,773,033.94 4.81%
600309 烟台万华 20,054,884.50 4.64%
600415 小商品城 18,540,931.57 4.29%
600761 安徽合力 16,745,214.42 3.88%
600050 中国联通 15,224,425.20 3.53%
600410 华胜天成 13,837,583.64 3.20%
002037 久联发展 12,808,332.82 2.97%
600271 航天信息 12,718,338.00 2.95%
600439 瑞贝卡 12,639,115.74 2.93%
600211 S藏药业 12,516,474.26 2.90%
600547 山东黄金 12,306,467.20 2.85%
600066 宇通客车 11,871,183.54 2.75%
600879 火箭股份 11,228,629.81 2.60%
600887 伊利股份 11,221,726.68 2.60%
600888 新疆众和 11,199,761.33 2.59%
600000 浦发银行 11,111,809.36 2.57%
600639 浦东金桥 10,877,149.51 2.52%
600151 航天机电 10,790,889.29 2.50%
600405 动力源 10,352,329.05 2.40%
600491 龙元建设 9,955,818.00 2.31%
600660 福耀玻璃 9,823,609.46 2.27%
600694 大商股份 9,531,771.33 2.21%
600500 中化国际 9,238,598.85 2.14%
600022 济南钢铁 9,168,609.12 2.12%
600616 第一食品 8,792,918.18 2.04%
000538 云南白药 8,776,844.21 2.03%
（三）报告期内银河收益基金累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细
股票代码 股票名称 累计买入金额 占期初基金资产净值的比例
600660 福耀玻璃 21,461,935.69 20.79%
600529 山东药玻 18,393,091.23 17.81%
600030 中信证券 15,657,423.70 15.17%
000651 格力电器 14,630,011.83 14.17%
601398 工商银行 13,359,320.02 12.94%
000758 中色股份 12,558,407.40 12.16%
600005 武钢股份 12,096,828.09 11.72%
000793 华闻传媒 11,800,118.58 11.43%
000039 中集集团 10,298,705.02 9.97%
000858 五 粮 液 8,756,034.42 8.48%
000401 冀东水泥 8,569,933.45 8.30%
600787 中储股份 7,885,506.69 7.64%
600022 济南钢铁 7,617,887.95 7.38%
600016 民生银行 7,506,235.65 7.27%
000662 索 芙 特 7,265,091.14 7.04%
600066 宇通客车 6,746,716.96 6.53%
600875 东方电机 6,709,908.27 6.50%
600500 中化国际 6,314,890.30 6.12%
600208 中宝股份 5,881,284.50 5.70%
600036 招商银行 5,694,009.50 5.51%
600631 百联股份 5,677,408.51 5.50%
600320 振华港机 5,617,033.88 5.44%
600616 第一食品 5,614,250.82 5.44%
000755 山西三维 5,316,181.69 5.15%
600153 建发股份 4,592,603.28 4.45%
600825 新华传媒 4,583,910.35 4.44%
600177 雅戈尔 4,567,720.72 4.42%
601006 大秦铁路 4,563,735.71 4.42%
000778 新兴铸管 4,500,800.52 4.36%
000949 新乡化纤 4,286,299.52 4.15%
600000 浦发银行 4,251,185.02 4.12%
600015 华夏银行 4,172,309.43 4.04%
000060 中金岭南 4,106,988.30 3.98%
600829 三精制药 4,041,214.67 3.91%
600832 东方明珠 3,951,438.28 3.83%
600261 浙江阳光 3,856,667.50 3.74%
000751 锌业股份 3,683,943.52 3.57%
600219 南山铝业 3,543,824.38 3.43%
600761 安徽合力 3,396,419.62 3.29%
600075 新疆天业 3,343,134.52 3.24%
600960 滨州活塞 3,304,207.16 3.20%
000550 江铃汽车 3,006,929.44 2.91%
600491 龙元建设 2,413,496.43 2.34%
000528 柳 工 2,146,683.12 2.08%
600418 江淮汽车 2,143,167.59 2.08%
600028 中国石化 2,114,820.82 2.05%
（四）报告期内银河收益基金累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细
股票代码 股票名称 累计卖出金额 占期初基金资产净值的比例
601398 工商银行 17,464,054.73 16.91%
600529 山东药玻 16,855,464.80 16.33%
000758 中色股份 12,612,754.80 12.22%
000039 中集集团 12,562,456.73 12.17%
000793 华闻传媒 12,488,686.34 12.10%
600660 福耀玻璃 11,731,779.27 11.36%
600030 中信证券 11,076,824.10 10.73%
600016 民生银行 10,242,551.04 9.92%
000858 五 粮 液 9,899,970.13 9.59%
000651 格力电器 9,835,815.37 9.53%
000401 冀东水泥 9,467,084.08 9.17%
600005 武钢股份 8,002,694.00 7.75%
000662 索 芙 特 7,513,223.33 7.28%
600500 中化国际 6,783,930.42 6.57%
600066 宇通客车 6,651,137.72 6.44%
600036 招商银行 6,575,951.23 6.37%
600616 第一食品 6,009,526.32 5.82%
600000 浦发银行 5,435,912.57 5.27%
600631 百联股份 5,432,364.90 5.26%
000755 山西三维 5,213,445.21 5.05%
000778 新兴铸管 4,880,100.33 4.73%
600015 华夏银行 4,868,032.15 4.71%
000949 新乡化纤 4,773,495.04 4.62%
600219 南山铝业 4,678,855.72 4.53%
000550 江铃汽车 4,356,423.04 4.22%
600177 雅戈尔 4,295,708.56 4.16%
600960 滨州活塞 4,122,222.23 3.99%
600832 东方明珠 4,001,705.26 3.88%
600900 长江电力 3,965,694.40 3.84%
601006 大秦铁路 3,937,766.84 3.81%
600829 三精制药 3,866,177.04 3.74%
000751 锌业股份 3,841,620.76 3.72%
000060 中金岭南 3,772,534.00 3.65%
600825 新华传媒 3,714,529.12 3.60%
600261 浙江阳光 3,596,861.72 3.48%
600075 新疆天业 3,447,574.22 3.34%
600761 安徽合力 3,432,595.40 3.32%
600787 中储股份 2,619,632.46 2.54%
000528 柳 工 2,211,784.92 2.14%
600491 龙元建设 2,127,788.18 2.06%
（五）整个报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
基金名称 买入股票成本总额 卖出股票收入总额
银河稳健基金 1,021,443,572.94 1,423,404,839.76
银河收益基金 359,866,638.64 340,333,414.67
注：买入股票成本总额包括因股权分置改革获得现金对价，银河稳健基金获得现金对价199,073.47元，银河收益基金获得现金对价 239,881.97元。
五、报告期末按券种分类的债券投资组合
1、银河稳健基金债券投资组合
券种 市值 市值占净值比例
国债 46,065,550.80 36.18%
合计 46,065,550.80 36.18%
2、银河收益基金债券投资组合
券种 市值 市值占净值比例
国债 454,480.00 0.09%
金融债券 219,725,060.00 45.03%
央行票据 184,848,433.69 37.88%
企业债券 13,396,950.14 2.75%
合计 418,424,923.83 85.74%
六、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细。
1、银河稳健基金前五名债券明细
债券名称 市值 市值占净值比例
02国债⒁ 12,567,525.00 9.87%
20国债⑽ 6,043,666.30 4.75%
20国债⑷ 4,136,111.40 3.25%
21国债⒂ 3,521,000.00 2.77%
21国债⑿ 3,503,850.00 2.75%
2、银河收益基金前五名债券明细
债券名称 市值 市值占净值比例
06央行票据78 97,281,286.43 19.93%
06进出05 69,998,600.00 14.34%
06农发14 59,977,800.00 12.29%
06央行票据70 48,651,147.26 9.97%
06央行票据76 38,916,000.00 7.97%
七、投资组合报告附注
(一)本年度银河稳健基金及银河收益基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。
(二)银河稳健基金及银河收益基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
(三)其他资产主要包括应收证券清算款、应收利息、应收申购款、买入返售证券、待摊费用及其他应收款等。
其具体金额如下表：
其他资产项目 银河稳健基金 银河收益基金
交易保证金 910,000.00 660,000.00
应收证券清算款 4,479,067.91 9,390,555.28
应收利息 385,946.24 2,685,848.54
应收申购款 525,518.49 398,801.03
合　　计 6,300,532.64 13,135,204.85
（四）报告期内银河稳健基金持有的权证明细
被动持有 序号 权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额
1 580997 招行CMP1 2,825,662 -
2 038003 华菱JTP1 72 -
3 580994 原水CTP1 50 -
4 580005 万华HXB1 18,000 -
5 580993 万华HXP1 27,000 -
6 580007 长电CWB1 15 -
7 580990 茅台JCP1 85,760 -
8 038008 钾肥JTP1 40,000 -
9 580010 马钢CWB1 1,263,390 885,636.39
10 580011 中化CWB1 354,600 516,221.80
合计 4,614,549 1,401,858.19
主动投资 1 580005 万华HXB1 140,000 1,649,733.58
2 031001 侨城HQC1 40,000 556,841.69
3 030002 五粮液 60,000 331,833.18
4 030001 鞍钢JTC1 750,000 2,888,511.72
5 580009 伊利CWB1 252,951 3,355,978.22
合计 1,242,951 8,782,898.39
（五）报告期内银河收益基金持有的权证明细
被动持有 序号 权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额
1 580997 招行CMP1 468,616 -
2 580003 邯钢JTB1 141,124 -
3 580994 原水CTP1 70,000 -
4 580008 国电JTB1 30,349 -
5 580010 马钢CWB1 6,316,490 4,427,859.49
6 031002 钢钒GFC1 2,788,750 2,194,814.43
7 580011 中化CWB1 591,150 860,588.03
合计 10,406,479 7,483,261.95
主动投资 1 030002 五粮液 150,000 1,208,966.89
2 580010 马钢CWB1 3,340,000 5,017,561.55
合计 3,490,000 6,226,528.44
第九节 基金份额持有人户数、持有人结构
基金名称 持有人户数 户均持有 基金持有人份额结构
份额（份） 机构投资者持有份额（份） 占总份额比例（％） 个人投资者持有份额（份） 占总份额比例（%）
银河稳健基金 1,884 33,937.20 37,506,554.56 58.66% 26,431,127.88 41.34%
银河收益基金 1,240 302,427.56 358,852,311.72 95.69% 16,157,863.60 4.31%
第十节 开放式基金份额变动
本年度本系列基金的基金份额变动情况如下表：
　　　　　　　　　　　　　　　　
基金名称 银河稳健基金（份） 银河收益基金（份）
基金合同生效日基金份额总额 1,186,651,618.30 1,802,248,568.23
期初基金份额 465,856,469.17 99,443,110.89
期间总申购份额 66,787,791.19 614,869,926.27
期间总赎回份额 468,706,577.92 339,302,861.84
期末基金份额 63,937,682.44 375,010,175.32
第十一节 重大事件揭示
一、报告期内未召开基金份额持有人大会。
二、报告期内基金管理人发生以下重大人事变动
1、2006年8月8日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于聘任副总经理的公告》，聘任姜皓先生为公司副总经理。
2、2006年8月30日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司董事、董事长任职公告》，选举李锡奎先生、刘澎湃先生、王林先生、褚瑞增先生、高国富先生、熊人杰先生、孙树义先生、傅丰祥先生、王福山先生、秦荣生先生为公司第二届董事会董事，其中孙树义先生、傅丰祥先生、王福山先生、秦荣生先生为独立董事；并选举李锡奎先生为公司董事长。
三、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
三、报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
四、报告期内基金投资策略无改变。
五、报告期内，银河稳健基金进行两次收益分配，每10份基金单位共派发红利1.20元（暂免征收所得税），根据投资者对分红方式的选择，派发现金红利共计10,778,405.47元，红利转投资共计6,880,247.24元,权益登记日分别为2006年5月11日和2006年8月23日。银河收益基金进行两次收益分配，每10份基金单位派发红利0.70元（暂免征收所得税），根据投资者对分红方式的选择，派发现金红利共计24,232,288.12元，红利转投资共计1,609,537.84元, 权益登记日分别为2006年5月11日和2006年8月23日。
六、报告期内本基金未改聘会计师事务所，本报告期内共支付会计师费80,000元，本基金成立以来一直由该会计师事务所提供审计服务。
七、报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。
八、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
1、基金租用席位数量情况
证券公司名称 银河稳健基金租用席位数量 银河收益基金租用席位数量
申银万国 1 1
银河证券 1 2
国泰君安 2 --
招商证券 1 --
中信建投 1 --
亚洲证券 1 --
天同证券 1 --
海通证券 -- 1
光大证券 -- 1
注：本报告期内本系列基金无席位变更情况。
2、银河稳健基金席位交易量情况
券商名称 股票成交金额 占股票成交总额比例 债券成交金额 占债券成交总额比例 回购成交金额 占回购成交总额比例 权证成交金额 占权证成交总额比例 佣金合计 占佣金总额比例
银河证券 535,580,242.20 22.14% 76,225,328.00 25.75% 237,000,000.00 46.54% 7,107,799.09 39.05% 436,560.58 22.45%
国泰君安 668,636,086.62 27.64% 65,073,695.42 21.98% 126,200,000.00 24.78% 4,803,522.55 26.39% 541,408.73 27.85%
招商证券 711,114,074.80 29.40% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 4,269,757.62 23.46% 556,452.91 28.62%
亚洲证券 14,775,221.40 0.61% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 54,703.50 0.30% 11,561.75 0.59%
申银万国 488,830,438.45 20.21% 154,739,284.34 52.27% 146,000,000.00 28.67% 1,967,131.15 10.81% 398,231.29 20.48%
合计 2,418,936,063.47 100.00% 296,038,307.76 100.00% 509,200,000.00 100.00% 18,202,913.91 100.00% 1,944,215.26 100.00%
3、银河收益基金席位交易量情况
券商名称 股票成交金额 占股票成交总额比例 债券成交金额 占债券成交总额比例 回购成交金额 占回购成交总额比例 权证成交金额 占权证成交总额比例 实付佣金 占佣金总额比例
银河证券 148,448,470.48 21.89% 56,073,469.49 32.18% 12,800,000.00 45.23% 0.00 0.00% 128,045.86 22.81%
申银万国 168,819,519.26 24.90% 46,557,848.35 26.72% 0.00 0.00% 5,062,007.44 21.00% 140,576.38 25.05%
海通证券 182,944,512.14 26.98% 60,207,046.19 34.55% 15,500,000.00 54.77% 14,838,511.13 61.56% 152,371.05 27.15%
光大证券 177,829,663.59 26.23% 11,413,705.05 6.55% 0.00 0.00% 4,203,240.73 17.44% 140,295.28 25.00%
合计 678,042,165.47 100.00% 174,252,069.08 100.00% 28,300,000.00 100.00% 24,103,759.30 100.00% 561,288.57 100.00%
4、选择证券公司专用席位的标准：
（1）实力雄厚；
（2）信誉良好，经营行为规范；
（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易之需要，并能提供全面的信息服务；
（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究支持和咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告；
（6）本基金管理人要求的其他条件。
5、选择证券公司专用席位的程序:
（1）资格考察；
（2）初步确定；
（3）签订协议。
九、本报告期内,本基金在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登公告如下：
1、 银河银联系列证券投资基金2005年第4季度报告（2006.1.20）
2、 银河基金管理有限公司关于变更代销机构名称的公告（2006.1.23）
3、 关于银河稳健证券投资基金、银河收益证券投资基金、银河银泰理财分红证券投资基金暂停申购的公告（2006.2.22）
4、 银河基金管理有限公司关于新增代销机构的公告（2006.3.1）
5、 银河基金管理有限公司关于调整基金经理的公告（2006.3.28）
6、 银河银联系列证券投资基金2005年年度报告摘要（2006.3.30）
7、 银河银联系列证券投资基金2006年第1季度报告（2006.4.21）
8、 银河银联系列证券投资基金分红公告（2006.5.8）
9、 关于暂停银河稳健证券投资基金大额申购与转入业务的公告（2006.5.29）
10、 关于银河稳健证券投资基金恢复大额申购及转入业务的公告（2006.6.12）
11、 银河银联系列证券投资基金2006年第2季度报告（2006.7.20）
12、 银河基金管理有限公司关于聘任副总经理的公告（2006.8.8）
13、 银河基金管理有限公司关于增加德邦证券为基金代销机构的公告（2006.8.9）
14、 银河银联系列证券投资基金分红公告（2006.8.18）
15、 银河银联系列证券投资基金2006年半年度报告摘要（2006.8.26）
16、 银河基金管理有限公司董事、董事长任职公告（2006.8.30）
17、 银河银联系列证券投资基金2006年第3季度报告（2006.10.25）
18、 关于银河银联系列证券投资基金在交通银行开展网上银行申购费率优惠活动的公告（2006.10.31）
第十二节 备查文件目录
1、 中国证监会批准设立银河银联系列证券投资基金的文件
2、 《银河银联系列证券投资基金基金合同》
3、 《银河银联系列证券投资基金托管协议》
4、 中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、 银河银联系列证券投资基金财务报表及报表附注
6、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告
查阅地点：上海市东大名路908号金岸大厦3层
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话：(021)35104688/800-820-0860
公司网址：http://www.galaxyasset.com

银河基金管理有限公司
二○○七年三月二十八日