基金景博2006年第3季度报告

基金简称：基金景博 基金代码：184695

景博证券投资基金2006年第3季度报告

一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2006年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2006年7月1日起至2006年9月30日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称： 基金景博
2、基金代码： 184695
3、基金运作方式： 契约型封闭式
4、基金合同生效日： 1999年11月12日
5、报告期末基金份额总额： 1,000,000,000份
在尽可能地分散和规避投资风险的前提下，谋求基金资产
6、投资目标：
增值和收益的最大化。
本基金为中小型成长企业基金，股票投资对象主要是深沪
7、投资策略：
两市总股本规模或总市值处于市场平均规模以下的具有良
好成长潜力的公司。并注重投资对象的良好流动性和投资
组合的合理分散性。
8、业绩比较基准： 无
9、风险收益特征： 无
10、基金管理人： 大成基金管理有限公司
11、基金托管人： 中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
基金本期净收益 33,076,420.17元
基金份额本期净收益 0.0331元
期末基金资产净值 1,309,881,490.78元
期末基金份额净值 1.3099元

所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（二）本报告期基金份额净值增长率
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差②
过去三个月 -0.89% 1.91%
（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
基金景博累计份额净值增长率走势图
（1999年11月12日至2006年9月30日）
基金景博

注：按基金合同规定，本基金由《暂行办法》颁布前的老基金规范后设立，经中国证监会批准，基金资产存在一段调整期，调整期为基金上市之日起六个月内。截至报告日，本基金的各项投资比例已达到基金合同第七条之（五）投资组合中规定的各项比例。
四、管理人报告
（一）基金经理简介
牛春晖先生，基金经理，硕士学位。9年证券从业经历，曾任国泰君安研究所研究员、大成基金管理有限公司研究部副经理、基金景宏基金经理助理。
(二)基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《景博证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，基金景博的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
（三）基金经理工作报告
1、投资回顾
三季度A股市场先抑后扬，最终延续了上半年的上涨趋势。从各季度的涨幅来看，三季度是今年以来市场快速上涨两个季度之后的休整阶段：上证指数和深圳综指的涨幅分别是4.80%和1.31%，与前两个季度的涨幅相比，幅度已经明显缩小了。市场整体运行状况比较平稳，个股涨跌的整体分布也是比较均衡的：上涨和下跌家数之比接近1:1，但具体个股之间的分化依然严重。
三季度的市场热点主要集中在地产、银行和旅游三个行业，与二季度市场热点多元化的格局相比出现了明显变化，但与一季度却有神似之处。地产是一季度的主要领涨行业之一，在三季度同样是领涨行业而且是涨幅最大的行业。由于二季度地产行业表现最差但估值水平却比较低且不乏成长性，加之人民币升值有加速趋势的刺激，加息不但未成为该行业继续调整的压力，反而成为本轮地产行业上涨的直接诱因；季度初期和末期分别有中国银行A股发行和招商银行H股发行又使得银行业成为市场关注的焦点；此外与消费直接相关的旅游行业也因为奥运的预期备受投资者青睐。
三季度末期，本基金的资产主要分布在食品饮料、医药、机械等行业。与二季度相比，资产的集中度略有下降：二季度末期本基金前十名持仓股票的市值占基金资产净值的比重为47%左右，三季度降低到42%左右；其次，行业配置进行了适当的调整：降低了零售行业的配置，提高了医药、金融等行业的配置。
2、投资展望
回顾三季度时我们发现，虽然指数先跌后涨变动幅度不大，但不同行业的表现却有天壤之别：地产、金融和旅游行业的涨幅超越10%，而汽车、有色、钢铁、电力、煤炭等行业的跌幅却超过了7%！而且这种分化的现象在未来重演的概率非常大。考虑到市场整体运行向好的大趋势已经形成，在中国银行、工商银行及其他诸多超级蓝筹股上市之后，市场的稳定性将大幅提高。在这种环境中，资产结构配置的作用将更加明显。
近期，本基金在维持当前资产结构的同时，将密切关注人民币汇率的变动趋势、跟踪与自主创新、区域开发、并购重组、指数期货等主题投资相关的市场机会、留心新股发行和上市过程中可能提供的超额收益。
在未来的投资工作中，本基金经理将继续以成长性作为类别资产配置的优先考虑因素，致力于自下而上的选股工作和资产结构的动态调整以谋求基金净值的持续增长。

五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金资产总值比例
银行存款和清算备付金合计 124,143,794.44 9.24%
股票 943,007,713.74 70.21%
债券 268,810,422.11 20.01%
权证 0.00 0.00%
其他资产 7,104,742.03 0.54%
合计 1,343,066,672.32 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市值（元） 占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业 43,440,241.42 3.32%
B采掘业 596,310.42 0.05%
C制造业 409,601,846.10 31.27%
C0食品、饮料 128,092,755.84 9.78%
C1纺织、服装、皮毛 17,637,738.58 1.35%
C2木材、家具 0.00 0.00%
C3造纸、印刷 0.00 0.00%
C4石油、化学、塑胶、塑料 82,278,395.80 6.28%
C5电子 934,014.60 0.07%
C6金属、非金属 0.00 0.00%
C7机械、设备、仪表 140,728,941.28 10.74%
C8医药、生物制品 39,930,000.00 3.05%
C99其他制造业 0.00 0.00%
D电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E建筑业 30,502,476.75 2.33%
F交通运输、仓储业 67,390,042.80 5.14%
G信息技术业 96,425,973.32 7.36%
H批发和零售贸易 129,261,557.90 9.87%
I金融、保险业 94,780,825.73 7.24%
J房地产业 48,657,088.93 3.71%
K社会服务业 22,351,350.37 1.71%
L传播与文化产业 0.00 0.00%
M综合类 0.00 0.00%
合计 943,007,713.74 71.99%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元）市值占基金资产净值比例
1 000858 G五粮液 6,264,729 81,504,124.29 6.22%
2 600718 G东软 5,000,000 76,000,000.00 5.80%
3 600475 G华光 8,157,480 73,254,170.40 5.59%
4 601006 大秦铁路 10,679,880 67,390,042.80 5.14%
5 600511 G中国药 3,036,465 48,461,981.40 3.70%
6 000550 G江铃 5,000,000 45,200,000.00 3.45%
7 000028 G一致 5,500,000 39,930,000.00 3.05%
8 000792 G钾肥 2,136,742 38,888,704.40 2.97%
9 600748 G实发展 5,016,441 38,777,088.93 2.96%
10 600825 华联超市 3,000,000 36,720,000.00 2.80%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元）占基金资产净值比例
1 国 债 218,993,554.00 16.72%
2 金融债 49,355,690.61 3.77%
3 央行票据 0.00 0.00%
4 企业债 0.00 0.00%
5 可转债 461,177.50 0.03%
6 其 他 0.00 0.00%
合 计 268,810,422.11 20.52%
（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例
1 02国债⒁ 75,918,789.00 5.80%
2 00国债12 51,620,000.00 3.94%
3 06进出04 49,355,690.61 3.77%
4 21国债⒂ 49,100,153.40 3.75%
5 21国债⑶ 32,192,732.00 2.46%

（六）投资组合报告附注
1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、基金的其他资产构成

项目 金额（元）
交易保证金 2,223,856.74
应收证券清算款 0.00
应收利息 4,865,761.82
应收股利 0.00
其他应收款 0.00
待摊费用 15,123.47
合计 7,104,742.03

4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5、权证投资情况
无。
6、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细
无。
7、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况

项目名称 基金份额（份）
报告期期初持有基金份额 17,600,000
报告期间买入基金份额 0.00
报告期间卖出基金份额 0.00
报告期末持有基金份额 17,600,000
六、备查文件目录

（一）备查文件目录
1、中国证监会批准设立景博证券投资基金的文件；
2、《景博证券投资基金基金合同》；
3、《景博证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
（二）存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
（三）查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。

大成基金管理有限公司
二○○六年十月二十六日