华夏红利混合型证券投资基金2006年第三季度报告

　　华夏红利混合型证券投资基金2006年第三季度报告

　　一、重要提示
　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
　　本报告中财务资料未经审计。本报告期自2006年7月1日起至9月30日止。
　　二、基金产品概况
　　基金简称： 华夏红利
　　基金运作方式： 契约型开放式
　　基金合同生效日： 2005年6月30日
　　报告期末基金份额总额： 219,120,722.51份
　　投资目标： 追求基金资产的长期增值。
　　投资策略： 在资产配置层面，本基金将采取积极的资产配置策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，确定基金资产在股票、债券和现金上的配置比例。在个股层面，基金主要选择具备良好现金分红能力且财务健康、具备长期增长潜力、市场估值合理的上市公司进行投资。
　　业绩比较基准： 新华富时150红利指数收益率×60%＋新华富时中国国债指数收益率×40%
　　风险收益特征： 本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金。本基金主要投资于红利股，属于中等风险的证券投资基金品种。
　　基金管理人： 华夏基金管理有限公司
　　基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
　　三、主要财务指标和基金净值表现
　　下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
　　（一）主要财务指标
　　基金本期净收益 26,843,288.91元
　　基金份额本期净收益 0.1525元
　　期末基金资产净值 366,487,718.26元
　　期末基金份额净值 1.673元
　　（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
　　阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
　　过去三个月 4.11% 1.14% -0.03% 0.87% 4.14% 0.27%
　　（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较
　　华夏红利混合型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
　　（2005年6月30日至 2006年9月30日）
　　注：１、本基金合同于2005年6月30日生效， 2005年8月1日开始办理申购、赎回业务。
　　２、本基金持有一家上市公司的股票市值不得超过基金资产净值的10%；本基金与本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%；基金财产参与股票发行申购时，本基金所申报的金额不得超过基金总资产，或基金所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；基金持有的现金以及到期日在1年以内的国债、政策性金融债等短期金融工具的资产比例不得低于5%。基金管理人应当自基金合同生效之日起3个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
　　四、管理人报告
　　1、基金经理简介
　　孙建冬先生：经济学博士。曾任职于中国银河证券资产管理总部、华鑫证券公司、嘉实基金管理公司、华夏证券股份有限公司，从事证券研究和投资工作。2004年加入华夏基金管理公司，现任华夏红利混合型证券投资基金基金经理。
　　2、报告期内本基金运作遵规守信，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情况。
　　3、报告期内的业绩表现和投资策略
　　（1）本基金业绩表现
　　截至2006年9月30日，本基金份额净值为1.673元，本报告期份额净值增长率为4.11%，同期业绩比较基准增长率为-0.03%。
　　（2）行情回顾及运作分析
　　3季度A股呈现先抑后扬的走势，大盘先是随中国银行的上市而回落至1544点，之后市场在担心工行上市的压力中反而逐步走高，上证综指报收在1752.42点，相对于3季度有4.8%的涨幅。
　　3季度，基于"市场将呈现阶段性震荡整理特征"的判断，华夏红利基金的投资转入阶段性防御策略，在七月减持了军工、食品饮料等短期估值过高的行业和前期涨幅较大的个股，在一定程度上规避了这些行业调整带来的风险；同时在组合中增加了一些低市盈率的行业，如银行、地产等，这些行业对华夏红利基金3季度的收益产生了积极的贡献。在股市震荡调整的大背景下，华夏红利基金3季度实现了4.11%的收益率，截至报告期末，华夏红利基金累计净值增长率达75.41%。
　　（3）市场展望和投资策略
　　2006年机构投资者看好的热门股大都涨到了合理的估值水平，未来要想获得超额收益，需要寻找兼具增量资产注入能力和"外生增长"特征的公司。已经在股改中承诺或董事会公告准备注入资产的公司是我们下一阶段重点研究与挑选的对象。我们将本着"远望"与"守拙"的态度，既眼光长远，看重具体企业成长的本质驱动因素；同时，在个股投资时机上相对淡化选时。对于4季度与明年而言，我们更需要避免急功近利的心态，以平和之心应对股市的涨落。
　　华夏红利基金将继续奉行华夏基金管理有限公司"为信任奉献回报"的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。
　　五、投资组合报告
　　（一）报告期末基金资产组合情况
　　项目 金额（元） 占总资产比例
　　股票 230,079,161.10 62.04%
　　债券 - -
　　权证 - -
　　资产支持证券 - -
　　银行存款和清算备付金合计 133,784,708.13 36.07%
　　其他资产 6,999,637.60 1.89%
　　合计 370,863,506.83 100.00%
　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
　　序号 行业分类 市值（元） 占净值比例
　　A 农、林、牧、渔业 1,174,826.49 0.32%
　　B 采掘业 3,387,000.00 0.92%
　　C 制造业 108,059,431.43 29.49%
　　C0 食品、饮料 34,647,248.92 9.45%
　　C1 纺织、服装、皮毛 - -
　　C2 木材、家具 - -
　　C3 造纸、印刷 7,200,000.00 1.96%
　　C4 石油、化学、塑胶、塑料 5,152,990.17 1.41%
　　C5 电子 9,246,822.04 2.52%
　　C6 金属、非金属 23,543,049.22 6.42%
　　C7 机械、设备、仪表 14,538,565.74 3.97%
　　C8 医药、生物制品 13,730,755.34 3.75%
　　C99 其他制造业 - -
　　D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
　　E 建筑业 6,170,206.59 1.68%
　　F 交通运输、仓储业 17,075,720.40 4.66%
　　G 信息技术业 13,766,553.88 3.76%
　　H 批发和零售贸易 37,740,074.72 10.30%
　　I 金融、保险业 7,711,755.49 2.10%
　　J 房地产业 12,214,032.80 3.33%
　　K 社会服务业 3,856,420.65 1.05%
　　L 传播与文化产业 2,998,575.00 0.82%
　　M 综合类 15,924,563.65 4.35%
　　合计 230,079,161.10 62.78%
　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
　　序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占净值比例
　　1 002024 苏宁电器 639,840 16,616,644.80 4.53%
　　2 600616 第一食品 849,990 11,355,866.40 3.10%
　　3 000568 泸州老窖 679,408 10,320,207.52 2.82%
　　4 600312 平高电气 649,954 9,528,325.64 2.60%
　　5 600519 贵州茅台 200,000 9,486,000.00 2.59%
　　6 000807 云铝股份 1,509,787 9,149,309.22 2.50%
　　7 600694 S 大 商 200,000 8,360,000.00 2.28%
　　8 000793 燃气股份 1,470,000 8,334,900.00 2.27%
　　9 000895 S 双 汇 260,500 8,119,785.00 2.22%
　　10 600026 中海发展 983,000 7,854,170.00 2.14%
　　（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
　　截至本报告期末，本基金未持有债券。
　　（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
　　截至本报告期末，本基金未持有债券。
　　（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细
　　截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
　　（七）投资组合报告附注
　　1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
　　2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
　　3、报告期末基金的其他资产构成
　　单位：元
　　交易保证金 1,202,235.87
　　应收证券清算款 2,125,248.85
　　应收股利 14,400.00
　　应收利息 23,494.35
　　应收申购款 3,634,258.53
　　合计 6,999,637.60
　　4、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
　　截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
　　5、报告期内获得的权证
　　权证名称 数量（份） 成本总额（元）
　　被动持有权证 - - -
　　主动投资权证 万华HXB1 200,000 2,249,987.33
　　六、开放式基金份额变动
　　单位：份
　　期初基金份额总额 189,235,667.16
　　报告期间基金总申购份额 86,383,297.90
　　报告期间基金总赎回份额 56,498,242.55
　　报告期末基金份额总额 219,120,722.51
　　七、备查文件目录
　　（一）备查文件目录
　　1、中国证监会核准基金募集的文件；
　　2、《华夏红利混合型证券投资基金基金合同》；
　　3、《华夏红利混合型证券投资基金托管协议》；
　　4、法律意见书；
　　5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
　　6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
　　（二）存放地点
　　备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
　　（三）查阅方式
　　投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
　　华夏基金管理有限公司
　　二○○六年十月二十七日